Koperpryse het Maandag gestyg in 'n poging om te herstel van onlangse verliese, aangesien banke steeds meer versigtige voorspellings vir die industriële metaal uitreik te midde van verswakkende vraag.

Goldman Sachs het sy gemiddelde koperprysvoorspelling vir 2026 verlaag tot $12 650 per ton, af van sy vorige skatting van $12 850 per ton, met verwysing na swakker vraagverwagtinge namate wêreldwye ekonomiese groei verlangsaam. Die bank het egter sy positiewe langtermynbeskouing gehandhaaf, ondersteun deur die wêreldwye verskuiwing na elektrifisering en skoon energie.

Goldman verwag nou dat die wêreldwye kopermark vanjaar 'n surplus van 490 000 ton sal aanteken, teenoor die vorige skatting van 380 000 ton, nadat die voorspelling vir die wêreldwye groei in die vraag na geraffineerde koper tot 1,6% jaar-op-jaar verlaag is vanaf 2% voorheen.

Die hersiening het gevolg op die bank se ekonome se verwagtinge dat die energieprysskok wat deur ontwrigtings in die Midde-Ooste veroorsaak is, die wêreldwye BBP-groei met ongeveer 0,4 persentasiepunte sou verminder.

Goldman het gesê die afgradering na kopervraag was kleiner as die verlaging na aluminiumvraag, en verduidelik dat koper se groeiende rol as 'n strategiese en strukturele metaal in die wêreldekonomie dit minder blootgestel maak aan wêreldwye ekonomiese siklusse.

Ontleders onder leiding van Aurelia Waltham het gesê die vraaghersiening na koper was minder ernstig as vir aluminium as gevolg van die toenemend strategiese en strukturele aard van kopervraag.

In verhandeling op Maandag het kopertermynkontrakte vir September-aflewering met 0,8% gestyg tot $6,22 per pond teen 15:29 GMT.

Korttermyn-wisselvalligheid, langtermyn-optimisme

In die nabye toekoms het die ontlederspan gesê koperpryse sal waarskynlik wisselvallig bly, maar kan ondersteuning vind as ekonomiese toestande stabiliseer.

Onder Goldman se basisscenario, wat aanvaar dat energievloei deur die Straat van Hormuz vanaf middel April begin herstel, word verwag dat koperpryse gemiddeld $12 700 per ton in die tweede kwartaal van 2026 sal beloop, voordat dit geleidelik na die bank se geraamde billike waarde van $12 000 per ton in die tweede helfte van die jaar sal daal.

Goldman het ook gewaarsku dat huidige pryse moontlik nie ten volle deur markfundamentele faktore ondersteun word nie. Selfs na die Maart-korreksie verhandel koper steeds ver bo die bank se geraamde billike waarde vir 2026 van ongeveer $11 100 per ton, wat dit kwesbaar maak vir verdere dalings indien die ekonomiese vooruitsigte versleg of beleggers beweeg om risikoblootstelling te verminder.

Die ontleders het ook opgemerk dat hul voorspellings nie in ag neem dat enige potensiële ontwrigtings in die voorsiening uit die Midde-Ooste plaasvind nie.

Hulle het daarop gewys dat die Demokratiese Republiek van die Kongo, wat staatmaak op swael wat deur die Straat van Hormuz verskeep word vir 'n sleutelfase van koperproduksie, verantwoordelik is vir ongeveer 15% van die wêreldwye ontginde koperproduksie.

Terugvoer uit die bedryf dui daarop dat produsente in die Demokratiese Republiek van die Kongo voldoende swaelsuurvoorrade het vir tot drie maande, wat beteken dat enige korttermyn-ontwrigting waarskynlik 'n beperkte impak sal hê. 'n Langer onderbreking kan egter die aanbod verskerp en die verwagte markoorskot verminder.

Ten spyte van hierdie risiko's het Goldman sy langtermynvoorspelling onveranderd gehou en verwag dat koperpryse teen 2035 tot $15 000 per ton sal styg.

