Koperpryse het skerp gedaal tydens Donderdag se handelssessie, geteister deur 'n sterker Amerikaanse dollar en markreaksie op die jongste tariefmaatreëls wat deur president Donald Trump op die industriële metaal ingestel is.
Die Withuis het Woensdag in 'n amptelike verklaring aangekondig dat president Trump 'n proklamasie onderteken het om 'n 50%-tarief op sekere koperinvoere in te stel, met verwysing na nasionale veiligheidsredes.
Volgens 'n feiteblad wat deur die Withuis vrygestel is, teiken die maatreël halfafgewerkte koperprodukte en afgeleides met 'n hoë koperinhoud, met ingang van 1 Augustus.
Die verklaring het verduidelik dat die nuwe tariewe nie van toepassing sal wees op koperskroot of primêre insetmateriaal wat in koperproduksie gebruik word nie, soos ertse, konsentrate, matte (gedeeltelik gesmelte produkte), katodes en anodes.
Hierdie stap volg op 'n Artikel 232-ondersoek wat in Februarie op aanwysing van president Trump begin is.
Benewens die tariewe, vra die presidensiële bevel vir maatreëls om die plaaslike koperbedryf te ondersteun, insluitend die vereiste dat Amerikaanse produsente 25% van hoëgehalte-koperskroot wat in die land gegenereer word, in die plaaslike mark moet verkoop.
Intussen het die Amerikaanse dollar-indeks effens gestyg met minder as 0.1% tot 99.8 punte om 16:07 GMT, en 'n hoogtepunt van 100.1 en 'n laagtepunt van 99.5 bereik.
Wat koperhandel betref, het September-termynkontrakte skerp gedaal met 21,8% tot $4,36 per pond om 16:06 GMT in Amerikaanse handel.
Bitcoin-pryse het Donderdagoggend gestyg, ondersteun deur winste in Amerikaanse aandeletermynkontrakte, ten spyte daarvan dat die Federale Reserweraad besluit het om rentekoerse onveranderd te hou in sy jongste monetêre beleidsvergadering.
Terselfdertyd het 'n nuwe verslag wat deur die Withuis oor digitale bates uitgereik is, nuwe vrae laat ontstaan, aangesien dit min besonderhede oor die lank beloofde "strategiese Bitcoin-reserwe" gebied het.
Die wêreld se gewildste kriptogeldeenheid het die afgelope 24 uur met 1% gestyg en vlakke bo $118 000 (£89 026) gehandhaaf. Beleggersentiment het ook in breër markte verbeter, met termynkontrakte vir die Dow Jones-, S&P 500- en Nasdaq-indekse wat onderskeidelik met 0,29%, 0,9% en 1,31% gestyg het in voormarkverhandeling.
Wat alternatiewe kriptogeldeenhede (altcoins) betref, was die prestasie gemeng na die Fed se besluit. Ethereum (ETH-USD) het met 1.1% gestyg, terwyl Solana met 0.4% gedaal het.
Die Fed hou koerse vas en monitor die impak van tariewe
Tydens die vergadering van die Federale Oopmarkkomitee (FOMC) op Woensdag het die Amerikaanse sentrale bank besluit om die hoofrentekoers binne die 4,25% tot 4,5%-reeks te hou. Die voorsitter van die Fed, Jerome Powell, het 'n versigtige toon aangeneem en gesê dat toekomstige besluite sal afhang van komende ekonomiese data – veral namate die gevolge van president Donald Trump se nuut opgelegde tariewe in die ekonomie begin wys.
September-koersverlagings nou minder waarskynlik
Na aanleiding van Powell se opmerkings het verwagtinge vir 'n rentekoersverlaging in die September-vergadering skerp gedaal. Volgens markdata het die kans op 'n verlaging tot slegs 40% gedaal, af van 63% voor die aankondiging.
Powell het opgemerk dat tariefverhogings verbruikerspryse vir sekere goedere begin beïnvloed het, maar het hom nie in September tot enige aksie verbind nie. Hy het gesê die Fed sal ontwikkelings oor die volgende twee maande monitor.
Histories was rentekoersverlagings 'n positiewe faktor vir kriptogeldeenheidmarkte, aangesien dit die aantrekkingskrag van tradisionele spaargeld verminder en beleggers na meer riskante bates soos Bitcoin en altcoins stoot.
