ING-ontleders het gesê koperpryse het Vrydag gestyg en is op pad na hul eerste weeklikse styging hierdie maand nadat die Amerikaanse president Donald Trump die sperdatum vir Iran verleng het om 'n ooreenkoms te bereik, wat hoop op de-eskalasie verhoog en risiko-aptyt in markte ondersteun.

Die ontleders het egter opgemerk dat die meeste industriële metale onder druk bly te midde van voortdurende onsekerheid rondom die verhouding tussen die VSA en Iran, benewens die impak van die konflik wat al sowat 'n maand voortduur, wat die vraag en wêreldwye groeiverwagtinge weeg.

Geopolitiese spanning en groeikommernisse weeg die mark swaar

Die verslag het verklaar dat “koper Vrydag gestyg het en op koers is vir sy eerste weeklikse wins hierdie maand nadat Trump die sperdatum vir die bereiking van 'n ooreenkoms met Iran verleng het, wat hoop op de-eskalasie en verbeterde groeisentiment ondersteun het.”

“Die meeste industriële metale het egter hierdie maand gedaal, aangesien onsekerheid rondom die onderhandelinge tussen Washington en Teheran, tesame met die voortdurende konflik, 'n sleutelfaktor bly wat die risiko-aptyt broos hou.”

Die ontleders het bygevoeg dat “toenemende geopolitieke spanning kommer oor inflasie en verhoogde bekommernisse oor 'n verlangsaming in wêreldwye industriële aktiwiteit laat ontstaan het, wat druk op vraagverwagtinge plaas.”

Maandelikse verliese ten spyte van onlangse verbetering

In hierdie konteks het koperpryse met sowat 7% gedaal sedert die begin van die maand, wat 'n breër herwaardering van groeigekoppelde bates binne die basismetaalmark weerspieël, te midde van 'n ekonomiese omgewing wat gekenmerk word deur verhoogde risiko's en onsekerheid.

Bitcoin het onder die $67,000-vlak gedaal, terwyl Ethereum die $2,000-drempel genader het, te midde van dalende aandele en oliepryse wat tot bo $100 per vat gestyg het, tesame met grootskaalse likwidasie van hefboom-langposisies, wat brose beleggersentiment weerspieël.

Die kriptogeldeenheidmark het tot sy laagste vlak in meer as twee weke gedaal, met Bitcoin wat teen ongeveer $66 572 verhandel, terwyl Ethereum tot naby $2 000 gedaal het. Die CoinDesk 20-indeks het ook met 2,2% gedaal sedert middernag UTC en sy laagste vlak sedert 9 Maart bereik.

Hierdie daling het saamgeval met 'n daling in Amerikaanse aandele, met Nasdaq 100-termynkontrakte wat teen 23 760 punte verhandel, ongeveer 10% onder hul piekvlakke wat in Januarie vanjaar aangeteken is.

Oorlog- en oliedruk weeg op risiko-aptyt

Risiko-afkeer het toegeneem namate oliepryse gestyg het en kommer toegeneem het dat die oorlog in Iran langer as verwag kon duur, wat inflasionêre druk sou versterk en hoërisiko-bates soos kriptogeldeenhede sou weeg.

Altcoins is die hardste getref, met ETHFI wat met 6% gedaal het, terwyl WLD, WIF, SEI en FET tussen 3,6% en 4,7% gedaal het.

Grootskaalse likwidasie van lang posisies

Langposisies in termynmarkte het swaar verliese gely, met ongeveer $300 miljoen wat oor die afgelope 24 uur gelikwideer is, vergeleke met slegs $50 miljoen in kortposisies.

Dit is die vyfde keer in 10 dae dat lang posisies sulke likwidasies in die gesig gestaar het, wat weerspieël dat vroeëre weddenskappe op prysstygings wat deur die oorlog gedryf is, nie gerealiseer het nie.

Stygende lomp weddenskappe

XRP het die afgelope 24 uur met meer as 2,5% gedaal, terwyl oop belangstelling in termynkontrakte met 2% gestyg het tot 1,95 miljard eenhede, die hoogste vlak sedert 2 Februarie, wat 'n toename in kortposisies aandui.

Bitcoin-, Solana-, Dogecoin- en BNB-termynkontrakte het soortgelyke bearish seine getoon.

Shiba Inu het die grootste negatiewe vloei aangeteken, wat swaar verkope en risikovermindering weerspieël.

