Die Kanadese dollar het Woensdag beskeie gestyg teenoor sy Amerikaanse eweknie nadat die Bank van Kanada 'n afwagtende benadering tot rentekoerse gehandhaaf het, terwyl beleggers steeds die toekoms van die Noord-Amerikaanse vryhandelsooreenkoms beoordeel het te midde van voortdurende onsekerheid.

Die Kanadese dollar, algemeen bekend as die loonie, het met ongeveer 0,2% gestyg tot C$1,3925 per Amerikaanse dollar nadat dit gedurende die sessie in 'n reeks tussen C$1,3900 en C$1,3957 verhandel het. Dit het Dinsdag 'n sesmaande-laagtepunt van C$1,3969 bereik.

Die Bank van Kanada het sy rentekoers vir die vyfde agtereenvolgende vergadering onveranderd op 2.25% gelaat, met verwysing na beperkte bewyse dat hoër energiepryse tot breër inflasie oor die ekonomie bydra.

Data uit die ruilmark het getoon dat beleggers nou slegs sowat 32 basispunte se rentekoersverhogings teen Desember verwag, af van 37 basispunte voor die sentrale bank se besluit.

Darcy Briggs, portefeuljebestuurder by Franklin Templeton Kanada, het gesê Kanadese ekonomiese data "is nie sterk nie", wat die sentrale bank ruimte gee om te wag en ontwikkelings te monitor.

BBP-data vir die eerste kwartaal het voorheen getoon dat die Kanadese ekonomie in 'n tegniese resessie verval.

Briggs het opgemerk dat Kanada drie groot druk in die gesig staar: hoër energiepryse, die herprysing van 'n groot aantal verbande teen hoër rentekoerse, en voortdurende handelsonsekerheid.

In dieselfde konteks het Donald Trump Woensdag gesê dat hy die vryhandelsooreenkoms tussen die Verenigde State, Kanada en Mexiko moontlik nie sal hernu nie.

Globale oliepryse – een van Kanada se belangrikste uitvoere – het ook met sowat 2,5% tot $93,78 per vat gestyg na aanleiding van uitruilings van stakings tussen die Verenigde State en Iran.

In die effektemark was die opbrengste van Kanadese staatseffekte gemeng, terwyl die maatstaf 10-jaar opbrengs min verander het teen 3.487%.

Irak, OPEC se tweede grootste olieprodusent, het minder as twee maande voordat dit die risiko loop om sy hoof ru-olie-uitvoerroete te verloor, aangesien die ooreenkoms wat olieverskepings deur pypleidings na Turkye reguleer, op 27 Julie verval.

Die pypleidings het 'n noodsaaklike lewenslyn geword vir Irak se vermoë om sy ru-olie te bemark sedert die effektiewe sluiting van die Straat van Hormuz op 28 Februarie. Tot op daardie stadium het ongeveer 95% van Irak se olie-uitvoere deur die seestraat na belangrike Asiatiese markte, gelei deur China, gegaan.

Die sluiting van Hormuz het Irak se bergingsfasiliteite vinnig tot volle kapasiteit gevul, en met beperkte alternatiewe beskikbaar vir die vervoer van ru-olie, was Bagdad gedwing om 'n aantal produserende putte te sluit.

Kenners waarsku dat langdurige produksiestilstand permanente skade aan Irakse olievelde kan veroorsaak as gevolg van drukverlies in die reservoir, waterindringing, korrosie en ander tegniese probleme.

Bagdad staar 'n sperdatum van 27 Julie in die gesig voordat hy sy primêre olie-reddingsboei verloor.

Die situasie is veral gevaarlik vir Irak omdat meer as 90% van die staatsbegroting histories van olie-inkomste afhanklik was.

Die oorsprong van die huidige krisis dateer terug na 'n uitspraak van Maart 2023 deur 'n internasionale arbitrasiehof wat Turkye gelas het om Bagdad $1,5 miljard te betaal vir die oortreding van die ru-oliepyplynooreenkoms van 1973 nadat Ankara die Koerdiese streekregering toegelaat het om olie onafhanklik van Irak se federale regering uit te voer.