Kritiek op Fed-beleid: “Hulle jaag 'n spookinflasie na”
Nie alle markdeelnemers was egter oortuig deur die Fed se standpunt nie. Louis Navellier, voorsitter van Navellier & Associates, het die sentrale bank se benadering in 'n nota aan beleggers gekritiseer: "Die Fed sê die ekonomie is swak, maar nog nie swak genoeg om 'n rentekoersverlaging te regverdig nie." Hy het bygevoeg: "Hulle beweer dat die arbeidsmark baie sterk is, al is die meeste van daardie sterkte te wyte aan seisoenale aanpassings."
Navellier het gewys op voortdurende deflasionêre druk – insluitend China se ekonomiese verlangsaming, wêreldwye swakheid en voorraadopbou in afwagting van tariewe – en gesê: “Die Fed jaag 'n spookinflasie na wat nie bestaan nie.”
Navellier het Powell se stelling geprys dat enige tariefverwante inflasie “’n eenmalige gebeurtenis kan wees wat nie herhaal sal word nie.” Hy het bygevoeg: “Ek is bly hy het dit gesê.”
Navellier het aggressiewe rentekoersverlagings vanaf September gevra: “Eerlikwaar, die Fed behoort rentekoerse ses keer te verlaag. Dit behoort in September te begin, weer in Desember te verlaag, en dit volgende jaar met vier verdere verlagings op te volg. Die koers behoort 3% te bereik.”
Withuisverslag oor digitale bates: Strategiese Bitcoin-reserwe steeds onduidelik
In 'n noemenswaardige ontwikkeling het die Trump-administrasie Woensdag sy mees omvattende verslag tot nog toe oor sy digitale batebeleid uitgereik. Die verslag, gepubliseer deur die Withuis Digitale Bates Werkgroep en beslaan 163 bladsye, het die regering se ontwikkelende regulatoriese raamwerk op hierdie gebied uiteengesit, insluitend bankinfrastruktuur, standaarde teen geldwassery en grensoverschrijdende transaksies.
Ten spyte van hoë afwagting van die bedryf, is die "strategiese Bitcoin-reserwe" egter slegs een keer in die verslag genoem - sonder enige substantiewe besonderhede oor die aard of doelwitte van die projek.
Nietemin het senior administrasieamptenare verklaar dat die infrastruktuur vir hierdie reservaat onder ontwikkeling is, en bygevoeg dat meer besonderhede binnekort aangekondig sal word.
Oliepryse het Donderdag gedaal namate beleggers die voorraadrisiko's beoordeel het wat voortspruit uit die Amerikaanse president Donald Trump se pogings om vinnig 'n oplossing vir die oorlog in Oekraïne te bereik deur bykomende tariewe in te stel, terwyl 'n verrassende opbou in Amerikaanse ru-olievoorrade ook pryse geweeg het.
Brent-ruolietermynkontrakte vir September-aflewering – wat Donderdag verval – het met 60 sent, of 0,8%, gedaal tot $72,64 per vat teen 09:55 GMT. Amerikaanse Wes-Texas Intermediate (WTI) ruolie vir September-aflewering het ook met 58 sent, of 0,8%, gedaal tot $69,42.
Beide maatstawwe het 1%-winste in Woensdag se verhandeling aangeteken.
Harry Tchilinguirian van Onyx Capital Group het gesê: “Die mark reageer vooraf op die implikasies van president Trump se stellings, en onthou dan dat hierdie beleide skielik kan verander as hy daarin slaag om 'n ooreenkoms te bereik.” Hy het bygevoeg: “Ons sien nou 'n herwaardering totdat dinge duideliker word.”
Trump het aangekondig dat hy maatreëls teen Rusland sal begin instel, insluitend 100% sekondêre tariewe op sy handelsvennote, indien geen vordering gemaak word met die beëindiging van die oorlog in Oekraïne binne 10 tot 12 dae nie – 'n verkorting van die voorheen vasgestelde sperdatum van 50 dae.
Die VSA het ook China, die grootste koper van Russiese olie, gewaarsku dat dit moontlik hoë tariewe in die gesig staar as dit met sy aankope voortgaan.
Intussen het die Amerikaanse Tesourie-departement Woensdag nuwe sanksies aangekondig teen meer as 115 individue, entiteite en skepe wat met Iran verbind word, in 'n eskalasie van die "maksimum druk"-veldtog wat deur die Trump-administrasie gevoer is, na die bombardement van Iranse kernkragterreine verlede Junie.
