Oliepryse het Woensdag met meer as 2% gestyg nadat die Amerikaanse president Donald Trump 'n volledige blokkade op alle gesanksioneerde olietenkskepe wat Venezuela binnekom of verlaat, gelas het, wat geopolitieke spanning verhoog in 'n tyd wanneer kommer oor wêreldwye vraag toeneem.

Brent-ru-olietermynkontrakte het teen 10:18 GMT met $1.41, of 2.4%, gestyg tot $60.33 per vat, terwyl Amerikaanse Wes-Texas Intermediate-ru-olietermynkontrakte met $1.42, of 2.6%, gestyg het tot $56.69 per vat.

Oliepryse het in die vorige sessie naby vyfjaar-laagtepunte gestabiliseer, te midde van vordering in vredesgesprekke tussen Rusland en Oekraïne, aangesien enige potensiële ooreenkoms kan lei tot 'n verslapping van Westerse sanksies teen Moskou, wat bykomende voorrade vrystel in 'n mark wat reeds worstel met brose wêreldwye vraag.

Trump het Dinsdag 'n bevel uitgereik wat 'n blokkade oplê op alle gesanksioneerde olietenkskepe wat Venezuela binnekom en verlaat, en bygevoeg dat hy die land se leierskap nou as 'n buitelandse terroriste-organisasie beskou.

Warren Patterson, olie-ontleder by ING, het gesê: “Die risiko's wat verband hou met Rusland is welbekend en grootliks ingeprys, maar daar is duidelike risiko's rondom Venezolaanse olievoorraad.”

Trump se opmerkings kom 'n week nadat die Verenigde State 'n gesanksioneerde olietenkskip langs die kus van Venezuela in beslag geneem het.

Dit bly onduidelik hoeveel vaartuie deur die besluit geraak sal word, hoe die Verenigde State die blokkade op gesanksioneerde skepe sal afdwing, of of Trump die Amerikaanse Kuswag sal ontplooi om vaartuie te onderskep, soos verlede week gedoen is. In onlangse maande het die Verenigde State vlootvaartuie in die streek ontplooi.

Terwyl baie skepe wat Venezolaanse olie vervoer, onderworpe is aan sanksies, word ander skepe wat die land se ru-olie, sowel as olie van Iran en Rusland, vervoer, nie sanksies opgelê nie. Tenkers wat deur Chevron gehuur word, gaan voort om Venezolaanse ru-olie na die Verenigde State te verskeep onder 'n lisensie wat voorheen deur Washington toegestaan is.

Muyu Xu, senior olie-ontleder by Kpler, het gesê: “Venezuelaanse olieproduksie maak ongeveer 1% van die wêreldwye produksie uit, maar voorrade is gekonsentreer onder 'n klein groepie kopers, hoofsaaklik China se onafhanklike raffinaderye bekend as teepotte, die Verenigde State en Kuba.”

Sy het bygevoeg dat China die grootste koper van Venezolaanse ru-olie is, wat ongeveer 4% van sy totale olie-invoere uitmaak.

Pryse het ook bykomende ondersteuning ontvang van 'n skerp afname in Amerikaanse olievoorrade.

Data van die Amerikaanse Petroleuminstituut, soos Dinsdag deur markbronne aangehaal, het getoon dat Amerikaanse ru-olievoorrade verlede week met 9,3 miljoen vate gedaal het. Indien dit bevestig word deur die data van die Amerikaanse Energie-inligtingsadministrasie wat later Woensdag vrygestel word, sal die afname veel groter wees as die afname van 1,1 miljoen vate wat deur ontleders wat deur Reuters gepeil is, verwag is.

Die Amerikaanse dollar het Woensdag bestendig gebly naby sy laagste vlakke sedert vroeg in Oktober, nadat data getoon het dat die arbeidsmark swak bly, wat beleggers versigtig hou oor die tydsberekening van die Federale Reserweraad se volgende rentekoersverlaging.

