Goudpryse het Maandag in Europese handel gestyg, die winste vir die vyfde agtereenvolgende sessie voortgesit en hul hoogste vlak in vyf maande bereik. Die metaal beweeg nou nader aan die oorskryding van die historiese drempel van $3 500 per ons, ondersteun deur volgehoue swakheid in die Amerikaanse dollar.

Markte prys 'n rentekoersverlaging van die Federale Reserweraad tydens die September-vergadering ferm in, met beleggers se aandag wat hierdie week verskuif na belangrike Amerikaanse arbeidsmarkdata vir vars seine oor die beleidsvooruitsigte.

Prysoorsig

Spotgoud het met 1,1% gestyg tot $3 486,15, die sterkste vlak sedert 22 April, nadat dit teen $3 448,27 geopen het en 'n sessielaagtepunt van $3 437,17 bereik het.

Vrydag het pryse met 0,9% gestyg, wat 'n vierde agtereenvolgende daaglikse styging aandui, gehelp deur matige PCE-inflasiedata uit die VSA.

Vir Augustus het goud met 4,8% gestyg, die grootste maandelikse wins sedert April, gedryf deur verhoogde Fed-verligting in verwagtinge en kommer oor Fed-onafhanklikheid te midde van politieke druk van Donald Trump.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Maandag met 0.2% gedaal tot 'n tweeweekse laagtepunt van 97.66, wat sy verloorreeks tot 'n vyfde sessie verleng het namate Tesourie-opbrengste aanhou daal het. Swakheid in die dollar het die vraag na dollar-geprysde goud versterk.

Data van die Departement van Handel op Vrydag het getoon dat die PCE-prysindeks met 0,2% in Julie gestyg het, na 'n styging van 0,3% in Junie, wat die Fed op koers plaas vir 'n wyd verwagte rentekoersverlaging by sy vergadering op 16-17 September.

Federale Reserweraad Vooruitsigte

Die president van die San Francisco Fed, Mary Daly, het haar steun vir 'n rentekoersverlaging in 'n Vrydagaand-plasing op sosiale media herhaal, met verwysing na arbeidsmarkrisiko's.

Volgens CME FedWatch prys markte 'n 87%-kans op 'n 25 bp-verlaging in September en 'n 94%-kans op nog 'n beweging in Oktober.

Belangrike arbeidsdata hierdie week sal deurslaggewend wees, insluitend JOLTS-werksgeleenthede op Woensdag, ADP-private betaalstaatstate en weeklikse werkloosheidseise op Donderdag, en die Augustus-nie-plaasbetaalstaatverslag op Vrydag.

Ontlederskommentaar

Matt Simpson, senior ontleder by City Index, het opgemerk dat versigtige kommentaar van die Fed-voorsitter Jerome Powell beleggers gehelp het om verby die matige PCE-data te kyk, wat die deur oophou vir 'n verlaging van 25 basispunte hierdie maand en optimisme vir verdere opwaartse potensiaal in goud aangevuur het.

Die euro het Maandag in Europese handel gestyg, wat sy derde agtereenvolgende daaglikse styging teenoor die Amerikaanse dollar aandui, ondersteun deur volgehoue druk op die dollar te midde van sterk verwagtinge van 'n rentekoersverlaging deur die Federale Reserweraad later vandeesmaand.

Beleggers wag nou op Dinsdag se vrystelling van belangrike eurosone-inflasiedata vir Augustus, wat na verwagting duideliker seine sal gee oor of die Europese Sentrale Bank met 'n rentekoersverlaging in September sal voortgaan.

Prysoorsig

EUR/USD: Die euro het met 0.25% gestyg tot $1.1714, teenoor die openingsvlak van $1.1685, nadat dit 'n sessielaagtepunt van $1.1684 bereik het.

Vrydag het die euro slegs 0,1% hoër teenoor die dollar gesluit, wat sy herstel van twee weke se laagtepunte verleng het, ondersteun deur sterker as verwagte inflasiedata in Duitsland, die eurosone se grootste ekonomie.