Wat die aanbod betref, het die Amerikaanse Energie-inligtingsadministrasie Woensdag berig dat Amerikaanse ru-olievoorraad met 7,7 miljoen vate tot 426,7 miljoen vate gestyg het in die week wat op 25 Julie geëindig het, gedryf deur 'n daling in uitvoere. Ontleders het 'n afname van 1,3 miljoen vate verwag.
Wat petrolvoorrade betref, het hulle met 2,7 miljoen vate gedaal tot 228,4 miljoen vate, wat die verwagtinge vir 'n daling van 600 000 vate ver oortref het.
Toshitaka Tazawa, 'n ontleder by Fujitomi Securities, het gesê: "Die Amerikaanse voorraaddata het 'n onverwagte toename in ru-olie getoon, maar die groter as verwagte afname in petrolvoorrade het die siening van sterk vraag gedurende die ryseisoen ondersteun, wat tot 'n neutrale effek op die oliemark gelei het."
Die Amerikaanse dollar het Woensdag teenoor die belangrikste geldeenhede gestyg nadat die Federale Reserweraad rentekoerse onveranderd gelaat het, in lyn met markverwagtinge, ten spyte van druk van die Amerikaanse president Donald Trump.
Die Federale Oopmarkkomitee het met 9 teen 2 stemme gestem ten gunste van die handhawing van die oornagrentekoers tussen 4,25% en 4,50%, wat die vyfde agtereenvolgende vergadering sonder verandering is.
Die visevoorsitter vir toesig "Michelle Bowman" en die goewerneur van die raad "Christopher Waller" – beide deur Trump aangesteldes – het teen hierdie standpunt gestem en 'n voorkeur uitgespreek om rentekoerse met 25 basispunte te verlaag.
In 'n perskonferensie na die besluit het die voorsitter van die Federale Reserweraad, Jerome Powell, gesê hy verwag dat die proses om die impak van tariewe op inflasie te verstaan "stadig" sal wees.
“Otto Shienhara,” hoofbeleggingstrateeg by “Mesirow Currency Management” in Chicago, het gesê: “Die Fed se besluit om rentekoerse onveranderd te laat was nie ’n verrassing nie, maar die mark het kennis geneem van die twee teenstemmende stemme ten gunste van ’n verlaging.”
Hy het bygevoeg: “Die dollar het goed ondersteun gebly na sterk ekonomiese data vanoggend en die Fed-aankondiging, terwyl die mark die September-vergadering as 'n amper-muntstukopgooi beskou het.”
Beleggers se oortuiging dat Trump se tariewe en oormatige besteding langtermyn skade aan die dollar en Amerikaanse aandele sal veroorsaak, begin verkrummel, wat dui op moeilike tye wat voorlê vir Europese en ontluikende markbates wat voorheen by hierdie oortuiging baat gevind het.
Nadat die dollar sy swakste eerste helfte-prestasie sedert 1973 aangeteken het, is dit nou op koers om sy eerste maandelikse wins in 2025 te behaal, na aanleiding van die Fed se weiering om rentekoerse te verlaag, sterker as verwagte Amerikaanse groeidata en die vermindering van vrese vir 'n handelsoorlog.
Hierdie tendens plaas wat bekend staan as die "res-van-wêreldhandel" - wat afhang van dalende vertroue in Amerikaanse bates, maar eintlik gedryf word deur beleggers se begeerte om blootstelling aan 'n verswakkende dollar te verminder - in gevaar, volgens beleggers.
Donderdag het termynhandel daarop gedui dat Amerikaanse aandele daaglikse winste van meer as 1% sal toon, wat die uitprestasie wat Europese aandele vanjaar geniet het, kan beëindig, terwyl die euro en ontluikende markbates in Asië skerp gedaal het.
“Shaniel Ramji,” medehoof van multi-batebestuur by “Pictet Asset Management,” het gesê: “Om pessimisties teenoor die dollar en die VSA te wees, is een van die grootste posisies onder beleggers.” Hy het bygevoeg dat hy voorberei om sy dollarblootstelling te verhoog nadat hy “naby nul” was, en verwag dat die Amerikaanse ekonomiese tendense hul Europese eweknieë sal begin oortref.
Hy het daarop gewys dat 'n breë dollarherstel die belangrikste markneigings van 2025 kan stuit.
Met die verwagtinge dat Amerikaanse rentekoersverlagings Donderdag gedaal het, het sommige beleggers gesê die Fed kan die idee van 'n dollar-herstel ondersteun om die impak van hoër invoerkoste van tariewe op verbruikersprysinflasie te verreken.
