Koperpryse het Donderdag gestyg, ondersteun deur verwagtinge van strammer voorrade te midde van voortdurende spanning in die Midde-Ooste, ten spyte van druk van verwagtinge dat die Amerikaanse Federale Reserweraad 'n meer hawkagtige monetêre beleid sal handhaaf.

In handel het September-kopertermynkontrakte met 2,7% gestyg tot $6,27 per pond teen 15:05 GMT.

Bernstein verhoog koperprysvoorspelling weens strenger aanbodvooruitsigte

Die navorsingsfirma Bernstein het sy koperprysvoorspelling vir 2026 hoër hersien en 'n gemiddelde prys van $12 419 per metrieke ton voorspel, met pryse wat na verwagting gemiddeld sowat $11 750 per ton gedurende die tweede helfte van die jaar sal wees.

Daardie skatting is effens laer as die breër markkonsensus van $12 515 per metrieke ton.

Die firma verwag ook dat koper teen 2030 gemiddeld sowat $10 700 per metrieke ton sal kos, namate voorraadtekorte teen die einde van die dekade ontstaan.

Bernstein het gesê onlangse bewegings in koperpryse is gedryf deur 'n kombinasie van makro-ekonomiese, geopolitieke en vraag-en-aanbodfaktore.

Die voortdurende konflik in die Midde-Ooste het energiepryse hoër gedryf, wat die industriële sentiment onder druk plaas, terwyl 'n sterker Amerikaanse dollar en groeiende verwagtinge van 'n meer vals Federale Reserweraad kommoditeitsmarkte breedweg onder druk geplaas het.

Terselfdertyd het aanbodkantfaktore ondersteuning vir koperpryse gebied nadat verskeie mynmaatskappye hul produksievoorspellings verlaag het, terwyl voortgesette voorraadopbouaktiwiteit in die Verenigde State die toestande in die fisiese kopermark verder verskerp het.

Bernstein het gesê dat die opgedateerde vooruitsigte 'n balans weerspieël tussen korttermyn-teenwinde van monetêre beleid en valutabewegings, en die onderliggende ondersteuning wat deur beperkte fisiese kopervoorrade gebied word.

Bitcoin (BTC) het 'n beskeie herstel getoon tydens Donderdag se verhandeling en het teruggeklim bo die $63 000-kerf nadat dit nie vroeër vandeesweek deur die sleutelweerstandsgebied naby $64 000 kon breek nie.

Gemengde vloei na spot Bitcoin-beursverhandelde fondse (ETF's) sedert die begin van die week weerspieël voortgesette versigtigheid onder institusionele beleggers, terwyl hernieude spanning tussen die Verenigde State en Iran die risiko-aptyt belas het en die opwaartse potensiaal vir die wêreld se grootste kriptogeldeenheid beperk het.

Geopolitiese spanning en rentekoersverhogingsverwagtinge kapitaalwinste

Betrekkinge tussen Washington en Teheran het hierdie week weer toegeneem nadat Amerikaanse magte 'n nuwe vlaag aanvalle teen Iran van stapel gestuur het in reaksie op aanvalle op kommersiële skepe in die Straat van Hormuz.

Iran het teruggekap deur Amerikaanse militêre fasiliteite en bates in Bahrein en Koeweit te teiken, terwyl die Amerikaanse president Donald Trump Woensdag verklaar het dat die wapenstilstandooreenkoms met Iran "verby" is.

Terselfdertyd het die notule van die Federale Oopmarkkomitee se vergadering van 16-17 Junie, wat Woensdag vrygestel is, verdeeldheid onder amptenare van die Federale Reserweraad oor die toekomstige pad van rentekoerse aan die lig gebring.

Die notule het groeiende kommer oor inflasie getoon, terwyl kommer oor die arbeidsmark effens afgeneem het.

