Goudpryse het Woensdag in die Europese mark gestyg en hervat winste wat gister te midde van korreksie en winsneming tot stilstand gekom het, en weer naby rekordhoogtes beweeg namate veilige hawe-aankope voortduur. Winste is egter beperk deur die herstel van die Amerikaanse dollar in die buitelandse valutamark.

'n Reeks swak Amerikaanse arbeidsmarkdata het verwagtinge verhoog dat die Federale Reserweraad dieper rentekoersverlagings sal lewer. Om daardie verwagtinge te herprys, wag beleggers op die vrystelling van belangrike Amerikaanse inflasiedata wat vandag begin.

Prysoorsig

• Goudpryse vandag: Goud het met 0.6% gestyg tot ($3,648.49), vanaf die openingsvlak van ($3,626.39), en die laagste teen ($3,620.79) aangeteken.

• By Dinsdag se skikking het goudpryse met 0.3% gedaal, wat die eerste daling in drie sessies as gevolg van korreksie en winsneming aandui, nadat dit vroeër 'n rekordhoogtepunt van $3,674.80 per ons bereik het.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Woensdag met 0,2% gestyg, wat die winste vir die tweede agtereenvolgende sessie voortgesit het namate die herstel van 'n sewe weke laagtepunt voortduur, wat die herstel van die Amerikaanse geldeenheid teen 'n mandjie van globale eweknieë weerspieël.

Benewens die aankoop van laer vlakke, kom die herstel van die Amerikaanse dollar voor die vrystelling van belangrike Amerikaanse inflasiedata, wat deurslaggewende bewyse sal lewer oor die waarskynlikheid van Amerikaanse rentekoersverlagings in September en Oktober.

Kommer oor die stabiliteit van die Federale Reserweraad het verlig, veral nadat president Trump verhoed is om die Fed-goewerneur Lisa Cook te ontslaan terwyl die regsgeding in Amerikaanse howe aan die gang is.

Amerikaanse rentekoerse

• Data van die Buro vir Arbeidsstatistiek het getoon dat die betaalstaatsyfers met 911 000 poste afwaarts hersien is oor die twaalf maande tot Maart. In die voorafgaande twaalf maande tot Maart 2024 is indiensneming met 598 000 poste afwaarts hersien.

• Volgens die CME FedWatch-instrument: die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in September is tans 100%, met 'n 10%-kans op 'n verlaging van 50 basispunte.

• Die waarskynlikheid van 'n verlaging van 25 basispunte in Oktober is tans ook op 100% geprys, met 'n 8%-kans op 'n verlaging van 50 basispunte.

• Om hierdie kanse te bevestig, wag beleggers dwarsdeur hierdie week op belangrike Amerikaanse inflasiedata voor volgende week se Federale Reserweraadvergadering.

• Later vandag sal produsenteprysdata vir Augustus vrygestel word, wat as 'n leidende aanwyser vir September se verbruikerspryse dien. Verbruikersprysdata vir Augustus sal môre, Donderdag, vrygestel word.

Goud Prestasie Vooruitsigte

• Kyle Rodda, markontleder by Capital.com, het gesê: Sentiment is uiters optimisties. Verskeie sleutelfaktore ondersteun tans goudpryse, veral verwagtinge van 'n Amerikaanse rentekoersverlaging.

• Rodda het bygevoeg: Die korttermynvooruitsigte hang sterk af van inflasiedata. Indien dit hoër as verwag is, kan die kans op 'n rentekoersverlaging effens van die kurwe afgly, wat 'n terugtrekking in die goudmark kan veroorsaak, wat tans in tegnies oorgekoopte gebied is.

SPDR-fonds

Goudbesit by SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds, het gister onveranderd gebly en die totaal op 979,68 metrieke ton gelaat, die laagste sedert 29 Augustus.

Die euro het Woensdag in die Europese mark gedaal teenoor 'n mandjie globale geldeenhede, wat verliese vir die tweede agtereenvolgende dag teenoor die Amerikaanse dollar uitgebrei het en wegbeweeg het van 'n sewe weke hoogtepunt, namate korreksie- en winsnemingsaktiwiteite voortgeduur het, benewens die herstel van die Amerikaanse geldeenheid te midde van verminderde kommer oor die stabiliteit van die Federale Reserweraad.

Later vandag begin die Europese Sentrale Bank sy belangrike monetêre beleidsvergadering, waar rentekoerse na verwagting vir die tweede agtereenvolgende vergadering onveranderd sal bly.

