Goudpryse het Vrydag in Europese handel gedaal, wat verliese vir 'n tweede agtereenvolgende sessie verleng het en verder weg van hul rekordhoogtepunte beweeg het, te midde van versnelde korrektiewe bewegings en winsneming, en onder druk van die Amerikaanse dollar wat 'n herstelfase teenoor 'n mandjie globale geldeenhede betree.

Ten spyte van die huidige terugtrekking, bly goud op koers om sy grootste maandelikse wins sedert Januarie 1980 te behaal, ondersteun deur stygende beleggersvraag na veilige hawe-bates te midde van volgehoue en eskalerende wêreldwye geopolitieke en ekonomiese spanning, tesame met hernieude kommer oor Amerikaanse bates.

Prysoorsig

• Goudpryse vandag: Goud het met ongeveer 5,0% gedaal tot $5 112,57, vanaf 'n openingsvlak van $5 378,25, nadat dit 'n intradaghoogtepunt van $5 451,02 bereik het.

• By Donderdag se vereffening het die edelmetaal 0.7% verloor, wat sy eerste daaglikse daling in nege sessies aandui, as gevolg van korrektiewe bewegings en winsneming nadat dit vroeër 'n rekordhoogtepunt van $5,598.13 per ons bereik het.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Vrydag met 0,6% gestyg, wat 'n korttermynherstel van 'n vierjaar-laagtepunt voortsit en die voortgesette sterkte van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot en sekondêre geldeenhede weerspieël.

Die dollar se herstel is ondersteun deur kommentaar van die Amerikaanse president Donald Trump rakende die dreigende aankondiging van sy genomineerde vir die voorsitter van die Federale Reserweraad, tesame met optimisme dat 'n dreigende inperking van die Amerikaanse regering vermy kan word.

Trump het gesê hy is van voorneme om die naam van die kandidaat om die voorsitter van die Federale Reserweraad, Jerome Powell, op te volg, later Vrydag bekend te maak, na aanleiding van berigte dat voormalige Fed-goewerneur Kevin Warsh die Withuis besoek het. Dit het markverwagtinge van 'n meer valkige aanstelling aangevuur, wat bykomende ondersteuning aan die dollar bied.

Die Amerikaanse minister van finansies, Scott Bessent, het Woensdag berigte ontken wat daarop dui dat die Verenigde State in valutamarkte mag ingryp, te midde van spekulasie rondom ingryping in die Japannese jen en die dollar se daling tot meerjarige laagtepunte.

Bessent het gesê die Verenigde State het lank reeds 'n sterk-dollar-beleid gevolg en bygevoeg dat so 'n beleid op gesonde grondbeginsels gebou is. Hy het opgemerk dat as beleide gesond is, kapitaal sal invloei, en dat pogings om die handelstekort te verminder natuurlik 'n sterker dollar oor tyd sal ondersteun.

Federale Reserweraad

• Aan die einde van sy eerste gereelde beleidsvergadering van die jaar, en in lyn met die meeste verwagtinge, het die Federale Reserweraad Woensdag rentekoerse onveranderd gelaat op die 3.50%–3.75%-reeks, die laagste vlak sedert September 2022.

• Die besluit was nie eenparig nie, met die Federale Oopmarkkomitee wat 10–2 gestem het, aangesien twee lede, Stephen Miran en Christopher Waller, ten gunste van 'n bykomende verlaging van 25 basispunte teengestaan het.

• Die Fed het gesê beskikbare aanwysers toon dat ekonomiese aktiwiteit steeds teen 'n bestendige tempo uitbrei, en opgemerk dat inflasie ietwat verhoog bly en dat arbeidsmarkaanwysers op relatiewe stabiliteit dui.

• Fed-voorsitter Jerome Powell het gesê die huidige monetêre beleid is gepas, en bygevoeg dat beleidmakers goed geposisioneer is om die tydsberekening en omvang van enige verdere aanpassings aan rentekoerse te bepaal.