Na die vrystelling het afgeleide markte die waarskynlikheid van 'n Federale Reserweraad-rentekoersverhoging tydens die Julie-vergadering tot meer as 27% verhoog, teenoor minder as 20% verlede Donderdag, volgens CME Group se FedWatch-instrument.

Daardie ontwikkelinge, gekombineer met stygende geopolitieke risiko's, het beleggers se aptyt vir risiko gedemp, wat Bitcoin nie in staat gestel het om 'n vastrapplek bo die sleutelweerstandsvlak van $64 000 te vestig nie.

Institusionele vraag bly versigtig ten spyte van beskeie positiewe seine

Soos in 'n vorige verslag opgemerk, het institusionele vraag beskeie verbeter gedurende die eerste twee handelssessies van die week na etlike weke van netto uitvloei.

Data van SoSoValue het egter getoon dat spot Bitcoin ETF's Woensdag netto uitvloei van $84.86 miljoen aangeteken het, wat voortgesette versigtigheid onder institusionele beleggers beklemtoon te midde van toenemende geopolitieke spanning.

Ontleders waarsku dat as die uitvloei-tendens hervat en versnel, Bitcoin 'n verdere golf van pryskorreksie kan in die gesig staar.

Aan die ander kant het CryptoQuant se weeklikse verslag, wat Woensdag vrygestel is, op verskeie beskeie positiewe seine gewys.

Volgens die verslag kan Bitcoin se prestasie in Julie baat vind by 'n herstel in die algehele vraag, wat teruggekeer het na vlakke naby neutraal nadat dit sy skerpste inkrimping sedert 2022 ervaar het.

Die data het getoon dat die 30-dae verandering in totale vraag, insluitend beide die spot- en ewigdurende termynmarkte, vroeg in Junie tot ongeveer negatief 650,000 BTC gedaal het, die swakste lesing sedert 2022, terwyl Bitcoin tot ongeveer $58,000 gedaal het.

Sedertdien het die vraag geleidelik herstel na neutrale vlakke, met spekulatiewe vraag in die termynmark wat effens positief word, terwyl die inkrimping in die spotmarkvraag tot sy swakste tempo sedert middel Mei verlangsaam het.

'n CryptoQuant-ontleder het gesê dat 'n verskuiwing in vraag na positiewe gebied sal bevestig dat Bitcoin se vraagmomentum begin herstel.

Vanuit 'n tegniese perspektief het Bitcoin Donderdag teen $63 018 verhandel na 'n beskeie herstel van verwerping naby die $64 000-vlak.

Die kriptogeldeenheid handhaaf steeds 'n bearish korttermyn-vooruitsig en verhandel onder 'n reeks belangrike eksponensiële bewegende gemiddeldes. Die 50-dae EMA staan op $65 445, die 100-dae EMA op $69 086 en die 200-dae EMA op $75 139, wat daarop dui dat enige herstel waarskynlik deel sal bly van 'n breër korrektiewe tendens.

Momentum-aanwysers het egter effens verbeter. Die Relatiewe Sterkte-indeks (RSI) het herstel na die neutrale 49-vlak, terwyl die Bewegende Gemiddelde Konvergensie-Divergensie (MACD)-aanwyser in positiewe gebied bly, wat 'n verligting van verkoopdruk weerspieël eerder as 'n duidelike teken dat 'n nuwe opwaartse tendens begin het.

Oliepryse het Donderdag effens gedaal namate markte die implikasies van Amerikaanse aanvalle op Iran beoordeel het, wat pogings om die konflik tussen die twee lande te beëindig, kan ondermyn en die volle heropening van skeepvaart deur die Straat van Hormuz kan vertraag.

Brent-ru-olietermynkontrakte het met 16 sent, of 0,21%, gedaal tot $77,86 per vat teen 09:38 GMT.

Amerikaanse Wes-Texas Intermediate (WTI) ru-olietermynkontrakte het ook met 15 sent, of 0,20%, gedaal tot $73,37 per vat.

Beide Brent en WTI het tydens Woensdag se sessie tot hul hoogste vlakke sedert 22 Junie gestyg.

