Goudpryse het Dinsdag met meer as 6% in Europese handel gestyg, wat 'n herstel van 'n vierweek-laagtepunt begin het, na 'n skerp driedaagse uitverkoping gedryf deur 'n historiese vlaag van likwidasie oor edelmetale. Die herstel word ook ondersteun deur 'n pouse in die Amerikaanse dollar se styging in die buitelandse valutamark.

Vanaf vandag hou handelaars die vrystelling van verskeie baie belangrike Amerikaanse arbeidsmarkverslae noukeurig dop, wat na verwagting sterk leidrade sal gee oor die Federale Reserweraad se rentekoerspad oor die loop van hierdie jaar.

Prysoorsig

• Goudpryse vandag: Goud het met 6,2% gestyg tot $4 949,81, teenoor die sessie-openingsvlak van $4 660,63, en het 'n sessie-laagtepunt van $4 660,63 aangeteken.

• Met Maandag se vereffening het die edelmetaal goud met 4,75% gedaal, wat sy derde agtereenvolgende daaglikse verlies aandui, en 'n vierweek-laagtepunt van $4 402,83 per ons bereik.

• Benewens versnelde winsneming vanaf die rekordhoogtepunt van $5 598,13 per ons, het die goudmark 'n historiese uitverkoping betree nadat kommer oor die onafhanklikheid van die Federale Reserweraad afgeneem het, en nadat die CME Group margevereistes op goud- en silwertermynkontrakte verhoog het.

Die Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Dinsdag met 0,2% gedaal, teruggetrek van 'n tweeweekse hoogtepunt van 97,73 punte, wat 'n stilstand in die dollar se winste teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede weerspieël.

Behalwe vir winsneming, daal die dollar effens laer namate beleggers daarvan afsien om nuwe lang posisies te bou terwyl hulle wag vir duideliker seine oor die toekomstige pad van Amerikaanse rentekoerse.

Amerikaanse rentekoerse

• Volgens die CME FedWatch-instrument staan die prysbepaling vir die onveranderde houding van Amerikaanse rentekoerse tydens die Maart-vergadering op 85%, terwyl die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte op 15% geprys is.

• Om daardie verwagtinge te herprys, monitor handelaars 'n reeks baie belangrike Amerikaanse arbeidsmarkdata-vrystellings noukeurig.

• Later vandag sal Amerikaanse werksgeleenthede-data vir die einde van verlede November vrygestel word, gevolg op Woensdag deur privaatsektor-betaalstaatdata vir Januarie, en op Donderdag deur weeklikse werkloosheidsaansoeke.

Goudvooruitsigte

Ontleders van Deutsche Bank het gesê dat die geskiedenis daarop dui dat korttermyn-drywers gewoonlik agter sulke bewegings is, selfs al het die omvang van die onlangse uitverkoping nuwe vrae oor markposisionering laat ontstaan.

Die bank se ontleders het verduidelik dat hoewel spekulatiewe aktiwiteitsaanwysers al maande lank verhoog is, hulle nie op hul eie voldoende is om die omvang van verlede week se beweging te verduidelik nie.

Hulle het bygevoeg dat die korreksie in edelmetaalpryse die skynbare katalisators oortref het, en dat dit onwaarskynlik is dat beleggers se voornemens teenoor edelmetale – of dit nou amptelik, institusioneel of kleinhandel is – fundamenteel meer negatief geword het.

Deutsche Bank het opgemerk dat die uitverkoping die gevolg was van 'n mengsel van faktore, insluitend 'n herstel van die Amerikaanse dollar, verskuiwende verwagtinge oor die leierskap van die Federale Reserweraad nadat president Donald Trump Kevin Warsh as hoof van die Fed benoem het, en posisie-vermindering voor die naweek.

Xavier Wong, markontleder by eToro, het gesê spekulatiewe posisionering speel duidelik 'n korttermynrol. Hy het bygevoeg dat silwer groter kleinhandeldeelname as goud lok, wat dit meer sensitief maak vir vinnige veranderinge in sentiment en korttermyn-handelsvloei.

SPDR-fonds

Goudbesit by SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde ETF, was Maandag onveranderd en het die totaal op 1 087,10 metrieke ton gelaat.

Die euro het Dinsdag in Europese handel gestyg teenoor 'n mandjie globale geldeenhede en sy eerste wins in drie dae teenoor die Amerikaanse dollar aangeteken, as deel van 'n herstelpoging van 'n twee weke laagtepunt, ondersteun deur 'n pouse in die dollar se styging in die valutamark voor belangrike Amerikaanse arbeidsmarkdata.

Beleggers wag op die vrystelling van Woensdag van hoofinflasiedata vir die eurogebied vir Januarie, wat na verwagting sterk seine sal gee oor die Europese Sentrale Bank se rentekoerspad vanjaar.