VSA Rentekoersverwagtings

• Na die vergadering, en volgens die CME FedWatch-instrument, het markpryse vir die handhawing van koerse onveranderd in Maart van 82% tot 88% gestyg, terwyl die waarskynlikheid van 'n verlaging van 25 basispunte van 18% tot 12% gedaal het.

• Beleggers prys steeds twee rentekoersverlagings oor die komende jaar in, terwyl die Federale Reserweraad se projeksies op 'n enkele verlaging van 25 basispunte dui.

• Beleggers hou komende Amerikaanse ekonomiese data, tesame met kommentaar van amptenare van die Federale Reserweraad, noukeurig dop om hierdie verwagtinge te heroorweeg.

Goudvooruitsigte

Tim Waterer, hoofmarkontleder by KCM Trade, het gesê dat die vooruitsig om 'n minder gematigde voorsitter van die Federale Reserweraad aan te stel, die herstel van die dollar, en goud wat oorverkoopte gebied betree, alles bygedra het tot die onlangse daling in pryse.

Matt Simpson, senior ontleder by StoneX, het gesê dat spekulasie oor Kevin Warsh se moontlike voorsitter van die Fed die goud tydens Asiatiese handel onder druk geplaas het.

Maandelikse Prestasie

• Oor Januarie-handel, wat amptelik met vandag se vereffening afsluit, is goudpryse met ongeveer 20% gestyg, op koers vir 'n sesde agtereenvolgende maandelikse wins en die sterkste maandelikse prestasie sedert Januarie 1980.

• Hierdie buitensporige maandelikse wins, die grootste in byna 'n halfeeu, word toegeskryf aan swaar aankope deur sentrale banke, instellings en individuele beleggers wat goud as die voorkeur alternatiewe belegging soek, te midde van toenemende wêreldwye geopolitieke en ekonomiese spanning en hernieude kommer oor Amerikaanse bates as gevolg van Trump se wisselvallige beleidshouding.

SPDR Goud Trust

• Goudbesit by SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde ETF, het Donderdag met 0,85 metrieke ton gedaal, wat die totale besit tot 1 086,53 metrieke ton te staan bring, 'n terugval van 1 087,38 ton, die hoogste vlak sedert 3 Mei 2022.

Die euro het Vrydag in Europese handel teruggeval teen 'n mandjie globale geldeenhede, en het sy verliese teenoor die Amerikaanse dollar hervat en wegbeweeg van 'n vyfjaar-hoogtepunt, te midde van hernieude korrektiewe bewegings en winsneming, en onder druk van waarskuwings wat deur Europese monetêre owerhede uitgereik is oor die euro se oormatige waardering.

Die euro se styging bo die $1.20-vlak vroeër vandeesweek het kommer gewek onder beleidmakers by die Europese Sentrale Bank, wat gewaarsku het dat 'n vinnige versterking van die geldeenheid deflasionêre effekte kan veroorsaak.

Ten spyte van die huidige terugtrekking, is die Europese eenheidsgeldeenheid op koers om sy derde agtereenvolgende maandelikse wins te behaal, ondersteun deur 'n breë uitverkoping in Amerikaanse bates en na aanleiding van die historiese handelsooreenkoms tussen die Europese Unie en Indië.

Prysoorsig

• Euro-wisselkoers vandag: Die euro het met 0,65% teenoor die dollar gedaal tot $1,1865, vanaf 'n openingsvlak van $1,1971, nadat dit 'n intradaghoogtepunt van $1,1975 bereik het.

• Die euro het Donderdag met 0.15% teenoor die dollar geëindig, nadat dit die vorige dag 0.7% verloor het te midde van korrektiewe bewegings en winsneming vanaf 'n vyfjaar-hoogtepunt van $1.2082.

Europese Monetêre Owerhede

Die euro se beweging bo die $1.20-drempel vir die eerste keer in vyf jaar het kommer onder Europese monetêre owerhede laat ontstaan, wat die ECB-beleidmakers aangespoor het om 'n reeks waarskuwings uit te reik rakende die impak van 'n sterk geldeenheid op inflasiedinamika en ekonomiese groei.