Die euro het in Asiatiese ure teen $1.1751 verhandel, naby 'n 12-week hoogtepunt wat in die vorige sessie bereik is, voor die Europese Sentrale Bank se beleidsbesluit op Donderdag, waar die bank na verwagting rentekoerse onveranderd sal hou.

Die dollar-indeks, wat die Amerikaanse geldeenheid teenoor ses groot eweknieë volg, het op 98.193 gestaan, wat naby sy laagste vlak sedert 3 Oktober bly, wat Dinsdag aangeteken is. Die indeks is tot dusver vanjaar met 9.5% gedaal en is op koers vir sy grootste jaarlikse daling sedert 2017.

Alhoewel die Amerikaanse ekonomie in November 64 000 werksgeleenthede bygevoeg het, wat ekonome se verwagtinge in 'n Reuters-peiling oortref het, het die werkloosheidsyfer verlede maand tot 4,6% gestyg. Die data is verwring deur die gevolge van 'n 43-dae lange regeringsinperking.

Tog was beleggers en ontleders nie oortuig dat die werkverslag die vooruitsigte vir monetêre beleid wesenlik verander het nie, aangesien markte nou wag op inflasiedata wat Donderdag verwag word.

Tony Sycamore, markontleder by IG, het gesê: “Saamgevat skets die data 'n prentjie van baie swak werksgroei. Hoewel dit nie swak genoeg is om 'n Januarie-koersverlaging weer op die tafel te sit nie, hou die voortgesette styging in werkloosheid die deur oop vir 'n moontlike verlaging by die Maart-FOMC-vergadering, indien komende werkverslae verdere agteruitgang toon.”

Die Federale Reserweraad het rentekoerse soos verwag verlede week verlaag, maar het aangedui dat leenkoste waarskynlik nie weer in die nabye toekoms sal daal nie, en voorspel slegs een rentekoersverlaging in 2026. Markte prys egter tans twee rentekoersverlagings volgende jaar in, selfs al dui termynpryse daarop dat 'n Januarie-verlaging onwaarskynlik bly.

Thomas Matthews, hoof van Asië-Pasifiese markte by Capital Economics, het gesê: “As VPI-data later vandeesweek soos verwag inkom, sal die Fed geen druk voel om beleid in die volgende paar vergaderings te verslap nie. Selfs Maart is dalk 'n bietjie te vroeg om 'n rentekoersverlaging te verwag.”

Sentrale Bankvergaderings in Fokus

Sentrale banke sal na verwagting die jaar afsluit met 'n reeks belangrike beleidsbesluite in die komende dae. Saam met die ECB word verwag dat die Bank van Engeland Donderdag rentekoerse in 'n noue stemming sal verlaag, terwyl daar algemeen verwag word dat die Bank van Japan Vrydag rentekoerse tot hul hoogste vlak in drie dekades sal verhoog.

Die Britse pond was bestendig op $1.3424, effens onder 'n twee maande lange hoogtepunt op Dinsdag, nadat data getoon het dat werkloosheid in die VK tot sy hoogste vlak sedert vroeg in 2021 gestyg het, terwyl loongroei in die privaatsektor tot sy swakste tempo in byna vyf jaar verlangsaam het. Die syfers, wat verlede maand voor minister van finansies, Rachel Reeves, vrygestel is, het verwagtinge van 'n rentekoersverlaging versterk.

Intussen het die Japannese jen effens hoër gestyg tot 154,56 per dollar, wat 'n twee weke lange hoogtepunt voor die Bank van Japan se vergadering nader. Met 'n rentekoersverhoging wat wyd verwag word, sal markte fokus op toekomstige leiding en die beleidspad vir volgende jaar.

Thierry Wizman, globale valuta- en koersstrateeg by Macquarie, het gesê die Bank van Japan se skuif weerspieël inflasionêre druk wat gekoppel is aan 'n swakker jen, sowel as hernieude politieke bereidwilligheid om aan te spreek wat hy beskryf het as Japan se "lewenskostekrisis".

