Goudpryse het Donderdag in die Europese mark gedaal en wegbeweeg van rekordhoogtes, namate korreksie- en winsnemingsaktiwiteite toegeneem het, benewens druk van die sterker Amerikaanse dollar in die valutamark.

Swak Amerikaanse produsenteprysdata het verwagtinge van 'n rentekoersverlaging van die Federale Reserweraad volgende week verhoog. Vir verdere duidelikheid wag beleggers later vandag op verbruikersprysdata, wat as die hoofmaatstaf van Amerikaanse inflasie beskou word.

Prysoorsig

• Goudpryse vandag: Goud het met 0.5% gedaal tot ($3,621.62), vanaf die openingsvlak van ($3,640.59), en die hoogste vlak teen ($3,649.21) aangeteken.

• By Woensdag se skikking het goudpryse met 0,4% gestyg en hervat winste wat die vorige dag tot stilstand gekom het te midde van korreksie en winsneming vanaf die rekordhoogtepunt van $3 674,80 per ons.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Donderdag met ongeveer 0,2% gestyg, wat die winste vir die derde agtereenvolgende sessie voortgesit het, wat die voortgesette vordering van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot en klein eweknieë weerspieël.

Soos ons weet, maak die sterker Amerikaanse dollar dollar-pryse van goud minder aantreklik vir kopers wat ander geldeenhede besit.

Amerikaanse rentekoerse

• VSA-produsenteprysdata vir Augustus het swakker as markvoorspellings op jaarbasis gekom en onverwags op maandelikse basis gekrimp, wat 'n potensiële verlangsaming in verbruikerspryse gedurende September aandui.

• Volgens die CME FedWatch-instrument: die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in September is tans 100%, met 'n 8%-kans op 'n verlaging van 50 basispunte.

• Die waarskynlikheid van 'n verlaging van 25 basispunte in Oktober is ook ten volle geprys teen 100%, met 'n 6% kans op 'n verlaging van 50 basispunte.

VSA Inflasiedata

Om hierdie kanse te bevestig, wag handelaars later vandag op belangrike Amerikaanse inflasiedata vir Augustus, wat na verwagting die Fed se beleidspad sterk sal beïnvloed.

Om 12:30 GMT sal die hoofverbruikersprysindeks (VPI) vrygestel word, wat na verwagting met 2,9% jaar-op-jaar in Augustus sal styg vanaf 2,7% in Julie. Kern-VPI sal na verwagting met 3,1% jaar-op-jaar styg, onveranderd vanaf die vorige lesing.

Goudvooruitsigte

• Ilya Spivak, finansiële markte-strateeg, het gesê: “Goud blyk vas te klou aan onlangse winste terwyl markte wag op die Amerikaanse VPI-verslag en die impak daarvan op die verwagtinge van die Fed-koersverlagings.”

• Spivak het bygevoeg: “Die huidige tendens vir goudpryse wys opwaarts, maar 'n sterk VPI-verslag kan die dollar versterk en goud op kort termyn benadeel, wat dit laer druk.”

• Hy het verduidelik: “Verliese mag beperk wees, aangesien markte waarskynlik nie hul rentekoersverlagings sal laat vaar nie, selfs al word die verligting ietwat vertraag.”

SPDR-fonds

Goudbesit by SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds, het gister met ongeveer 0,28 metrieke ton gestyg, wat die totaal op 979,96 metrieke ton te staan bring, 'n herstel van 979,68 metrieke ton, die laagste sedert 29 Augustus.

Die euro het Donderdag met die opening van die Europese mark gestyg teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede, en het weer winste getoon na twee dae van verliese teenoor die Amerikaanse dollar, en beweeg na 'n sewe weke hoogtepunt. Die styging bly egter beperk te midde van voortdurende geopolitieke spanning in Oos-Europa.

Voor die Europese Sentrale Bank se monetêre beleidsbesluite later vandag, word verwag dat rentekoerse vir die tweede agtereenvolgende vergadering onveranderd sal bly.

Wêreldwye finansiële markte wag op seine van die ECB oor die moontlikheid om die monetêre verligtingsiklus gedurende die res van die jaar te hervat.

Prysoorsig

• Wisselkoers van die euro vandag: Die euro het met 0.1% teenoor die Amerikaanse dollar gestyg tot ($1.1707), vanaf vandag se openingsprys van ($1.1695), en het die laagste teen ($1.1693) aangeteken.

• Die euro het Woensdag se verhandeling met 0.1% teenoor die Amerikaanse dollar afgesluit, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse verlies aandui, aangesien korreksie en winsneming voortgeduur het vanaf die sewe weke hoogtepunt van $1.1780.

Geopolitiese spanninge

Terwyl geopolitieke spanning aan Europa se oosfront toegeneem het, het Pole Woensdag aangekondig dat hulle Russiese hommeltuie wat daarvan verdink word dat hulle sy lugruim skend, onderskep en neergeskiet het, met die steun van NAVO-vliegtuie.

