Goud begin herstel namate beleggers die Federale Reserweraad se besluite verwerk

Goudpryse het Donderdag vir die eerste keer in vier dae in Europese handel gestyg en begin herstel van 'n laagtepunt in ses weke namate aankope op laer vlakke na vore gekom het, ondersteun deur 'n swakker Amerikaanse dollar teenoor 'n mandjie globale geldeenhede en 'n terugtrekking in die 10-jaar Amerikaanse Tesourie-opbrengs van sy hoogste vlak in 19 jaar.

Die herstel kom terwyl beleggers die Federale Reserweraad se besluite verwerk, wat meer valkig was as wat markte verwag het, veral nadat die sentrale bank die moontlikheid van verdere monetêre verstramming aangedui het in 'n poging om toenemende inflasionêre druk in die Verenigde State te beperk.

Die Prys

• Goudpryse het met 1,65% gestyg tot $4 335,42, vanaf 'n openingsprys van $4 264,18, terwyl dit 'n laagtepunt van $4 257,63 aangeteken het.

• Met Woensdag se skikking het goudpryse met 0.7% gedaal, wat 'n derde agtereenvolgende daaglikse verlies aandui, en 'n sesweek-laagtepunt van $4,235.30 per ons bereik, onder druk van 'n sterker Amerikaanse dollar en stygende Amerikaanse Tesourie-opbrengste na aanleiding van die Federale Reserweraad se besluite.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Donderdag met meer as 0,2% gedaal, na 'n terugtrekking van 'n sewe-week hoogtepunt van 100,37 punte en 'n pouse in die Amerikaanse geldeenheid se opmars teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël.

Die daling kom te midde van korreksie en winsnemingsaktiwiteit terwyl beleggers wag op verdere bewyse oor die pad van Amerikaanse rentekoerse.

Amerikaanse Tesourie-opbrengste

Die opbrengs op die 10-jaar Amerikaanse Tesourie-effek het Donderdag met ongeveer 1.0% gedaal, van sy hoogste vlak in 19 jaar en op pad na sy eerste verlies in nege sessies, wat afwaartse druk op die Amerikaanse dollar plaas.

Globale oliepryse

Oliepryse het Donderdag met meer as 1% gedaal, wat verliese vir 'n tweede agtereenvolgende dag verleng en verder wegbeweeg van viermaande-hoogtepunte, na aanleiding van Saoedi-Arabië se kommentaar dat die Oos-Wes-pyplyn, wat in 'n Houthi-aanval beskadig is, so gou as moontlik weer in werking sal wees.

Federale Reserweraad

In ooreenstemming met verwagtinge het die Federale Reserweraad Woensdag besluit om sy rentekoers met 25 basispunte te verhoog tot 'n reeks van 3,75%-4,00%, wat die eerste verhoging in Amerikaanse rentekoerse sedert Julie 2023 is.

Die Federale Oopmarkkomitee het eenparig, 12-0, gestem om die teikenreeks vir die federale fondsekoers te verhoog tot 3.75%-4.00%, die hoogste vlak sedert Oktober 2025.

Monetêre beleidsverklaring

Die Federale Reserweraad het in sy monetêre beleidsverklaring gesê dat ekonomiese aktiwiteit in die Verenigde State steeds teen 'n sterk tempo uitbrei, met binnelandse besteding wat robuust bly en kapitaalinvestering veerkragtig.

Die Amerikaanse sentrale bank het opgemerk dat onlangse werksgroei in ooreenstemming was met groei in die arbeidsmag, terwyl die werkloosheidsyfer min verander het, wat die voortgesette veerkragtigheid in die arbeidsmark weerspieël.

Die Fed het beklemtoon dat inflasie steeds hoog is en dat data in onlangse maande nie voldoende bewyse van verbetering in onderliggende prystendense gelewer het nie, wat die saak vir hoër rentekoerse versterk.

Die Federale Reserweraad het ook herhaal dat onsekerheid rondom die ekonomiese vooruitsigte steeds hoog is, terwyl dit steeds risiko's wat verband hou met inflasie, ekonomiese aktiwiteit en die arbeidsmark monitor.

Ekonomiese projeksies

Die Federale Reserweraad se kwartaallikse Opsomming van Ekonomiese Projeksies, wat Woensdag vrygestel is, het verskeie belangrike hersienings ingesluit:

• Ekonomiese groei: Die Federale Reserweraad het sy Amerikaanse ekonomiese groeivoorspelling vir hierdie jaar verhoog na 2.3% van 2.2%, en sy groeivoorspelling vir 2027 verhoog na 2.4% van 2.3%. Dit het sy groeivoorspelling vir 2028 onveranderd gelaat op 2.2%.

