Koperpryse het Woensdag tot 'n eenweek-laagtepunt gedaal nadat handelaars posisies gesny het voor die Amerikaanse Federale Reserweraad se rentekoersbesluit, terwyl die vraag uit China, die wêreld se grootste metaalverbruiker, swak gebly het na koper se onlangse styging.

Die maatstaf van drie maande koper op die Londense Metaalbeurs (LME) het met 1,6% gedaal tot $9 963 per metrieke ton in amptelike ope-uitroep-handel, hoewel dit bo sy 21-dae bewegende gemiddelde gebly het, wat ondersteuning rondom $9 910 gebied het. Die metaal, wat wyd gebruik word in energie en konstruksie, het Maandag $10 192,50 bereik, sy hoogste vlak in 15 maande.

Alastair Munro, senior basismetaalstrateeg by Marex, het gesê: “China was hierdie week aan die verkoopkant van koper. Maar in werklikheid was daar geen sistematiese vraag nie, tesame met teen-tendens bearish seine, wat gelei het tot onderprestasie oor die metaalkompleks.”

Amptelike data wat Woensdag vrygestel is, het getoon dat China se koperproduksie in Augustus met 15% jaar-op-jaar gestyg het.

Neil Welsh, hoof van metale by Britannia Global Markets, het opgemerk dat handelaars meer duidelikheid van die Fed soek, nie net oor die wyd verwagte rentekoersverlaging nie, maar ook oor die toekomstige beleidspad. Hy het bygevoeg: “Met die dollar wat reeds sowat 10% laer is sedert die begin van die jaar en swak arbeidsmarkdata, soek handelaars na seine dat vanaand se verlaging die eerste in 'n reeks verlagings kan wees.”

Ander LME-metale

Aluminium het met 1,3% gedaal tot $2 683 per ton in amptelike verhandeling, nadat dit Dinsdag 'n sesmaande-hoogtepunt van $2 720 bereik het. Die kontant-tot-driemaande-verskil het Dinsdag tot $16 per ton verbreed, die hoogste sedert Maart, wat die spanning in die LME-stelsel gedurende die huidige vereffeningsweek beklemtoon, aangesien korthouers gedwing is om posisies te dek of te rol. Die tom-next-verskil – die koste om aluminium môre te koop en dit die dag daarna te verkoop – het Woensdag tot nul gedaal van $13 per ton 'n dag tevore.

Volgens LME-data het 'n enkele party meer as 40% van die uitstaande September-langposisies gehou, teenoor verskeie kortposisies.

Onder andere metale:

Sink het met 1,3% gedaal tot $2 952.

Lood het met 0,6% gedaal tot $1 998,5.

Tin het met 1,5% gedaal tot $34 365.

Nikkel het 1,2% verloor tot $15 250.

Bitcoin het Woensdag effens gestyg en gestabiliseer na onlangse winste, aangesien handelaars gefokus het op die komende rentekoersbesluit van die Amerikaanse Federale Reserweraad later die dag vir duideliker seine oor monetêre beleid en die vooruitsigte vir die Amerikaanse ekonomie.

Die wêreld se grootste kriptogeldeenheid het Dinsdag sy hoogste vlak in byna 'n maand bereik nadat dit 'n deel van die verliese wat einde Augustus gely is, verhaal het. Kriptogeldeenhede het oor die algemeen hierdie week voordeel getrek uit die verbeterde risiko-aptyt namate markte op 'n dreigende Amerikaanse rentekoersverlaging wed. Winste bly egter beperk deur groeiende twyfel oor korporatiewe tesourie-strategieë teenoor digitale bates.

Bitcoin het met 0,5% geklim tot $116 552 teen 01:23 vm. Oostelike tyd (05:23 GMT).

Fed-besluit ... en Powell se opmerkings in fokus

Daar word algemeen verwag dat die Fed rentekoerse met minstens 25 basispunte sal verlaag aan die einde van sy vergadering op Woensdag, met sommige handelaars wat op 'n groter verlaging van 50 basispunte wed.

Verwagtinge is versterk deur toenemende bewyse van 'n verlangsaming in die Amerikaanse arbeidsmark, 'n sleutelfaktor wat die Fed aanspoor om beleidsverligting te oorweeg. Tog het tekens van volgehoue hoë inflasie markte versigtig gelaat oor die sentrale bank se vooruitsigte.

Die voorsitter van die Fed, Jerome Powell, het herhaaldelik gewaarsku oor die inflasionêre gevolge van hoë Amerikaanse tariewe en daar word verwag dat hy hierdie kommer in sy toespraak vanaand sal herhaal.

Tog bevoordeel laer Amerikaanse rentekoerse tipies kriptogeldeenhede, aangesien dit likiditeit wat na risikobates vloei, bevorder. Dit is opmerklik dat Bitcoin se groot styging in 2021 aangevuur is deur ultra-los monetêre beleid in die nasleep van die COVID-19-pandemie.

