Goudpryse het Maandag in Europese handel gestyg en vir die eerste keer in drie sessies in positiewe gebied beweeg namate die Amerikaanse dollar se styging in die valutamark tot stilstand gekom het.

Die verskuiwing het gekom nadat minder havikagtige kommentaar van verskeie amptenare van die Federale Reserweraad verwagtinge vir 'n rentekoersverlaging in Desember verhoog het, voor Dinsdag se vertraagde Amerikaanse inflasiedata.

Prysoorsig

• Goudpryse vandag: Goud het met 0,35% geklim tot 4 077,74 dollar vanaf 'n openingsvlak van 4 065,23 dollar, nadat dit 'n laagtepunt van 4 040,25 dollar bereik het.

• Goud het Vrydag met 0.3% gedaal, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse verlies onder druk van 'n sterker Amerikaanse dollar aandui.

• Vir die week het goud met 0.5% gedaal, die vierde weeklikse daling in vyf weke, te midde van verswakkende beleggingsvraag.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Maandag met 0,1% gedaal, na 'n sesmaande-hoogtepunt van 100,40, wat 'n pouse in die sterkte van die Amerikaanse dollar teenoor groot en klein geldeenhede weerspieël.

Behalwe vir winsneming, het die dollar verswak namate verwagtinge vir 'n Desember-rentekoersverlaging deur die Fed toegeneem het.

Amerikaanse rentekoerse

• Die president van die New Yorkse Fed, John Williams, het Vrydag gesê hy verwag dat die sentrale bank sy beleidskoers van hier af sal verlaag, en opgemerk dat arbeidsmarkswakheid 'n groter ekonomiese bedreiging inhou as verhoogde inflasie.

• Na aanleiding van sy opmerkings het CME se FedWatch-instrument getoon dat markpryse vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in Desember van 43% tot 70% gestyg het, terwyl die kans op geen verandering van 57% tot 30% gedaal het.

• Beleggers wag nou op Dinsdag se vrystelling van vertraagde Amerikaanse September-inflasiedata om hierdie verwagtinge te verfyn.

Goudvooruitsigte

Senior ontleder Jigar Trivedi van Reliance Securities het gesê die dollar-indeks bly verhewe naby sy ses maande hoogtepunte bo 100, en volgehoue verhandeling bo hierdie vlak sal bykomende druk op goud plaas.

Hy het bygevoeg dat goud waarskynlik oor die volgende drie tot vyf weke laer sal neig, gegewe 'n gebrek aan sterk katalisators vir bulle en 'n afwesigheid van beduidende geopolitieke spanning.

SPDR

Belange in SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde ETF, het Vrydag met 1,14 metrieke ton gestyg tot 1 040,57 metrieke ton, 'n herstel van 1 039,43 metrieke ton – die laagste vlak sedert 11 November.

Die euro het Maandag in Europese handel gestyg teenoor 'n mandjie van groot geldeenhede, in 'n poging om te herstel van 'n twee weke lange laagtepunt teenoor die Amerikaanse dollar, ondersteun deur winskoopjag op laer vlakke en deur 'n pouse in die dollar se onlangse styging voor belangrike Amerikaanse inflasiedata.

Met onsekerheid steeds rondom die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging deur die Europese Sentrale Bank in Desember, wag beleggers later vandag op 'n noukeurig dopgehoue toespraak van die ECB-president Christine Lagarde, wat na verwagting nuwe leidrade oor die eurosone se monetêre beleidspad sal bied.

Prysoorsig

• EUR/USD het met 0.15% gestyg tot 1.1528$, vanaf 'n openingsvlak van 1.1511$, nadat dit 'n sessielaagtepunt van 1.1502$ bereik het.

• Die euro het Vrydag se sessie met 0.15% teenoor die dollar afgesluit, wat 'n sesde agtereenvolgende daaglikse verlies aandui en 'n tweeweekse laagtepunt van 1.1491$ bereik, onder druk van swak industriële en dienstedata regoor Europa.

• Vir die week het die euro met 0,95% gedaal – die grootste weeklikse daling sedert laat Julie – aangesien beleggers gekonsentreer het op die koop van die Amerikaanse dollar as die aantreklikste bate in die huidige omgewing.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Maandag met 0,1% gedaal, teruggetrek van 'n ses maande lange hoogtepunt van 100,40, wat 'n pouse in die Amerikaanse geldeenheid se opwaartse momentum weerspieël.

Behalwe vir winsneming, is beleggers huiwerig om nuwe lang posisies te bou voor belangrike Amerikaanse inflasiedata, wat na verwagting duideliker bewyse sal bied oor of die Federale Reserweraad rentekoerse in Desember onveranderd sal hou.

Europese Tariewe

• Markpryse weerspieël tans 'n waarskynlikheid van ongeveer 25% vir 'n 25-basispunt ECB-koersverlaging in Desember.

• Beleggers wag op bykomende eurosone-data oor inflasie, werkloosheid en lone om hierdie verwagtinge te heroorweeg.

• ECB-president Christine Lagarde sal later vandag 'n sleuteltoespraak lewer, wat na verwagting onlangse inflasie-ontwikkelings en die vooruitsigte vir Europese rentekoerse sal dek.

Vooruitsigte vir die Euro

• Volgens Economies.com: indien Lagarde se kommentaar minder valkig klink, sal verwagtinge vir 'n Desember-koersverlaging deur die ECB versterk, wat bykomende afwaartse druk op die euro teenoor 'n mandjie geldeenhede sal plaas.