Vir Augustus het die euro met 2,4% teenoor die dollar gestyg, die sewende maandelikse wins in die afgelope agt maande, gedryf deur uiteenlopende verwagtinge tussen die ECB- en Fed-beleid.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Maandag met 0,2% gedaal, wat sy vyfde agtereenvolgende daaglikse verlies aandui en 'n tweeweekse laagtepunt van 97,66 bereik het, wat voortgesette swakheid teenoor 'n mandjie van groot en klein eweknieë weerspieël.

Data wat Vrydag vrygestel is, het getoon dat die Amerikaanse kern persoonlike verbruiksuitgawes (PCE) in Julie met 0,2% maand-tot-maand gestyg het, in lyn met verwagtinge. Dit het die mark se oortuiging versterk dat die Fed sal voortgaan met 'n wyd verwagte rentekoersverlaging tydens sy vergadering van 16-17 September. Volgens CME se FedWatch-instrument prys markte nou 'n 87%-kans in vir 'n 25-basispuntverlaging, teenoor 63% 'n maand gelede.

Vooruitsigte van die Europese Sentrale Bank

Vyf bronne het aan Reuters gesê dat die ECB waarskynlik rentekoerse in September onveranderd sal hou, hoewel besprekings oor verdere verlagings in die herfs kan hervat as die groei in die eurosone wankel.

Die president van die ECB, Christine Lagarde, het onlangs in Jackson Hole opgemerk dat die verstrammingsiklus van 2022–2023 nie 'n resessie of skerp werkloosheidsstyging veroorsaak het soos histories plaasgevind het nie.

Markpryse toon tans minder as 'n 30%-waarskynlikheid van 'n 25-basispunt-ECB-rentekoersverlaging in September.

Inflasiedata uit Europa op Dinsdag sal deurslaggewend wees in die hervorming van markverwagtinge.

Die Japannese jen het Maandag aan die begin van die week in Asiatiese handel gedaal, wat die tweede agtereenvolgende dag van verliese teenoor die Amerikaanse dollar aandui, namate die verligting van inflasionêre druk verwagtinge vir 'n dreigende beleidsverandering deur die Bank van Japan verminder het.

Met die waarskynlikheid van 'n rentekoersverhoging in Japan later vandeesmaand wat afneem, wag beleggers op verdere seine om die pad van monetêre beleidsnormalisering in die wêreld se vierde grootste ekonomie te verduidelik.

Prysoorsig

USD/JPY: Die dollar het met 0.25% gestyg tot ¥147.38, vergeleke met die openingsvlak van ¥147.04, nadat dit 'n sessielaagtepunt van ¥146.84 bereik het.

Vrydag het die jen 0.1% laer teenoor die dollar geëindig, die tweede verlies in die afgelope drie sessies, nadat Tokio se inflasiedata onder verwagtinge was.

Ten spyte van die onlangse terugtrekking, het die jen in Augustus met 2,45% gestyg – die sterkste maandelikse styging sedert April – ondersteun deur stygende verwagtinge van ten minste twee rentekoersverlagings deur die Federale Reserweraad voor die einde van die jaar, tesame met hernieude kommer oor die stabiliteit van die Fed.

Bank van Japan Vooruitsigte

BOJ-raadslid Nakagawa het gewaarsku teen risiko's van handelsbeleid en gesê hy kyk na die komende Tankan-opname vir leiding oor die rigting van monetêre normalisering.

Onlangse Japannese prysdata toon verminderde inflasionêre druk, wat beleidmakers ruimte gee om akkommoderende instellings te handhaaf.

Markpryse ken tans minder as 'n 40% waarskynlikheid toe vir 'n BOJ-rentekoersverhoging van 25 basispunte by die September-vergadering.

