Brent-ru-olietermynkontrakte het Vrydag min verander, aangesien beleggers die vordering in vredesgesprekke tussen Rusland en Oekraïne gemonitor het en gewag het op die uitslag van die OPEC+-vergadering wat vir Sondag geskeduleer is, op soek na seine oor potensiële aanbodverskuiwings wat steeds druk op pryse plaas.

Voormaandelikse Brent-termynkontrakte – wat Vrydag verval – was onveranderd teen $63,34 per vat teen 01:34 GMT in dun verhandeling, nadat dit Donderdag 21 sent hoër gesluit het. Die meer aktiewe Februarie-kontrak het teen $62,85 per vat gestaan, twee sent laer.

Amerikaanse Wes-Texas Intermediêre ru-olie het met 35 sent, of 0.60%, gestyg tot $59.00 per vat. Daar was geen vereffening op Donderdag nie weens die Amerikaanse Thanksgiving-vakansiedag.

Beide maatstawwe was op pad na 'n vierde agtereenvolgende maandelikse verlies, die langste verloorreeks sedert 2023, gedryf deur verhoogde wêreldwye aanbod wat pryse belas het.

Beleggers hou gesprekke dop oor 'n vredesooreenkoms onder leiding van Washington tussen Rusland en Oekraïne wat kan lei tot die opheffing van Westerse sanksies teen Russiese olie, wat moontlik die wêreldwye aanbod kan verhoog en pryse kan verlaag.

Die Russiese president Wladimir Poetin het Donderdag gesê dat die konsep-vredesvoorstelle wat deur die Verenigde State en Oekraïne bespreek is, as basis kan dien vir toekomstige ooreenkomste om die konflik in Oekraïne te beëindig, maar het beklemtoon dat Rusland sal aanhou veg as geen ooreenkoms bereik word nie.

Poetin het bygevoeg dat die Amerikaanse president Donald Trump se spesiale gesant, Steve Witkoff, beplan om Moskou vroeg volgende week te besoek.

Die Oekraïense president Volodymyr Zelensky het Donderdag gesê dat afvaardigings van die Oekraïne en die Verenigde State hierdie week sal vergader om 'n formule te finaliseer wat tydens die Genève-gesprekke ooreengekom is om vrede en sekuriteitswaarborge vir Kiëf te bewerkstellig.

“Ná verskeie belowende beginpunte wat nie gerealiseer het nie, is deelnemers huiwerig om sterk posisies in te neem totdat daar tasbare vordering is – of 'n ineenstorting van die gesprekke,” het IG Markets-ontleder Tony Sycamore in 'n nota gesê.

OPEC+ voldoen aan verwagtinge

OPEC+ sal na verwagting olieproduksievlakke onveranderd hou tydens sy vergaderings op Sondag en ooreenkom oor 'n meganisme om lidlande se maksimum produksiekapasiteit te bepaal, volgens twee afgevaardigdes van die groep en 'n bron vertroud met OPEC+-besprekings wat deur Reuters aangehaal word.

Weeklikse winste ondersteun deur hoop op 'n Amerikaanse rentekoersverlaging

Brent en WTI was op koers om die week meer as 1% hoër af te sluit, ondersteun deur verwagtinge dat die Federale Reserweraad rentekoerse sal verlaag, wat moontlik ekonomiese groei en olievraag sal bevorder.

'n Daling in die aantal aktiewe Amerikaanse olieplatforms tot die laagste vlak in vier jaar hierdie week het ook bykomende ondersteuning aan pryse gebied.

Die Amerikaanse dollar het Vrydag op pad na sy swakste weeklikse prestasie sedert laat Julie, aangesien handelaars hul weddenskappe op verdere monetêre verslapping deur die Federale Reserweraad volgende maand verskerp het, terwyl likiditeit dun gebly het weens die Thanksgiving-vakansiedag in die Verenigde State.

Die dollarindeks – wat die Amerikaanse geldeenheid meet teenoor 'n mandjie van ses groot eweknieë – was laas 0,1% hoër op 99,624, en het 'n deel van sy verliese verhaal nadat 'n vyfdaagse daling dit tot sy ergste weeklikse daling sedert 21 Julie gestoot het.

Fed-fondstermynkontrakte het 'n geïmpliseerde 87%-waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte by die beleidsvergadering op 10 Desember ingeprys, vergeleke met 39% 'n week tevore, volgens CME se FedWatch-instrument.

