Goudpryse het Donderdag gedaal, terwyl silwer met meer as 11% gedaal het namate spekulante winste geneem het ná 'n tweedaagse herstel, met 'n sterker dollar en verligting van geopolitieke spanning wat die druk op edelmetale as veilige hawe-bates verhoog het.

Spotgoud het met 2% gedaal tot $4 864,36 per ons teen 09:20 GMT, nadat dit vroeër in die sessie met meer as 3% gedaal het. Amerikaanse April-goudtermynkontrakte het ook met 1,3% gedaal tot $4 855,80 per ons.

Spotsilwer het met 11,3% gedaal tot $78,13 per ons, nadat dit vroeër in die sessie met ongeveer 17% gedaal het.

Carsten Menke, 'n ontleder by Julius Baer, het gesê: "Dit is 'n vertraagde effek van die wisselvalligheid wat ons sedert verlede Vrydag gesien het. Die mark het nog nie 'n ewewigspunt bereik nie, en daarom sien ons 'n nuwe golf van verkope na die herstel van die afgelope twee dae."

Hy het bygevoeg dat wisselvalligheid waarskynlik op kort termyn sal voortduur.

Edelmetale het skerp bewegings in onlangse sessies getoon, met goud en silwer wat verlede Vrydag hul grootste verliese in dekades aangeteken het nadat hulle vroeër in dieselfde week rekordhoogtepunte bereik het.

Goud het sy verliese Maandag tot $4 403,24 uitgebrei, terwyl silwer tot $71,32 gedaal het, hul laagste vlakke in 'n maand, nadat voormalige goewerneur van die Federale Reserweraad, Kevin Warsh, genomineer is om die Amerikaanse sentrale bank te lei, wat vrese oor 'n oormatige los monetêre beleid verlig en die dollar ondersteun het.

Hernieude kommer oor toenemende spanning tussen die Verenigde State en Iran op Dinsdag het beleggers egter teruggedruk na veilige hawe-bates, wat metaalpryse oor die afgelope twee sessies verhoog het.

Ole Hansen, hoof van kommoditeitstrategie by Saxo Bank, het gesê: “Swaar verkope het in die Chinese termynmark en op die CME verskyn nadat silwer nie daarin geslaag het om die weerstandsvlak by $90.50 te breek nie.”

Hy het bygevoeg dat swak Chinese vraag voor die Maan Nuwejaarsvakansie, tesame met berigte van groot kortposisies deur 'n Chinese belegger, marksentiment vererger het.

Die dollar het Donderdag tot sy hoogste vlak in twee weke gestyg, wat druk op breër markte geplaas het, aangesien globale aandele en kommoditeite – van ru-olie tot koper – gedaal het met die afname in geopolitieke spanning.

In ander metale het die spotprys van platinum met 6,5% gedaal tot $2 082,76 per ons, nadat dit op 26 Januarie 'n rekordhoogtepunt van $2 918,80 aangeteken het. Palladium het ook met 3,5% gedaal tot $1 711,69 per ons.

Die euro het Donderdag in Europese handel gedaal teenoor 'n mandjie globale geldeenhede, wat sy verliese vir die tweede agtereenvolgende dag teenoor die Amerikaanse dollar uitgebrei het en sy laagste vlak in twee weke nader, namate die verligting van inflasiedruk op beleidmakers van die Europese Sentrale Bank verwagtinge van ten minste een Europese rentekoersverlaging vanjaar laat herleef het.

Die Europese Sentrale Bank sal later vandag sy eerste monetêre beleidsvergadering van 2026 afsluit, met verwagtinge wat dui op 'n verdere onveranderde rentekoerse vir die vyfde agtereenvolgende vergadering. Die komende verklaring sal na verwagting verdere seine en duidelikheid gee oor die toekomstige pad van rentekoerse gedurende hierdie jaar.

Prysoorsig

• Euro-wisselkoers vandag: Die euro het met 0,2% teenoor die dollar gedaal tot $1,1783, vanaf 'n openingsvlak van $1,1807, en het 'n sessiehoogtepunt van $1,1808 aangeteken.

• Die euro het Woensdag met 0.1% teenoor die dollar afgesluit en verliese herwin wat die vorige dag tot stilstand gekom het as deel van 'n herstel van 'n tweeweek-laagtepunt van $1.1776.

Inflasie in Europa

Amptelike data wat gister vrygestel is, het voortgesette verlaging in kerninflasievlakke in Europa getoon, wat verminderde inflasionêre druk op beleidmakers van die Europese Sentrale Bank beklemtoon.

Die verbruikersprysindeks het in Januarie met 1,7% jaar-op-jaar gestyg, die stadigste tempo sedert September 2024, in lyn met markverwagtinge van 'n toename van 1,7%, na 'n styging van 1,9% in Desember.