Wêreldwye finansiële markte wag op seine van die ECB oor die moontlikheid om die monetêre verligtingsiklus gedurende die res van die jaar te hervat.

Prysoorsig

• Wisselkoers van die euro vandag: Die euro het met ongeveer 0.2% teenoor die Amerikaanse dollar gedaal tot ($1.1689), vanaf vandag se openingsprys van ($1.1708), en het die hoogste vlak van ($1.1710) aangeteken.

• Die euro het Dinsdag se verhandeling met ongeveer 0.5% teenoor die Amerikaanse dollar afgesluit, sy eerste verlies in die laaste drie dae, nadat dit vroeër 'n seweweek-hoogtepunt van $1.1780 aangeteken het.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Woensdag met 0.2% gestyg, wat die winste vir die tweede agtereenvolgende sessie voortgesit het, terwyl die herstel van 'n sewe weke laagtepunt voortduur, wat die herstel van die Amerikaanse geldeenheid teen 'n mandjie van globale eweknieë weerspieël.

Benewens die aankoop van laer vlakke, kom die herstel van die Amerikaanse dollar voor die vrystelling van belangrike Amerikaanse inflasiedata, wat deurslaggewende bewyse sal lewer oor die waarskynlikheid van Amerikaanse rentekoersverlagings in September en Oktober.

Later vandag sal produsenteprysdata vir Augustus vrygestel word, gevolg deur verbruikersprysdata op Donderdag. Bykomende gewilde data sal die waarskynlikheid van Amerikaanse rentekoersverlagings verminder.

Kommer oor die stabiliteit van die Federale Reserweraad het verlig, veral nadat president Trump verhoed is om die Fed-goewerneur Lisa Cook te ontslaan terwyl die regsgeding nog aan die gang is.

Europese Sentrale Bank

• Die Europese Sentrale Bank vergader later vandag, Woensdag, en môre, Donderdag, om die gepaste monetêre beleid vir onlangse ekonomiese ontwikkelinge in die eurogebied te bestudeer.

• Daar word algemeen verwag dat die bank Europese rentekoerse onveranderd sal hou teen die 2.15%-reeks, die laagste vlak sedert Oktober 2022, vir die tweede agtereenvolgende vergadering.

• Markte wag vir verdere bewyse oor die tydsberekening van die ECB se hervatting van monetêre verligting en rentekoersverlagings voor die einde van hierdie jaar.

Die Japannese jen het Woensdag in die Asiatiese mark gedaal teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede en sy hoogste vlak in vier weke teenoor die Amerikaanse dollar prysgegee, namate korreksie- en winsnemingsaktiwiteit toegeneem het, benewens die voortgesette herstel van die Amerikaanse geldeenheid voor belangrike Amerikaanse inflasiedata.

Verslae het aangedui dat die Bank van Japan 'n kans sien om monetêre beleid vanjaar te normaliseer ten spyte van politieke ontwikkelinge in die land, wat die waarskynlikheid van 'n Japannese rentekoersverhoging voor die einde van die jaar verhoog het.

Prysoorsig

• Wisselkoers van die Japannese jen vandag: Die Amerikaanse dollar het met ongeveer 0.15% teenoor die jen gestyg tot (¥147.58), vanaf vandag se openingsvlak van (¥147.41), en het die laagste teen (¥147.24) aangeteken.

• Die jen het Dinsdag se verhandeling afgesluit met minder as 0.1% hoër teenoor die Amerikaanse dollar, die tweede wins in die afgelope drie dae, en het die hoogste vlak in vier weke teen 146.31 jen aangeteken, ondersteun deur hoop op 'n Japannese rentekoersverhoging.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Woensdag met 0,2% gestyg, wat die winste vir die tweede agtereenvolgende sessie voortgesit het, terwyl die herstel van 'n sewe weke laagtepunt voortduur, wat die herstel van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël.

Benewens die aankoop van laer vlakke, kom die herstel van die Amerikaanse dollar voor die vrystelling van belangrike Amerikaanse inflasiedata, wat deurslaggewende bewyse sal lewer oor die waarskynlikheid van Amerikaanse rentekoersverlagings in September en Oktober.

Later vandag sal produsenteprysdata vir Augustus vrygestel word, gevolg deur verbruikersprysdata op Donderdag. Bykomende gewilde data sal die waarskynlikheid van Amerikaanse rentekoersverlagings verminder.