Die opbrengs op die Amerikaanse 10-jaar Tesourie was 0.8 basispunt hoër tot 4.0037%, na 'n herstel wat gevolg het op vyf agtereenvolgende dae van dalings wat die opbrengs twee keer kortliks onder 4% laat daal het.

Die Japannese jen swaai namate data-ondersteuning verskerp

In Asië het die Japannese jen tussen winste en verliese gewissel na 'n tydperk van swakheid, en was laas 0.1% laer teen 156.385 per dollar, aangesien arbeidsmark- en inflasiedata verwagtinge ondersteun het dat Japan na beleidsverstramming beweeg, ten spyte van die geldeenheid se voortgesette swakheid wat die waarskynlikheid van ingryping deur die Ministerie van Finansies verhoog het.

Die jen het kortliks versterk nadat data getoon het dat verbruikerspryse in Tokio in November met 2,8% gestyg het, wat ekonome se verwagtinge oortref het en die Bank van Japan se 2%-teiken oortref het.

“Met die arbeidsmark wat steeds stywer is en kerninflasie (uitgesluit vars voedsel en energie) steeds bo 3% vir nou, sal die Bank van Japan sy verstrammingsiklus in die komende maande hervat. Die slotsom is dat die saak vir beleidsverstramming ongeskonde bly,” het ontleders van Capital Economics in 'n navorsingsnota gesê.

Die jen is op koers vir 'n derde maand van verliese, terwyl die regering van premier Sanae Takaichi 'n stimuluspakket van 21,3 triljoen jen ($135,4 miljard) uitrol, terwyl die BOJ steeds wag met die verhoging van rentekoerse ten spyte daarvan dat inflasie sy teiken oorskry.

Die euro en pond bly bestendig ... en aandag vestig op pogings om die oorlog in Oekraïne te beëindig

Die euro het op $1.1600 gebly met min verandering tydens Asiatiese handel, nadat die Oekraïense president Volodymyr Zelensky Donderdag gesê het dat afvaardigings van Oekraïne en die Verenigde State hierdie week sal vergader om 'n formule te bespreek wat tydens die Genève-gesprekke ooreengekom is om die oorlog met Rusland te beëindig en veiligheidswaarborge vir Kiëf te verseker.

Sterling het met 0,1% gedaal tot $1,323, maar was op pad na sy beste weeklikse prestasie sedert vroeg in Augustus, nadat die Britse minister van finansies, Rachel Reeves, Woensdag planne onthul het om belasting met £26 miljard ($34 miljard) te verhoog.

Reeves het Donderdag gereageer op kritiek teen die bestedingsplanne, wat addisionele maatskaplike welsynstoelaes sou finansier deur die belastinglas tot sy hoogste vlak sedert die Tweede Wêreldoorlog te verhoog.

Kommoditeitsgeldeenhede: die Australiese dollar, die yuan en die kiwi

Die Australiese dollar het verhandel teen $0.6536, 'n styging van 0.1% in vroeë transaksies, nadat data getoon het dat die private sektor krediet met 0.7% in Oktober gestyg het teenoor die vorige maand, 'n effense versnelling vanaf die vorige lesing.

Die buitelandse yuan het op 7.074 per dollar gebly en is op koers vir sy beste maandelikse prestasie sedert Augustus.

Die Nieu-Seelandse dollar – die “kiwi” – het teen $0,5725 verhandel, 'n afname van 0,1%, nadat dit sy sterkste week sedert laat April afgesluit het.

Die euro probeer 'n beskeie herstel, met EUR/USD wat styg tot 1.1589 en weer bo sy korttermyn bewegende gemiddeldes beweeg, wat 'n vroeë teken bied van terugkeer na 'n bullish momentum. En hoewel die paar binne 'n breër konsolidasiereeks bly, het momentum-aanwysers begin verbeter – wat die vooruitsig verhoog dat die euro dalk voorberei vir 'n deurbraakpoging in die komende dae.

