Koperpryse het Maandag, die eerste handelssessie van Desember, gestyg, ondersteun deur sterker weddenskappe op 'n Federale Reserweraad-rentekoersverlaging sowel as groeiende verwagtinge van hoër industriële metaalpryse.

UBS verwag dat koper volgende jaar sal styg, met verwysing na strenger voorsieningstoestande as gevolg van voortdurende mynontwrigtings, tesame met struktureel sterk langtermynvraag gedryf deur elektrifiseringstendense en belegging in skoon energie, volgens 'n navorsingsnota wat verlede maand gepubliseer is.

In sy jongste hersiening het die bank sy prysvoorspelling vir Maart 2026 met $750 per metrieke ton verhoog tot $11 500, en sy teikens vir Junie en September 2026 met $1 000 elk verhoog tot $12 000 en $12 500. Die bank het ook 'n nuwe teiken van $13 000 per ton vir Desember 2026 uitgereik.

UBS het sy marktekortprojeksies verhoog tot 230 000 ton vir 2025, teenoor 53 000 voorheen, en tot 407 000 ton vir 2026, vergeleke met 'n vorige skatting van 87 000. Die bank het opgemerk dat dalende voorraad en volgehoue voorraadrisiko's die mark styf sal hou.

Dit het bygevoeg dat vanjaar se mynontwrigtings – insluitend produksieprobleme by Freeport-McMoRan se Grasberg-myn in Indonesië, 'n stadige herstel in Chili en herhalende proteste in Peru – strukturele voorsieningsbeperkings onderstreep wat waarskynlik tot 2026 sal voortduur.

Freeport-McMoRan het verlede week gesê dat hulle beplan om produksie by Grasberg teen Julie te hervat, na 'n noodlottige ongeluk wat bedrywighede twee maande tevore gestaak het.

UBS het ook sy voorspelling vir die groei in geraffineerde koperproduksie tot 1,2% in 2025 en 2,2% in 2026 verlaag, met verwysing na dalende ertsgrade en operasionele uitdagings.

Daar word verwag dat die wêreldwye kopervraag met 2,8% sal groei in beide 2025 en 2026, gedryf deur elektriese voertuie, hernubare energie-installasies, beleggings in die kragnetwerk en die uitbreiding van datasentrums.

Die bank het gesê enige korttermyn-swakheid in pryse sal waarskynlik tydelik wees, en beveel aan dat beleggers lang posisies in koper handhaaf of wisselvalligheid-verkoopstrategieë gebruik.

In Amerikaanse handel het kopertermynkontrakte vir aflewering in Maart met 0,4% gestyg tot $5,29 per pond teen 15:38 GMT.

Bitcoin het Maandag skerp gedaal in Asiatiese handel toe die nuwe maand met hernieude onstuimigheid oor die kriptogeldeenheidsmark geopen het, na 'n voorval by die gedesentraliseerde finansieringsplatform Yearn Finance wat nuwe kommer oor likiditeit veroorsaak het.

Die wêreld se grootste kriptogeldeenheid het met 5,3% gedaal om teen 01:07 vm ET (06:07 GMT) teen $86 075,6 te verhandel.

Bitcoin het die afgelope 24 uur tot 'n intradag-laagtepunt van $85 638,3 gedaal en het nou met meer as 16% vir die maand November gedaal.

Die uitverkoping het gekom nadat Yearn Finance gesê het dat hulle 'n "voorval" in hul yETH-likiditeitspoel ondersoek. Verslae het aangedui dat 'n fout 'n aanvaller toegelaat het om 'n buitengewoon groot hoeveelheid yETH-tokens te munt, wat die poel effektief met verkeerde voorraad oorstroom het.

Eenvoudig gestel, die aanval het die aanvaller toegelaat om "tokens uit die niet te skep", wat vertroue in die poel se ondersteunende bates ondermyn en handelaars aangespoor het om na die uitgang te jaag.

Die ontwrigting het onmiddellike wisselvalligheid oor bitcoin-gekoppelde bates veroorsaak, met ander groot kriptogeldeenhede wat ook getuimel het.

Amerikaanse rentekoersverlagingsweddenskappe in fokus

Die daling het gevolg op 'n skerp maandelikse daling vir bitcoin in November, met verkoopsdruk wat voortduur ten spyte van verbeterende sentiment rondom Amerikaanse monetêre beleid – wat risikobates laat verlede maand ondersteun het.

