Die ineenstorting in edelmetaalpryse het Maandag tydens Asiatiese handel na breër markte uitgebrei, wat 'n wye uitverkoping in baie aandele veroorsaak het wat verlede jaar onder die top presteerders was.

Silwer het met soveel as 14,2% gedaal tot 'n laagtepunt van $72,63, terwyl goud met 7,5% gedaal het tot $4 499,34.

Hieronder is geselekteerde ontlederskommentare van regoor die markte:

Christopher Forbes, Hoof van Asië en die Midde-Ooste, CMC Markets: “Ons is in 'n risikoverminderings- en skuldverminderingsmodus – 'n opruiming van die hefboomfinansiering wat in die stelsel opgebou is. Maklike en goedkoop toegang tot risiko deur gekonsentreerde posisies, veral onder kleinhandelbeleggers, word nou afgewikkel.”

Gregor Gregersen, stigter, Silver Bullion, Singapoer: “In fisiese markte ervaar ons al maande lank tekorte aan kleinhandel-silwerprodukte. Hierdie tekorte vererger nou aansienlik. Ons sien verskaffers – en selfs sommige institusionele verskaffers – wat premies verhoog, terwyl ander heeltemal opgehou het om nuwe bestellings te neem. In streke soos China, Dubai en Indië verhandel fisiese silwerpryse ver bo Westerse spotpryse, wat groot verwringings en ontwrigtings veroorsaak.”

Hy het bygevoeg: “’n Jaar gelede het ons silwerstawe teen ’n premie van $0,60 tot $0,70 bo die spotprys geprys. Vandag is premies in die $3,50 tot $4,50-reeks, en klein kleinhandelstawe dra soms premies van tot $8 bo die spotprys. Ons fokus is nou om sterk vraag te bestuur te midde van beperkte aanbod en te bepaal hoeveel verdere premies op fisiese silwer moet styg.”

Mark Matthews, Hoof van Asië-navorsing, Julius Baer, Singapoer: “Die bate wat die meeste direk deur die Federale Reserweraad se beleid geraak word, is Amerikaanse Tesourie-effekte. Hul opbrengs het skaars beweeg op die nuus oor die Warsh-nominasie. Dus kon edelmetale – wat minder direk aan die Fed-beleid gekoppel is – nie weens daardie nominasie ineengestort het nie. Dit was bloot 'n toeval op dieselfde dag.”

Hy het bygevoeg: “Die meer waarskynlike verduideliking is dat edelmetaalpryse gedaal het omdat hulle die vorige week te skerp gestyg het. Sodra winsneming begin het, het die afwaartse momentum vinnig versnel.”

Hy het voortgegaan: “Pryse kan verder van hier af daal, en miskien behoort dit ook, aangesien olie vandag met 5% gedaal het en gewoonlik die kommoditeitskompleks lei. Maar sodra beleggers voel dat die edelmetaalmark gestabiliseer het, sal hulle waarskynlik vinnig terugkeer, aangesien die twee kerndrywers – 'n swakker Amerikaanse dollar en stygende sentrale bankgoudbesit – nie verander het nie.”

Oriana Liza, Verkoopshandelaar, CMC Markets, Singapoer: “Ons het 'n groot toename in befondsing en aktiwiteit oor die naweek en vroeg vanoggend gesien van kliënte wat posisies wil beskerm as hulle nie wil likwideer of verliese wil realiseer nie. Dit is 'n natuurlike markreaksie – sulke bewegings veroorsaak vrees en 'n toename in navrae.”

James Ooi, Markstrateeg, Tiger Brokers, Singapoer: “Die aandeleverkope word deels gedryf deur marge-oproepe na die skerp ineenstorting van goud en silwer, tesame met Oracle se $50 miljard-fondsinsamelingsplan en die breër daling in die kriptomark. Politieke onsekerheid rondom Kevin Warsh wat moontlik die Fed kan lei, het ook sentiment geweeg. Terwyl hy rentekoersverlagings ondersteun, dui sy voorkeur vir balansstaatvermindering steeds op strenger algehele finansiële toestande.”

