Ten spyte van sekere skommelinge en herhalende kommer oor ooraanbod, groei die wêreldwye bauxietmark steeds bestendig. Baie van hierdie uitbreiding word gedryf deur stygende vraag in die aluminiumsektor, veral van die motor-, lugvaart- en hernubare energiebedrywe.

Ongeveer 60% van elektriese voertuigvervaardigers en 70% van lugvaartmateriaalmaatskappye gebruik aluminium in verskeie vorme. Boonop word ongeveer 85% van bauxiet in aluminaproduksie verbruik. Gegewe hierdie dinamika, word verwag dat die wêreldwye alumina- en bauxietmark sal groei van $84,51 miljard in 2025 tot $125,91 miljard teen 2033, wat 'n saamgestelde jaarlikse groeikoers van 5,11% verteenwoordig. Dit dui op groot beleggingsgeleenthede, maar ook op die potensiaal vir wisselvalligheid, volgens MetalMiner se weeklikse verslag oor ontwrigtings in die voorsieningsketting.

Verenigde State en China in 'n wedloop om voorrade

Bedryfsontleders beklemtoon 'n strukturele verskuiwing in die bauxiet- en aluminiummark. Terwyl die Verenigde State sy binnelandse mynboukapasiteit uitbrei, versterk China sy greep op globale bauxietbronne.

China is die wêreld se grootste aluminiumprodusent en verbruik meer as 60% van die wêreldwyd verhandelde bauxiet, hoofsaaklik afkomstig van Guinee en Australië. In teenstelling hiermee is die Verenigde State sterk afhanklik van invoere, met ongeveer 75% van sy bauxietvoorraad wat van oorsee afkomstig is. Met die wêreldwye vraag na aluminium wat steeds styg, probeer Washington nou sy afhanklikheid van buitelandse voorrade verminder.

Histories het die Verenigde State en Noord-Amerika staatgemaak op die Asië-Pasifiese streek, wat die wêreldmark oorheers met 45% van die reserwes. Afrika en die Midde-Ooste is egter ook sleutelspelers, met Guinee alleen wat 24% van die wêreldreserwes uitmaak. Terwyl Australië die voortou neem in uitvoere, oorheers China raffinering, gevolg deur Saoedi-Arabië en die VAE.

Guinee se onlangse bewegings

In 'n beslissende stap om beheer oor sy minerale hulpbronne te versterk, het Guinee onlangs 'n groot konsessie van Guinea Alumina Corporation (GAC), 'n filiaal van Emirates Global Aluminium (EGA), herroep, met verwysing na die maatskappy se mislukking om 'n beloofde alumina-raffinadery te bou. Ingevolge 'n presidensiële dekreet is ontginningsregte by die Boké-konsessie vir 25 jaar oorgedra aan 'n nuutgestigte staatsbeheerde entiteit, Nimba Mining Company.

GAC, wat 18 miljoen ton in 2024 uitgevoer het, beplan om die besluit deur internasionale arbitrasie te betwis en die beëindiging "onwettig" te noem. Ontleders waarsku dat hierdie ontwikkeling markdinamika kan verander, veral vir die Verenigde State, wat gedeeltelik afhanklik is van Guinese bauxiet vir sy voorsieningsketting.

Vars Beleggings

Terwyl die VSA werk om sy plaaslike mynbou-voetspoor uit te brei, gaan groot spelers in die aluminiumbedryf voort om in nuwe kapasiteit te belê. Rio Tinto het $180 miljoen toegewy om bauxietproduksie by sy Amrun-myn in Queensland, Australië, te verhoog, met aanvanklike produksie wat in 2027 en volle opgradering teen 2028 verwag word.

Prysvooruitsigte

Die relatiewe stabiliteit in die bauxiet- en aluminiummarkte is weerspieël in bestendige wêreldwye bauxietpryse gedurende die tweede kwartaal van 2025, gevorm deur 'n mengsel van ontwrigtings in die voorsieningsketting, omgewingsregulasies en sterk vraag uit die aluminiumsektor.

In die VSA het pryse op ongeveer $82 per ton gebly, ondersteun deur bestendige vraag van smelters en vuurvaste nywerhede. Afhanklikheid van invoere en verskepingsvertragings het egter koste verhoog, terwyl omgewingsregulasies en arbeidstekorte steeds mynboubedrywighede belas. In China het pryse tot $99 per ton gestyg as gevolg van sterk industriële vraag en ontwrigtings in die binnelandse aanbod. Terselfdertyd het beperkte invoere en vertraagde verskepings vanaf Suidoos-Asië en Wes-Afrika die aanbod verskerp.

