Goudpryse het Vrydag in Europese markte gedaal, hul verliese vir die derde agtereenvolgende dag verleng en verder wegbeweeg van 'n vierweekse hoogtepunt as gevolg van voortdurende regstelling en winsneming, en onder druk van die voortgesette herstel van die Amerikaanse dollar in die buitelandse valutamark.

Ten spyte van hierdie daling, is goud op koers om sy vierde agtereenvolgende weeklikse wins te behaal, terwyl beleggers wag op verdere ontwikkelinge rakende die vredesgesprekke tussen die Verenigde State en Iran.

Prysoorsig

- Goudpryse Vandag: Goudmetaalpryse het met 0,45% gedaal tot ($4 767,81), vanaf die openingsvlak van ($4 789,10), en het 'n hoogtepunt van ($4 806,46) aangeteken.

- Met prysvereffening op Donderdag het goudpryse minder as 0.1% gedaal, wat die tweede agtereenvolgende daaglikse verlies aandui te midde van voortgesette korreksie en winsneming vanaf 'n vierweek-hoogtepunt van $4,871.34 per ons.

Weeklikse Handel

Dwarsdeur hierdie week se verhandeling, wat amptelik afsluit met vandag se prysvereffening, het goudpryse tot dusver met ongeveer 0,75% gestyg, op die punt om 'n vierde agtereenvolgende weeklikse wins te behaal.

Die Amerikaanse dollar het vroeër vandeesweek tot sy laagste vlak in ses weke gedaal nadat die wapenstilstand tussen Israel en Libanon, gekombineer met die vooruitsigte vir die hervatting van die gesprekke tussen die VSA en Iran, beleggers aangespoor het om hul lang posisies in die Amerikaanse geldeenheid te likwideer.

Die Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Vrydag met 0,1% gestyg en sy winste vir die tweede agtereenvolgende sessie voortgesit terwyl dit steeds herstel van 'n ses weke laagtepunt, wat die voortdurende styging van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede weerspieël.

Benewens dalende koopgedrag, word die dollar ondersteun deur hernieude vraag as 'n alternatiewe belegging van keuse, gegewe die huidige onsekerheid wat die vredesgesprekke tussen die Verenigde State en Iran oorheers.

Volgens sommige mediaberigte het Amerikaanse en Iranse onderhandelaars hul ambisies vir 'n omvattende vredesooreenkoms verlaag en soek hulle nou 'n tydelike memorandum van ooreenkoms om 'n terugkeer na konflik te voorkom, met die kerndossier wat 'n groot struikelblok bly.

Die Amerikaanse president Donald Trump het gesê dat die volgende ronde vredesgesprekke tussen die Verenigde State en Iran oor die naweek kan plaasvind.

Globale oliepryse

Wêreldwye oliepryse het Vrydag met gemiddeld 0,75% gestyg en hul styging vir die tweede agtereenvolgende sessie voortgesit as deel van 'n herstel van meer as 'n week se laagtepunte, te midde van vrese oor die voortgesette sluiting van die Straat van Hormuz vir supertenkers.

Ongetwyfeld hernu die styging in globale oliepryse vrese vir versnelde inflasie, wat globale sentrale banke kan aanspoor om rentekoerse in die nabye toekoms te verhoog – 'n skerp verskuiwing van voor-oorlogse verwagtinge om koerse vir 'n lang tydperk te verlaag of konstant te hou.

Amerikaanse rentekoerse

- Volgens die FedWatch-instrument van die CME-groep: die prysbepaling van die waarskynlikhede om Amerikaanse rentekoerse onveranderd te hou tydens die April-vergadering is tans stabiel op 99%, en die prysbepaling van die waarskynlikhede om rentekoerse met ongeveer 25 basispunte te verhoog, is op 1%.

- Om daardie waarskynlikhede te herprys, volg beleggers die vrystelling van meer ekonomiese data uit die Verenigde State noukeurig.

Goudprestasieverwagtinge

Tim Waterer, hoofmarkontleder by KCM Trade, het gesê: "Beleggers monitor enige tasbare vordering in die VSA-Iraanse onderhandelinge noukeurig. Enige vordering of verlenging van die huidige brose wapenstilstand kan help om oliemarkte en inflasievrese te kalmeer, wat 'n verdere styging in goudpryse kan moontlik maak."

