Die Britse pond het Woensdag in Europese handel gedaal teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede, wat verliese vir 'n tweede agtereenvolgende sessie teenoor die Amerikaanse dollar verleng het. Die geldeenheid nader nou 'n vierweek-laagtepunt namate swaar verkope voortduur te midde van kommer oor die VK se finansiële stabiliteit.

Die uitverkoping in Britse staatseffekte het saamgeval met swakheid in die belangrikste soewereine skuldmarkte, aangesien beleggers se fokus steeds op stygende skuldvlakke gevestig bly.

Prysoorsig

• GBP/USD het met meer as 0.2% gedaal tot $1.3359, af van die sessie se opening van $1.3389, nadat dit 'n hoogtepunt van $1.3396 aangeteken het.

• Dinsdag het die pond 1.1% teenoor die dollar verloor, wat die steilste daaglikse daling sedert 4 April aandui, namate swaar verkope toegeneem het weens kommer oor die regering se vermoë om die land se finansies te beheer.

Britse Obligasies

Die Britse effektemark het onder geweldige druk gekom, met 30-jaar leenkoste wat tot hul hoogste vlak sedert 1998 gestyg het, wat die pond onder swaar afwaartse druk geplaas het. Die effekteverkope het bewegings in globale markte weerspieël, waar kommer oor verhoogde skuldlaste die sentiment oorheers het.

Starmer se Veranderinge

Eerste Minister Keir Starmer het voormalige adjunk-goewerneur van die Bank van Engeland, Minouche Shafik, as sy hoof ekonomiese adviseur aangestel, in 'n poging om sy ekonomiese geloofsbriewe te versterk voor wat na verwagting 'n hoogs uitdagende begroting later vanjaar sal wees.

Die besluit het politieke debat in die VK ontketen, met kritici wat daarop dui dat dit die aansien van Kanselier Rachel Reeves binne die regering ondermyn. Ontleders het opgemerk dat die herskommeling op die Parlement se eerste dag terug van die somervakansie die fokus verskerp het op die ekonomiese uitdagings van hoë lenings, stadiger groei en die hoogste inflasiekoers onder G7-ekonomieë.

Markkommentaar

• Ray Attrill, hoof van valutastrategie by National Australia Bank, het gesê: “Die agteruitgang van openbare finansies is in wese 'n Europese probleem. Frankryk staar dieselfde probleme in die gesig. Hulle is al 'n geruime tyd op die agtergrond.”

• Hy het bygevoeg: “Dit resoneer waarskynlik meer in die VK as gevolg van die Liz Truss-episode… Deel van die kommer is die komende herfsverklaring of -begroting.”

• Attrill het voortgegaan: “Op hierdie stadium is daar 'n gebrek aan markvertroue dat die regering gereed is om die omvang van die fiskale tekort en die vinnige skuldopbou effektief aan te pak.”

• Mark Dowding, hoofbeleggingsbeampte vir vaste inkomste by RBC BlueBay Asset Management, het opgemerk: “Almal wil gerusstelling hê oor die gesondheid van openbare finansies, maar met stygende opbrengste word die fiskale gaping net groter.”

• Nick Kennedy, valutastrateeg by Lloyds, het bygevoeg: “Die VK het 'n onsekere fiskale situasie in die gesig gestaar, en dit sal voortduur. Oor die somer was daar 'n mate van risiko in die rentekoersmark. Nou wil beleggers daardie risiko ook na die pond uitbrei.”

Die Japannese jen het Woensdag in Asiatiese handel gedaal teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, wat verliese vir 'n vierde agtereenvolgende sessie teenoor die Amerikaanse dollar verleng het. Die geldeenheid nader nou 'n vyfweek-laagtepunt wat tydens Dinsdag se sessie bereik is, aangesien politieke onsekerheid in Japan – die wêreld se vierde grootste ekonomie – steeds swaarder weeg.

Minder hawkagtige kommentaar van 'n raadslid van die Bank van Japan het die waarskynlikheid van 'n rentekoersverhoging voor die einde van die jaar verder verminder, met beleggers wat wag op sterker bewyse oor die pad van beleidsnormalisering.

Prysoorsig

• USD/JPY het met ongeveer 0.4% gestyg tot ¥148.92, vanaf die opening van die sessie by ¥148.36, nadat dit 'n laagtepunt van ¥148.26 bereik het.

• Dinsdag het die jen met 0.8% teenoor die dollar gesluit, die derde agtereenvolgende daaglikse verlies en die steilste daling sedert 31 Julie, en het 'n vyfweek-laagtepunt van ¥148.94 bereik te midde van swaar verkoopdruk.