Verwagtinge van 'n rentekoersverlaging deur die Federale Reserweraad in Desember het verlede week skerp versterk, gedryf deur tekens van afkoeling van ekonomiese groei en verligting van inflasionêre druk.

Handelaars prys tans 'n 87% kans op 'n 25-basispunt verlaging by die vergadering van 9-10 Desember, vergeleke met ongeveer 40% 'n week tevore. Alhoewel die vooruitsig van makliker monetêre beleid aanvanklik gehelp het om kriptomarkte te stabiliseer, het die Yearn Finance-insident daardie optimisme oorskadu.

Wat bydra tot die onsekerheid, is kommentaar van die Amerikaanse president Donald Trump oor die naweek dat hy reeds weet wie hy as die volgende voorsitter van die Federale Reserweraad sal benoem – sonder om die naam bekend te maak. Die verklaring het spekulasie rondom potensiële kandidate, insluitend die voormalige ekonomiese adviseur van die Withuis, Kevin Hassett, bekend vir sy dowwe standpunt oor monetêre beleid, versterk.

Kriptopryse vandag: Ether daal met 6%, XRP daal met meer as 7%

Die meeste groot altcoins het Maandag gedaal te midde van 'n nuwe vlaag van paniek.

Ethereum, die wêreld se tweede grootste kriptogeldeenheid, het met 5,7% gedaal tot $2 826,92.

XRP, die derde grootste teken, het met 7,3% gedaal tot $2,03.

Oliepryse het Maandag met 1% gestyg nadat die Kaspiese Pypleidingkonsortium (KPC) uitvoere gestaak het na 'n groot hommeltuigaanval, terwyl toenemende spanning tussen die Verenigde State en Venezuela bygedra het tot kommer oor voorraad, en OPEC+ het ooreengekom om produksievlakke onveranderd te hou vir die eerste kwartaal van 2026.

Brent-ruolie het met 71 sent, of 1.14%, gestyg tot $63.09 per vat teen 11:43 GMT. Die Amerikaanse Wes-Texas Intermediate (WTI) het met 68 sent, of 1.16%, gestyg tot $59.23.

CPC, wat ongeveer 1% van die wêreldwye olievoorrade vervoer, het Saterdag gesê dat hulle bedrywighede opgeskort het nadat 'n Oekraïense hommeltuigaanval 'n meerpunt by hul Russiese Swartsee-terminaal beskadig het. Chevron – een van CPC se aandeelhouers – het egter laat Sondag gesê dat laaibedrywighede steeds aan die gang is by die Russiese hawe van Novorossiysk.

UBS-ontleder Giovanni Staunovo het gesê die aanvalle op CPC se uitvoerterminaal het olie hoër opgestoot weens verminderde uitvoervolumes.

Oekraïne het ook twee olietenkskepe op pad na Novorossiysk geteiken.

OPEC en sy bondgenote het vroeg in November voorlopig ooreengekom oor 'n tydelike pouse, 'n stap wat pogings om markaandeel terug te wen, vertraag het te midde van toenemende kommer oor ooraanbod.

LSEG se senior ontleder Aayneh Pham het gesê die mark het positief op die nuus gereageer en bygevoeg: “Vir ’n rukkie het die dominante narratief gedraai om ’n surplus in die wêreldwye olievoorraad, so OPEC+ se handhawing van sy produksieteiken het verligting gebied en gehelp om die verwagtinge vir die groei van aanbod vir die komende maande te stabiliseer.”

Brent- en WTI-termynkontrakte het Vrydag vir die vierde agtereenvolgende maand laer gesluit – die langste verloorreeks sedert 2023 – aangesien verwagtinge van stygende wêreldproduksie steeds pryse onder druk geplaas het.

Die Amerikaanse president Donald Trump het Saterdag gesê dat “die lugruim oor en om Venezuela” as gesluit beskou moet word, wat nuwe onsekerheid in die oliemark inbring, gegewe die Suid-Amerikaanse land se rol as 'n belangrike ru-olieprodusent.

Trump het Sondag gesê dat hy met die Venezolaanse president Nicolás Maduro gepraat het, maar het geen verdere besonderhede verskaf nie.

Die Japannese jen het Maandag gestyg, ondersteun deur kommentaar van die goewerneur van die Bank van Japan, Kazuo Ueda, wat gesinspeel het op 'n moontlike rentekoersverhoging in Desember, terwyl die dollar onder druk gekom het namate beleggers hul weddenskappe op 'n rentekoersverlaging van die Federale Reserweraad hierdie maand verskerp het.