Die bank glo dat spanning in die Midde-Ooste die verskuiwing na elektrifisering en skoon energie kan versterk, en skat dat kragnetwerke en energie-infrastruktuur teen 2030 sowat 60% van die wêreldwye groei in kopervraag sal uitmaak.

Bitcoin het Maandag bo die $63,000-kerf gebly, wat 'n herstel voortgesit het wat die kriptogeldeenheid met byna 7% oor die vorige vyf sessies laat styg het. Die verslapping van risiko-aversie oor breër finansiële markte het gehelp om die herstel te ondersteun, terwyl Pump.fun en Hyperliquid die afgelope 24 uur winste onder groot digitale bates gelei het.

Die algehele sentiment in die kriptogeldeenheidmark het beskeie verbeter na Bitcoin se herstel van die $60,000-vlak verlede week. Die voorsitter van die Federale Reserweraad, Kevin Warsh, het verlede week gesê dat inflasierisiko's verlig het, met verwysing na die voortgesette wapenstilstand en verbeterende skeepvaartaktiwiteit deur die Straat van Hormuz.

CoinMarketCap se Vrees- en Gierigheidsindeks het Maandag tot 29 gestyg vanaf 17 'n week tevore, wat aandui dat marksentiment verbeter het van "uiterste vrees" na bloot "vrees" namate risiko-aptyt geleidelik herstel.

Beperkte herstel te midde van 'n breër afwaartse tendens

Die totale kriptogeldeenheidsmarkkapitalisasie het aan die begin van Maandag se sessie tot $2,21 triljoen gestyg voordat dit teruggesak het tot $2,18 triljoen. Ten spyte van die terugtrekking bly die mark meer as 5% hoër as 'n week gelede.

Die jongste styging word egter steeds as 'n korrektiewe herstel beskou eerder as 'n tendensomkering, aangesien die mark nie daarin geslaag het om bo die vorige plaaslike piek van naby $2,27 triljoen te breek nie. Totdat daardie vlak herwin word, bly die breër tendens bearish, met laer hoogtepunte en laer laagtepunte steeds in plek.

Marksentiment het geleidelik verbeter, met 'n styging van ongeveer een punt per dag sedert 3 Julie en 'n styging van 24 punte teen 6 Julie. Alhoewel sentiment binne die uiterste vreesgebied bly, het dit sy hoogste vlak in meer as 'n maand bereik, wat daarop dui dat pessimisme begin afneem.

Bitcoin het verlede week naby $63,000 gesluit nadat dit sy 200-week bewegende gemiddelde, 'n belangrike historiese ondersteuningsvlak, herwin het. Die prys het Sondag kortliks $64,000 genader, maar koopmomentum het Maandag afgeneem en hernude verkoopsdruk het Bitcoin ongeveer $1,000 laer gedruk.

ETF-uitvloei duur voort

Volgens SoSoValue-data het spot Bitcoin-beursverhandelde fondse netto uitvloei van ongeveer $526,6 miljoen gedurende die verkorte handelsweek aangeteken, wat die reeks weeklikse uitvloei tot agt agtereenvolgende weke verleng het.

Intussen het spot Ethereum ETF's gedurende dieselfde tydperk baie kleiner netto uitvloei van slegs $13,7 miljoen gesien.

CryptoQuant waarsku teen stygende wisselvalligheid

CryptoQuant het gewaarsku dat deposito's van Bitcoin en alternatiewe kriptogeldeenhede op beurse aansienlik toegeneem het, 'n ontwikkeling wat histories periodes van verhoogde wisselvalligheid in die kriptomark voorafgegaan het.

'n Soortgelyke toename in valuta-invloei het plaasgevind voordat Bitcoin van $82,000 vroeg in Mei tot onder $58,000 teen die einde van Junie gedaal het.

'n Markopstelling soortgelyk aan dié van 2022?