Hy het bygevoeg: “Ons is meer konstruktief oor die Japannese jen as oor die Britse pond, en ons verwag dat USD/JPY teen die einde van 2026 na 146 sal beweeg. Ons sien ook dat GBP/USD dwarsdeur 2026 naby die 1.33–1.34-reeks sal bly.”

Goudpryse het Woensdag in die Europese mark gestyg, hervat winste wat gister tydelik onderbreek is, en het hoër beweeg na 'n tweemaande-hoogtepunt, ondersteun deur verhoogde aankope van die metaal as een van die beste alternatiewe geleenthede, aangesien swak inflasiedata steeds oor groot ekonomieë na vore kom, wat verwagtinge van voortgesette wêreldwye rentekoersverlagings verhoog.

Daardie winste is beperk deur die Amerikaanse dollar wat 'n korttermyn-herstelsiklus betree het van twee-en-'n-half-maande laagtepunte, terwyl markte wag op die vrystelling van belangrike Amerikaanse inflasiedata op Donderdag.

Prysoorsig

• Goudpryse vandag: Goud het met ongeveer 0,95% gestyg tot $4 342,54, vanaf 'n openingsvlak van $4 302,57, en het 'n laagtepunt van $4 301,63 aangeteken.

• By Dinsdag se skikking het goudpryse met 0.1% gedaal, wat die eerste verlies in ses sessies was, te midde van korreksie en winsnemingsbedrywighede vanaf 'n tweemaande-hoogtepunt van $4,353.59 per ons.

Globale Rentekoerse

Swak inflasiedata bly oor groot ekonomieë verskyn, met Kanadese inflasie wat onder markverwagtinge is en Britse inflasie wat tot sy laagste vlak in agt maande daal, wat 'n voortgesette verligting van inflasionêre druk op groot globale sentrale banke beklemtoon, en die verwagtinge versterk dat hierdie banke rentekoerse in 2026 sal aanhou verlaag.

Die Bank van Engeland sal Donderdag die Britse rentekoerse met 25 basispunte verlaag tot 'n reeks van 3,75%, die laagste vlak sedert Desember 2022, in die vierde verslappingsfase vanjaar.

Die Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Woensdag met ongeveer 0,45% gestyg as deel van 'n herstel van 'n laagtepunt van twee en 'n half maande, op koers om sy eerste wins in drie sessies te behaal, wat 'n breë herstel in die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie globale geldeenhede weerspieël.

Behalwe dat dit van lae vlakke af gekoop het, kom die herstel van die Amerikaanse dollar te midde van die verligting van inflasionêre druk op groot globale sentrale banke, benewens die styging in die Amerikaanse werkloosheidsyfer, wat verwagtinge van rentekoersverlagings deur die Federale Reserweraad in 2026 versterk.

Amerikaanse rentekoerse

• Volgens die CME FedWatch-instrument staan prysbepaling vir die onveranderde houding van Amerikaanse rentekoerse tydens die Januarie 2026-vergadering tans op 78%, terwyl prysbepaling vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte op 22% staan.

• Beleggers prys tans twee Amerikaanse rentekoersverlagings oor die verloop van volgende jaar in, terwyl die Federale Reserweraad se projeksies op een verlaging van 25 basispunte dui.

• Om hierdie waarskynlikhede te herprys, monitor beleggers die vrystelling van verdere Amerikaanse ekonomiese data noukeurig, tesame met kommentaar van amptenare van die Federale Reserweraad.

• Belangrike Amerikaanse inflasiedata vir November sal Donderdag vrygestel word, wat verdere sterk bewyse lewer oor die pad van Amerikaanse monetêre beleid in 2026.

Goudvooruitsigte

Bob Haberkorn, senior markstrateeg by RJO Futures, het gesê dat Amerikaanse arbeidsmarkdata die Federale Reserweraad meer redes gee om rentekoerse te verlaag, en as koerse verlaag word, sal dit 'n positiewe sein vir goud wees – dit is hoe die mark dit tans interpreteer.