Bitcoin-reserwes daal, Stablecoin-saldo's styg

Data van CryptoQuant het getoon dat Bitcoin-reserwes op gesentraliseerde uitruilings hierdie week tot hul laagste vlak sedert Januarie 2023 gedaal het, wat daarop dui dat meer munte na private beursies en weg van aktiewe handel geskuif word, wat potensiële verkoopdruk verminder.

Terselfdertyd het stablecoin-saldo's op beurse toegeneem, wat 'n opbou van gereed-vir-belegging-likiditeit weerspieël wat addisionele aankope kan ondersteun en markwinste in die komende dae kan volhou.

Moontlike scenario's vir Bitcoin se pad

Ontleder Ted Bellows het twee hoofscenario's vir Bitcoin se prysaksie na die Fed-besluit uiteengesit:

Scenario 1: Beheerde terugtrekking voor nuwe oplewing

Bitcoin kan tot $104,000 daal namate markte die rentekoersverlaging verwerk. Dit sal gesien word as 'n "gesonde korreksie" om swak hande en oormatige hefboomfinansiering uit te skud voordat 'n sterker opwaartse tendens hervat word. Daardie vlak word beskou as 'n sleutelondersteuning om kopers weer energie te gee.

Scenario 2: CME-gaping naby $92,000

In 'n meer beariese perspektief kan Bitcoin verder daal na $92,000, 'n gebied wat ooreenstem met 'n ongevulde gaping in Chicago Mercantile Exchange-termynkontrakte. Sulke korreksies lok dikwels pryse, hoewel hierdie daling die sentiment op kort termyn kan belas. Tog kan dit die weg baan vir 'n sterk herstel na nuwe rekordhoogtepunte sodra die korreksie voltooi is.

Langtermyn-tendens bly optimisties

Ten spyte van versigtigheid op kort termyn, bly ontleders, insluitend Bellows, optimisties dat Bitcoin te midde van 'n breër bullish siklus is. Selfs al veroorsaak die Fed-besluit korttermyn-wisselvalligheid, sien die meeste voorspellings enige terugtrekking as 'n tydelike stop op pad na nuwe rekordhoogtes later in 2025.

Vir beleggers is die wesenlike vraag nie of Bitcoin sal daal nie, maar hoe vinnig dit kan herstel sodra markte die Fed se skuif absorbeer.

Oliepryse het Woensdag gedaal nadat dit meer as 1% in die vorige sessie gestyg het, hoewel verliese beperk is deur voortdurende geopolitieke spanning, terwyl handelaars 'n verwagte rentekoersverlaging van die Amerikaanse Federale Reserweraad later die dag gewag het.

Brent-ru-olietermynkontrakte het met 62 sent, of 0,9%, gedaal tot $67,85 per vat teen 10:42 GMT, terwyl Amerikaanse Wes-Texas Intermediate (WTI) ru-olie met 63 sent, of ongeveer 1%, gedaal het tot $63,89 per vat.

Beide maatstawwe het Dinsdag met meer as 1% hoër gesluit, ondersteun deur kommer oor moontlike ontwrigtings in Russiese voorraad na Oekraïense hommeltuigaanvalle op hawens en raffinaderye. Reuters het drie bronne in die bedryf aangehaal wat sê Transneft, Rusland se pyplynmonopolie, het produsente gewaarsku dat hulle moontlik gedwing sal word om produksie te verminder weens infrastruktuurskade.

John Evans, ontleder by PVM Oil Associates, het gesê: “As die hommeltuigskade aan Russiese infrastruktuur van korte duur blyk te wees, sal die onlangse $5-per-vat-handelsreeks waarskynlik bly.”

Hy het bygevoeg dat met die huidige sanksies en stygende OPEC-voorraad, “die enigste ware hoop vir hoër pryse lê in 'n tekort aan distillate soos die winter nader kom.”

Moskou: EU-planne sal nie Rusland beïnvloed nie

Die Kremlin-woordvoerder Dmitri Peskov het Woensdag gesê dat die Europese Unie se planne om die uitfasering van Russiese energie en kommoditeite te versnel, Moskou nie sal beïnvloed nie.

Ten spyte van sanksies voer Europa steeds miljarde euro se Russiese energie en goedere in – van vloeibare natuurlike gas tot verrykte uraan – hoewel sy aankope van Russiese olie en gas skerp gedaal het.

Terselfdertyd wag beleggers op die uitslag van die Federale Reserweraad se vergadering van 16–17 September, waar die nuut aangestelde goewerneur Stephen Miran, gekies deur die Trump-administrasie, by die beraadslagings aansluit. Terwyl markte reeds 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte ingeprys het, is die aandag stewig op die voorsitter van die Federale Reserweraad, Jerome Powell, se leiding oor die toekomstige beleidspad.

Afsonderlik het voorlopige data van die Amerikaanse Petroleuminstituut getoon dat Amerikaanse ru-olie- en petrolvoorrade verlede week gedaal het, terwyl distillaatvoorrade gestyg het. Die mark wag nou op amptelike syfers van die Energie-inligtingsadministrasie, met 'n Reuters-peiling van nege ontleders wat 'n daling in ru-olievoorrade voorspel, maar 'n toename in petrol en distillate.