Hierdie voorval is 'n belangrike presedent, aangesien dit die eerste keer is dat 'n NAVO-lidstaat die direkte gebruik van militêre mag aangekondig het sedert die uitbreek van die Rusland-Oekraïne-oorlog, wat die erns van die situasie en die risiko van konflikuitbreiding beklemtoon.

Europese Sentrale Bank

Die Europese Sentrale Bank sluit later vandag sy sesde monetêre beleidsvergadering van 2025 af, met die verwagting dat 'n pouse in rentekoersverlagings sal voortduur. Die verwagte verklaring sal na verwagting verdere seine en verduidelikings gee oor die toekomstige pad van rentekoerse vir die res van hierdie jaar.

Verwagtings is tans stabiel dat die ECB rentekoerse onveranderd sal hou teen die 2,15%-reeks, die laagste vlak sedert Oktober 2022, vir die tweede agtereenvolgende vergadering.

Die ECB-rentekoersbesluit en beleidsverklaring word om 12:15 GMT verwag, gevolg deur 'n perskonferensie met ECB-president Christine Lagarde om 12:45 GMT.

Euro-vooruitsigte

By Economies.com verwag ons: Indien die ECB se kommentaar meer valkig blyk te wees as wat markte verwag, sal die kanse op 'n rentekoersverlaging voor die einde van die jaar afneem, wat sal lei tot verdere winste in die euro teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede.

Die Australiese dollar het Donderdag in die Asiatiese mark gestyg teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede, en het vir die tweede agtereenvolgende dag winste teenoor sy Amerikaanse eweknie gehandhaaf, en verhandel naby die tienmaande-hoogtepunt wat gister in vroeëre transaksies aangeteken is. Hierdie styging het gekom op die rug van hoër kommoditeits- en basismetaalpryse in globale markte.

Die Australiese dollar se winste is ook ondersteun deur hernieude inflasionêre druk op beleidmakers by die Reserwebank van Australië, wat gelei het tot 'n afname in die kanse op 'n rentekoersverlaging in September.

Prysoorsig

• Wisselkoers van die Australiese dollar vandag: Die Australiese dollar het met ongeveer 0.15% teenoor die Amerikaanse dollar gestyg tot (0.6621), vanaf vandag se openingsprys van (0.6613), en het die laagste vlak van (0.6608) aangeteken.

• Woensdag het die Australiese dollar met 0.45% teenoor die Amerikaanse dollar gestyg, die derde wins in die laaste vier dae, en 'n tienmaande-hoogtepunt van 66.36 sent aangeteken, te midde van sterk aankope van die Australiese geldeenheid.

Globale kommoditeitspryse

Globale kommoditeits- en metaalpryse het onlangs 'n sterk golf van winste gesien, gedryf deur stygende vraag van groot ekonomieë, veral China en die Verenigde State, benewens geopolitieke spanning wat beleggers se verskuiwing na basiese kommoditeite as 'n veilige hawe versterk het.

Hierdie styging weerspieël positief op die Australiese ekonomie, wat een van die wêreld se grootste uitvoerders van ystererts, steenkool en goud is. Dit dra by tot die versterking van die handelsoorskot en die bevordering van inkomste vir maatskappye wat in die mynbousektor werksaam is.

Dit bied ook sterk ondersteuning vir die regering se begroting deur hoër tarief- en belastinginkomste, wat die Australiese ekonomie groter buigsaamheid gee om wêreldwye inflasionêre druk te weerstaan en stabiele groeikoerse te handhaaf.

Australiese Rentekoerse

• Onlangse data van Sydney het getoon dat inflasie in die land tot sy hoogste vlak in 'n jaar gestyg het, wat inflasionêre druk op beleidmakers by die Reserwebank van Australië hernu.

• Na aanleiding van die bogenoemde inflasiedata het die markprysbepaling van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die Reserwebank van Australië in September van 30% tot 22% gedaal.

• Om daardie kanse te herprys, wag beleggers op verdere data oor inflasie, werkloosheid en lone in Australië voor die komende vergadering op 30 September.

Batepryse het Woensdag 'n optimistiese stemming weerspieël, aangesien Bitcoin (BTC) die vlak van $112 000 herwin het en teen $112 366,98 verhandel het, terwyl Europese aandele hoër geopen het, met ontleders wat toenemend beklemtoon dat die kanse op resessie of stagflasie wat deur die skokkende Amerikaanse werksdata verhoog word, afneem.

Die Amerikaanse Buro vir Arbeidsstatistiek (BLS) het Dinsdag 'n treffende opdatering gepubliseer wat toon dat die ekonomie waarskynlik 911 000 minder werksgeleenthede bygevoeg het as wat voorheen gerapporteer is oor die 12 maande tot Maart 2025.