Kern-VPI het in Januarie met 2,2% gestyg, die stadigste tempo sedert Oktober 2021, onder markverwagtinge van 2,3%, nadat dit in Desember 2,3% was.

Europese Rentekoerse

• Na aanleiding van bogenoemde data het geldmarkpryse vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die Europese Sentrale Bank in Maart van 25% tot 35% gestyg.

• Handelaars het hul verwagtinge aangepas van die onveranderde houding van Europese rentekoerse dwarsdeur die jaar na die inprysing van ten minste een verlaging van 25 basispunte.

Europese Sentrale Bank

Die Europese Sentrale Bank sal later vandag sy eerste gereelde monetêre beleidsvergadering van 2026 afsluit, met verwagtinge dat rentekoerse nie sal verander nie. Die meegaande verklaring sal na verwagting addisionele leiding bied oor die toekomstige rentekoerspad oor die verloop van die jaar.

Verwagtings is tans stabiel om Europese rentekoerse onveranderd te hou op 2.15%, die laagste vlak sedert Oktober 2022, vir die vyfde agtereenvolgende vergadering.

Die ECB-rentekoersbesluit en beleidsverklaring word om 13:15 GMT verwag, gevolg deur 'n perskonferensie deur ECB-president Christine Lagarde om 13:45 GMT.

Vooruitsigte vir die Euro

Ons verwag dat indien die Europese Sentrale Bank se opmerkings minder vals is as wat markte verwag, verwagtinge vir rentekoersverlagings vanjaar sal toeneem, wat sal lei tot verdere negatiewe druk op die euro se wisselkoers teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede.

Die Japannese Yen het Donderdag in Asiatiese handel gedaal teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, wat sy verliese vir die vyfde agtereenvolgende dag teenoor die Amerikaanse dollar verleng het en sy laagste vlak in twee weke aangeteken het, onder druk van toenemende spekulasie oor die uitslag van Japan se algemene verkiesing wat hierdie naweek plaasvind.

Volgens die jongste meningspeilings in Tokio is die regerende koalisie onder leiding van premier Sanae Takaichi sterk voor om beheer oor die Huis van Verteenwoordigers te verseker, wat die nuwe regering die groen lig sal gee om voort te gaan met uitbreidingsplanne om die ekonomie te stimuleer.

Prysoorsig

• Japannese jen-wisselkoers vandag: Die dollar het met 0,1% teenoor die jen gestyg tot ¥156,98, die hoogste vlak sedert 23 Januarie, vanaf 'n openingsvlak van ¥156,81, en het 'n sessielaagtepunt van ¥156,68 aangeteken.

• Die jen het Woensdag met 'n laer verhandeling van 0.7% teenoor die dollar geëindig, wat sy vierde agtereenvolgende daaglikse verlies aandui, gedryf deur verkiesingsverwante spekulasie.

Japannese verkiesings

Wêreldmarkte vestig hul aandag op Japan voor die vroeë algemene verkiesing wat vir 8 Februarie geskeduleer is, terwyl premier Sanae Takaichi kiesersteun soek vir hoër besteding, belastingverlagings en 'n nuwe veiligheidsstrategie wat na verwagting die versterking van die land se verdedigingsvermoëns sal versnel.

Meningspeilings

Die jongste meningspeilings dui op 'n groot voorsprong vir die regerende Liberale Demokratiese Party onder leiding van Sanae Takaichi, wat haar kanse om 'n sterk regering na die verkiesing te vorm, verhoog.

Opnames deur die Asahi-koerant en Kyodo News dui daarop dat die regerende koalisie op pad is na 'n beslissende oorwinning, met die Liberale Demokratiese Party wat na verwagting die absolute meerderheidsdrempel van 233 setels sal oorskry, en die koalisie met vennote wat moontlik sowat 300 setels uit 465 kan bereik.

Takaichi handhaaf steeds stewige gewildheid, met onlangse meningspeilings wat regeringsgoedkeuringskoerse tussen 57% en 64% toon. Haar steun is veral sterk onder jonger kiesers tussen 18 en 29 jaar oud, waar goedkeuring in sommige meningspeilings 90% nader.

Sanae Takaichi

Die Japanse premier, Sanae Takaichi, het Saterdag gesê dat die jen-swakheid positiewe aspekte het, in opmerkings wat skynbaar in teenstelling is met herhaalde waarskuwings van die Ministerie van Finansies oor moontlike ingryping om die geldeenheid te ondersteun.