In teenstelling hiermee het CC, die teken van die Canton Network, positiewe seine getoon, met stygende befondsingskoerse en verhoogde oop rente, wat dui op 'n groeiende vraag na lang posisies.

Lae wisselvalligheid ten spyte van die afname

Ten spyte van die prysdaling, het 30-dae geïmpliseerde wisselvalligheidsaanwysers vir beide Bitcoin en Ethereum steeds gedaal, wat daarop dui dat markte tans nie 'n skerp uitverkoping verwag nie.

Bitcoin-opsies ter waarde van meer as $15 miljard het op Deribit verval, wat die invloed van die $75,000-vlak as 'n prysmagneet verwyder het en die deur oopgemaak het vir verdere dalings te midde van 'n verslegtende makro-ekonomiese vooruitsig.

Risiko-omkeringsdata toon dat Bitcoin- en Ethereum-verkoopopsies teen 'n wisselvalligheidspremie van 6% tot 8% bo koopopsies verhandel, wat die voortgesette vraag na afwaartse beskerming weerspieël.

Oliepryse het Vrydag met ongeveer 3% gestyg, maar is op pad na hul eerste weeklikse daling sedert 9 Februarie, nadat die Amerikaanse president Donald Trump besluit het om die pouse op aanvalle teen Iranse energiefasiliteite te verleng, ten spyte van voortgesette beleggers se versigtigheid oor die vooruitsigte van 'n wapenstilstand in die maand lange oorlog.

Brent-ru-olietermynkontrakte het met $3, of 2,78%, gestyg tot $111,01 per vat teen 11:18 GMT, terwyl Amerikaanse Wes-Texas Intermediate-ru-olie met $2,59, of 2,74%, tot $97,07 per vat gestyg het.

Ten spyte daarvan dat Brent met 53% gestyg het sedert 27 Februarie, die dag voordat die Amerikaanse en Israeliese aanvalle op Iran begin het, het dit hierdie week met 1.1% gedaal. Amerikaanse ru-olie het ook met 1.3% op 'n weeklikse basis gedaal, hoewel dit steeds 45% hoër is sedert die begin van die oorlog.

Priyanka Sachdeva, 'n ontleder by Phillip Nova, het gesê dat ten spyte van praatjies van de-eskalasie, olie verhandel word op grond van die duur van die oorlog eerder as opskrifte, en bygevoeg dat enige direkte skade aan olie-infrastruktuur of 'n langdurige konflik markte vinnig kan dryf om hoër te prys.

Terwyl Trump die sperdatum vir Iran verleng het om die Straat van Hormuz te heropen of die vernietiging van sy energie-infrastruktuur in die gesig te staar, het die Verenigde State ook duisende troepe na die Midde-Ooste ontplooi en oorweeg dit die gebruik van grondmagte om Kharg-eiland, 'n strategiese spilpunt vir Iranse olie-uitvoere, te beset.

'n Iranse amptenaar het aan Reuters gesê dat die 15-punt Amerikaanse voorstel, wat via Pakistan aan Teheran gelewer is, "eensydig en onregverdig is".

Neil Crosby, 'n ontleder by Sparta Commodities, het gesê dat praatjies oor die uitstel van Amerikaanse aanvalle op Iranse infrastruktuur vinnig vervaag het, aangesien die mark steeds bewus is van die voortdurende Amerikaanse militêre opbou, Iran se verhardende houding en die potensiaal vir onverwagte ontwikkelings oor die naweek wanneer markte gesluit is.

Die konflik het sowat 11 miljoen vate per dag uit die wêreldwye voorraad verwyder, met die Internasionale Energie-agentskap wat die krisis as erger as albei olieskokke van die 1970's saam beskryf.

Giovanni Staunovo, 'n ontleder by UBS, het gesê dat elke dag wat beperkings op vloei deur die Straat van Hormuz voortduur, meer as 10 miljoen vate olie effektief van die mark verwyder word, wat die aanbod verder verskerp.

Ontleders by Macquarie Group het opgemerk dat oliepryse vinnig kan daal as die oorlog binnekort begin bedaar, maar waarskynlik bo die vlakke voor die konflik sal bly. Hulle het bygevoeg dat pryse $200 per vat kan bereik as die oorlog tot die einde van Junie voortduur.