Tegniese vooruitsigte: bullish momentum herbou geleidelik

Prysaksie toon 'n effense maar betekenisvolle verskuiwing:

Die styging bo die 15-dae bewegende gemiddelde by 1.1574 en die 20-dae bewegende gemiddelde by 1.1561 dui op 'n korttermyn-bullish draai. Die afplatting van hierdie gemiddeldes dui op 'n afnemende afwaartse momentum en die vroeë vorming van 'n hoër laagtepunt. Die 14-dae RSI staan op 51.07 en het terugbeweeg bo die 50 neutrale lyn - dikwels 'n vroeë teken van verbeterende momentum of 'n potensiële tendensverskuiwing. Die paar bly reeksgebonde, maar die tegniese vooroordeel het vir die eerste keer in weke ten gunste van euro-bulle gekantel.

Fundamentele agtergrond: verbeterde risiko-aptyt ondersteun die euro

Verskeie faktore het gehelp om EUR/USD te stabiliseer:

Euro-positiewe elemente sluit in verbeterende globale risikosentiment, eurosone-data wat – ten spyte van gemengde seine – nie verdere verslegting getoon het nie, en 'n effens meer optimistiese toon van die ECB wat die druk op die geldeenheid verminder het.

Die swakheid van die Amerikaanse dollar is ook 'n belangrike dryfveer: die dollar het teruggeval terwyl opbrengste gestabiliseer het, markte glo dat die Fed sy groot verstrammingsfase afgesluit het, en die verswakkende Amerikaanse data het die aansporing om die dollar te koop, verminder.

'n Deurbraak bo 1.1620–1.1640 sal korttermyn-bullish momentum bevestig, terwyl 'n daaglikse sluiting bo 1.1700 die paar uit sy konsolidasiestruktuur sal lig en 'n breër tendensomkering sal aandui. Omgekeerd sal 'n mislukking om 1.1550 te handhaaf, die aandag terugskuif na 1.1500, die huidige reeksvloer.

Beleggersentiment: skuif na matige optimisme

Kleinhandelhandelaars het lang blootstelling verhoog, institusionele posisionering het van bearish na neutraal verskuif, en opsiemarkte toon 'n effense verbetering in bullish pryse teenoor verlede week. Die algehele sentiment bly gebalanseerd - maar neig beskeie ten gunste van kopers.

Kortliks, EUR/USD toon vroeë tekens van 'n bullish draai, ondersteun deur verbeterende tegniese faktore en 'n swakker dollar. 'n Deurbraak het nog nie plaasgevind nie, maar opwaartse druk bou op. Die bullish scenario open bo 1.1620, met die teiken 1.1700, terwyl 'n deurbraak onder 1.1550 die aandag weer op 1.1500 vestig. Vir nou is die euro stabiel en herbou dit geleidelik momentum.

Data

'n Reeks data wat Vrydag vrygestel is, dui daarop dat inflasie in die eurosone steeds 'n gerusstellende trajek volg, wat ekonome se verwagtinge ondersteun dat dit in die komende jare naby die teiken sal bly – wat die behoefte aan verdere rentekoersverlagings deur die Europese Sentrale Bank verminder.

Inflasie het vir die grootste deel van hierdie jaar rondom die ECB se 2%-teiken gesweef, en beleidmakers verwag dat dit op mediumtermyn naby hierdie vlak sal bly – 'n seldsame sukses vir 'n sentrale bank wat 'n dekade lank met uiters lae inflasie gesukkel het voordat dit ná die pandemie tot bo 10% gestyg het.

Franse inflasie het hierdie maand bestendig gebly op 0.8%, effens gedaal tot 3.1% in Spanje, en was breedweg onveranderd in verskeie groot Duitse state – wat die totale eurosone-lesing, wat Dinsdag verwag word, op koers hou om naby 2.1% te bly.

Geen verdere rentekoersverlagings verwag nie

'n ECB-opname verlede maand het getoon dat verbruikers inflasie volgende jaar op 2,8% verwag, teenoor 2,7% 'n maand tevore, terwyl driejaarverwagtinge op 2,5% gebly het, en vyfjaarverwagtinge op 2,2%.

Die opname – wat 19 000 volwassenes in 11 eurosone-lande dek – ondersteun beleidmakers se siening dat inflasie naby die teiken geanker is en waarskynlik in die komende jare daar sal bly, selfs al vind korttermyn-skommelings plaas.

