Die QNB-groep het in sy weeklikse kommentaar gesê dat na 'n onstuimige eerste helfte van 2025, wat 'n skerp toename in onsekerheid oor Amerikaanse tariewe gesien het na aanleiding van die omvattende handelsmaatreëls wat deur die Amerikaanse president Donald Trump onder die naam "Bevrydingsdag" van stapel gestuur is, die wêreldekonomie begin aanpas het by 'n meer beperkende handelsomgewing, wat ekonome en beleggers meer versigtig maak.

Die groep het verduidelik dat kommoditeitspryse duideliker seine gee oor wêreldwye vraag, inflasionêre druk en beleggersvertroue in vergelyking met onvolledige handelsonderhandelinge. Histories is kommoditeitspryse beskou as 'n betroubare intydse aanwyser van ekonomiese groeitendense. Hul onlangse bewegings dui op meer gematigde groeiverwagtinge tesame met dalende risiko's van weghol-inflasie.

Volgens die verslag is daar drie hooffaktore wat hierdie tendens ondersteun:

1- Stabiliteit in kommoditeitsindekse: Vlakke het ver onder hul sikliese piek van Mei 2022 gebly en het sedert die begin van 2025 binne 'n nou band beweeg. Dit weerspieël die afwesigheid van tekens van óf oormatige nominale groeiversnelling óf 'n skerp verlangsaming wat tot resessie lei. Die afname in wisselvalligheid van belangrike kommoditeitspryse (soos energie en industriële metale) versterk ook die disinflasionêre pad ten spyte van die skerp daling in die Amerikaanse dollar en die korttermyn-inflasierisiko's van die nuwe tariewe.

2- Koper-tot-goud-verhouding: Hierdie maatstaf, wat dikwels gebruik word om verwagtinge vir groei, inflasie en risiko-aptyt te meet, bly daal. As markte onder Trump op 'n pro-groei- en pro-inflasie-agenda gewed het, sou koper – as 'n groei-sensitiewe bate – beter presteer het as goud as 'n veilige hawe. In plaas daarvan weerspieël die huidige tendens 'n meer versigtige houding wat ooreenstem met matige verlangsaming en stabiele inflasieverwagtinge.

3- Sterkte van goudpryse: Goud verhandel tans naby rekordvlakke teen ongeveer $3 330 per ons, ongeveer 80% hoër sedert die kommoditeitspiek in 2022. Dit is grootliks te wyte aan stygende geopolitieke risiko's en beleggersvoorkeur vir polities neutrale bates. Silwer – wat beide as 'n monetêre en industriële bate gebruik word – het tot onlangs agter goud gebly, maar het begin styg, wat aandui dat die industriële vraag moontlik sy laagtepunt bereik het.

Oor die algemeen sien QNB dat kommoditeitsmarkte 'n gerusstellende sein stuur: 'n matige verlangsaming in wêreldwye groei met voortgesette disinflasie, wat neerkom op 'n soort sagte landing vir die wêreldekonomie te midde van onstuimige politieke toestande.

Bitcoin het tydens Maandag se verhandeling tot $115 000 gedaal, wat 'n skerp ommekeer aandui na verlede week se rekordhoogtepunte, namate verwagtinge vir aggressiewe monetêre verslapping deur die Federale Reserweraad afgeneem het en geopolitieke risiko's die beleggersaptyt vir hoërisiko-bates belas het.

Die wêreld se grootste kriptogeldeenheid was laas 2% laer teen $115 664,5 teen 01:58 vm Oostelike tyd (05:58 GMT).

Dit het verlede week tot 'n rekord bo $124,000 geklim, maar het teruggeval nadat Amerikaanse produsenteprysdata warmer as verwag gekom het, wat inflasiekommernisse gekoppel aan tariewe weer aangewakker het.

Ander digitale geldeenhede het ook Maandag gedaal, met Ether wat verliese van sy onlangse byna rekordhoogtepunte verleng het.

Swak rentekoersverlagingsverwagtinge en stygende geopolitieke risiko's weeg die mark

Data van die Amerikaanse produsenteprysindeks en sterker as verwagte invoerprysdata verlede week het die hoop op 'n aansienlike Fed-rentekoersverlaging in September verswak.