Die Amerikaanse dollar is op koers om sy sterkste maandelikse winste in byna 'n jaar te behaal, ondersteun deur die vraag na veilige hawens namate die oorlog in die Midde-Ooste eskaleer en die hoop op de-eskalasie vervaag.

Markbewegings is gedryf deur verhoogde spanning na nog 'n wisselvallige week, veral nadat die Amerikaanse president Donald Trump die sperdatum vir die teiken van Iranse energiefasiliteite weer eens verleng het, terwyl Washington en Teheran teenstrydige weergawes rakende diplomatieke vordering aangebied het.

Die Amerikaanse Departement van Verdediging oorweeg ook om tot 10 000 bykomende troepe na die streek te stuur, volgens The Wall Street Journal, wat beleggersoptimisme oor 'n nabye einde aan die oorlog verder demp.

Dollar trek voordeel uit veilige hawe-vloei

Veilige hawe-invloei het die dollar ondersteun, tesame met stygende verwagtinge vir Amerikaanse rentekoersverhogings vanjaar. Die dollar-indeks het naby die 100-vlak verhandel, 'n styging van ongeveer 2,4% sedert die begin van Maart, op koers vir sy beste maandelikse prestasie sedert Julie 2025, toe dit met 3,4% gestyg het.

Jen onder druk en potensiële intervensietoets

Die Japannese jen het verswak na die vlak van ¥160 per dollar, 'n drempel wat handelaars as 'n potensiële sneller vir amptelike ingryping beskou. Die jen het laas teen ¥159.86 verhandel nadat dit vroeër ¥159.98 bereik het.

Lee Hardman, 'n valutastrateeg by MUFG, het gesê die mark sal die owerhede se toewyding toets, en opgemerk dat amptenare die afgelope weke herhaaldelik aangedui het dat hulle gereed is om sterk stappe te doen, en dat vlakke nou 'n punt nader wat werklike ingryping kan aanmoedig.

Die jen het ook onder bykomende druk gekom van stygende Japannese effekte-opbrengste nadat die Bank van Japan nuwe ramings vir die neutrale rentekoers vrygestel het, wat aandui dat beleidmakers bereid is om koerse te verhoog om inflasie aan te spreek. Japan se groot afhanklikheid van energie-invoere maak dit ook meer kwesbaar vir stygende pryse in vergelyking met ander groot ekonomieë.

Euro en sterling daling

Die euro het met 0,1% gedaal tot $1,152, terwyl die Britse pond vir die vierde agtereenvolgende sessie met 0,2% tot $1,331 gedaal het.

Carol Kong, 'n valutastrateeg by die Commonwealth Bank of Australia, het gesê dat die konflik waarskynlik nie binnekort sal eindig nie, en bygevoeg dat die Amerikaanse dollar dominant bly solank die konflik voortduur.

Sy het bygevoeg dat as die konflik voortduur, oliepryse waarskynlik sal aanhou styg, wat die dollar sal ondersteun ten koste van energie-invoerende geldeenhede soos die jen en die euro.

Risiko-sensitiewe geldeenhede onder druk

Die Australiese dollar, wat sensitief is vir risikosentiment, het tot 'n twee maande laagtepunt gedaal voordat dit herstel het om teen $0,688 te verhandel, nadat dit sedert die begin van die oorlog sowat 2% verloor het, wat dit die tweede swakste presterende geldeenheid maak na die Indiese roepee, wat met sowat 3% gedaal het.

Stygende koersverwagtinge en hoër opbrengste

Beleggers prys nou 'n waarskynlikheid van ongeveer 70% in vir 'n kwartpuntverhoging in die VSA vanjaar, volgens die CME FedWatch-instrument, wat 'n skerp verskuiwing aandui van vroeëre verwagtinge van meer as 50 basispunte in verlagings voor die uitbreek van die oorlog.

Daar word ook verwag dat die Bank van Engeland en die Europese Sentrale Bank monetêre beleid sal verskerp, as deel van 'n breër verskuiwing in rentekoersverwagtinge, wat effektepryse laer gedruk het en opbrengste tot meerjarige hoogtepunte gedurende die huidige maand.

Amerikaanse Tesourie-opbrengste het Vrydag effens gestyg na 'n sterk oornag-styging, met die tweejaar-opbrengs op 3.9899%, terwyl die maatstaf 10-jaar-opbrengs met ongeveer een basispunt tot 4.4278% gestyg het.