'n Ontleder by Rekt Capital glo dat die huidige markstruktuur ooreenstem met die toestande wat in 2022 gesien is en verwag dat Bitcoin se afname sal voortduur. Die ontleder het opgemerk dat vorige kriptogeldeenheidmarksiklusse tipies hul finale bodem bereik het ongeveer een jaar na die laaste groot pryspiek.

Intussen het JPMorgan gesê dat die bekendstelling van die Strateg Alexigi Bitcoin-reserwe-likwidasiemeganisme geskep het wat dit beskryf as "vermybare tweesydige risiko's" vir die mark, en aangevoer dat die blote moontlikheid van sulke transaksies onsekerheid en wisselvalligheid verhoog.

Bedryfsontwikkelings

Die Japannese finansiële groep SBI het die sluiting van sy mynboubedrywighede aangekondig. SBI Crypto, wat ongeveer 2% van Bitcoin se wêreldwye hash-koers uitmaak, sal op 31 Julie sy bedrywighede staak.

Terselfdertyd het Ethereum se medestigter, Vitalik Buterin, die hoofpilare van die projek se toekomstige "Lean Ethereum"-padkaart uiteengesit, insluitend verbeterde kwantumweerstand, sterker privaatheidskenmerke, groter skaalbaarheid en 'n herstrukturering van kernprotokolkomponente.

Oliepryse het Maandag gedaal nadat OPEC+ ingestem het om produksieteikens vanaf Augustus te verhoog, terwyl uitvoere van groot produsente deur die Straat van Hormuz steeds herstel, wat die wêreldwye aanbod moontlik 'n hupstoot kan gee.

Brent-ruolietermynkontrakte het met 41 sent, of 0,57%, gedaal tot $71,71 per vat teen 09:42 GMT nadat dit Vrydag 0,45% hoër gesluit het.

Amerikaanse Wes-Texas Intermediêre ru-olie het met 37 sent, of 0.54%, gedaal tot $68.32 per vat. Daar was Vrydag geen amptelike skikking vir Amerikaanse ru-olie nie weens die sluiting van Amerikaanse markte voor die Onafhanklikheidsdagvakansiedag.

Beide maatstawwe het verlede week relatief beperkte bewegings getoon na etlike weke van dalings, aangesien beleggers voortgegaan het om gesprekke tussen die Verenigde State en Iran oor die toekoms van verskeping deur die Straat van Hormuz te monitor, terwyl hulle ook die herstel van Golf-olie-uitvoere dopgehou het.

OPEC+ verhoog produksieteikens

Die OPEC+-alliansie, wat die Organisasie van die Petroleumuitvoerlande en sy bondgenote onder leiding van Rusland insluit, het Sondag ooreengekom om produksieteikens met 188 000 vate per dag te verhoog vanaf Augustus, na soortgelyke verhogings wat in Junie en Julie geïmplementeer is.

Baie van die beplande toename het egter grootliks teoreties gebly weens die VSA-Israeliese konflik met Iran, wat gelei het tot die sluiting van die Straat van Hormuz vir tenkwaverkeer van verskeie groot OPEC-produsente, insluitend Saoedi-Arabië, Koeweit en Irak, wat hul vermoë om uitvoere te verhoog, beperk het.

Tamas Varga, ontleder by PVM Associates, het gesê produsente "verkoop in 'n dalende mark, wat min hoop bied vir 'n onmiddellike prysherstel," en bygevoeg dat laer oliepryse uiteindelik die vraag kan stimuleer.

Golfuitvoere herstel

Data het getoon dat Golf-olie-uitvoere met meer as 3 miljoen vate per dag in Junie gestyg het in vergelyking met Mei, wat 10 miljoen vate per dag oorskry het. Uitvoere bly egter ongeveer 40% onder die vlakke wat voor die uitbreek van die konflik gesien is.

ANZ Bank het gesê dat hulle verwag dat die wêreldwye vraag na olie met ongeveer 1,5 miljoen vate per dag in 2026 sal krimp, met verwysing na 'n skerper as verwagte ekonomiese verlangsaming gedurende die tweede kwartaal. Volgens voorlopige data kan jaarlikse vraagdalings tot soveel as 4 miljoen vate per dag gedurende daardie tydperk bereik.

