Goudpryse het Woensdag met meer as 1% in Europese markte gestyg as deel van 'n herstel van 'n vierweek-laagtepunt, en het weer eens bo $3 300 per ons verhandel, gedryf deur winskoopaankope op laer vlakke en ondersteun deur 'n pouse in die Amerikaanse dollar se styging, benewens verhoogde vraag na veilige hawens na aanleiding van die onlangse tariefaankondigings deur Donald Trump.

Na die Federale Reserweraad se monetêre beleidsvergadering, wat meer valkagtig was as wat markte verwag het, het verwagtinge vir 'n Amerikaanse rentekoersverlaging in September gedaal, en om daardie verwagtinge te herprys, wag markte op die vrystelling van meer belangrike data oor die Amerikaanse arbeidsmark.

Prysoorsig

• Goudpryse Vandag: Goud het met 1.2% gestyg tot ($3,314.90), vanaf die sessie se openingsvlak van ($3,275.61), en het 'n laagtepunt van ($3,273.97) aangeteken.

• By Woensdag se skikking het goud 1.5% verloor, wat sy vyfde daaglikse verlies in die afgelope ses sessies is, en sy grootste daaglikse daling sedert 27 Junie, met 'n vierweek-laagtepunt van $3,268.89 per ons.

• Die primêre rede vir hierdie steilste daaglikse verlies in 'n maand was die sterk styging in die Amerikaanse dollar in globale valutamarkte, gedryf deur beter-as-verwagte Amerikaanse groeidata en die havikagtige Federale Reserweraadvergadering.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Donderdag met ongeveer 0,35% gedaal, en teruggeval van 'n tweemaande-hoogtepunt van 99,98 punte, wat 'n pouse in die dollar se styging teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede weerspieël, wat die herstel van goud en ander kommoditeite wat in Amerikaanse dollar geprys is, ondersteun.

Afgesien van winsneming, het die Amerikaanse geldeenheid verswak namate beleggers daarvan weerhou het om nuwe lang posisies te bou voor die Julie-werkverslag, benewens Trump se aankondiging van nuwe tariewe.

Handelsontwikkelings

Die Withuis het Woensdag aangekondig dat die Amerikaanse president "Donald Trump" 'n uitvoerende bevel onderteken het wat bykomende tariewe van 40% op Brasilië instel, wat die totale tariefkoers op 50% te staan bring.

Hy het ook besluit om 'n algemene tarief van 50% op die invoer van halfafgewerkte koperprodukte en koperintensiewe afgeleides in te stel, met ingang van 1 Augustus.

Trump het ook 'n tarief van 25% op Indië aangekondig, tesame met 'n bykomende "straf" teen die Indiese regering weens sy handel met Rusland.

Federale Reserweraad

• In lyn met die meeste verwagtinge het die Federale Reserweraad Woensdag rentekoerse onveranderd gelaat en die teikenreeks tussen 4.25% en 4.50% vir die vyfde agtereenvolgende vergadering gehou.

• Die Fed het verklaar dat die FOMC die risiko's van stygende werkloosheid en inflasie steeds as verhoog beskou, as gevolg van onsekerheid rondom die ekonomiese vooruitsigte.

• Die voorsitter van die Fed, "Jerome Powell", het gesê: Die volgende stappe wat ons sal neem, sal waarskynlik meer neutraal wees. Powell het bygevoeg: Ek verwag om meer effekte van die tariewe in die inflasiedata te sien.

VSA-koersverwagtinge

• Na die Fed-vergadering en volgens die "FedWatch"-instrument van CME Group: die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte by die September-vergadering het van 64% tot 43% gedaal, terwyl die prysbepaling van 'n vasgestelde rentekoers van 34% tot 57% gestyg het.

• En die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte by die Oktober-vergadering het van 78% tot 64% gedaal, terwyl die prysbepaling van 'n houvas van 22% tot 36% gestyg het.

• Handelaars het hul verwagtinge vir Fed-rentekoersverlagings vanjaar verlaag na Powell se opmerkings, en voorspel nou sowat 35 basispunte van verligting teen Desember.

• En om die waarskynlikhede van September-verlagings te herprys, wag markte op meer sleuteldata oor die Amerikaanse arbeidsmark, insluitend weeklikse werkloosheidsaansoeke en Vrydag se Julie-werkverslag.