Volgens die CME FedWatch-instrument het verwagtinge verskuif van 'n halfpuntverlaging na 'n meer beskeie verlaging van 25 basispunte.

Intussen het die Alaska-beraad tussen die Amerikaanse president Donald Trump en die Russiese president Vladimir Poetin verlede week sonder 'n ooreenkoms oor Oekraïne geëindig.

Trump – wat voorheen vir 'n wapenstilstand aangedring het – het nader aan Moskou se standpunt beweeg deur eers 'n volledige vredesooreenkoms te ondersteun, wat gesien is as 'n versterking van Poetin se standpunt.

Beleggers wag op verdere geopolitieke ontwikkelinge, met Trump wat later vandag met die Oekraïense president Volodymyr Zelensky en verskeie belangrike Europese leiers in Washington sal vergader.

Die mark bly versigtig te midde van onsekerheid oor of hierdie gesprekke tasbare vordering sal oplewer of risiko's sal versterk, wat die vraag na spekulatiewe bates soos Bitcoin sal beperk.

Goudpryse het Maandag gestyg namate beleggers na veilige hawens verskuif het voor hierdie deurslaggewende gebeurtenis.

Kriptogeldeenheidpryse vandag: verliese strek tot Bitcoin-alternatiewe

Skerp verliese het oor die meeste alternatiewe kriptogeldeenhede uitgebrei namate Bitcoin teruggeval het, te midde van breë verkoopsdruk voor belangrike gebeurtenisse.

Ethereum (die wêreld se tweede grootste kriptogeldeenheid) het met 2,9% gedaal tot $4 301,61 nadat dit verlede week naby rekordhoogtepunte gekom het.

Ripple (die derde grootste kriptogeldeenheid) het Maandag met 4,3% tot $2,98 gedaal.

Hoe ver kan Bitcoin val?

Bitcoin het 'n korrektiewe terugtrekking van ongeveer 8% gesien sedert dit vier dae gelede 'n rekordhoogtepunt bo $124 500 bereik het. Dit staar nou risiko's van verdere afwaartse beweging in die gesig as gevolg van 'n klassieke lomp omkeerpatroon.

Bitcoin-daling onder $100,000 bly moontlik

Bitcoin het 'n lomp afbreek van 'n stygende wigpatroon op die daaglikse grafiek bevestig, volgens ontleder Kaptein Faibik.

Tradisionele ontleders beskou stygende wiggies dikwels as lomp omkeerpatrone wat skerp dalings na langdurige opwaartse tendense voorafgaan.

In Bitcoin se geval het hierdie wig sedert April gevorm, met progressief hoër hoogtepunte en laagtepunte wat na die bopunt toe konvergeer.

Die afbreek onder die ondersteuningslyn dui op 'n toets van vorige weerstandsvlakke wat in ondersteuning omgeskakel het, wat verswakkende momentum en groeiende verkoopdruk weerspieël.

Ontleders het onmiddellike ondersteuning tussen $110,000 en $112,000 geïdentifiseer, en die verlies van hierdie reeks kan die pad na $105,000–$108,000 oopmaak.

Die daling kan teen September tot die sielkundige sone van $98 000–$100 000 strek, 'n daling van 20% vanaf die onlangse piek, indien verkope versnel.

Potensiële daling tot $88,000

Die prysteiken vir 'n stygende wig-afbreekpunt word gewoonlik gemeet deur die maksimum patroonhoogte van die afbreekpunt af te trek.

Deur dit op Bitcoin se grafiek toe te pas, dui dit op 'n afwaartse teiken van ongeveer $88 000. Hierdie bearish scenario sal egter ongeldig wees as Bitcoin bo die 50-dae EMA bly, wat sterk ondersteuning gebied het tydens sy jongste styging van meer as 50% sedert April.

In daardie geval kan pryse teen September na die wig se boonste grens van naby $125,000 herstel.

Bitcoin-dubbeltop-scenario dui op $94 750-vlak

Bitcoin se weeklikse sluiting weerspieël die moontlikheid om 'n dubbeltoppatroon te vorm, soortgelyk aan wat in 2021 plaasgevind het. Hierdie beeragtige omkeerpatroon word gekenmerk deur twee opeenvolgende pieke op byna dieselfde vlak, wat 'n verswakkende momentum aandui.