Met die vraag na aluminium wat versnel en lande soos die VSA en Australië wat in strategiese voorsieningskettings belê, lyk dit asof die bauxietmark gereed is vir langtermyngroei. Tog bly uitdagings, insluitend omgewingshindernisse soos die duur wegdoening van "rooi modder", wat bedryfskoste met tot 50% kan verhoog, tesame met geopolitieke risiko's wat nuwe pryswisselvalligheid kan veroorsaak.

Amerikaanse aandele-indekse het aan die begin van die verhandeling op Dinsdag – die eerste sessie van September – gedaal in samehang met die styging in Tesourie-opbrengste en kommer oor tariewe.

Die opbrengs op 10-jaar Amerikaanse Tesourie-effekte het met 5,5 basispunte tot 4,281% gestyg, terwyl die opbrengs op 30-jaar effekte met 4,6 basispunte tot 4,964% gestyg het.

Dit kom nadat 'n federale appèlhof Vrydag beslis het dat die meeste van die tariewe wat deur president Donald Trump ingestel is, onwettig was, wat verdere onsekerheid oor Amerikaanse beleidsbesluite veroorsaak het.

Teen 16:14 GMT het die Dow Jones Industriële Gemiddelde met 1% (gelykstaande aan 431 punte) gedaal tot 45 113 punte, die S&P 500-indeks het met 1,2% (gelykstaande aan 79 punte) gedaal tot 6 380 punte, terwyl die Nasdaq Saamgestelde Indeks met 1,5% (gelykstaande aan 320 punte) gedaal het tot 21 135 punte.

Palladiumpryse het tydens Dinsdag se verhandeling gestyg ten spyte van 'n sterker Amerikaanse dollar teenoor die meeste groot geldeenhede, ondersteun deur verwagtinge van 'n wêreldwye voorraadtekort.

Sibanye-Stillwater, gebaseer in Johannesburg met bedrywighede in die VSA en Suid-Afrika, het 'n petisie ingedien om tariewe op Russiese palladium-invoere te hef – 'n stap wat pryswisselvalligheid verder kan verhoog. Die maatskappy het opgemerk dat Russiese palladium onder markwaarde verkoop word, veral sedert die 2022-inval in Oekraïne. Uitvoerende hoof, Neal Froneman, het gesê tariewe sal 'n billiker mededingende omgewing vir die Amerikaanse PGM-bedryf verseker. 'n Uitspraak oor die petisie word binne 13 maande verwag.

Rusland se Norilsk Nickel (Nornickel), wat 40% van die wêreldwye ontginde palladium beheer, wou nie kommentaar lewer nie. Sibanye-Stillwater self het verlede jaar 'n tweede agtereenvolgende jaarlikse verlies geboek, insluitend 'n afskrywing van $500 miljoen op sy Amerikaanse palladiumbates te midde van swak pryse.

Die spotprys van palladium het met 31% gestyg vanjaar tot dusver, met ontleders wat deur Reuters ondervra is en verwag dat 2025 die eerste jaarlikse wins in vier jaar sal wees, gedryf deur ondersteuning van platinum. Tog het Heraeus-ontleders gewaarsku dat tariewe op Russiese metaal dalk nie die vraag-en-aanbod-balans sal verander nie, maar wel wêreldwye handelsvloei kan herlei en wisselvalligheid kan verhoog.

Volgens Trade Data Monitor bly Rusland en Suid-Afrika die primêre verskaffers van palladium aan die VSA, met China wat tweede na die VSA as 'n belangrike koper van Russiese metaal is. Die Amerikaanse invoer van Russiese palladium het met 42% jaar-op-jaar gestyg tot meer as 500 000 troy-onse tussen Januarie en Mei.

Palladium en PGM's word wyd gebruik in katalitiese omsetters vir petrolvoertuie. Tot dusver het Russiese palladium Amerikaanse sanksies wat verband hou met die oorlog in Oekraïne, sowel as invoertariewe wat deur president Donald Trump aangekondig is, vermy.

In 'n aparte ontwikkeling toon CME FedWatch-data dat markte 'n 86%-waarskynlikheid inprys dat die Federale Reserweraad rentekoerse met 25 basispunte tydens sy September-vergadering sal verlaag.