Na aanleiding van die uitspraak het Turkye in Julie 2025 'n klousule geaktiveer wat 'n kennisgewingstydperk van een jaar vereis om die 52 jaar oue ooreenkoms te beëindig, met die kansellasie wat op 27 Julie 2026 in werking sal tree.

Produksie daal tot sy laagste vlak sedert die 2003-inval in Irak

Na die sluiting van die Straat van Hormuz het Irak se olieproduksie in April gedaal tot 'n gemiddeld van 1,389 miljoen vate per dag, vergeleke met ongeveer 3,47 miljoen vate per dag tussen Januarie 2002 en die einde van Maart vanjaar, en meer as 4,1 miljoen vate per dag gedurende die drie maande voor 28 Februarie.

Dit is die laagste vlak van Irakse olieproduksie sedert die VSA-geleide inval in Irak in 2003.

In 'n poging om uitvoere te bewaar, het Bagdad na alternatiewe vervoermetodes oorgeskakel, veral vragmotorvervoer. Ongeveer 500 vragmotors word nou daagliks gebruik, elk met tussen 200 en 250 vate ru-olie.

Hierdie volumes bly egter ver van voldoende om in die behoeftes van die Irakse ekonomie te voorsien, wat die regering daartoe aanspoor om pogings te versnel om die ou pyplyn wat Kirkuk met Turkye se Mediterreense hawe van Ceyhan verbind, te rehabiliteer.

Die oorspronklike Kirkuk-Ceyhan-stelsel bestaan uit twee pypleidings met 'n gekombineerde naamplaatkapasiteit van 1,6 miljoen vate per dag. Die werklike bedryfskapasiteit het egter gewissel tussen 250 000 en 400 000 vate per dag as gevolg van herhaalde aanvalle oor die jare.

Bagdad ontwikkel tans die Kirkuk-Nineveh-gedeelte as deel van 'n breër poging om die federale pyplynnetwerk na Ceyhan te herstel, onafhanklik van die beheer van die Koerdiese streekregering.

Die Irakse Olieministerie volg 'n gefaseerde herbeginstrategie. In die eerste fase is dit daarop gemik om volgende maand tussen 150 000 en 250 000 vate Kirkuk-ruolie per dag te vervoer voordat die deurset geleidelik verhoog word.

Intussen bedryf die Koerdistan-streek sy eie pypleidingstelsel wat strek vanaf die Taq Taq-veld deur Khurmala na Fishkhabour, waar dit aansluit by die Kirkuk-Ceyhan-pypleiding. Die lyn het 'n ontwerpkapasiteit van tot een miljoen vate per dag, hoewel die piek werklike deurset tot dusver ongeveer 900 000 vate per dag bereik het.

Die kernprobleem is egter dat beide pypleidingstelsels deur dieselfde 1973-ooreenkoms met Turkye beheer word, wat beteken dat beide op 27 Julie hul bedrywighede kan staak tensy 'n nuwe reëling met Ankara bereik word.

Volgens bronne in Irak se energiesektor benut Turkye sy sterk onderhandelingsposisie om breë toegewings te soek, insluitend gesamentlike projekte in olie, gas, petrochemikalieë en elektrisiteit, benewens vergoeding wat verband hou met die arbitrasietoekenning van $1,5 miljard.

Ankara eis ook hoër transitotariewe vir Irakse ru-olie-verskepings en wil hê Bagdad moet hom verbind tot groot, stabiele daaglikse uitvoervolumes, met boetes vir nie-nakoming.

In die agtergrond is die belange van groot wêreldmoondhede toenemend verweef. Die Koerdistan-streek geniet Westerse steun, terwyl Irak se federale regering nader aan beide Rusland en China beweeg het.