Politieke Onsekerheid

Hiroshi Moriyama, sekretaris-generaal van Japan se regerende party en 'n noue bondgenoot van premier Shigeru Ishiba, het sy bedanking aangekondig, wat die politieke krisis vererger en twyfel oor Ishiba se toekoms laat ontstaan.

Die ontwikkeling het gevolg op toenemende druk op Ishiba na onlangse verkiesingsverliese, namate oproepe vir sy bedanking toegeneem het. Tot dusver het Ishiba weerstand gebied teen sy bedanking. Ontleders sê Moriyama se vertrek kan Ishiba se interne steun verswak en die waarskynlikheid van verdere politieke druk in die nabye toekoms verhoog.

Die situasie het die deur oopgemaak vir Sanae Takaichi as 'n leidende kandidaat om Ishiba op te volg. Bekend vir haar ekonomiese standpunt wat volgehoue lae rentekoerse bevoordeel, word haar potensiële leierskap gesien as 'n versterking van verwagtinge vir 'n meer akkommoderende monetêre pad.

Markkommentaar

• Kit Juckes, hoof-valuta-strateeg by Société Générale, het gesê: “Oppervlakkig gesien weeg politieke onsekerheid, en die moontlike bedanking van premier Shigeru Ishiba in die komende dae of weke, negatief op die jen.”

• Lee Hardman, senior valuta-ontleder by MUFG, het bygevoeg: “Die toenemende politieke onsekerheid sal waarskynlik 'n hindernis bly, terwyl die gebrek aan 'n sterk valkagtige sein van Adjunk-Goewerneur Ryozo Himino op Dinsdag spekulante sal aanmoedig om kort jen-posisies te herbou.”

Japannese rentekoerse

• Adjunk-goewerneur Ryozo Himino het opgemerk dat die BoJ “moet voortgaan om rentekoerse te verhoog”, maar het beklemtoon dat wêreldwye ekonomiese onsekerheid hoog bly, wat die dringendheid om leenkoste te verskerp, verminder.

• Raadslid Nakagawa het gewaarsku teen risiko's van handelsbeleid en gesê hy wag op die komende Tankan-opname vir duideliker leiding oor die normaliseringspad.

• Markte prys tans minder as 'n 30% kans op 'n kwartpuntverhoging by die September-vergadering.

Beleggers monitor komende data oor inflasie, werkloosheid en loongroei in Japan noukeurig, tesame met verdere kommentaar van BoJ-amptenare, om rentekoersverwagtinge te herevalueer.

Kriptogeldeenhede het Dinsdag gedaal namate risiko-aptyt verswak het te midde van stygende weddenskappe op 'n rentekoersverlaging deur die Federale Reserweraad, tesame met hoër opbrengste op Amerikaanse Tesourie-effekte sowel as Europese en Britse staatseffekte.

Die opbrengs op die Amerikaanse 10-jaar Tesourie het met 5,5 basispunte gestyg tot 4,281%, terwyl die 30-jaar opbrengs met 4,6 basispunte gestyg het tot 4,964%.

Dit het gekom nadat 'n Amerikaanse federale appèlhof Vrydag beslis het dat die meeste tariewe wat deur president Donald Trump ingestel is, onwettig was, wat verdere onsekerheid oor Amerikaanse beleidsbesluite verhoog.

Aan die datafront het die Amerikaanse ISM-vervaardigings-PMI in Augustus tot 48,7 gestyg vanaf 48,0 in Julie, hoewel dit onder die 50-drempel gebly het wat uitbreiding van inkrimping skei.

Beleggers se fokus verskuif nou na Vrydag se Amerikaanse nie-landbou-betaalstaatverslag vir vars seine oor die arbeidsmark.

Volgens CME FedWatch prys markte 'n 92%-waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die Federale Reserweraad hierdie maand.

Ethereum

Teen 20:54 GMT het Ethereum met 2,1% op CoinMarketCap gedaal tot $4 272,2.

Ten spyte van sekere skommelinge en herhalende kommer oor ooraanbod, groei die wêreldwye bauxietmark steeds bestendig. Baie van hierdie uitbreiding word gedryf deur stygende vraag in die aluminiumsektor, veral van die motor-, lugvaart- en hernubare energiebedrywe.