Intussen het die Amerikaanse dollar-indeks met 0,4% gestyg tot 98,1 teen 15:45 GMT, en 'n hoogtepunt van 98,6 en 'n laagtepunt van 97,6 bereik. Termynkontrakte vir Desember-palladium het terselfdertyd met 2,5% gestyg tot $1 152,5 per ons.

Bitcoin het Dinsdag in vroeë transaksies naby die $110,000-vlak verhandel, te midde van dalende spot- en termynkontrakte-handelsvolumes tesame met swakker aktiwiteit op die ketting, wat dui op toenemende verkoopdruk.

Glassnode, 'n ontledingsfirma aan die ketting, het in 'n verslag wat Maandag vrygestel is, gesê dat Bitcoin se konsolidasie rondom $110,000 plaasvind namate verkoopsdruk oor die mark styg. Die verslag het opgemerk dat Bitcoin se relatiewe sterkte-indeks (RSI) verlede week van 37.4 tot 33.6 gedaal het, wat dit in oorverkoopte gebied plaas en dui op toenemende afwaartse druk. Glassnode-ontleders het ook uitgelig dat spothandelsvolumes met ongeveer 9% tot $7.7 miljard gedaal het, wat swak beleggersdeelname en onsekerheid in marksentiment weerspieël.

Ontleders het bygevoeg: “Dalende volumes tydens prysbewegings weerspieël dikwels swak oortuiging agter die nuutste tendens, wat dui op onsekerheid in die mark. Beperkte deelname maak dit duidelik dat verkoopsdruk steeds oorheers.”

Die verslag het ook gewys op dalende oop belangstelling in termynkontrakte en opsies verlede week, wat "'n verskuiwing na risiko-afkeerige gedrag" weerspieël na Bitcoin se terugtrekking van onlangse hoogtepunte.

Glassnode het verder 'n toename in die invloed van korttermynhouers (STH) opgemerk, met hul aanbodverhouding tot langtermynhouers (LTH) wat van 17,0% tot 17,7% styg. Dit dui op 'n meer wisselvallige omgewing, aangesien korttermynhouers geneig is om spekulatiewe gedrag en reaktiewe besluite te neem.

Hierdie toename in verkoopdruk kom ten spyte van sterk aankope van korporatiewe houers en Amerikaanse beursverhandelde fondse (ETF's), wat byna $1 miljard in uitvloei omgekeer het om verlede week $396 miljoen in invloei te registreer.

In teenstelling hiermee het Carmelo Aleman, 'n ontleder by CryptoQuant, gesê dat die mark nog nie 'n sikluspiek bereik het nie. Hy het verduidelik dat vorige Bitcoin-bulsiklusse dikwels skerp regstellings ingesluit het voordat pryse tot nuwe hoogtepunte gestyg het, wat die huidige terugtrekking gesond maak. Hy het bygevoeg dat institusionele aanvaarding van Bitcoin en groeiende belangstelling in tokenisering pryse in die komende maande kan styg.

Aleman het die netwerkwaarde-tot-transaksieverhouding (NVT) aangehaal, wat Bitcoin se markkapitalisasie vergelyk met die transaksievolume op die ketting, en opgemerk dat dit sedert 7 Julie onder 50 gebly het, wat robuuste aktiwiteit en sterk groeipotensiaal weerspieël. Hy het ook daarop gewys dat die markwaarde-tot-gerealiseerde waarde (MVRV)-verhouding nog nie vlakke bereik het wat tipies met siklustoppe geassosieer word nie, wat aandui dat pryse "nog nie 'n afblaasfase betree het nie".

Bitcoin het Dinsdag in vroeë Asiatiese handel teen $110 300 verhandel en herstel van 'n daling tot $107 000.

Vier faktore wat Bitcoin se pad in September vorm

Bitcoin het Augustus afgesluit met 'n rooi maandelikse kers, die eerste na vier agtereenvolgende maande van winste. September dra besondere betekenis aangesien dit die einde van die derde kwartaal aandui en belangrike prysseine vir ontleders verskaf oor verwagtinge vir die res van die jaar. Wat is die hoof faktore wat waarskynlik Bitcoin se trajek hierdie maand sal vorm?