'n Deel van die onderhandelinge is gekoppel aan die $17 miljard Ontwikkelingspadprojek, wat daarop gemik is om Irak met Turkye en Europa in die weste te verbind, terwyl dit ook met China se Belt and Road-inisiatief in die ooste skakel.

Die projek beoog 'n geïntegreerde vervoerkorridor wat strek vanaf die Grand Faw-hawe in Basra, deur Irak se belangrikste olie- en gasvelde, Fishkhabour aan die Turkse grens bereik, en dan deur pad- en spoornetwerke na Europa uitbrei.

Groot Wall Street-indekse het Woensdag gedaal namate tegnologie-aandele hul verliese uitgebrei het, terwyl hernieude spanning tussen die Verenigde State en Iran die impak van Amerikaanse inflasiedata oorskadu het wat grootliks met markverwagtinge ooreengestem het.

Teen 9:37 vm. New York-tyd het die Dow Jones Industriële Gemiddelde met 285,36 punte, of 0,56%, gedaal tot 50 586,75. Die S&P 500 het met 33,44 punte, of 0,45%, gedaal tot 7 353,21, terwyl die Nasdaq Composite met 147,78 punte, of 0,57%, verloor het tot 25 531,04.

Finansiële markte het die afgelope paar dae toenemende wisselvalligheid ervaar namate beleggers 'n groeiende lys van risiko's navigeer, insluitend verhoogde tegnologie-aandelewaardasies, toenemende geopolitieke spanning in die Midde-Ooste, en verwagtinge dat die Federale Reserweraad gedwing kan word om rentekoerse te verhoog om inflasie te beperk.

Die CBOE-wisselvalligheidsindeks (VIX), dikwels na verwys as Wall Street se vreesmeter, het met 0,78 punte gestyg tot 20,65 nadat dit sy hoogste vlak sedert 7 April in die vorige sessie bereik het.

Inflasie- en koerskommernisse weeg swaar op KI- en tegnologie-aandele

Ekonomiese data het getoon dat Amerikaanse verbruikerspryse met 4,2% gestyg het oor die twaalf maande tot Mei, wat die grootste jaarlikse toename sedert April 2023 is. Die styging is grootliks gedryf deur hoër petrol- en energiepryse wat verband hou met die Midde-Oosterse konflik.

Die syfers was egter breedweg in lyn met ekonome se verwagtinge.

Art Hogan, hoofmarkstrateeg by B. Riley Wealth, het gesê die inflasieverslag het met voorspellings ooreengestem, maar het steeds in 'n rigting beweeg wat ongemaklik bly vir beide beleggers en beleidmakers.

Hy het bygevoeg dat die verslag nie die verwagtinge vir die komende Federale Reserweraad-vergadering wesenlik verander het nie, met konsensus wat steeds daarop dui dat rentekoerse vir eers nie verander nie.

Markte verwag wyd dat die Fed koerse onveranderd sal hou tydens sy Junie-vergadering, hoewel beleggers steeds ten minste een koersverhoging van 25 basispunte voor die einde van die jaar in prys stel.

Swaar verliese vir halfgeleier- en KI-aandele

Tegnologie- en kunsmatige intelligensie-aandele is die hardste getref namate beleggers aangepas het by die moontlikheid van strenger monetêre beleid en groeiende kommer oor gestrekte waardasies regoor die sektor.

Aandele van Nvidia, Broadcom en Micron Technology het tussen 1% en 3,8% gedaal en hul daling hervat ná 'n kort herstel op Maandag.

Die S&P 500-tegnologiesektor het ook met 1,1% gedaal.

Super Micro Computer het met 14,2% gedaal nadat hy planne aangekondig het om $7 miljard in te samel deur aandele-uitgiftes en verwante finansieringstransaksies om komponentaankope te finansier wat nodig is om aan die groeiende vraag na KI-bedieners te voldoen.

Intussen het winsneming in hoogs presterende tegnologiename gehelp om sektore te ondersteun wat vanjaar agtergebly het in die mark, insluitend gesondheidsorg, eiendom en verbruikersgoedere.