Goudvooruitsigte

UBS-ontleder "Giovanni Staunovo" het gesê: Ons het gister groot dalings in goudpryse gesien wat saamgeval het met die FOMC-verklaring. Hy het bygevoeg: Maar vandag se pouse in die styging van die Amerikaanse dollar na Donald Trump se tariefaankondigings ondersteun hoër goudpryse.

SPDR-fonds

Goudbesit in die SPDR Gold Trust, die grootste goudgesteunde ETF ter wêreld, het gister met ongeveer 0,86 metrieke ton gedaal, wat die totaal tot 955,37 metrieke ton te staan bring, wat die laagste vlak in 'n week is.

Die euro het Donderdag in Europese markte gestyg teenoor 'n mandjie van groot globale geldeenhede, wat sy eerste wins in ses sessies teenoor die Amerikaanse dollar aandui. Dit kom as deel van 'n poging tot herstel van 'n twee maande laagtepunt, gedryf deur hernieude koopbelangstelling op laer vlakke. Ten spyte van vandag se styging, is die euro egter op koers vir sy eerste maandelikse verlies van 2025.

Later vandag sal Duitsland belangrike inflasiedata vir Julie vrystel, voor die eurosone-wye inflasieverslag wat Vrydag verwag word. Hierdie syfers sal na verwagting nuwe leidrade bied oor die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging deur die Europese Sentrale Bank in September.

Prysoorsig

• EUR/USD vandag: Die euro het met 0.35% gestyg tot $1.1443, vanaf 'n openingsprys van $1.1403, met 'n sessielaagtepunt van $1.1402.

• Woensdag het die euro met 1.25% teenoor die dollar gesluit – sy vyfde agtereenvolgende daaglikse verlies – en 'n tweemaande-laagtepunt van $1.1400 bereik. Hierdie daling het gevolg op sterk Amerikaanse groeidata en 'n valkige vergadering van die Federale Reserweraad.

Maandelikse Prestasie

• Vir die maand Julie, wat amptelik eindig met vandag se prysvereffening, is die euro ongeveer 2.9% laer teenoor die dollar. Dit is die eerste maandelikse verlies van 2025, en die grootste sedert Desember 2024.

• Die daling word toegeskryf aan winsneming en korreksie vanaf 'n vierjaarhoogtepunt van $1.1830 vroeër vandeesmaand.

• Markkommer het toegeneem oor 'n moontlike resessie in die eurosone as gevolg van toenemende handelsspanning tussen die EU en die VSA.

• Duitsland en Frankryk het die onlangs aangekondigde EU-VSA-handelsooreenkoms sterk gekritiseer.

ECB-beleidsvooruitsigte

• Verlede week het die Europese Sentrale Bank sy sleutelrentekoerse onveranderd gelaat op 2.15%, die laagste vlak sedert Oktober 2022, na sewe agtereenvolgende rentekoersverlagings.

• Die ECB het gekies vir 'n pouse in monetêre verligting, in afwagting van meer duidelikheid oor toekomstige handelsbetrekkinge tussen die VSA en die EU.

• ECB-president Christine Lagarde het na die beleidsvergadering gesê: “Ons is in 'n afwagtende posisie,” en bygevoeg dat die ekonomie van die eurosone veerkragtigheid getoon het ten spyte van wêreldwye onsekerhede.

• Volgens Reuters-bronne was 'n duidelike meerderheid binne die ECB se bestuursraad ten gunste van die onveranderde houding van koerse in September.

• Gevolglik het geldmarkpryse vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in September van 50% tot onder 30% gedaal.

Duitse Inflasiedata

Om die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging te herevalueer, hou beleggers vandag se vrystelling van Duitsland se hoofinflasiedata vir Julie noukeurig dop, voor môre se breër eurosone-verslag.

Hierdie syfers sal aandui hoeveel inflasionêre druk op die ECB-beleidmakers plaas. Hoër as verwagte lesings sal die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging in September verminder – en andersom.

Vooruitsigte vir die Euro

• By Economies.com verwag ons die volgende: Indien inflasiedata warmer as markverwagtinge inkom, sal die waarskynlikheid van 'n ECB-koersverlaging in September afneem, wat moontlik voortgesette herstel in die euro se wisselkoers in die buitelandse valutamark sal ondersteun.

Die Japannese jen het Donderdag tydens Asiatiese handel gestyg teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, en begin herstel van sy laagste vlak in drie en 'n half maande teenoor die Amerikaanse dollar, aangesien kopers teen laer prysvlakke ingegryp het. Ten spyte van vandag se herstel, is die jen egter op koers om sy grootste maandelikse verlies in 2025 aan te teken.