Die twee maatstawwe het ook Woensdag meer as $1 in na-ure verhandeling gestyg nadat die Amerikaanse weermag aanvalle teen Iran geloods het, wat gereageer het met aanvalle op Koeweit en Bahrein.

Markte monitor Straat van Hormuz-skeepvaart terwyl onderhandelinge onseker bly.

Tim Waterer, hoofmarkontleder by KCM Trade, het gesê handelaars herevalueer die vooruitsigte, veral gegewe die voortdurende onsekerheid rondom olievloei deur die Straat van Hormuz.

Hy het bygevoeg dat verwagtinge vir de-eskalasie tans verhoed dat oliepryse hul winste voortsit.

Bronne in die versekeringsbedryf het Woensdag gesê dat sommige oorlogsrisikoversekeraars skeepvaartmaatskappye aangeraai het om reise deur die Straat van Hormuz tydelik op te skort, terwyl ander die bepalings van hul versekeringspolisse hersien na hernieude aanvalle op skepe en groeiende kommer oor 'n terugkeer na oorlog.

Goldman Sachs: Brent kan oor die volgende maand tussen $75 en $85 verhandel

Voor die jongste eskalasie in die VSA-Israeliese konflik met Iran, het oliepryse laer neig namate die mark die vooruitsig van verhoogde Midde-Oosterse aanbod onder 'n brose wapenstilstand verteer het, tesame met tekens van stygende voorraad.

Voor die oorlog met Iran einde Februarie uitgebreek het, het ongeveer 20% van die wêreldwye olie- en vloeibare aardgasvoorrade deur die Straat van Hormuz gegaan, wat Teheran se kragtigste bron van hefboomwerking in die konflik bly.

Goldman Sachs het gesê dat die korttermynrisiko's vir olievloei en -pryse in die Golf breedweg gebalanseerd bly tussen opwaartse en afwaartse scenario's.

Die bank verwag dat olievloei teen die einde van Julie na normaal sal terugkeer indien onderhandelinge voortduur, sanksievrystellings vir Iranse olie herstel word en verskepingsmaatskappye voldoende sekuriteitswaarborge ontvang. Daardie scenario sal 'n toename van ongeveer 6,6 miljoen vate per dag in olievloei deur die Straat van Hormuz vereis.

Omgekeerd het die bank gewaarsku dat 'n ineenstorting van onderhandelinge, toenemende aanvalle op olietenkskepe en die moontlikheid van 'n Amerikaanse blokkade op Iranse olie-uitvoere tot verdere ontwrigtings in olievloei kan lei.

Annika Gupta, hoof van makro-ekonomiese navorsing by WisdomTree, het gesê die basisscenario dui daarop dat Brent oor die komende maand in 'n reeks van $75 tot $85 per vat verhandel sal word, met 'n beskeie opwaartse vooroordeel.

Sy het bygevoeg dat die herstel in globale olievoorrade 'n werklikheid geword het, hoewel dit steeds onvolledig is. Terselfdertyd het die narratief van 'n beduidende globale voorraadoorskot vir eers geloofwaardigheid verloor, terwyl diplomatieke pogings, ten spyte van onlangse terugslae, nie heeltemal in duie gestort het nie.

Afsonderlik het Rusland Woensdag 'n verbod op dieseluitvoere aangekondig om sy binnelandse brandstofmark te ondersteun nadat Oekraïense hommeltuigaanvalle op olieraffinaderye brandstoftekorte veroorsaak en pryse hoër gedryf het.

Die Amerikaanse dollar het Donderdag effens laer gedaal nadat dit sy hoogste vlakke van die week bereik het, namate die Verenigde State en Iran nuwe militêre aanvalle uitgeruil het. Die stap het gekom ten spyte van die onlangse styging in oliepryse, wat inflasiekommernisse weer aangewakker het en verwagtinge versterk het dat die Federale Reserweraad rentekoerse in die nabye toekoms kan verhoog.