Ekonome het opgemerk dat die sterkte van die euro die deflasionêre impak van sterk Chinese uitvoere kan versterk, wat die ECB moontlik uit sy "gemaksone" kan stoot en dit tot verdere rentekoersverlagings kan dwing.

Jeff Yu, EMEA-makro-strateeg by die Bank van New York, het gesê dat terwyl die euro-dollar-wisselkoers verlede jaar ver bo die ECB se basislyn-scenario gebly het sonder om sterk deflasionêre risiko's te veroorsaak, handelsverwante onsekerheid steeds hoog is.

Ray Attrill, hoof van valutastrategie by National Australia Bank, het gesê hy glo die ECB se opmerkings is onafhanklik, maar het opgemerk dat die $1.20-vlak as 'n duidelike snellerpunt opgetree het.

Attrill het bygevoeg dat die euro-dollar-beweging, wat tot onlangs nie besonder sterk voorgekom het nie, waarskynlik die breër sterkte van die euro verbloem, wat weer terugvoer na die ECB se inflasievooruitsigte.

Maandelikse Prestasie

Oor Januarie-handel, wat amptelik met vandag se vereffening afsluit, is die Europese eenheidsgeldeenheid met meer as 1,5% hoër teenoor die Amerikaanse dollar, wat dit op koers plaas vir 'n derde agtereenvolgende maandelikse wins.

Europese Rentekoerse

• Isabel Schnabel, lid van die ECB se uitvoerende raad, het Woensdag gesê dat monetêre beleid “in 'n goeie posisie” is, en dat rentekoerse na verwagting vir 'n lang tydperk op die huidige vlakke sal bly, met finansiële markte wat prysstabiliteit tot vroeg in 2027 behou.

• Geldmarkpryse vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die ECB in Februarie bly tans onder 25%.

• Beleggers wag op verdere ekonomiese data uit die eurosone, veral oor inflasie, werkloosheid en lone, om hierdie verwagtinge te heroorweeg.

Europese Ekonomie

Na die handelsooreenkoms met Indië het markte meer optimisties geword oor die vooruitsigte vir die Europese ekonomie, aangesien die strategiese vennootskap help om voorsieningskettings te diversifiseer en die dienstesektor se voetspoor in 'n groot verbruikersmark uit te brei. Dit ondersteun meer volhoubare Europese groei en verminder kwesbaarheid vir globale handelsgeskille.

Die Europese Unie en Indië het hierdie week 'n historiese handelsooreenkoms bereik na byna 20 jaar van onderhandelinge, 'n ooreenkoms wat deur die president van die Europese Kommissie, Ursula von der Leyen, as die "moeder van alle ooreenkomste" beskryf is.

Die Japannese jen het Vrydag in Asiatiese handel teruggeval teen 'n mandjie van groot en sekondêre geldeenhede, en het in negatiewe gebied teenoor die Amerikaanse dollar beweeg en weggetree van 'n driemaande-hoogtepunt, te midde van hernieude korrektiewe bewegings en winsneming, na aanleiding van swakker as verwagte inflasiedata uit Tokio.

Die data het getoon dat die inflasionêre druk op beleidmakers by die Bank van Japan afneem, wat gelei het tot 'n afname in verwagtinge vir 'n Japannese rentekoersverhoging in Maart. Ten spyte van die huidige terugtrekking, bly die jen op koers om sy eerste maandelikse wins sedert verlede Augustus te behaal, ondersteun deur toenemende spekulasie oor gekoördineerde ingryping deur Amerikaanse en Japannese monetêre owerhede in die buitelandse valutamark.

Prysoorsig

• Japannese jen vandag: Die dollar het met 0.6% teenoor die jen gestyg tot 153.99, vanaf 'n openingsvlak van 153.08, terwyl die sessie-laagtepunt op 152.86 aangeteken is.