Soos verwag, het die Bank van Japan besluit om korttermynrentekoerse vir die vierde agtereenvolgende vergadering onveranderd te hou, terwyl inflasievoorspellings oor 'n driejaarhorison verhoog word. Die bank het verklaar dat hy rentekoerse sal verhoog indien ekonomiese en prystoestande met verwagtinge ooreenstem.

Prysoorsig

• USD/JPY vandag: Die dollar het met 0.6% gedaal tot ¥148.59, af van 'n opening van ¥149.47, nadat dit 'n sessiehoogtepunt van ¥149.48 bereik het.

• Woensdag het die jen met 0.7% teenoor die dollar gedaal – sy vierde verlies in vyf sessies – en 'n drie-en-'n-half-maand laagtepunt van ¥149.54 bereik. Die daling is gedryf deur sterk Amerikaanse ekonomiese data en 'n vals vergadering van die Federale Reserweraad.

Maandelikse Prestasie

In Julie – wat afsluit met vandag se prysvereffening – het die Japannese jen met 3,35% teenoor die Amerikaanse dollar gedaal, wat dit die grootste maandelikse verlies van 2025 tot dusver maak, spesifiek sedert Desember 2025.

Hierdie maandelikse verlies word toegeskryf aan swakker vraag na die jen as 'n veilige hawe, te midde van verbeterende handelsontwikkelings tussen die VSA en sy sleutelvennote, en groeiende politieke onsekerheid in Japan nadat die regerende party die verkiesings vir die hoërhuis verloor het.

BOJ bly stabiel

Soos algemeen verwag, het die Bank van Japan sy huidige monetêre beleidsinstrumente Donderdag onveranderd gelaat en die rentekoersreeks op 0.50% – die hoogste sedert 2008 – vir die vierde agtereenvolgende vergadering gehandhaaf.

Die besluit om koerse onveranderd te hou, was eenparig onder die raadslede. Beleidsmakers het aangedui dat hulle verkies om meer tyd te neem om die impak van groeiende wêreldwye ekonomiese risiko's, insluitend stygende Amerikaanse tariewe, op Japan se brose herstel te evalueer.

Monetêre Beleidsverklaring

In sy beleidsopdatering het die BOJ sy bereidwilligheid herhaal om rentekoerse te verhoog indien ekonomiese en prystoestande soos voorspel ontwikkel.

“Die ekonomiese vooruitsigte bly omring deur veelvuldige risiko's,” het die BOJ gesê. “In die besonder bly hoe handels- en ander beleide in elke streek ontwikkel – en hoe globale ekonomiese aktiwiteit en pryse daarop reageer – hoogs onseker.”

Inflasievoorspellings

Die BOJ het sy kern-VPI-voorspelling vir die fiskale jaar 2025 van 2,2% tot 2,7% verhoog, die 2026-projeksie van 1,8% tot 1,7% (afwaarts hersien), en die 2027-skatting van 1,9% tot 2,0%.

Beoordeel Vooruitsigte

• Markpryse weerspieël nou meer as 'n 50% kans op 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte by die BOJ se September-vergadering.

• Beleggers wag op verdere data oor inflasie, werkloosheid en loongroei in Japan om verwagtinge te herkalibreer.

Kazuo Ueda se toespraak verwag

Die goewerneur van die Britse bank, Kazuo Ueda, sal later vandag praat om die resultate van die beleidsvergadering te bespreek. Sy kommentaar sal na verwagting verdere insig gee in die tydsberekening en tempo van toekomstige koersnormalisering en potensiële koersverhogings vir die res van die jaar.

Aan die einde van sy vergadering van 30 Junie tot 1 Julie het die Bank van Japan se Beleidsraad Donderdagoggend aangekondig dat hy rentekoerse onveranderd sal laat teen 'n reeks van 0.50% – die hoogste vlak sedert 2008 – in lyn met die meeste wêreldmarkverwagtinge. Dit is die vierde agtereenvolgende vergadering sonder enige koersverandering.

Die besluit om die korttermynrentekoers te handhaaf was eenparig, met al nege lede van die sentrale bank se direksie wat ten gunste daarvan gestem het.

Beleidmakers by die Bank van Japan blyk geneig te wees om meer tyd te spandeer om die potensiële ekonomiese impak van dreigende Amerikaanse tariefverhogings te beoordeel, veral op Japan se uitvoerafhanklike ekonomie.