Die bank het bygevoeg dat vraagverliese na verwagting in die tweede helfte van die jaar sal afneem namate aanbodtoestande verbeter en 'n deel van die uitgestelde vraag na die mark terugkeer.

Tekens van groeiende spotvoorraad

Handelsbronne het berig dat die Abu Dhabi Nasionale Oliemaatskappy (ADNOC) sowat 16 miljoen vate VAE-ru-olie teen groter afslag verkoop het deur sy vyfde spottender sedert Junie, wat dui op groeiende spotmarkaanbod.

Afsonderlik het die Oekraïense weermag Maandag aangekondig dat hulle oornag-aanvalle teen olieraffinaderye in Rusland se Yaroslavl- en Leningrad-streke uitgevoer het.

Silwerpryse het Maandag met byna 1,5% in Europese handel gedaal, nadat die nuwe week op 'n swakker noot begin het en teruggeval het van 'n tweeweekse hoogtepunt wat vroeër tydens Asiatiese handel bereik is. Die daling is gedryf deur winsneming en korrektiewe verkope, sowel as druk van 'n sterker Amerikaanse dollar in die buitelandse valutamark.

Beleggers wag later vandag op belangrike data oor die Amerikaanse dienstesektor, terwyl die notule van die Federale Reserweraad se monetêre beleidsvergadering, wat Woensdag plaasvind, na verwagting vars leidrade sal gee oor die vooruitsigte vir Amerikaanse rentekoerse.

Die Prys

• Silwerpryse het met ongeveer 1.5% gedaal tot $61.56 per ons, af van 'n openingsvlak van $62.38, nadat dit 'n intradaghoogtepunt van $63.27 bereik het, die hoogste vlak sedert 23 Junie.

• By Vrydag se vereffening het silwer met 2.3% gestyg, wat sy vierde agtereenvolgende daaglikse styging is, ondersteun deur swakker Amerikaanse Tesourie-opbrengste en 'n swakker dollar.

• Die witmetaal het verlede week met 5,5% gestyg en sy eerste weeklikse wins in drie weke en sy sterkste weeklikse prestasie sedert Mei aangeteken, namate verwagtinge vir verdere rentekoersverhogings in die VSA afgeneem het.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Maandag met meer as 0,2% gestyg, wat die winste vir 'n tweede agtereenvolgende sessie voortgesit het namate die dollar voortgegaan het om te herstel van 'n twee weke laagtepunt, wat breër sterkte teenoor 'n mandjie van groot en sekondêre geldeenhede weerspieël.

Verskeie ontleders het 'n positiewe vooruitsig vir die Amerikaanse dollar gehandhaaf en daarop gedui dat dit gedurende die tweede helfte van 2026 met 'n beskeie 2%–3% kan styg.

Amerikaanse rentekoerse

• Volgens die CME FedWatch-instrument prys markte tans 'n 76%-waarskynlikheid dat die Federale Reserweraad rentekoerse onveranderd sal laat tydens sy Julie-vergadering, terwyl die waarskynlikheid van 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte op 24% staan.

• Vir Desember ken markte 'n 24%-waarskynlikheid toe aan onveranderde koerse en 'n 76%-waarskynlikheid aan 'n verhoging van 25 basispunte.

• Beleggers wag vandag op die ISM-verslag oor die Amerikaanse dienstesektoraktiwiteit vir Junie, wat belangrike insig kan bied in die sterkte van ekonomiese aktiwiteit en rentekoersverwagtinge kan beïnvloed.

• Woensdag sal die Federale Reserweraad die notule van sy eerste monetêre beleidsvergadering onder voorsitter Kevin Warsh vrystel, wat na verwagting duideliker leiding sal bied oor die pad van Amerikaanse rentekoerse vir die res van die jaar.