SPDR-fonds

Goudbesit by die SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds, het Woensdag met ongeveer 1,15 metrieke ton gestyg, wat die derde agtereenvolgende daaglikse toename is en die totaal op 1 052,91 metrieke ton te staan bring, wat die hoogste vlak sedert 8 April is.

Die Japannese jen het Vrydag in die Asiatiese mark gedaal teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, wat sy verliese vir die derde agtereenvolgende dag teenoor die Amerikaanse dollar voortgesit het. Dit kom terwyl die Amerikaanse geldeenheid steeds herstel van onlangse laagtepunte, gedryf deur beleggerrisiko-aversie as gevolg van die dubbelsinnigheid rondom vredesonderhandelinge tussen die Verenigde State en Iran.

Te midde van die huidige styging in globale oliepryse, neem tekens van toenemende inflasionêre druk op beleidmakers by die Bank van Japan (BoJ) toe, wat die waarskynlikheid van Japannese rentekoersverhogings in die nabye toekoms versterk.

Prysoorsig

- Japannese Yen Wisselkoers Vandag: Die dollar het met meer as 0.2% teenoor die jen gestyg tot (¥159.47), vanaf vandag se openingsprys van (¥159.12), en het 'n laagtepunt van (¥159.02) aangeteken.

Die jen het Donderdag se verhandeling met 0,1% teenoor die dollar afgesluit, wat sy tweede agtereenvolgende daaglikse verlies aandui terwyl markte die ontwikkelinge in die Midde-Oosterse vredesgesprekke geëvalueer het.

Die Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Vrydag met 0,1% gestyg en sy winste vir die tweede agtereenvolgende sessie voortgesit terwyl dit steeds herstel van 'n ses weke laagtepunt, wat die voortdurende styging van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël.

Benewens dalende koopgedrag, word die dollar ondersteun deur hernieude vraag as 'n alternatiewe belegging van keuse, gegewe die huidige onsekerheid wat die vredesgesprekke tussen die Verenigde State en Iran oorheers.

Volgens sommige mediaberigte het Amerikaanse en Iranse onderhandelaars hul ambisies vir 'n omvattende vredesooreenkoms verlaag en soek hulle nou 'n tydelike memorandum van ooreenkoms om 'n terugkeer na konflik te voorkom, met die kerndossier wat 'n groot struikelblok bly.

Die Amerikaanse president Donald Trump het gesê dat die volgende ronde vredesgesprekke tussen die Verenigde State en Iran oor die naweek kan plaasvind.

Globale oliepryse

Wêreldwye oliepryse het Vrydag met gemiddeld 0,75% gestyg en hul styging vir die tweede agtereenvolgende sessie voortgesit as deel van 'n herstel van meer as 'n week se laagtepunte, te midde van vrese oor die voortgesette sluiting van die Straat van Hormuz vir supertenkers.

Ongetwyfeld hernu die styging in globale oliepryse vrese vir versnelde inflasie, wat globale sentrale banke kan aanspoor om rentekoerse in die nabye toekoms te verhoog – 'n skerp verskuiwing van voor-oorlogse verwagtinge om koerse vir 'n lang tydperk te verlaag of konstant te hou.

Japannese rentekoerse

- Die prysbepaling van die waarskynlikheid dat die Bank van Japan rentekoerse met 'n kwart persentasiepunt by die April-vergadering sal verhoog, is tans stabiel rondom 10%.

- Om daardie waarskynlikhede te herprys, wag beleggers op die vrystelling van meer data oor die vlakke van inflasie, werkloosheid en lone in Japan.

Asië bevind homself vasgevang tussen 'n energiemark wat dit nie kan bekostig om te sien styg nie en voorsieningskettings wat weke kan neem om na normale werking terug te keer – selfs in die beste geval scenario's.

Onderhandelinge duur voort, hoewel dit nie meer direk in Islamabad gevoer word nie. Wat voorlê, is 'n komplekse en onbestendige pad wat gebou is op politieke eskalasie, diplomatieke maneuvers en "balanseringspel"-teorieë tussen partye totdat een kant gedwing word om te knipoog. Daar word verwag dat hierdie proses morsig sal wees en beduidende spore op Asië-Pasifiese ekonomieë kan laat.