In 2021 het hierdie patroon 'n skerp daling van 77% voorafgegaan, aangesien Bitcoin in die daaropvolgende maande van ongeveer $69 000 tot onder $16 000 gedaal het.

'n Soortgelyke opstelling verhoog nou korttermynrisiko's tensy pryse vinnig omkeer, volgens Swissblock-ontleders.

Bitcoin staar afwaartse risiko's in die gesig teenoor die 50-dae EMA (rooi golf) rondom $94 750 teen September as die dubbeltop-scenario soos in 2021 afspeel.

Oliepryse het Maandag gestyg nadat die Withuis-handelsadviseur Peter Navarro gesê het dat Indië se aankope van Russiese ru-olie Moskou se oorlog in die Oekraïne finansier en moet stop.

Handelaars het ook gewag vir seine van 'n latere vergadering op dieselfde dag tussen die Amerikaanse president Donald Trump en die Oekraïense president Volodymyr Zelensky, in 'n poging om 'n vredesooreenkoms te bereik wat die bloedigste oorlog in Europa in 80 jaar sou beëindig.

Brent-ru-olietermynkontrakte het met 0,46% of 30 sent gestyg tot $66,15 per vat teen 10:05 GMT, terwyl Amerikaanse Wes-Texas Intermediate-ru-olie met 38 sent of 0,61% gestyg het tot $63,18 per vat.

Navarro se kommentaar dat Indië se aankope van Russiese ru-olie Moskou se oorlog in Oekraïne finansier, het kommer oor voorraadvloei laat herleef. Navarro het gesê: “Indië tree op as 'n globale verrekeningshuis vir Russiese olie, wat goedgekeurde ru-olie omskakel in hoëwaarde-uitvoere, terwyl dit Moskou die dollars gee wat dit benodig.”

Olle Hvalbye, 'n ontleder by SEB, het gesê dat hierdie stelling koopbelangstelling in die mark gewek het.

Priyanka Sachdeva, senior markontleder by die makelaarsfirma Phillip Nova, het bygevoeg: “Die skerp opmerkings van die Amerikaanse adviseur oor Indië se olie-invoere uit Rusland, tesame met die vertraging in handelsgesprekke, het kommer laat herleef dat energievloei gyselaar bly van handels- en diplomatieke spanning, selfs al verbeter die vooruitsigte vir vrede in die Oekraïne.”

Trump sal Zelensky eers om 17:15 GMT ontmoet, en dan om 19:00 GMT met alle Europese leiers.

Trump het Maandag aan Oekraïne gesê dat hulle hoop moet laat vaar om die Krim, wat Rusland geannekseer het, terug te kry, of om by NAVO aan te sluit, aangesien hy nader aan Moskou lyk in die soeke na 'n vredesooreenkoms eerder as 'n wapenstilstand, na sy ontmoeting met die Russiese president Vladimir Poetin in Alaska op Vrydag.

Ole Hansen, hoof van kommoditeitsstrategie by Saxo Bank, het gesê: “Ek dink nie die oliemark het die potensiële 'vredesdividend' ten volle ingeprys nie, wat tot verdere terugslae in ru-olie- en Europese gaspryse kan lei.”

Hansen het bygevoeg dat spekulante in die week wat op 12 Augustus geëindig het, die eerste gesamentlike netto kortposisie in Wes-Texas Intermediate-ru-olie (oor beide CME- en ICE-beurse) gehou het, wat pryse blootgestel het aan enige optimistiese verrassings.

Beleggers hou ook Jerome Powell, voorsitter van die Federale Reserweraad, se opmerkings by die Jackson Hole-vergadering hierdie week noukeurig dop rakende die pad van Amerikaanse rentekoersverlagings, wat aandele tot rekordhoogtes kan dryf.

Die dollar het Maandag teenoor die euro en die Britse pond gestyg voor 'n verwagte vergadering tussen die Amerikaanse president Donald Trump en sy Oekraïense en Europese eweknieë, terwyl die aandag ook gevestig is op die Federale Reserweraad se Jackson Hole-simposium, op soek na seine oor monetêre beleid.