Teen middel Julie was die oortuiging dat die dollar sou daal die mees algemene handel onder globale fondsbestuurders, volgens Bank of America se navorsing.
Hierdie groot anti-dollar-weddenskap – geraam op $18 miljard en beskou as die grootste handel in valutamarkte – het onder druk gekom nadat die euro, wat vroeër vandeesmaand tot $1,1789 gestyg het, ná die Fed-vergadering Woensdag tot $1,1401 gedaal het.
Die Europese enkele geldeenheid, wat sy beste halfjaarlikse prestasie in sy 26-jarige geskiedenis gedurende die eerste helfte van die jaar aangeteken het, is nou op pad na sy grootste maandelikse daling teenoor die dollar sedert Mei 2023.
Donderdag het die MSCI Emerging Markets Asia-aandele-indeks met meer as 1% gedaal tot 'n tweeweekse laagtepunt, terwyl die MSCI Emerging Market Currency Index op pad was na sy eerste maandelikse verlies van die jaar.
Intussen was die Britse pond op koers vir 'n weeklikse verlies van 1.6%, wat moontlik sy swakste weeklikse prestasie sedert die Britse markonrus in Januarie aandui.
“Michael Nezard,” hoof van multi-bates by “Edmond de Rothschild Asset Management,” het gesê: “Ons sien 'n verskuiwing na Amerikaanse aandele, 'n verskuiwing in valutamarkte en 'n verskuiwing in momentum.”
Hy het die handelsraamwerkooreenkoms wat Sondag tussen Washington en Brussel bereik is, as een van die hoofredes vir hierdie tendens aangehaal, en gesê dat hy nie verwag dat dit tot die einde van die jaar sal duur nie, en bygevoeg dat hy die euro sal koop wanneer dit die vlak van $1.14 nader.
“Bettina Edmonston,” portefeuljebestuurder by “River Global,” het egter gesê dat die sterkte van die dollar sal help om Amerikaanse inflasie te bekamp, wat beteken dat die Fed se “put” – waar die sentrale bank ingryp om dalende markte met monetêre beleid te ondersteun – moontlik weer ten gunste van die dollar geaktiveer is.
Sy het bygevoeg: “Ek verwag nie dat rentekoerse sal daal nie, wat logies daarop dui dat die dollar sal versterk.”
Tydelik?
“Monica Defend,” hoof van die beleggingsinstituut by “Amundi” – die grootste batebestuurder in Europa – het gesê sy handhaaf steeds haar langtermyn-siening dat die dollar op 'n pad van afname is, as gevolg van Trump se leningsplanne en voortdurende aanvalle op die Fed se onafhanklikheid.
Maar sy het bygevoeg dat sy bereid is om daardie siening te hersien “as Amerikaanse groei opwaarts verras,” sou die tendens voortduur.
Sy het gesê: “VSA se uitsonderlikheid mag voortduur, nie noodwendig op makro-vlak nie, maar meer in die aandelemark.”
“Mark Ellis,” hoofbeleggingsbeampte by “Nutshell Asset Management,” het van sy kant gesê hy is nie seker of die Amerikaanse dollar en Amerikaanse aandele in Augustus, tradisioneel een van die mees wisselvallige maande vir markte, saam sal aanhou styg nie.
Hy het bygevoeg: “Die einde van hierdie week is 'n goeie tyd om risiko te verminder, en ek sal meer versigtig wees soos ons die gewone tydperk van somerwisselvalligheid en swakheid betree.”
Intussen het “Emmanuel Cau,” hoof van Europese aandelestrategie by “Barclays,” 'n ander waarskuwing in 'n kliëntnota gedateer 30 Julie uitgereik.
Hy het opgemerk dat tendensvolgende verskansingsfondse – bekend as CTA's – wie se transaksies 'n barometer van marksentiment is, hul weddenskappe teen Amerikaanse effekte gesluit het en blootstelling aan Europese aandele verminder het.
Hy het afgesluit deur te sê dat “enige verdere volgehoue dollar-herstel een van die pynlikste uitdagings vir globale beleggers in die toekoms sou wees.”
In handel het die Amerikaanse dollar-indeks met 0,1% gestyg teen 11:56 GMT tot 99,8 punte, met 'n hoogtepunt van 99,9 en 'n laagtepunt van 99,5.