• Die jen het Donderdag met 0.2% teenoor die dollar geëindig, nadat dit die vorige dag 0.8% verloor het te midde van korrektiewe bewegings en winsneming vanaf 'n driemaande-hoogtepunt van 152.09.

Tokio Kerninflasie

Data wat vandag in Japan vrygestel is, het getoon dat Tokio se kernverbruikersprysindeks met 2,0% in Januarie gestyg het, die stadigste tempo sedert Oktober 2024, onder markverwagtinge van 'n 2,2%-styging, vergeleke met 'n 2,3%-styging in Desember.

Die verlangsaming in pryse verminder duidelik inflasionêre druk op beleidmakers van die Bank van Japan, wat die ruimte vir verdere rentekoersverhogings vanjaar vernou.

Japannese rentekoerse

• Na aanleiding van die data het markpryse vir 'n kwartpuntkoersverhoging deur die Bank van Japan tydens sy Maart-vergadering van 20% tot 10% gedaal.

• Beleggers wag nou op verdere data oor inflasie, werkloosheid en lone in Japan om hierdie verwagtinge te heroorweeg.

Maandelikse Prestasie

• Oor Januarie-handel, wat amptelik met vandag se vereffening afsluit, is die Japannese jen sowat 2.0% hoër teenoor die Amerikaanse dollar, op koers vir sy eerste maandelikse wins sedert verlede Augustus.

• Op 14 Januarie 2026 het die jen 'n 18-maande laagtepunt van 159.45 per dollar bereik, wat die sielkundige vlak van 160 nader, wat die Japannese owerhede aangespoor het om duidelike waarskuwingsverklarings uit te reik in 'n poging om die geldeenheid se agteruitgang te bekamp en stabiliteit in die valutamark te ondersteun.

VSA-Japan Gekoördineerde Intervensie

Bronne het aan Reuters gesê dat die New York Federale Reserweraad die dollar-jen-wisselkoerse op Vrydag 23 Januarie met markdeelnemers hersien het, 'n stap wat wyd beskou word as 'n sterk teken van potensiële ingryping, te midde van voortdurende en intensiewe koördinering tussen Amerikaanse en Japannese owerhede om skerp markwisselvalligheid aan te spreek.

Senior Japannese amptenare, insluitend die minister van finansies en topdiplomate, het Maandag gesê dat hulle in "noue samewerking" met die Verenigde State is oor buitelandse valuta-kwessies, gebaseer op 'n gesamentlike verklaring wat in September 2025 uitgereik is.

Eerste Minister Sanae Takaichi het gewaarsku dat die regering “die nodige stappe” sal neem teen enige abnormale of spekulatiewe bewegings in die mark.

Intussen het die geldmarkdata van die Bank van Japan aangedui dat die onlangse skerp styging in die jen teenoor die dollar waarskynlik nie deur direkte amptelike ingryping gedryf is nie.

China se potensiële geheime wapen in die globale wedloop om kunsmatige intelligensie-innovasie te lei, mag dalk in sy enorme elektrisiteitsbronne lê. Terwyl China stilweg die ontwikkeling en integrasie van groot taalmodelle versnel het, staar Westerse lande toenemende kompromieë in die gesig wat verband hou met energiesekuriteit om datasentrums aan die gang te hou.

Stygende kragvraag en die netwerkkapasiteit wat benodig word om die groeiende berekeningslas van KI te ondersteun, plaas geweldige druk op elektrisiteitsnetwerke regoor die Weste. Hierdie netwerke was reeds broos in die Verenigde State en Europa, namate elektrifisering versnel het en son- en windkapasiteit bygevoeg is teen 'n tempo wat belegging in ondersteunende infrastruktuur oortref het. Gevolglik het grootskaalse kragonderbrekings meer gereeld voorgekom, tesame met pynlike stygings in energiepryse.