Ueda het Maandag gesê dat die sentrale bank die "voor- en nadele" van die verhoging van rentekoerse tydens sy komende Desember-vergadering sal ondersoek, wat die sterkste sein tot dusver is dat 'n verhoging hierdie maand moontlik is. Hy het tydens 'n perskonferensie bygevoeg dat hy duideliker leiding sal gee oor die toekomstige rentekoersverhogingspad sodra die beleidskoers 0,75% bereik, en opgemerk dat die Desember-besluit loondata en ander ekonomiese aanwysers in ag sal neem.

Hierdie kommentare het die jen hoër gestoot en die dollar met 0,4% tot 155,51 jen gedaal.

Christopher Wong, valutastrateeg by OCBC, het gesê die standpunt “lyk soos voorbereiding vir 'n moontlike verhoging, wat 'n Desember- of Januarie-beweging 'n sterk moontlikheid maak,” en verwag dat die BoJ hierdie maand sal optree. Hy het bygevoeg: “Die vraag is of hierdie verhoging gevolg sal word deur nog 'n lang pouse. 'n Sterker jen-herstel sal fermer vooruitleiding vereis.”

Handelaars het die waarskynlikheid van 'n Desember-verhoging verhoog nadat die jen verlede maand tot sy swakste vlak in 10 maande gedaal het, wat die druk op die sentrale bank verhoog het om sy verstrammingsiklus te begin.

Lee Hardman, valutastrateeg by MUFG, het gesê: “Hierdie opmerkings is die duidelikste teken tot nog toe dat die BoJ voorberei om rentekoersverhogings hierdie maand te hervat, wat ooreenstem met ons verwagtinge. Markdeelnemers bly egter versigtig oor die volle prysbepaling in 'n vroeë skuif weens potensiële regeringsweerstand.”

Minister van Finansies, Satsuki Katayama, het Sondag gesê dat die jen se onlangse skerp swaaie en vinnige verswakking “nie die fundamentele faktore duidelik weerspieël nie”.

Dollar swakheid

Oor breër markte het die dollar teruggeval namate beleggers 'n kritieke maand betree het wat die laaste rentekoersverlaging van die jaar deur die Federale Reserweraad kan insluit, tesame met die moontlike bevestiging van 'n meer gematigde opvolger vir voorsitter Jerome Powell.

Die euro het tot 'n tweeweekse hoogtepunt van $1.16155 gestyg, terwyl die Britse pond met 0.2% tot $1.3211 gedaal het nadat dit sy beste week in meer as drie maande aangeteken het, ondersteun deur hernieude optimisme na die Britse minister van finansies, Rachel Reeves, se begrotingsaankondiging.

Markte prys nou 'n 87%-kans op 'n verlaging van 25 basispunte by volgende week se Fed-vergadering, volgens die CME FedWatch-instrument.

Wat ná Desember gebeur, bly onseker. Markte sien tans beperkte kanse op nog 'n rentekoersverlaging voor die lente, terwyl sommige ontleders aanvoer dat die Desember-beweging 'n "hawkagtige verlaging" kan wees - 'n verlaging gepaard met boodskappe dat verdere verslapping onwaarskynlik is in die nabye toekoms.

Met beleggers wat aanneem dat 'n Desember-verlaging amper gewaarborg is – en na 'n verslag wat aandui dat die ekonomiese adviseur van die Withuis, Kevin Hassett, die volgende Fed-voorsitter kan word – bly die dollar verswak, na sy swakste weeklikse prestasie in vier maande teenoor 'n mandjie van groot geldeenhede.

Ekonome by Goldman Sachs het geskryf: “Met die Desember-vergadering byna ten volle geprys vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte, dink ons die aandag sal meer na die eerste kwartaalvergaderings verskuif.” Hulle het bygevoeg: “Verdeeldheid binne die komitee beperk verwagtinge vir verdere verslapping, maar met 'n beduidende hoeveelheid arbeidsmarkdata wat voor Januarie arriveer, glo ons dat markte die kanse op nog 'n rentekoersverlaging in die eerste kwartaal onderprys.”

Valutamarkte het ook Maandag na normaal teruggekeer nadat 'n onderbreking van verskeie ure verlede week op CME Group se platform handel oor aandele, effekte, kommoditeite en geldeenhede ontwrig het.

Bitcoin het met 5,7% gedaal tot $85 949, terwyl Ethereum met 6,4% gedaal het tot $2 828,41.