Tydens 'n veldtogtoespraak voor volgende week se verkiesing het Takaichi gesê dat ten spyte van kritiek op die swak jen, dit 'n waardevolle geleentheid vir uitvoersektore verteenwoordig, van voedselnywerhede tot motors, aangesien die swakker geldeenheid as 'n buffer teen Amerikaanse tariewe opgetree het en tasbare ondersteuning aan die ekonomie gebied het.

Japannese rentekoerse

• Markpryse vir 'n kwartpuntkoersverhoging deur die Bank van Japan tydens die Maart-vergadering staan tans onder 10%.

• Om daardie verwagtinge te herprys, wag beleggers vir meer data oor inflasie, werkloosheid en lone in Japan.

Vooruitsigte vir die Japannese Yen

Carol Kong, valutastrateeg by die Commonwealth Bank of Australia, het gesê dat 'n sterk prestasie deur die Liberale Demokratiese Party Takaichi sal aanmoedig om voort te gaan met stimulusplanne, wat die risiko van 'n swaarder staatsskuldlas verhoog en 'n negatiewe impak op Japannese staatseffekte en die jen sal hê.

Met Rusland steeds behep met die oorlog in die Oekraïne en China gefokus op die Taiwan-kwessie, gaan die Verenigde State en sy belangrikste Westerse bondgenote – veral die VK, Frankryk en Italië – voort om belangrike geopolitieke winste regoor die Midde-Ooste en Noord-Afrika-streek te behaal. Nadat Moskou sy belangrikste streeksbondgenoot in Sirië verloor het, het daardie bondgenote vinnig opgetree, nie net om hul posisie daar te versterk nie, maar ook in Libië, wat lank reeds van belang vir die Kremlin is, veral na die swak beoordeelde – selfs volgens Westerse standaarde – omverwerping van die Libiese leier Muammar Gaddafi in 2011.

Hierdie keer blyk 'n meer samehangende benadering teenoor die Noord-Afrikaanse oliestaat vorm aan te neem. Dit is gebaseer op die uitbreiding van die teenwoordigheid van Westerse olie- en gasmaatskappye oor verskeie Libiese terreine, en dan ook die gebruik van daardie ekonomiese voetspoor as 'n hefboom van politieke invloed. Dit laat 'n sleutelvraag ontstaan: verteenwoordig die onlangse terugkeer na diepwaterboorwerk in die Sirte-kom na 'n 17-jaar lange pouse 'n beslissende verskuiwing in die plan om Libië geleidelik weer in die Westerse invloedsfeer te integreer – en kan daardie strategie slaag?

Die Weste het steeds sterk fundamentele aspekte om op te bou in Libië se olie- en gassektor. Voor Gaddafi se verwydering en die burgeroorlog wat gevolg het, het Libië ongeveer 1,65 miljoen vate ru-olie per dag geproduseer, waarvan die meeste hoëgehalte ligte soet ru-olie is wat in sterk aanvraag is regoor die Middellandse See en Noordwes-Europa. Die land besit ook Afrika se grootste bewese oliereserwes, wat op ongeveer 48 miljard vate geraam word.

Produksie was op 'n opwaartse pad in die jare voor Gaddafi se val, met 'n styging van ongeveer 1,4 miljoen vate per dag in 2000, hoewel dit steeds ver onder die piek van meer as 3 miljoen vate per dag in die laat 1960's was. Op daardie tydstip het Libië se Nasionale Oliekorporasie planne begin om verbeterde olieherwinningstegnieke op volwasse velde toe te pas, met projeksies om kapasiteit met ongeveer 775 000 vate per dag te verhoog wat as realisties en tegnies gegrond beskou word.

Tydens die hoogtepunt van die burgeroorlog het ru-olieproduksie egter tot ongeveer 20 000 vate per dag ineengestort. Alhoewel produksie later herstel het tot net minder as 1,3 miljoen vate per dag – die hoogste sedert middel-2013 – het herhaalde polities gedrewe afsluitings in onlangse jare produksie tot 'n bietjie meer as 500 000 vate per dag vir lang tydperke gedaal.

Ten spyte van hierdie onstabiliteit, het die toenemende hoëvlak politieke fokus van Washington en sy bondgenote op verskaffers in die Midde-Ooste en Noord-Afrika wat Russiese olie en gas kan verreken, die belangstelling van Westerse internasionale oliemaatskappye in Libië laat herleef. Dit is weerspieël in die sterk reaksie op Libië se eerste lisensiëringsronde sedert 2011, met meer as 40 internasionale oliemaatskappye wat belangstelling in 22 blokke aan land en op see geregistreer het.