Chris Beauchamp, hoofmarkontleder by IG Group, het gesê: “Die mark staan voor 'n kruispad oor of die onlangse olie-herlewing kan voortduur, met berigte van groot fondse wat swaar kortposisies opbou wat voortdurende vrese oor ooraanbod weerspieël. Dit kan dit moeiliker maak om winste vol te hou.”

Hy het bygevoeg dat Rusland se voortgesette toetsing van NAVO se vasberadenheid spanning in toom kan hou, wat verdere afwaartse druk op pryse kan plaas en 'n hertoetsing van onlangse laagtepunte meer waarskynlik kan maak.

Die Amerikaanse dollar het Woensdag gestyg terwyl beleggers gewag het of die voorsitter van die Federale Reserweraad, Jerome Powell, die markverwagtinge vir 'n duifbeleidspad tydens sy perskonferensie later die dag sou onderskryf.

Dinsdag het die dollar tot 'n vierjaar-laagtepunt teenoor die euro gedaal, met markte gefokus op die Fed-vergadering, waar 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte wyd verwag word.

Markte prys tans sowat 68 basispunte van verligting teen die einde van die jaar in en 'n totaal van 147 basispunte teen die einde van 2026. Aandag is ook op die vraag of beleidmakers 'n groter verlaging van 50 basispunte bespreek het, op 'n tydstip wanneer president Donald Trump steeds druk uitoefen vir 'n strukturele hervorming van die Amerikaanse ekonomie, wat kommer wek oor die sentrale bank se onafhanklikheid.

Die euro het met 0.25% gedaal tot $1.1838, nadat dit Dinsdag $1.18785 bereik het, die hoogste in vier jaar. Die pond het met 0.13% gedaal tot $1.3630, hoewel dit naby 'n twee-en-'n-half-maand hoogtepunt gebly het nadat Britse inflasiedata aan verwagtinge voldoen het.

Thierry Wizman, globale valuta- en koersstrateeg by Macquarie Group, het gesê: “Powell sal die balans handhaaf. Hy sal die afwaartse risiko's vir werksgroei herhaal, maar hom daarvan weerhou om 'n lang reeks verlagings na September aan te dui.”

Hy het bygevoeg dat hierdie houding die dollar kan ondersteun, goud kan belas en die trajek van tegnologie-aandele kan skud.

Die dollar-indeks, wat die Amerikaanse geldeenheid teen ses groot eweknieë meet, het met 0,20% gestyg tot 96,84 nadat dit Dinsdag 96,554 bereik het, die laagste sedert vroeg in Julie. Tog bly die indeks sowat 11% laer vir die jaar tot dusver, met verwagtinge van verdere verliese na 'n tydelike pouse.

Laura Cooper, senior makro-strateeg by Nuveen, het gesê: “Met ses rentekoersverlagings wat oor die volgende jaar ingeprys is, gaan die eintlike storie nie oor die grootte van hierdie week se skuif nie, maar oor hoe Powell die beleidspad uiteensit.”

Sy het bygevoeg dat “’n aggressiewe verlaging die risiko-oplewing op kort termyn kan ontspoor.”

Jen in fokus

Die Fed het Dinsdag sy tweedaagse vergadering begin met 'n nuwe lid wat deur die administrasie aangestel is nadat sy verlof gekry het om by die beraadslagings aan te sluit, terwyl 'n ander lid Trump se pogings om haar uit te sit, in die gesig gestaar het. 'n Federale appèlhof het Maandag die ontslag van goewerneur Lisa Cook geblokkeer, wat die Biden-aangestelde persoon toegelaat het om ten volle aan hierdie week se beleidsvergadering deel te neem.

Dinsdag se data het getoon dat Amerikaanse kleinhandelverkope meer as verwag gestyg het, maar arbeidsmarkswakheid en stygende pryse hou risiko's in vir die duursaamheid van besteding.

Die Switserse frank het met 0.22% gedaal tot 0.7875 per dollar, naby 'n dekadehoogtepunt van 0.7857. Die Australiese dollar het 'n 11-maande hoogtepunt van 0.6674$ bereik.

Die jen het gestyg tot 146,22 teenoor die dollar, die sterkste in 'n maand, voor Vrydag se Bank van Japan-vergadering waar koerse na verwagting onveranderd sal bly, voordat dit effens daal tot 146,63.

Die fokus word ook gevestig op die stemming op 4 Oktober, wanneer die regerende Liberale Demokratiese Party 'n opvolger vir die uittredende premier Shigeru Ishiba sal kies.

Chris Turner, hoof van valutastrategie by ING, het gesê: “Die jen se sterkte teenoor die dollar kan Shinjiro Koizumi se toetrede tot die leierskapswedloop teen Sanae Takaichi weerspieël, wie se steun vir los monetêre en fiskale beleide as negatief vir die jen beskou word.”