Vir 'n groot deel van verlede jaar het aandele- en kripto-beleggers gewed dat 'n sterk arbeidsmark die ekonomie op koers sou hou ten spyte van volgehoue inflasie. Daardie optimisme is Dinsdag geskud, aangesien Bitcoin vinnig van $113,000 tot $110,800 gedaal het.

Sommige markdeelnemers het die BLS-hersiening as bewys van 'n dreigende resessie beskou, maar Michael Englund, hoofekonoom by Action Economics, het gesê die data het min oor die sakesiklus of die gesondheid van die ekonomie openbaar.

Englund het in 'n e-pos aan CoinDesk geskryf: "Hierdie hersienings vertel ons meer oor die strukturele pad van die Amerikaanse arbeidsmag as oor waar ons in die sakesiklus is. Hulle het nie ons assessering van resessierisiko's verhoog nie, selfs al dui hulle daarop dat die langtermyn-tendens vir maandelikse werksgroei van honderdduisende na tienduisende verskuif het. Ons neem nou 'n strukturele arbeidsmaggroei van 90 000 werksgeleenthede per maand aan, vergeleke met 150 000-200 000 werksgeleenthede gedurende die grootste deel van die huidige uitbreiding."

Hy het verduidelik dat die skerp groei in die Amerikaanse arbeidsmag ná COVID, wat ekonome se verwagtinge oortref het, grootliks gedryf is deur die netto jaarlikse immigrasie van ongeveer een miljoen mense. Maar die tendens het nou omgekeer na negatiewe netto migrasie van na raming tussen een en twee miljoen mense.

Englund het bygevoeg: “Hierdie verskuiwing na 'n laer en meer stabiele arbeidsmaggroeipad beteken stadiger groei in burgerlike indiensneming soos gemeet deur huishoudelike opnames of nie-plaaslike betaalstaatstate.”

Dit lyk asof finansiële markte hierdie siening aanneem, aangesien Europese aandele vandag hoër geopen het terwyl Bitcoin die vlak van $112 000 herwin het. Alternatiewe tokens soos Ether (ETH), Ripple (XRP $2,9722) en Dogecoin (DOGE $0,2401) het ook baie van Dinsdag se verliese verhaal. Solana (SOL) het tot $222 gestyg, die hoogste vlak sedert 1 Februarie. S&P 500-termynkontrakte het 0,3% hoër verhandel, en Europese aandele het vroeë sessiewinste getoon.

Stagflasievrese “Oordrewe”

Die BLS-hersienings en komende Amerikaanse verbruikersprysindeks (VPI) data, wat na verwagting inflasie naby 3% sal toon (heelwat bo die Fed se 2% teiken), het die bespreking van stagflasie weer aangewakker - die mengsel van hoë inflasie, hoë werkloosheid en swak groei wat as die ergste scenario vir hoërisiko-bates soos Bitcoin beskou word.

Maar daardie vrese lyk oordrewe, volgens Marc Chandler, besturende vennoot en hoofmarkstrateeg by Bannockburn Global Forex, wat opgemerk het dat die Amerikaanse BBP steeds bo die Fed se ramings vir die "nie-inflasionêre pad" groei.

Chandler het aan CoinDesk gesê: “Ek dink stagflasie-praatjies bly oordrewe. Die Atlanta Fed BBP-spoorsnyer toon steeds groei wat ver bo die Fed se nie-inflasionêre pad is.”

Hy het bygevoeg: “Ja, inflasie is ’n bietjie hoog en kan styg met Donderdag se VPI-data, maar Fed-amptenare soos Waller en Bowman wil deur tariefverwante verhogings kyk. Dit lyk vir my duidelik dat die Fed volgende week weer sal begin met die verslapping.”

Handelaars prys nou 'n 91%-kans op 'n 25-basispunt-Fed-koersverlaging tot 4% by die vergadering op 17 September, volgens die CME FedWatch-instrument. Sommige beleggingsbanke en markdeelnemers verwag ook 'n groter 50-basispunt-verlaging.

Fokus op Amerikaanse VPI-data

Verligtende verwagtinge kan versterk as Woensdag se produsenteprysindeks (PPI) en Donderdag se verbruikersprysindeks (VPI) verrassende tekens van afkoeling inflasie toon, wat hoërisiko-bates op verhoogde vlakke in die nabye toekoms ondersteun.

Maar hierdie verhoogde verwagtinge kan markte vir teleurstelling laat oplewer.

Greg Magadini, Direkteur van Afgeleides by Amberdata, het gesê: “Ek dink hierdie week se VPI-data sal ons meer konteks gee... As markte 'n verlaging van 50 basispunte verwag, maar die Fed lewer slegs 25 by die vergadering op 17 September, sal ons breë verkope sien.”