Mark Phelan, Hoofbeleggingsbeampte, Lucerne Asset Management, Singapoer: “Dit lyk minder na 'n enkele katalisator en meer na 'n klassieke skuldvermindering en likiditeitsknyping. Oorvol leierskapstransaksies, sistematiese verkope en margegedrewe likwidasie tref gewoonlik wat eerste verkoop kan word. Vir edelmetale dui die spoed en skaal meer op posisielikwidasie as op 'n duidelike makro-herprysing.”

Hy het bygevoeg dat vroeë veilige hawens in sulke fases tipies Amerikaanse dollar kontant en korttermyn hoëgehalte-effekte is, terwyl tradisionele verskansings tydelik kan misluk as bewegings hefboomgedrewe eerder as fundamenteel is.

Seo Sang-young, Ontleder, Mirae Asset Securities, Seoel: “’n Wisselvalligheidsskok in kommoditeite, veral goud en silwer, het ’n likiditeitsskok vir institusionele beleggers veroorsaak deur marge-oproepe. Dit het gelei tot skerp dalings in Bitcoin en aandele. Ons sien nog nie wydverspreide kleinhandel-marge-oproepe nie, maar paniekverkope oorheers en wisselvalligheid sal waarskynlik hoog bly.”

Christopher Wong, Strateeg, OCBC, Singapoer: “Die voortgesette uitverkoping in edelmetale weerspieël 'n mengsel van tegniese en sentimentdruk. Marge-gekoppelde verkope en stop-verlies snellers het die beweging versterk, terwyl sensitiwiteit teenoor die Amerikaanse dollar, opbrengs herprysing en Fed beleidsonsekerheid hoog bly.”

CME Metals Trading Spring Ten spyte van Margestygings met Volumes Op 18%

CME Group het Dinsdag 'n nuwe rekord in daaglikse metaalhandelsvolume gerapporteer, wat die groeiende afhanklikheid van genoteerde edelmetaalderivate te midde van voortdurende markonsekerheid beklemtoon.

Handel in metaaltermynkontrakte en opsies het op 26 Januarie 3 338 528 kontrakte bereik, wat die vorige rekord van 2 829 666 kontrakte wat op 17 Oktober 2025 gestel is, 'n toename van 18% oortref het.

CME het gesê die styging is gelei deur 'n sterk vraag na edelmetale, veral silwer. Mikro-silwer-termynkontrakte het 'n daaglikse rekord van 715 111 kontrakte aangeteken, terwyl oop rente 'n rekordhoogtepunt bereik het, wat nuwe posisies aandui eerder as slegs korttermyn-omset.

CME het die aktiwiteit gekoppel aan makro-onsekerheid, verhoogde wisselvalligheid en stygende prysrisiko, en opgemerk dat handelaars toenemend genoteerde derivate gebruik om blootstelling te verskans en aan te pas.

Die beurs het ook verdere verhogings in margevereistes bevestig na skerp prysskommelings en het margeberekeninge van vaste dollarbedrae na persentasiegebaseerde vereistes verskuif.

Hoër Marges Voeg Druk Toe Na Volatiliteitspiek

CME het gesê margeverhogings volg op roetine-volatiliteitsoorsigte om voldoende kollaterale dekking te verseker. Die tydsberekening plaas egter druk op kleiner handelaars wat reeds deur groot verliese getref is.

Goud- en silwerpryse het gedaal na die nuus oor die benoeming van die Warsh Fed en 'n sterker dollar, wat metale duurder gemaak het vir oorsese kopers. Ontleders het opgemerk dat oorvol hefboomposisionering – veral in silwer – gedwonge verkope versnel het sodra pryse laer gebreek het.

Die uitverkoping het verder as termynmarkte versprei. Mynbou-aandele en hefboom-silwer-ETF's het ernstige verliese gely, met sommige fondse op koers vir hul slegste dag ooit.