Die euro het met 0,2% teenoor die dollar gedaal tot 1,1683 dollar, terwyl die Britse pond met 0,1% gedaal het tot 1,3546 dollar.

Die vermindering van weddenskappe op rentekoersverlagings deur die Federale Reserweraad volgende maand het gehelp om die Amerikaanse geldeenheid te ondersteun, te midde van relatief beperkte bewegings in die valutamarkte Maandag. Geldmarkte prys nou 'n 85%-kans in dat die Fed rentekoerse met 'n kwart persentasiepunt volgende maand sal verlaag, nadat handelaars hul weddenskappe op die sekerheid van 'n nuwe verlaging verminder het, na aanleiding van data wat 'n styging in Amerikaanse groothandelpryse verlede maand en 'n sterk toename in kleinhandelverkope vir Julie ingesluit het.

Die voorsitter van die Federale Reserweraad, Jerome Powell, sal na verwagting praat oor die ekonomiese vooruitsigte en die monetêre beleidsraamwerk by die Jackson Hole-simposium, wat tussen 21 en 23 Augustus geskeduleer is.

Lee Hardman, senior valuta-ontleder by MUFG Bank, het gesê die Amerikaanse sentrale bank sal waarskynlik ook in September rentekoerse verlaag, maar dit is onwaarskynlik dat die Fed-voorsitter hierdie week 'n duidelike sein daaroor sal gee. Hy het bygevoeg: "Dit is waarskynlik nog te vroeg vir hulle (die Fed) om volle vertroue te hê in die moontlikheid om rentekoerse weer te verlaag."

Die prominentste gebeurtenis vir beleggers Maandag was die Withuis-vergadering tussen Trump en die Oekraïense president Volodymyr Zelensky, met die deelname van sommige Europese leiers, terwyl Washington druk op Kyiv uitgeoefen het om 'n vinnige vredesooreenkoms te aanvaar om die bloedigste oorlog in Europa in 80 jaar te beëindig.

Trump het Vrydag met sy Russiese eweknie, Vladimir Poetin, vergader, en hulle het ooreengekom oor die noodsaaklikheid om aan 'n vredesooreenkoms te werk sonder om 'n wapenstilstand te bereik.

Ontleders by ING Bank het in 'n navorsingsnota gesê dat "finansiële markte steeds verhandel asof daar – 'n ongedefinieerde pad nog – is wat tot vrede kan lei." Die nota het bygevoeg: "Met die styging van hoërisiko-bates en die daling in energiepryse, verwag ons dat die dollar onder effense druk sal bly, met dollar-afhanklike beleggers wat steeds geld inpomp."

’n Senior amptenaar in Trump se buitelandse beleidspan het Sondag aangedui dat die president Oekraïne moontlik beskerming soortgelyk aan dié wat deur NAVO verskaf word, sal bied, terwyl Rusland oop is vir hierdie idee.

In ander valutamarkte het die dollar met 0,1% teenoor die Japannese jen gestyg tot 147,38, terwyl die Switserse frank met 0,1% gedaal het tot 0,8069.

Die Japannese regering het Vrydag die seldsame en openhartige opmerkings van die Amerikaanse Tesourie-sekretaris, Scott Bessent, geïgnoreer. Hy het gesê dat die Bank van Japan “agter die kurwe” is in sy beleid, en het in 'n verklaring druk op die Japannese sentrale bank geplaas om rentekoerse te verhoog.

Wat die Australiese dollar betref, het dit met 0,1% gestyg tot 0,6515 dollar, terwyl die Nieu-Seelandse dollar met 0,3% gestyg het tot 0,5941 dollar nadat dit verlede week met 0,5% gedaal het.

In die kriptogeldeenheidmark het Bitcoin sy sterk styging gestaak en van 'n rekordvlak teruggeval, aangesien dit met 2% gedaal het om teen 115 362,46 dollar te verhandel. Net so het Ether met 4,3% gedaal tot 4 275,85 dollar, nadat dit verlede week sy hoogste vlakke in ongeveer vier jaar bereik het.