Ses van die elf groot S&P 500-sektore het hoër verhandel, met die energiesektor wat winste gelei het namate oliepryse met meer as 1% gestyg het.

Die Amerikaanse president Donald Trump het gesê Iran het te lank geneem om 'n ooreenkoms te onderhandel en sal nou "die prys betaal", terwyl Teheran aangekondig het dat hy sy diplomatieke benadering teenoor Washington sal heroorweeg na oornagse militêre uitruilings.

Beleggers beskou ook die hoogs verwagte IPO van SpaceX op Vrydag – wat 'n waardasie van $1,75 triljoen teiken en $75 miljard wil insamel – as 'n potensiële bron van bykomende druk op Amerikaanse aandele te midde van groeiende kommer oor oormatige optimisme in die tegnologiesektor.

In ander aandeelbewegings het vragmotormaatskappye, insluitend XPO, JB Hunt en Old Dominion, tussen 2,5% en 6,2% gedaal nadat Amazon 'n uitbreiding van sy minder-as-vragmotorvrag-versendingsdienste regoor die Verenigde State aangekondig het.

Gevolglik het die nywerheidsektor met 1% gedaal.

Markbreedte was oor die algemeen negatief, met dalende aandele wat opwaartse uitgiftes oortref met 1.17 tot 1 op die New Yorkse Aandelebeurs en met 1.05 tot 1 op die Nasdaq.

Binne die S&P 500 het 13 aandele nuwe 52-week hoogtepunte bereik terwyl vier nuwe laagtepunte bereik het. Op die Nasdaq het 35 aandele nuwe hoogtepunte aangeteken en 71 nuwe laagtepunte geregistreer.

Terwyl markte gefokus was op die onlangse skerp daling in goudpryse, het die breër edelmetaalsektor ook beduidende verkoopdruk ervaar, met platinumgroepmetale wat van die steilste verliese gely het, volgens 'n verslag van Bank of America.

Beide platinum en palladium het onlangs tot hul laagste vlakke van die jaar gedaal te midde van volgehoue druk van die wêreldwye ekonomiese verlangsaming en geopolitieke spanning.

Wêreldwye ekonomiese swakheid en spanning in die Midde-Ooste druk platinumgroepmetale

Kommoditeitsontleders by die bank het gesê die styging in platinumgroepmetale het momentum verloor sedert laat Januarie, hoofsaaklik as gevolg van goud se prysaksie en volgehoue ekonomiese teenwinde wat verband hou met die konflik in die Midde-Ooste, wat steeds die vraag na industriële metale weeg.

Ten spyte van die onlangse swakheid, het die bank sy positiewe langtermynvooruitsigte vir die sektor gehandhaaf en opgemerk dat dit steeds konstruktief is oor goud met die oog op die vierde kwartaal. 'n Hernieude goudoplewing kan beleggers teruglok na platinumgroepmetale en help om pryse te ondersteun.

Platinum het tot ongeveer $1 711 per ons gedaal, 'n afname van meer as 2% gedurende die sessie, terwyl palladium naby $1 203 per ons verhandel het, 'n styging van ongeveer 0,5%.

Sedert die skerp uitverkoping op Vrydag het platinum meer as 9% van sy waarde verloor, terwyl palladium met meer as 6% gedaal het.

Hoër prysteikens ten spyte van swak vraag na industriële en juweliersware

Ten spyte van huidige druk, verwag Bank of America steeds dat platinum gemiddeld sowat $3 000 per ons sal wees teen die vierde kwartaal van 2026 tot die eerste helfte van 2027.

Palladium sal na verwagting gemiddeld sowat $2 200 per ons gedurende die laaste drie maande van die jaar pryse behaal.

Platinumgroepmetale het sterk winste gedurende 2025 behaal namate wêreldwye handelsspanning en dreigemente van tariewe op edelmetale beduidende ontwrigtings in fisiese marklikiditeit veroorsaak het.

Ontleders het egter opgemerk dat die meeste van daardie bekommernisse verlig het nadat tariefdreigemente nie in breë implementering vertaal het nie.