Inflasiekommer en verwagtinge oor rentekoersverhogings hou markte op hul hoede.

Notules van die Federale Reserweraad se Junie-vergadering, wat Woensdag vrygestel is, het getoon dat beleidmakers die deur oopgelaat het vir nog 'n rentekoersverhoging vanjaar, ten spyte van voortdurende verdeeldheid oor die tydsberekening van so 'n stap.

Lee Hardman, valutastrateeg by MUFG, het in 'n nota gesê dat as spanning in die streek verder eskaleer en oliepryse skerp bly styg, die dollar se onlangse opwaartse momentum kan versterk, veral nadat die Fed sy bereidwilligheid aangedui het om rentekoerse vanjaar te verhoog.

Die dollar-indeks het met 0,2% gedaal tot 100,91, geweeg deur 'n styging van 0,2% in die euro tot $1,1435.

Intussen het die Japannese jen effens hoër gestyg, maar naby sy swakste vlak in 40 jaar gebly teen 162,32 per dollar, 'n vlak wat die Japannese owerhede kan aanspoor om in die valutamark in te gryp om die geldeenheid te ondersteun.

Die jongste styging in oliepryse, gedryf deur die hernieude uitruil van aanvalle tussen die Verenigde State en Iran, weeg steeds swaar op die jen, gegewe Japan se groot afhanklikheid van ingevoerde brandstof en die druk op sy fiskale posisie.

Wisselvalligheid oor valutamarkte het ook merkbaar gedurende die week toegeneem.

Kyle Rodda, senior finansiële markontleder by Capital.com, het gesê die hernieude spanning in die Midde-Ooste het weereens wêreldmarkte ontstel en die oorlogverwante risikopremie oor batepryse herstel.

Hy het bygevoeg dat die belangrikste indirekte effek van hoër oliepryse die impak daarvan op inflasie en wêreldwye rentekoerse is, en opgemerk dat 'n volgehoue styging in ru-olie die tydsberekening van die volgende Amerikaanse rentekoersverhoging kan versnel.

Markte verhoog kanse op 'n rentekoersverhoging tot 87%

Die Amerikaanse weermag het Woensdag aangekondig dat hulle nog 'n ronde aanvalle teen Iran van stapel gestuur het, ure nadat die Amerikaanse president Donald Trump die tydelike ooreenkoms om die oorlog te beëindig as "verby" verklaar het, wat oliepryse skerp laat styg het.

Beleggers beskou die toenemende retoriek tussen die twee kante as 'n waarskuwingsteken dat inflasionêre druk kan toeneem, wat die opbrengs op die 10-jaar Amerikaanse Tesourie-effekte tot sy hoogste vlak in sewe weke kan stoot en dui op groeiende verwagtinge vir nog 'n rentekoersverhoging vanjaar.

Die notule van die Federale Oopmarkkomitee se Junie-vergadering, die eerste onder voorsitterskap van Kevin Warsh, het ook toenemende kommer onder beleidmakers oor inflasie getoon.

Volgens CME Group se FedWatch-instrument het markte die waarskynlikheid van 'n rentekoersverhoging deur die Federale Reserweraad vanjaar tot ongeveer 87% verhoog.

In energiemarkte het Brent-ruolie-termynkontrakte tot ongeveer $77 per vat gedaal, 'n afname van 1,5% gedurende Donderdag se sessie nadat dit Woensdag met meer as 5% gestyg het tot hul hoogste vlak in byna twee weke.

Onder ander belangrike geldeenhede het die Nieu-Seelandse dollar winste gelei, met 'n styging van 0.7% tot US$0.574 nadat die Reserwebank van Nieu-Seeland die vorige dag rentekoerse verhoog het en aangedui het dat 'n verdere verhoging moontlik bly indien geregverdig.

Die Australiese dollar het ook met 0,14% gestyg tot US$0,694, terwyl die Britse pond met 0,2% tot US$1,342 gestyg het.