1. ETF-vloei kan die patroon herhaal wat aan die begin van die jaar gesien is.

Ontleder Yonsei_dent het opgemerk dat Amerikaanse Bitcoin ETF-vloei nou gekoppel is aan prysaksie, en het opgemerk dat vloei in die afgelope twee maande ooreenstem met die dinamika van vroeë 2025. Ten spyte van prysswakheid in Januarie-Februarie 2025, het ETF-besittings relatief stabiel gebly, maar sodra hulle skerp gedaal het, het pryse saam gedaal.

Die ontleder het gewaarsku dat 'n soortgelyke scenario in September kan ontvou: "Ons sien 'n soortgelyke struktuur wat in Julie-Augustus vorm. Bitcoin het teruggeval nadat dit 'n nuwe rekordhoogtepunt bereik het, maar ETF-besit het tot dusver bestendig gebly. As dieper uitvloei begin, kan Bitcoin verdere afwaartse druk in die gesig staar."

Volgens SoSoValue het Amerikaanse Bitcoin-ETF's op 29 Augustus netto uitvloei van meer as $126 miljoen aangeteken, wat 'n positiewe reeks van vier dae beëindig het en 'n verswakkende kapitaalinvloei aangedui het.

2. Swaar walvisverkope teenoor Ethereum (ETH)-akkumulasie

'n Tweede faktor is die verskuiwende gedrag van groot houers. Data op die ketting het getoon dat hulle groot hoeveelhede Bitcoin verkoop in ruil vir Ethereum. Lookonchain het berig dat een groot Bitcoin OG 4 000 BTC ($435 miljoen) verkoop het en 96 859 ETH ($433 miljoen) op die laaste dag van Augustus gekoop het. Op 1 September het dieselfde belegger 2 000 BTC ($215 miljoen) verkoop en 48 942 ETH ($215 miljoen) gekoop. In totaal het hierdie adres 886 371 ETH ter waarde van $4,07 miljard opgehoop.

Hierdie markneiging, waar walvisse van BTC na ETH roteer, dui op 'n verskuiwing in beleggingsvooruitsigte en kan sentiment beïnvloed terwyl dit soortgelyke gedrag onder kleinhandelbeleggers aanmoedig.

3. Amerikaanse vraag via die Coinbase Premium Index

Hierdie indeks meet die prysgaping tussen die Amerikaanse mark (Coinbase) en die globale mark (Binance). Wanneer dit positief is, weerspieël dit sterker Amerikaanse beleggersvraag. Die indeks het van 100 tot 11.6 aan die begin van September gedaal. Hoewel dit steeds in positiewe gebied is, dui die daling op swakker Amerikaanse koopmomentum.

Navorsers by XWIN Research Japan het gesê Bitcoin hou bo $100,000 met sterk institusionele ondersteuning en 'n gestaag stygende langtermynwaardasievloer, en beskou huidige korreksies nie as swakheid nie, maar as ophopingsgeleenthede binne 'n breër bullish struktuur.

4. Amerikaanse geldvoorraad (M2) en Fed-beleidsvooruitsigte

Die vierde en moontlik mees deurslaggewende faktor is die Federale Reserweraad se rentekoersbesluit. Markte verwag 'n rentekoersverlaging in September, wat likiditeit na risikobates soos Bitcoin kan kanaliseer. Die Fed-goewerneur Christopher Waller het gesê: "Gebaseer op wat ek vandag weet, sal ek 'n 25-basispuntverlaging ondersteun."

Volgens Fred-data het die Amerikaanse M2-geldvoorraad 'n rekord van $22,1 triljoen bereik. Histories het periodes van stygende geldvoorraad tesame met laer rentekoerse kragtige Bitcoin-oplewings aangevuur. Belegger Kyledoops het opgemerk: “$22,1 triljoen — 'n rekordhoogtepunt vir die Amerikaanse geldvoorraad. Die Fed praat dalk hard oor verstramming, maar die drukker het nog nie afgetree nie... Bitcoin is die verskansing waarvoor die mark voorberei, nie die een waarop dit reageer nie.”

Gevolgtrekking

September kan deurslaggewend vir Bitcoin wees, met vier sleutelfaktore wat 'n rol speel: ETF-vloei, walvisgedrag, Amerikaanse vraag en Fed-beleid. As positiewe drywers oorheers, kan die bate 'n sterk herstel sien; maar volgehoue ETF-uitvloei en swaar verkope kan die afwaartse druk verhoog.

Deur hierdie aanwysers noukeurig te monitor, sal handelaars vroeë seine opspoor en swaar verliese as gevolg van skielike wisselvalligheid vermy.