SPDR

Goudbesit by SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds, was Dinsdag onveranderd en het die totaal op 1 051,69 metrieke ton gestaan.

Die Britse pond het Woensdag in die Europese mark gedaal teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede, en het teruggeval van 'n twee maande lange hoogtepunt teenoor die Amerikaanse dollar, te midde van korrektiewe bewegings en winsneming, tesame met pogings deur die Amerikaanse geldeenheid om van lae vlakke te herstel.

Die terugtrekking kom terwyl beleggers hulle daarvan weerhou om nuwe lang posisies te bou voor die vrystelling van belangrike Britse inflasiedata, wat na verwagting 'n deurslaggewende rol sal speel in die vorming van die Bank van Engeland se beleidsbesluit wat Donderdag verwag word.

Huidige verwagtinge dui op 'n verlaging van 25 basispunte in Britse rentekoerse tot 'n reeks van 3,75%, die laagste vlak sedert Desember 2022, wat die vierde monetêre verligtingstap vanjaar aandui.

Prysoorsig

• Britse pond wisselkoers vandag: Die pond het met 0.3% teenoor die dollar gedaal tot 1.3380, vanaf 'n openingsvlak van 1.3423, terwyl dit 'n sessiehoogtepunt van 1.3427 aangeteken het.

• Dinsdag het die pond met ongeveer 0.35% teenoor die dollar gestyg, 'n tweede agtereenvolgende daaglikse wins aangeteken en 'n tweemaande-hoogtepunt van 1.3456 bereik, ondersteun deur sterk Britse ekonomiese data oor loongroei en industriële en kommersiële aktiwiteit.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Woensdag met meer as 0,2% gestyg, herstel van 'n laagtepunt in twee en 'n half maande en op pad na sy eerste wins in drie sessies, wat 'n herstel in die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie globale geldeenhede weerspieël.

Behalwe vir winskoop-aankope vanaf lae vlakke, kom die dollar se herstel voor die vrystelling van verdere belangrike Amerikaanse ekonomiese data, wat na verwagting duideliker seine sal gee oor die Federale Reserweraad se rentekoerspad in 2026.

Britse rentekoerse

• Die Bank van Engeland vergader Donderdag om die gepaste monetêre beleidshouding te bespreek in die lig van onlangse ekonomiese ontwikkelinge in die VK, veral aangesien kommer oor finansiële stabiliteit afgeneem het na die aankondiging van 'n relatief matige herfsbegroting.

• Die stemming om rentekoerse konstant te hou tydens die Bank van Engeland se November-vergadering het 'n groeiende neiging onder beleidmakers getoon om vanjaar 'n vierde monetêre verligtingstap te lewer.

• Markpryse vir 'n verlaging van 25 basispunte in Britse rentekoerse tydens hierdie week se vergadering bly stabiel bo 90%.

• Monetêre opdaterings en kommentaar van die goewerneur van die Bank van Engeland sal na verwagting sterk leiding gee oor die pad van Britse rentekoerse in 2026.

Britse inflasiedata

Om die huidige rentekoersverwagtinge te herprys, wag beleggers op die vrystelling van die VK se belangrikste inflasiedata vir November later vandag, wat na verwagting 'n beduidende impak op die Bank van Engeland se beleidsvooruitsigte sal hê.

Om 07:00 GMT word verwag dat die hoofverbruikersprysinflasie met 3,5% jaar-op-jaar in November sal styg, af van 3,6% in Oktober, terwyl die kern-VPI na verwagting met 3,4% jaar-op-jaar sal styg, onveranderd vanaf die vorige lesing.

Vooruitsigte vir die Britse pond

Ons verwag hier by Economies.com dat indien Britse inflasiedata onder markverwagtinge is, die argument vir 'n Britse rentekoersverlaging versterk sal word, wat sal lei tot verdere afwaartse druk op die Britse pond se wisselkoers.