Verskeie strateë het die skuif beskryf as 'n breë afwikkeling van oorvol handel eerder as 'n strukturele verskuiwing in langtermyn-fundamentele faktore, en opgemerk dat sentrale bank-diversifikasietendense en reserwe-herallokasie weg van dollarbates langertermyn-ondersteunende temas vir edelmetale bly.

Amerikaanse aandele-indekse het tydens Maandag se verhandeling gestyg terwyl markte gewag het op bykomende kwartaallikse verdienste-uitslae van groot maatskappye.

Later hierdie week word verdienste van verskeie sleutelfirmas, insluitend Alphabet en Amazon, verwag. Beleggers hou ook dop vir die Januarie-maandelikse werkverslag wat Vrydag vrygestel sal word.

Die Amerikaanse president Donald Trump het die nominasie van Kevin Warsh aangekondig om die Federale Reserweraad te lei, 'n stap wat gehelp het om kommer oor die sentrale bank se onafhanklikheid in die bestuur van monetêre beleid te verlig.

Warsh het voorheen as lid van die Federale Reserweraad gedien en is bekend vir sy valkige standpunt oor inflasie. Alhoewel hy dalk geneig is om korttermyn-rentekoersverlagings te ondersteun in lyn met Trump se voorkeure, glo markte dat hy waarskynlik nie presidensiële riglyne oor monetêre beleid in alle gevalle sal volg nie.

In verhandeling was die Dow Jones Industriële Gemiddelde 0,9%, of 477 punte, hoër tot 49 369 teen 17:23 GMT. Die S&P 500 het met 0,6%, of 44 punte, gestyg tot 6 983, terwyl die Nasdaq Composite met 0,8%, of 179 punte, tot 23 641 gestyg het.

Palladiumpryse het tydens Maandag se verhandeling gedaal, onder druk van 'n sterker Amerikaanse dollar teenoor die meeste groot geldeenhede en breë winsneming oor metaalmarkte na die onlangse sterk winste.

In 'n nota aan kliënte verlede maand het UBS sy palladiumprysvoorspelling met $300 per ons tot $1 800 verhoog, met verwysing na 'n skerp toename in beleggingsvloei in die metaal.

Ontleder Giovanni Staunovo het gesê die hersiening is “gedryf deur die sterk beleggingsvraag in onlangse maande”, en opgemerk dat die relatief klein grootte van die palladiummark “dikwels tot skerp prysskommelings lei”.

Die bank het verduidelik dat die onlangse prysmomentum nie deur tradisionele industriële gebruik gedryf is nie, maar eerder deur beleggersposisionering voor verwagte Amerikaanse rentekoersverlagings, 'n swakker dollar en toenemende geopolitieke onsekerheid.

Staunovo het bygevoeg dat “as die vraag na beleggings sterk bly, pryse hoër kan beweeg,” maar het gewaarsku dat “in die afwesigheid van beleggingsvraag, ons die mark as grootliks gebalanseerd beskou,” wat UBS se voorkeur vir goudblootstelling eerder verklaar.

Die vraag na palladium het die afgelope paar jaar verskuif nadat die gebruik daarvan in katalitiese omsetters vir motors in 2019 'n hoogtepunt bereik het – dieselfde jaar wat pryse bo platinum gestyg het – wat vervanging deur ander metale veroorsaak het.

Die toenemende aanvaarding van elektriese voertuie, wat nie katalitiese omsetters gebruik nie, het ook die vraag na palladium beïnvloed.

Die bank het egter opgemerk dat palladium sedert middel 2025 saam met platinum en silwer gestyg het. Met palladium nou "aansienlik goedkoper as platinum", verwag UBS dat vervaardigers van katalitiese omsetters "mettertyd weer sal oorskakel na die gebruik daarvan ...".

Beleggingsaktiwiteit in palladium het merkbaar toegeneem, met UBS wat wys op stygende ETF-besittings sedert middel-2025, tesame met 'n beduidende toename in spekulatiewe termynkontrakposisies nadat hulle vir die grootste deel van verlede jaar netto kort was.