Japannese rentekoerse

• Verslae dui daarop dat die Bank van Japan 'n kans sien om rentekoerse vanjaar te verhoog ten spyte van die land se politieke ontwikkelinge.

• Na aanleiding van bogenoemde verslae het die markprysbepaling van 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte deur die Bank van Japan tydens die September-vergadering van 30% tot 35% gestyg.

• Handelaars verwag tans dat Japannese rentekoerse die 0.75%-reeks sal bereik voor die einde van die jaar, wat 'n sterk kans op 'n bykomende verhoging van 25 basispunte gedurende die res van die jaar impliseer.

• Om daardie kanse te herprys, wag beleggers op meer data oor inflasie, werkloosheid en lone in Japan, asook opmerkings van sommige lede van die Bank van Japan.

Goudpryse het tydens Dinsdag se verhandeling gestyg en 'n nuwe rekordhoogtepunt bereik. Nadat dit gister die $3 600 per ons-grens oorskry het, het Amerikaanse termynkontrakte vir die edelmetaal vandag nog 'n historiese mylpaal bereik deur bo die $3 700 per ons-vlak te breek.

Op grond van hierdie winste het die geel metaal 'n herstel voortgesit wat sy waarde met meer as 90% sedert laat 2022 verhoog het. Die vraag sal na verwagting sterk bly in die komende tydperk, gedryf deur 'n kombinasie van faktore wat in die volgende verslag uiteengesit word.

Sal sentrale banke aanhou koop?

Netto jaarlikse sentrale bankaankope het sedert 2022 meer as 1 000 metrieke ton per jaar beloop, volgens die konsultantmaatskappy Metals Focus, wat 900 ton aankope vanjaar verwag – dubbel die jaarlikse gemiddelde van 457 ton gedurende 2016–2021.

Opkomende ekonomieë probeer om reserwes weg van die dollar te diversifiseer, nadat Westerse sanksies ongeveer die helfte van Rusland se amptelike buitelandse valutareserwes in 2022 gevries het.

Amptelike syfers wat aan die Internasionale Monetêre Fonds gerapporteer is, maak slegs 34% van die geraamde sentrale bankvraag in 2024 uit, volgens die Wêreldgoudraad (WGC).

Hierdie aankope het 23% van die totale jaarlikse goudvraag tussen 2022–2025 verteenwoordig, dubbel die aandeel wat in die 2010's aangeteken is.

Sal die vraag na juweliersware aanhou daal?

Die vraag na goud vir juweliersware – die primêre bron van fisiese vraag – het met 14% gedaal tot 341 ton in die tweede kwartaal van 2025, die laagste sedert die pandemie-geteisterde derde kwartaal van 2020, volgens die WGC.

Hoë pryse was die hoofdryfveer, veral in China en Indië, waar hul gekombineerde aandeel van die wêreldmark vir slegs die derde keer in vyf jaar tot onder 50% gedaal het.

Metals Focus het beraam dat die vervaardiging van goudjuweliersware met 9% tot 2 011 ton in 2024 gedaal het en daar word verwag dat dit vanjaar 'n verdere afname van 16% sal aanteken.

Koop mense steeds balkies en muntstukke?

'n Groot verskuiwing het plaasgevind in beleggersaptyt vir verskillende kleinhandelprodukte, maar die algehele vraag het sterk gebly.

Die vraag na goudstawe het met 10% in 2024 gestyg, terwyl die aankope van goudmunte met 31% gedaal het, volgens die WGC.

Hierdie tendens het in 2025 voortgeduur, met Metals Focus wat voorspel dat fisiese netto belegging vanjaar met 2% tot 1 218 ton sal styg, ondersteun deur hoër vraag in Asië te midde van positiewe prysverwagtinge.

Kan goud-ETF's meer invloei lok?

Beursverhandelde fondse (ETF's) het vanjaar 'n belangriker bron van vraag geword, met 'n invloei van 397 ton tussen Januarie en Junie – die grootste invloei in die eerste helfte sedert 2020, volgens die WGC.

Totale ETF-besit het teen die einde van Junie 3 615,9 ton bereik, die hoogste sedert Augustus 2022. Die rekordhoogtepunt was 3 915 ton vyf jaar gelede.

Metals Focus verwag dat netto belegging in goudgesteunde ETF's sowat 500 ton in 2025 sal bereik, nadat uitvloei van 7 ton in 2024 aangeteken is.