Hierdie nuwe ooreenkomste bou voort op vorige ooreenkomste deur verskeie Europese firmas, insluitend Frankryk se TotalEnergies, wat in 2021 ooreengekom het om voort te gaan met pogings om produksie van die reuse Waha-, Sharara-, Mabrouk- en Jurf-velde met ten minste 175 000 vate per dag te verhoog. Die maatskappy het ook met die Nasionale Oliekorporasie ooreengekom om die ontwikkeling van die Noord-Jalo- en NC-98-velde in die Waha-konsessie te prioritiseer, met 'n gekombineerde potensiaal van ten minste 350 000 vate per dag.

Later het Shell bevestig dat hulle eksplorasiegeleenthede in Libië sal assesseer, terwyl die Amerikaanse groot Chevron gesê het dat hulle beplan om terug te keer nadat hulle die land in 2010 verlaat het.

Hierdie stappe stem ooreen met die Nasionale Oliekorporasie se doelwit om Libiese olieproduksie tot 2 miljoen vate per dag teen 2028 te verhoog, ondersteun deur die onlangs heraktiveerde Strategiese Programmekantoor. Daardie kantoor het voorheen 1,6 miljoen vate per dag geteiken voordat toenemende politieke spanning verlede jaar sy planne ontwrig het.

Sukses hang deels af van die huidige lisensiëringsronde, aangesien tussen $3 miljard en $4 miljard in belegging nodig is om die aanvanklike teiken van 1,6 miljoen vat per dag teen 2026–2027 te bereik. Die 22 aangebiedde blokke sluit sleutelgrond in die Sirte-, Murzuq- en Ghadames-bekkens, sowel as die Mediterreense sones langs die kus in. Ongeveer 80% van Libië se ontdekte herwinbare reserwes lê in die Sirte-bekken, wat ook die meeste van die land se produksiekapasiteit bevat.

Kleiner projekte wat die jongste groot maatskappy-toetredings voorafgegaan het, het reeds resultate gelewer. Waha Oil Company het gesê dat dit die produksie met 20% sedert 2024 verhoog het deur intensiewe instandhouding, die heropening van geslote putte en die boor van nuwes. Die Nasionale Oliekorporasie het aangedui dat soortgelyke programme gehelp het om onlangse nasionale produksiestygings te dryf, tesame met nuwe ontdekkings deur AGOCO en Algerië se Sonatrach in die Ghadames-bekken en Oostenryk se OMV in Sirte.

BP het verlede jaar 'n memorandum van ooreenkoms onderteken om herontwikkelingsopsies vir die reuse Sarir- en Messla-landvelde in die Sirte-kom te evalueer, tesame met onkonvensionele olie- en gaspotensiaal. BP het gesê die ooreenkoms weerspieël hul sterk belangstelling in die verdiep van die vennootskap met die Nasionale Oliekorporasie en die ondersteuning van Libië se energietoekoms.

In die Sirte-bekken self het BP en Italië se Eni begin om Libië se eerste diepwater-boorput op see in byna twee dekades te boor. Hierdie stap word as belangriker beskou as ander onlangse Westerse stappe, want diepwaterboorwerk vereis langtermyn-kapitaalverbintenisse, politieke vertroue en sekuriteitsversekerings wat maatskappye nie aanvaar tensy hulle glo dat stabiliteit en Westerse belyning verbeter nie.

Die projek is gemik op die Mtsola-eksplorasiegebied in die buiteland Blok 38/3. BP en Eni besit elk 42,5%-belange, terwyl die Libiese Beleggingsowerheid 15% besit. Die gesamentlike onderneming het hom daartoe verbind om 16 bykomende putte regoor Libië te boor, beide aan land en in die buiteland.

Tog bly daar vrae oor of dit 'n beslissende Westerse invloedverskuiwing aandui. 'n Kernprobleem bly voortduur: die onderliggende dryfvere van Libië se herhaalde politieke krisisse – wat lei tot skadelike olie-afsluitings – bly onopgelos.

Die ooreenkoms van 18 September 2020 wat 'n reeks ekonomies vernietigende olieblokkades beëindig het, het vrede voorwaardelik gemaak aan spesifieke doelwitte, volgens die Libiese Nasionale Leërbevelvoerder Khalifa Haftar, met die VN-erkende Tripoli-regering wat destyds ingestem het.

Die sentrale voorwaarde was 'n blywende skikking oor hoe olie-inkomste landwyd versprei word. 'n Gesamentlike tegniese komitee was bedoel om toesig te hou oor olie-inkomste, billike verspreiding te verseker, 'n verenigde begroting op te stel, toewysingsgeskille op te los en die sentrale bank van Tripoli te vereis om goedgekeurde betalings sonder versuim uit te voer.

Geeneen van hierdie meganismes is ten volle geïmplementeer nie. Gevolglik bly die kern-inkomstedelingsbreuklyne steeds in plek, wat die deur ooplaat vir hernieude onrus en toekomstige produksiestaking.