Ongeveer 60% van elektriese voertuigvervaardigers en 70% van lugvaartmateriaalmaatskappye gebruik aluminium in verskeie vorme. Boonop word ongeveer 85% van bauxiet in aluminaproduksie verbruik. Gegewe hierdie dinamika, word verwag dat die wêreldwye alumina- en bauxietmark sal groei van $84,51 miljard in 2025 tot $125,91 miljard teen 2033, wat 'n saamgestelde jaarlikse groeikoers van 5,11% verteenwoordig. Dit dui op groot beleggingsgeleenthede, maar ook op die potensiaal vir wisselvalligheid, volgens MetalMiner se weeklikse verslag oor ontwrigtings in die voorsieningsketting.

Verenigde State en China in 'n wedloop om voorrade

Bedryfsontleders beklemtoon 'n strukturele verskuiwing in die bauxiet- en aluminiummark. Terwyl die Verenigde State sy binnelandse mynboukapasiteit uitbrei, versterk China sy greep op globale bauxietbronne.

China is die wêreld se grootste aluminiumprodusent en verbruik meer as 60% van die wêreldwyd verhandelde bauxiet, hoofsaaklik afkomstig van Guinee en Australië. In teenstelling hiermee is die Verenigde State sterk afhanklik van invoere, met ongeveer 75% van sy bauxietvoorraad wat van oorsee afkomstig is. Met die wêreldwye vraag na aluminium wat steeds styg, probeer Washington nou sy afhanklikheid van buitelandse voorrade verminder.

Histories het die Verenigde State en Noord-Amerika staatgemaak op die Asië-Pasifiese streek, wat die wêreldmark oorheers met 45% van die reserwes. Afrika en die Midde-Ooste is egter ook sleutelspelers, met Guinee alleen wat 24% van die wêreldreserwes uitmaak. Terwyl Australië die voortou neem in uitvoere, oorheers China raffinering, gevolg deur Saoedi-Arabië en die VAE.

Guinee se onlangse bewegings

In 'n beslissende stap om beheer oor sy minerale hulpbronne te versterk, het Guinee onlangs 'n groot konsessie van Guinea Alumina Corporation (GAC), 'n filiaal van Emirates Global Aluminium (EGA), herroep, met verwysing na die maatskappy se mislukking om 'n beloofde alumina-raffinadery te bou. Ingevolge 'n presidensiële dekreet is ontginningsregte by die Boké-konsessie vir 25 jaar oorgedra aan 'n nuutgestigte staatsbeheerde entiteit, Nimba Mining Company.

GAC, wat 18 miljoen ton in 2024 uitgevoer het, beplan om die besluit deur internasionale arbitrasie te betwis en die beëindiging "onwettig" te noem. Ontleders waarsku dat hierdie ontwikkeling markdinamika kan verander, veral vir die Verenigde State, wat gedeeltelik afhanklik is van Guinese bauxiet vir sy voorsieningsketting.

Vars Beleggings

Terwyl die VSA werk om sy plaaslike mynbou-voetspoor uit te brei, gaan groot spelers in die aluminiumbedryf voort om in nuwe kapasiteit te belê. Rio Tinto het $180 miljoen toegewy om bauxietproduksie by sy Amrun-myn in Queensland, Australië, te verhoog, met aanvanklike produksie wat in 2027 en volle opgradering teen 2028 verwag word.

Prysvooruitsigte

Die relatiewe stabiliteit in die bauxiet- en aluminiummarkte is weerspieël in bestendige wêreldwye bauxietpryse gedurende die tweede kwartaal van 2025, gevorm deur 'n mengsel van ontwrigtings in die voorsieningsketting, omgewingsregulasies en sterk vraag uit die aluminiumsektor.

In die VSA het pryse op ongeveer $82 per ton gebly, ondersteun deur bestendige vraag van smelters en vuurvaste nywerhede. Afhanklikheid van invoere en verskepingsvertragings het egter koste verhoog, terwyl omgewingsregulasies en arbeidstekorte steeds mynboubedrywighede belas. In China het pryse tot $99 per ton gestyg as gevolg van sterk industriële vraag en ontwrigtings in die binnelandse aanbod. Terselfdertyd het beperkte invoere en vertraagde verskepings vanaf Suidoos-Asië en Wes-Afrika die aanbod verskerp.

Met die vraag na aluminium wat versnel en lande soos die VSA en Australië wat in strategiese voorsieningskettings belê, lyk dit asof die bauxietmark gereed is vir langtermyngroei. Tog bly uitdagings, insluitend omgewingshindernisse soos die duur wegdoening van "rooi modder", wat bedryfskoste met tot 50% kan verhoog, tesame met geopolitieke risiko's wat nuwe pryswisselvalligheid kan veroorsaak.