China ondersteun moontlik ook die vraag, aangesien Staunovo gesê het dat die bekendstelling van yuan-gedenomineerde platinum-termynkontrakte in Guangzhou “waarskynlik die vraag na palladium ondersteun het” as deel van breër handelsaktiwiteit oor die platinumgroepmetaalkompleks.

Intussen het die Amerikaanse dollar-indeks met 0,6% gestyg tot 97,5 punte teen 16:19 GMT, nadat dit 'n hoogtepunt van 97,6 en 'n laagtepunt van 97,01 bereik het.

In handel was Maart-palladiumtermynkontrakte 0,3% laer teen $1 698 per ons teen 16:19 GMT.

Bitcoin het Maandag gedaal tot naby sy laagste vlakke sedert April, nadat 'n skerp naweekuitverkoping pryse na die $75,000-gebied gestoot het, te midde van breë hefboomlikwidasies en toenemende makro-ekonomiese onsekerheid.

Die wêreld se grootste kriptogeldeenheid het met 2,2% gedaal tot $76 825,4 teen 03:06 vm. Amerikaanse Oostelike Tyd (08:06 GMT), nadat dit $74 635,5 bereik het – 'n vlak wat nie vir ongeveer tien maande gesien is nie. Bitcoin bly naby die 15-maande laagtepunt naby die $70 000-punt terwyl verkoopdruk voortduur.

Likwidasies weeg swaar op die kriptomark

Die jongste daling het die breër digitale batemark 'n swaar slag toegedien, met ongeveer $111 miljard wat oor die afgelope 24 uur uit die totale kriptogeldeenheidmarkkapitalisasie uitgewis is, volgens CoinGecko-data, wat die omvang van die uitverkoping weerspieël.

CoinGlass-data het getoon dat ongeveer $1,6 miljard in hefboomposisies gelikwideer is, aangesien dalende pryse handelaars gedwing het om vinnig optimistiese weddenskappe te ontlont. Dun likiditeit – veral gedurende naweeksessies – het verliese versterk, aangesien belangrike tegniese deurbrake stop-verliesorders en marge-oproepe veroorsaak het, wat die daling versnel en wisselvalligheid verhoog het.

Bitcoin se swakheid gaan ook gepaard met 'n breër risiko-af-sentiment in globale markte, namate beleggers se fokus terugkeer na die pad van die Amerikaanse monetêre beleid.

Warsh-benoeming om die Fed te lei, plaas druk op kripto-bates

Druk op hoërisiko-bates het toegeneem nadat die Amerikaanse president Donald Trump Kevin Warsh as voorsitter van die Federale Reserweraad benoem het, wat beleggers aangespoor het om rentekoersverwagtinge en likiditeitstoestande te heroorweeg.

Warsh, 'n voormalige Fed-goewerneur, word wyd beskou as meer valkagtig, veral wat inflasiebeheer en balansstaatdissipline betref. Hierdie standpunt dui op strenger finansiële toestande as wat voorheen verwag is, wat beleggersaptyt vir spekulatiewe bates verminder – veral kriptogeldeenhede, wat tipies voordeel trek uit oorvloedige likiditeit en laer leenkoste.

David Scott, markontleder by StoneX, het gesê dat Warsh se vroeëre kritiek op kwantitatiewe verligting en die Fed se balansstaatbeleid "'n vinnige afwikkeling van transaksies veroorsaak het wat rondom vrese vir geldeenheidsverlaging gebou is, insluitend Bitcoin en ander digitale bates."

Hierdie verliese kom nadat Bitcoin skerp teruggesak het van rekordvlakke wat verlede jaar bereik is, en 'n groot deel van die winste prysgegee het wat gedryf is deur optimisme oor institusionele aanvaarding en makliker finansiële toestande.

Altcoins bly daal

Die meeste alternatiewe kriptogeldeenhede het hul verliese uitgebrei en die naweek se afswaai vererger. Ethereum, die tweede grootste kriptogeldeenheid, het met 6,6% gedaal tot $2 290,92 en verhandel naby 'n sewe maande laagtepunt. XRP, die derde grootste digitale geldeenheid, het met 4,4% gedaal tot $1,59.