Volgens die verslag het die afwesigheid van tariewe daartoe gelei dat meer as 200 000 onse platinum NYMEX-pakhuise verlaat het, ongeveer die helfte van die invloei wat gedurende die tweede helfte van 2025 aangeteken is.

Palladium het intussen einde Januarie uitvloei gesien voordat vloei omgekeer het nadat die Amerikaanse Departement van Handel finale anti-dumpingregte van 133% en teenregte van 109% op Russiese palladium ingestel het.

Strukturele verskuiwings in vraag

Die bank het ook strukturele veranderinge in die vraag na platinumgroepmetale uitgelig.

Daar word verwag dat platinum vanjaar 'n beskeie voorraadtekort sal toon, terwyl palladium na verwagting 'n effense surplus sal bly.

Ontleders het na China se versnelde oorgang na elektriese voertuie gewys as 'n belangrike bron van markwisselvalligheid, gegewe die verminderde vraag na voertuie met binnebrandenjins wat sterk staatmaak op platinumgroepmetale in katalitiese omsetters.

Daar word verwag dat elektriese voertuie vanjaar ongeveer 40% van China se ligtevoertuigproduksie sal uitmaak, wat vir die eerste keer konvensionele verbrandingsenjinvoertuie sal oortref. Tradisionele voertuie sal na verwagting 36% van die produksie verteenwoordig, terwyl hibriede 24% uitmaak.

Die produksie van binnebrandenjinvoertuie in China het reeds gedaal tot ongeveer 14 miljoen eenhede in 2025, af van 21 miljoen in 2020.

In teenstelling hiermee bly die oorgang na elektriese voertuie stadiger in Europa en die Verenigde State, veral nadat Washington sommige van sy vroeëre elektrifiseringsinisiatiewe teruggeskaal het.

Swak vraag na juweliersware in China

Die vraag na platinumjuweliersware het ook verlangsaam, veral in China, waar verhoogde voorraad wat tydens die vervaardigingsoplewing van middel-2025 opgehoop is, steeds druk op die mark plaas.

Alhoewel sommige van daardie voorraad reeds herwin is, hou kleinhandelaars steeds groot voorrade terwyl verbruikersvraag swak bly, wat die risiko van 'n beduidende inkrimping in Chinese juweliersware-vervaardigingsvolumes vanjaar verhoog.

Energiekoste bedreig Suid-Afrikaanse produksie

Ten spyte van onsekerheid rondom wêreldwye vraag, glo Bank of America dat aanbodkantrisiko's toenemend belangrik kan word.

Die bank het opgemerk dat voortdurende spanning in die Midde-Ooste, hoër energiepryse en inflasionêre druk produksie negatief kan beïnvloed, veral in Suid-Afrika, een van die wêreld se grootste produsente van platinumgroepmetale.

Suid-Afrika is sterk afhanklik van ingevoerde olie, het beperkte binnelandse produksiekapasiteit en staar voortdurende raffineringsbeperkings in die gesig, wat sy mynbousektor hoogs blootgestel laat aan stygende brandstofkoste.

Diesel word steeds wyd gebruik in mynboubedrywighede, vervoernetwerke en rugsteunkragopwekking, veral gegewe die land se volgehoue elektrisiteitstekorte.

Dieselpryse het gestyg sedert die konflik begin het, terwyl die staatsnutsmaatskappy Eskom elektrisiteitstariewe met 8,76% verhoog het vanaf April 2026, wat mynboukoste aansienlik verhoog het.

In hierdie konteks het Sibanye-Stillwater 'n jaar-tot-jaar-toename van 13% in bedryfskoste per eenheid gedurende die eerste kwartaal gerapporteer, met verwysing na volgehoue inflasionêre druk, insluitend hoër arbeids- en energiekoste.

In verhandeling op Woensdag het die spot-palladiumprys met 1,5% gestyg tot $1 249 per ons teen 16:14 GMT.