Jeremy Forre, senior visepresident van strategiese verkryging by Straighten Energy, het in 'n onlangse opinie-artikel vir Utility Dive geskryf: "Namate kragvraag styg en netwerkmodernisering versnel, staar nutsdienste en ontwikkelaars 'n dubbele druk van globale handelsonsekerheid en netwerkbetroubaarheid in die gesig."

Paradoksaal genoeg ly China – die wêreld se grootste installeerder van hernubare energie en effektief die eerste ware “elektriese nasie” – egter nie aan dieselfde probleme nie, of ten minste nie in dieselfde eksistensiële mate nie.

Een belangrike verskil is dat China swaar belê het in die uitbreiding en opgradering van sy kragnetwerke, en die netwerkkapasiteit baie meer effektief as sy Westerse eweknieë suksesvol met die vraag in lyn gebring het. Terwyl China vroeër in die dekade 'n reeks streekskragonderbrekings ervaar het, het dit sedertdien geen groot of gevaarlike landwye onderbrekings in die gesig gestaar nie.

Dit plaas China in 'n buitengewoon sterk ekonomiese en geopolitieke posisie. Relatiewe oorvloed, stabiliteit en laer elektrisiteitskoste kan die land 'n beduidende voorsprong gee in die globale KI-wapenwedloop. Alberto Vettoretti, besturende vennoot by die konsultasiefirma Dezan Shira & Associates, het onlangs aan die South China Morning Post gesê: "Wat kragkapasiteit betref, is die gapings tussen China en die Verenigde State en die Europese Unie groot, en China beweeg duidelik vooruit in skaal, struktuur en groeimomentum."

Boonop het China begin om energiepryssubsidies vir datasentrums aan te bied nadat Chinese tegnologiefirmas gekla het oor kragkoste "wat gedryf word deur die gebruik van plaaslik vervaardigde halfgeleiers, wat minder doeltreffend is as Nvidia-skyfies," volgens 'n onlangse Guardian-verslag. Hierdie subsidies is deel van 'n breër pakket aansporings wat daarop gemik is om KI-maatskappye in China te ondersteun. Time-tydskrif het hierdie week berig: "Namate KI-oorheersing 'n sentrale regeringsbeleidsdoelwit word, bied elke stad en streek aansporings aan opstartondernemings in die sektor."

Alhoewel China steeds agter die Verenigde State is in die ontwikkeling en ontwerp van KI-tegnologieë, is Chinese tegnologiefirmas geposisioneer om Silicon Valley in die nie-so-verre toekoms in te haal en moontlik te oortref. Die regering se "KI Plus"-inisiatief, wat verlede Augustus aangekondig is, stel 'n ambisie uiteen om "produksiemodelle en menslike lewe te hervorm" en KI teen 2030 in 90% van China se ekonomie te integreer.

Vir die wêreld se tweede grootste ekonomie sal dit enorme hoeveelhede elektrisiteit en ontsaglike netwerkkapasiteit vereis. Tog kan Beijing ook KI self benut om netwerkdoeltreffendheid te verbeter. Kunsmatige intelligensie kan 'n sentrale rol speel in die bestuur van 'n kragnetwerk wat toenemend staatmaak op wisselvallige energiebronne terwyl dit terselfdertyd stygende 24/7-vraag in die gesig staar. Groot taalmodelle kan vraag-en-aanbod-data gebruik om fynkorrelige skommelinge intyds te bereken, teen laer koste as baie tradisionele berekeningsmodelle.

Fang Luorui van Xi'an Jiaotong-Liverpool Universiteit het vroeër vandeesmaand aan Reuters gesê: "As KI-modelle goed opgelei is om akkuraat te voorspel hoeveel hernubare elektrisiteit deur die dag opgewek sal word en hoeveel krag op ooreenstemmende tye benodig sal word, kan netwerkoperateurs vooraf besluit hoe om vraag en aanbod meer doeltreffend en veilig te balanseer."

China beplan om kunsmatige intelligensie teen volgende jaar omvattend in sy kragnetwerk te integreer.