Die Japannese jen het Maandag in Asiatiese handel verswak teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, en het sy daling hervat na 'n kort pouse in die vorige sessie teenoor die Amerikaanse dollar, en weer eens na sy laagste vlakke in tien maande beweeg. Die geldeenheid bly onder duidelike druk te midde van volgehoue kommer oor die stimulus-swaar beleide van premier Sanae Takaichi.

Terselfdertyd sien ontleders min kans vir direkte ingryping om die jen te ondersteun voordat dit 160 per dollar bereik. Beleggers wag ook op bykomende leidrade oor die Bank van Japan se pad na beleidsnormalisering en potensiële rentekoersverhogings.

Prysoorsig

• USD/JPY het met ongeveer 0.3% gestyg tot 156.80¥ vanaf 'n openingsvlak van 156.37¥, nadat dit 'n sessielaagtepunt van 156.37¥ bereik het.

• Die jen het Vrydag se sessie afgesluit met 'n wins van 0.7% teenoor die dollar — sy eerste styging in ses dae — ondersteun deur winskoop-aankope nadat dit die vorige dag 'n tienmaande-laagtepunt van 157.89 bereik het.

• Die geldeenheid het verlede week met 1.2% verloor, wat 'n tweede agtereenvolgende weeklikse daling aandui, onder druk van Takaichi se stimuluspakket.

Takaichi se Stimuleringsbeleide

Japan se kabinet, onder leiding van Sanae Takaichi, het laat verlede week 'n ekonomiese stimuluspakket van 21 triljoen jen (135 miljard dollar) goedgekeur – die administrasie se eerste groot beleidsinisiatief. Die program weerspieël haar uitbreidende fiskale benadering wat daarop gemik is om Japan se trae ekonomiese aktiwiteit te ondersteun.

Die pakket sluit 17,7 triljoen jen in algemene rekeningbesteding in, wat verlede jaar se 13,9 triljoen jen ver oorskry, wat dit die grootste stimulus sedert die COVID-19-pandemie maak. Dit sluit ook 2,7 triljoen jen in belastingverlagings in. Die regering beplan om op 28 November 'n aanvullende begroting goed te keur om parlementêre goedkeuring voor die einde van die jaar te verseker.

Menings en Analise

• Christopher Wong, valutastrateeg by OCBC, het gesê intervensie is nie van die tafel af voordat USD/JPY 160 bereik nie, en bygevoeg dat enige beweging skerp kan wees gegewe dun likiditeitstoestande.

• Michael Boutros, hoofstrateeg by StoneX, het 'n voortdurende toutrek tussen die Bank van Japan en die nuwe eerste minister opgemerk, wat "baie pro-besigheid is en wil hê dat markte baie gemaklik moet bly."

• Boutros het bygevoeg: “Ek dink nie hulle sal binnekort oor koerse beweeg nie. Wat ons dalk eerder sal sien, is praatjies van ingryping en meer waarskuwings soos hierdie bewegings voortduur.”

Japannese rentekoerse

• Die mark prys tans 'n kans van ongeveer 35% op 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte deur die BOJ in Desember.

• Om hierdie waarskynlikhede te herevalueer, hou beleggers komende data oor inflasie, werkloosheid en loongroei in Japan dop.

Kriptogeldeenhede het Vrydag oor die algemeen gedaal, wat die skerp verliese wat hulle ver onder onlangse pieke gesleep het, verleng het, met Bitcoin wat onder 82 000 dollar gedaal het.

Die daling kom te midde van teenstrydige weddenskappe oor die beleid van die Federale Reserweraad. Die jongste Amerikaanse werkverslag het hoop op 'n rentekoersverlaging in Desember gedemp, maar daardie verwagtinge het vandag weer na vore gekom na kommentaar van 'n senior Fed-amptenaar.

John Williams, president van die New Yorkse Federale Reserweraad, het Vrydag gesê hy verwag dat die sentrale bank groter ruimte sal hê om rentekoerse te verlaag.

Die invloedryke beleidmaker het tydens opmerkings in Chili verduidelik dat hy die risiko's wat die arbeidsmark in die gesig staar as groter beskou as dié wat met inflasie verband hou – wat die sienings van die meer gematigde lede van die FOMC weerspieël.

Williams het bygevoeg: “Ek beskou monetêre beleid as steeds matig beperkend, hoewel minder so as voor ons onlangse optrede. Ek sien dus steeds ruimte vir 'n bykomende aanpassing op kort termyn aan die teikenreeks vir die federale fondsekoers, om beleid nader aan neutraal te bring en balans tussen ons dubbele doelwitte te handhaaf.”

Volgens die CME FedWatch-instrument het die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte by die Desember-vergadering tot 75% gestyg, teenoor 39% 'n dag tevore en 44,4% 'n week gelede.

Regeringsdata wat vandag vrygestel is, het getoon dat die Amerikaanse vervaardigings-PMI in November tot 51.9 gedaal het vanaf 52.5 voorheen, naby verwagtinge van 52.

Intussen het die dienste-PMI hierdie maand tot 55 gestyg van 54.8, wat voorspellings vir 'n daling tot 54.6 weerspreek.

Die Universiteit van Michigan se verbruikersentiment-opname het ook verbeter en gestyg tot 51 van 50.3 en die verwagtinge van 50.6 oortref.

Ethereum

Wat handel betref, het Ethereum met 3,7% gedaal tot 2 739,9 dollar teen 21:11 GMT, wat die verliese vir die week op 13,2% te staan bring.