• Hooflyninflasie: Die Federale Reserweraad het sy hooflyninflasievoorspelling vir hierdie jaar verhoog tot 3,7% vanaf 3,6% in sy Junie-projeksies. Dit het die 2027-voorspelling onveranderd gelaat op 2,3% en sy 2028-voorspelling verhoog tot 2,1% vanaf 2,0%.

• Kerninflasie: Die Federale Reserweraad het sy kerninflasievoorspelling vir hierdie jaar verhoog na 3.4% vanaf 3.3% in Junie. Dit het die 2027-voorspelling onveranderd gelaat op 2.5% en sy 2028-projeksie verhoog na 2.2% vanaf 2.1%.

• Teikenrentekoers: Die Federale Reserweraad het sy teikenrentekoersprojeksie vir hierdie jaar verhoog na 4,25% van 3,75%, sy 2027-projeksie verhoog na 4,25% van 3,50%, en sy 2028-projeksie verhoog na 4,0% van 3,25%.

Kevin Warsh

Die volgende is die belangrikste opmerkings van die voorsitter van die Federale Reserweraad, Kevin Warsh, tydens die perskonferensie na die vergadering:

• Die Amerikaanse ekonomie het verbeter sedert die Junie-vergadering, met ekonomiese aktiwiteit wat sterk bly en die arbeidsmark veerkragtig.

• Inflasie bly hoog, terwyl data oor die somer geen betekenisvolle verbetering in onderliggende inflasietendense getoon het nie.

• Baie pryskategorieë styg met meer as 3% op beide 'n sesmaande- en 12-maandebasis, wat volgehoue inflasionêre druk weerspieël.

• Warsh het gesê dit is moeilik om finansiële toestande as beperkend te karakteriseer, 'n siening wat wyd gedeel is binne die Federale Oopmarkkomitee.

• Hy het gesê die Federale Reserweraad het 'n mate van monetêre akkommodasie verwyder deur rentekoerse vir die eerste keer in drie jaar te verhoog.

• Warsh het beklemtoon dat prysstabiliteit die sentrale bank se primêre doelwit bly en dat die koersverhoging 'n stap verteenwoordig in die rigting van die terugkeer van inflasie na die 2%-teiken oor die mediumtermyn.

• Hy het geen vooruitskouende leiding oor die volgende vergadering gegee nie en beklemtoon dat hy nie toekomstige besluite sou vooruitbeoordeel nie en dat monetêre beleid van inkomende data en ekonomiese tendense sou afhang.

• Warsh het opgemerk dat die Federale Reserweraad op breër tendense fokus eerder as enige enkele ekonomiese lesing wanneer monetêre beleid bepaal word.

Amerikaanse rentekoerse

• Na die vergadering, volgens die CME FedWatch Tool, het die waarskynlikheid dat die Federale Reserweraad rentekoerse onveranderd sou laat tydens sy Oktober-vergadering van 52% tot 47% gedaal, terwyl die waarskynlikheid van 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte van 48% tot 53% gestyg het.

• Die waarskynlikheid dat die Federale Reserweraad rentekoerse onveranderd sal laat tydens sy Desember-vergadering, staan tans op 10%, terwyl die waarskynlikheid van 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte op 90% geprys is.

• Beleggers sal verdere Amerikaanse ekonomiese data en kommentaar van amptenare van die Federale Reserweraad noukeurig dophou om daardie verwagtinge te heroorweeg.

Goudvooruitsigte

Ons verwag dat goud in positiewe gebied sal bly, ondersteun deur aankope op laer vlakke en die pouse in die styging van die Amerikaanse dollar en Amerikaanse Tesourie-opbrengste.

Die aandag word nou gevestig op Amerikaanse ekonomiese data en kommentaar van amptenare van die Federale Reserweraad. Verdere bewyse wat 'n bykomende Amerikaanse rentekoersverhoging voor die einde van die jaar ondersteun, sal hernieude afwaartse druk op goudpryse en risikobates plaas.

SPDR-fonds

Goudbesit by die SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds, het Woensdag met ongeveer 1,71 metrieke ton gestyg, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse toename aandui en die totale besit tot 1 051,99 metrieke ton verhoog, die hoogste vlak sedert 4 September.