Beleggers monitor inkomende data oor inflasie, werkloosheid en lone in Japan noukeurig, sowel as verdere kommentaar van BOJ-amptenare, vir leidrade oor die tydsberekening van enige toekomstige verstrammingsstappe.

Ethereum-pryse het in Vrydag se verhandeling gedaal namate druk op die meeste kriptogeldeenhede geplaas het, met beleggers wat die jongste Amerikaanse inflasiedata en die implikasies daarvan vir die Federale Reserweraad se rentekoersbesluite beoordeel het.

Regeringsdata wat vandag vrygestel is, het getoon dat die Amerikaanse Persoonlike Verbruiksuitgawes (PCE)-indeks – die Fed se voorkeur-inflasiemaatstaf – in Julie skerp gestyg het. Die hooflyn-PCE het met 0,2% op 'n maandelikse basis en 2,6% jaar-op-jaar gestyg, beide in lyn met verwagtinge. Kerninflasie het ook versnel as gevolg van hoër pryse vir sommige goedere wat gekoppel is aan invoertariewe.

Handelaars het hul weddenskappe op 'n 25-basispunt Fed-rentekoersverlaging tydens die September-beleidsvergadering verhoog, met kanse wat gestyg het tot ongeveer 89% vanaf 85% voor die data-vrystelling, volgens die CME FedWatch-instrument.

Ethereum-beursverhandelde fondse (ETF's) in die VSA het sterk invloei vir die week aangeteken, wat Bitcoin-ETF's skerp oortref het en 'n noemenswaardige verskuiwing in beleggersentiment uitgelig het. Data van SoSoValue het getoon dat Ethereum-ETF's tussen 21 en 27 Augustus $1,83 miljard in invloei gelok het, vergeleke met slegs $171 miljoen vir Bitcoin-ETF's.

Sterk invloei vir Ethereum ETF's

In die jongste sessie het Ethereum ETF's netto invloei van $307.2 miljoen aangeteken, vergeleke met slegs $81.3 miljoen vir Bitcoin ETF's. Die prestasie merk vier agtereenvolgende dae van positiewe vloei na Ethereum-fondse, terwyl Bitcoin-fondse steeds sukkel om momentum te behou.

Sedert die begin van Augustus het Ethereum-ETF's ongeveer $3,7 miljard gelok, terwyl Bitcoin-fondse uitvloei van meer as $803 miljoen gesien het, insluitend onttrekkings van $1,17 miljard in 'n enkele week. Ten spyte van Ethereum se kleiner markkapitalisasie in vergelyking met Bitcoin, het sy ETF's tien keer meer invloei in net vyf handelsdae gelok.

Institusionele momentum bevoordeel Ethereum

Die sterk invloei het saamgeval met 'n styging in Ethereum se prys, wat onlangs sy rekordhoogtepunt van naby $4 950 genader het. In teenstelling hiermee verhandel Bitcoin teen ongeveer $113 000 nadat dit kortliks tot $109 000 gedaal het, met 'n maandelikse verlies van 5% wat belangstelling in sy beleggingsinstrumente geknou het.

Institusionele aanvaarding het ook in Ethereum se guns gekantel, met maatskappye wat aankope verhoog terwyl die vraag na Bitcoin verlangsaam het. Bates onder bestuur vir Ethereum ETF's het met 58% oor die afgelope 30 dae gestyg, vergeleke met 'n afname van 10,7% vir Bitcoin-fondse gedurende dieselfde tydperk.

Hierdie tendens onderstreep 'n duidelike verskuiwing in die beleggingslandskap: terwyl Bitcoin-ETF's voorheen invloei oorheers het, kry Ethereum-fondse nou die oorhand, wat die groeiende vertroue in Ethereum se groeipotensiaal en die aantrekkingskrag daarvan as 'n voorkeur-institusionele belegging weerspieël.

Teen 21:09 GMT het Ethereum met 2,7% gestyg tot $4 329,1 op CoinMarketCap, hoewel dit steeds 10,6% laer is vir die week.