Om hierdie rede sien finansiële markte feitlik geen kans op 'n rentekoersverlaging volgende maand nie en ken slegs 'n waarskynlikheid van ongeveer een uit drie toe aan enige verdere verligting volgende jaar. Die meeste ekonome glo dat die rentekoersverlagingsiklus sy laagtepunt bereik het.

Debat oor rentekoersverlaging duur voort

Tog is dit onwaarskynlik dat die interne ECB-debat oor rentekoersverlagings binnekort sal verdwyn. Laer energiepryse kan inflasie in 2026 onder die teiken druk, en sommige beleidmakers is bekommerd dat volgehoue lae lesings verwagtinge kan verlaag en swak inflasie kan versterk.

Die ECB kyk egter tipies verby die wisselvalligheid wat deur energiepryse veroorsaak word en fokus op die mediumtermynvooruitsigte. Hoofekonoom Philip Lane het gewaarsku dat onderliggende prysdruk, uitgesluit energie, te hoog bly.

Lane het ook gesê dat binnelandse inflasie na verwagting matig sal wees en het gewys op die ECB se inkomste- en bestedingsopname, wat getoon het dat verbruikersverwagtinge vir inkomstegroei van 1.1% tot 1.2% styg, terwyl verwagtinge vir bestedingsgroei op 3.5% gebly het.

Alhoewel die ECB die deur oophou vir verdere rentekoersverlagings, het dit duidelik gemaak dat dit nie haastig is om beleid aan te pas nie. Sommige beleidmakers voer aan dat die bank moontlik reeds sy verligtingsiklus voltooi het nadat dit die depositokoers oor die afgelope jaar tot Junie met die helfte verlaag het.

Spotgoud het Vrydag gestyg en is op koers om 'n vierde agtereenvolgende maandelikse wins te behaal, ondersteun deur groeiende beleggersoptimisme dat die Federale Reserweraad rentekoerse in Desember sal verlaag, terwyl 'n tegniese onderbreking by CME Group handel in termynkontrakte gestaak het.

Handel op CME se valutaplatform – saam met termynkontrakte gekoppel aan valuta, kommoditeite, Tesourie-effekte en aandele – is na die ontwrigting opgeskort. Voor die onderbreking is Amerikaanse goudtermynkontrakte vir Desember-aflewering laas teen 4 221,30 dollar per ons gekwoteer.

Nicholas Frappell, wêreldwye hoof van institusionele markte by ABC Refinery, het gesê: “Die hoofimpak was 'n beduidende verbreding van oor-die-toonbank-spreidings namate likiditeit uit die termynmark verdwyn het.”

Spotgoud het teen 07:17 GMT met 0,7% gestyg tot 4 185,34 dollar per ons, wat die hoogste vlak sedert 14 November is en op pad is na 'n weeklikse wins van ongeveer 3%. Die metaal is ook gereed vir 'n styging van 3,9% hierdie maand.

Tim Waterer, hoofmarkontleder by KCM Trade, het opgemerk: “Likiditeit lyk dun, wat sommige prysbewegings versterk. Baie van goud se opwaartse potensiaal is gedryf deur voorafposisionering voor 'n potensieel laer koersomgewing.”

Handelaars ken 'n 85%-waarskynlikheid toe aan 'n rentekoersverlaging in Desember, skerp hoër as die 50% 'n week tevore.

Kommentaar hierdie week van die president van die San Francisco Fed, Mary Daly, en die goewerneur van die Fed, Christopher Waller, het die verwagtinge van 'n rentekoersverlaging volgende maand verder versterk.

En soos president Donald Trump, het Kevin Hassett – wat nou na vore kom as die voorste mededinger om Jerome Powell as voorsitter van die Fed op te volg – gesê rentekoerse moet laer wees.

Goud, wat geen opbrengs bied nie, trek tipies voordeel uit laerkoersomgewings.

Die Amerikaanse dollar is op pad na sy swakste week sedert laat Julie, wat goud teen 'n dollarprys aantrekliker maak vir kopers wat ander geldeenhede gebruik.

Onder andere edelmetale het die spotprys van silwer met 1% gestyg tot 53,98 dollar per ons, en platinum het met 2,3% gestyg tot 1 645,60 dollar. Silwer is hierdie week 7,9% hoër, terwyl platinum met 8,9% gestyg het. Palladium het met 0,4% gedaal tot 1 433,20 dollar, maar bly op koers vir 'n weeklikse wins van ongeveer 4,3%.