Selfs met 'n geleidelike terugkeer van verskepings deur die Straat van Hormuz, sal nuwe vragte drie tot ses weke benodig om Asiatiese hawens te bereik. Verder bly die streek se ru-olie-infrastruktuur, wat hoofsaaklik ontwerp is om Golf-grade te hanteer, effektief ontwrig. In teenstelling hiermee het olie uit die Atlantiese Bekken ekonomies onuitvoerbaar geword, terwyl Golf-voorrade nie meer normaal aankom nie.

Gevolglik los 'n wapenstilstand van twee weke nie hierdie wanbalanse op nie, en die gevolge vir diesel, petrol, vloeibare petroleumgas (LPG) en nafta sal diepgaand en wydlopend wees.

Die Harde Landing Scenario

In die ergste geval – indien die konflik weer opvlam en die Straat van Hormuz effektief vir ses maande sluit, wat Brent-ruolie tot $200 per vat stuur – sal Asië 'n krisis van 'n heeltemal ander omvang in die gesig staar.

Hierdie scenario word dikwels vergelyk met die Asiatiese Finansiële Krisis van 1997, wat in wese 'n krisis van valuta-wanbalanse, swak reserwes en ekonomiese beleide was wat nie voorbereid was op skerp eksterne skokke nie. Terwyl baie Asiatiese ekonomieë vandag sterker is, met groter reserwes, beter valutabestuur en meer veerkragtige skuldstrukture, kan die risiko's nie geïgnoreer word nie.

'n Volgehoue energieskok van hierdie skaal sal nasionale begrotings onder druk plaas, tekorte op die lopende rekening vergroot en druk op geldeenhede verhoog, veral in energie-invoerende opkomende Asiatiese ekonomieë met hoë skuld en beperkte reserwes.

Asiatiese lande kan gedwing word om terug te keer na die krisisbestuursinstrumente wat tydens die COVID-19-pandemie gebruik is: vraagvermindering, benutting van strategiese reserwes, rantsoeneringstelsels en versnelde brandstofoorskakeling. Hierdie maatreëls is egter polities moeilik en dra swaar sosiale en ekonomiese koste.

Energiesekerheid en Voorsieningskontinuïteit

Asiatiese vloeibare natuurlike gas (LNG) pryse het 'n relatiewe daling gesien met die wapenstilstand. As die konflik egter hervat, word pryse van meer as $20 per miljoen Britse termiese eenhede (MMBtu) 'n waarskynlike scenario, wat die streek sal dwing om die vorige tendens van oorskakeling van steenkool na gas om te keer en weer eens van gas na steenkool terug te keer.

Dit laat twee sleutelvrae vir beleidmakers ontstaan:

- Watter Asië-Pasifiese markte kan eintlik tussen steenkool en gas oorskakel?

- Sal die herwaardering van LNG as 'n geopolities brose bron die wegbeweeg daarvan versnel, ten spyte van klimaatsverbintenisse?

Van Krisisbestuur tot Strukturele Hervorming

Terwyl die absorbeer van die skok van die Iran-krisis beleidmakers tot moeilike korttermynmaatreëls sal dryf, lê die belangrikste uitdaging daarin om hierdie druk in langtermynhervormings te omskep wat energiesekerheid versterk.

Dit sluit in die verbetering van energiebrondiversiteit, die ontwikkeling van binnelandse produksie en die bou van groter vraagbuigsaamheid, alles terwyl vergeldingsbeleide tussen nasies vermy word.

Drie internasionale ervarings word as belangrike modelle uitgelig:

- Brasilië: Ontwikkel 'n omvattende biobrandstofraamwerk deur middel van produksiemengbeleide en beleggingsaansporings, wat die afhanklikheid van ingevoerde olie verminder en 'n volhoubare mededingende voordeel skep.

- China: Het 'n breë strategie vir relatiewe energie-selfvoorsiening aangeneem deur massiewe beleggings in steenkool, sonkrag, wind en kernenergie, tesame met die uitbreiding van elektriese voertuie en die bestuur van strategiese reserwes, wat die relatiewe afhanklikheid van invoere verminder.

- Noorweë: Het olie- en gasinkomste suksesvol na 'n massiewe soewereine welvaartfonds gekanaliseer om finansiële stabiliteit te ondersteun, met 'n binnelandse elektrisiteitstelsel wat byna geheel en al op hidrokrag staatmaak, wat blootstelling aan fossielbrandstofprysskokke verminder.

Energiepragmatisme as 'n toekomstige keuse

Die gemene deler onder hierdie modelle is dat energiesekerheid nie per ongeluk gebeur het nie; dit is bereik deur langtermynbeleid, geduldige belegging en 'n strategiese visie wat korttermynkoste verduur.

Asiatiese regerings staan vandag voor 'n beslissende oomblik wat onthul dat afhanklikheid van ingevoerde energie, tesame met swak begrotings en valutareserwes, 'n kwesbaarheid skep wat moeilik is om met diplomasie alleen te verskans.

Die gepaste reaksie lê nie net in die bestuur van die huidige krisis nie, maar ook in die bou van meer veerkragtige infrastruktuur, die ontwikkeling van vraagbuigsaamheid, die verbetering van strategiese voorrade en die bevordering van groter integrasie tussen Asiatiese energiemarkte.

Die venster vir aksie bly oop gedurende krisistye, maar die benutting daarvan vereis vinnige en radikale besluite. Lande wat nou beweeg na die versterking van energiesekuriteit, sal die volgende krisis vanuit 'n posisie van groter krag en stabiliteit betree.

Aluminiumpryse het Donderdag tot 'n vierjaarhoogtepunt gestyg, ondersteun deur verwagtinge van aanbodbeperkings tesame met verbeterde vraagvooruitsigte indien die Verenigde State en Iran 'n ooreenkoms bereik om die Straat van Hormuz te heropen.

Die maatstafprys vir drie maande aluminium op die Londense Metaalbeurs (LME) het met 0,5% gestyg tot $3 636,60 per metrieke ton teen 06:47 vm ET (10:47 GMT), die hoogste vlak sedert Maart 2022.

Net so het die mees verhandelde aluminiumkontrak op die Shanghai Futures Exchange met 2,9% gesluit teen 25 635 yuan per ton, wat die sterkste vlak sedert 9 Maart is, volgens Reuters.

Die agentskap het ontleders by JPMorgan Chase aangehaal wat 'n primêre aluminiumvoorsieningstekort van ongeveer 1,9 miljoen ton vanjaar voorspel – die grootste sedert 2000 – as gevolg van 'n geraamde verlies van 2,4 miljoen ton voorraad uit die Midde-Ooste.

Aluminiumvoorraad het ook in LME-goedgekeurde pakhuise en in drie groot Japannese hawens gedaal, tesame met 'n daling in Chinese voorraad, te midde van groeiende verwagtinge van verhoogde oorsese bestellings vir Chinese aluminium, volgens die Reuters-verslag.

In Amerikaanse aandelemarkte het aandele van Alcoa in voormarkverhandeling gestyg, en Century Aluminum-aandele het ook geklim.

Polities gesproke het berigte van die Wall Street Journal aangedui dat Washington en Teheran in beginsel ooreengekom het om nuwe gesprekke te voer, na 'n aanvanklike ronde onderhandelinge wat verlede week in Pakistan gehou is en sonder 'n onmiddellike ooreenkoms afgesluit is. Die tydskrif het, met verwysing na bronne vertroud met die saak, bygevoeg dat 'n datum of plek vir die vergadering nog nie vasgestel is nie.

'n Brose wapenstilstand tussen die twee kante sal na verwagting op 21 April verstryk. Daarbenewens het die Amerikaanse president Donald Trump verklaar dat gesprekke tussen Israel en Libanon later vandag sal plaasvind sonder om verdere besonderhede te verskaf, terwyl die Associated Press berig het dat Libanon nie bewus was van sulke gesprekke nie.

Nietemin duur aanduidings van spanning in die Midde-Ooste voort, veral rakende die voortdurende Amerikaanse vlootblokkade van Iranse hawens. 'n Senior Iranse militêre bevelvoerder het die Verenigde State gewaarsku teen die voortsetting van die blokkade, terwyl die Amerikaanse Sentrale Kommando bevestig dat geen kommersiële vaartuie of olietenkskepe wat met Iran verbind word, daarin geslaag het om dit te verbreek nie.