Prysoorsig

Die euro het met 0,2% teenoor die Amerikaanse dollar gestyg tot $1,1816, vanaf die dag se openingsvlak van $1,1791, en het 'n sessie-laagtepunt van $1,1785 aangeteken.

Die euro het Maandag met 0,5% teenoor die dollar gesluit, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse verlies aandui, en het 'n tweeweekse laagtepunt van $1,1776 bereik na die vrystelling van sterk Amerikaanse ekonomiese data.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Dinsdag met 0,2% gedaal, na 'n terugtrekking van 'n tweeweekse hoogtepunt van 97,73 punte, wat 'n pouse in die Amerikaanse geldeenheid se winste teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede weerspieël.

Behalwe vir winsnemende verkope, het die dollar verswak namate beleggers daarvan weerhou het om nuwe lang posisies te bou voor belangrike Amerikaanse arbeidsmarkdata, wat duideliker leiding sal bied oor die Federale Reserweraad se rentekoerspad vanjaar.

Later vandag sal Amerikaanse werksgeleenthede-data vir die einde van November vrygestel word, gevolg op Woensdag deur Amerikaanse private betaalstaatdata, Donderdag se weeklikse werkloosheidsaansoeke en Vrydag se amptelike indiensnemingsverslag vir Desember.

Europese Tariewe

Geldmarkte prys tans die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die Europese Sentrale Bank in Februarie op onder 25%.

Om daardie verwagtinge te herevalueer, hou beleggers dop vir die eurosone se hoofinflasiedata vir Januarie wat Woensdag vrygestel word.

Die eerste monetêre beleidsvergadering van die ECB van die jaar begin Woensdag, met besluite wat Donderdag geneem moet word, en daar word algemeen verwag dat koerse vir die vyfde agtereenvolgende vergadering onveranderd sal bly.

Die Australiese dollar het Dinsdag breedweg in Asiatiese handel gestyg teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, en het sy sterk winste teenoor die Amerikaanse dollar hervat na 'n twee dae lange pouse en terugbeweeg na 'n driejaar-hoogtepunt, nadat die Reserwebank van Australië rentekoerse vir die eerste keer sedert November 2023 verhoog het.

Die Reserwebank van Australië het gesê inflasie sal waarskynlik vir 'n geruime tyd bo die teiken bly, wat dit gepas maak om die poliskoers te verhoog. Dit het bygevoeg dat private vraag vinniger groei as verwag, kapasiteitsdruk sterker is as wat voorheen beraam is, en arbeidsmarktoestande relatief streng bly.

Die verstrammingsstap was breedweg in lyn met wêreldmarkverwagtinge en het gevolg op data wat toon dat inflasie sy hoogste vlak in ses kwartale bereik het.

Prysoorsig

Die Australiese dollar het met 1,15% teenoor die Amerikaanse dollar gestyg tot 0,7034, vanaf 'n openingsvlak van 0,6954, en het 'n sessielaagtepunt van 0,6946 aangeteken.

Die Australiese dollar het Maandag met 0,2% teenoor die Amerikaanse dollar gesluit, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse verlies aandui, te midde van korrektiewe handel en winsneming nadat dit 'n driejaar-hoogtepunt van $0,7094 bereik het.

Besluit van die Reserwebank van Australië

In ooreenstemming met verwagtinge het die RBA se monetêre beleidsraad Dinsdag besluit om die maatstafrentekoers met 25 basispunte tot 3,85% te verhoog, wat die eerste Australiese koersverhoging sedert November 2023 is, nadat koerse by die vorige drie vergaderings onveranderd gelaat is.

Die bank het gesê dat private vraag vinniger as verwag groei, kapasiteitsbeperkings groter is as voorheen beraam, en arbeidsmarktoestande bly ietwat strammig. Dit het opgemerk dat inflasiedruk in die tweede helfte van verlede jaar merkbaar toegeneem het.

Die RBA het bygevoeg dat ekonomiese groei sterker as verwag verloop en dat inflasie waarskynlik vir 'n tydperk bo die teiken sal bly, wat die besluit om die poliskoers te verhoog, regverdig.

RBA Goewerneur Michele Bullock Kommentaar

RBA-goewerneur Michele Bullock het gesê:

Inflasie bly te hoog.

Ons kan nie toelaat dat inflasie buite beheer raak nie.

Daar is kommer oor die volharding van hoë inflasie.

'n Rentekoersverhoging van 50 basispunte is nie bespreek nie.

Die raad het nie 'n voorafbepaalde pad vir rentekoerse nie.

Die direksie sal versigtig bly oor tariewe.

Ons doel is om inflasie te verlaag terwyl ons die sterkte van die arbeidsmark behou.

'n Volgehoue styging in die Australiese dollar sal help om invoerpryse te verlaag.

Dit is onduidelik of dit 'n volledige verstrammingsiklus sal word.

Niks kan uitgesluit word nie.

Die raad sal inkomende data noukeurig monitor.

Kwartaallikse inflasielesings moet daal.

Australiese koersverwagtinge

Na die vergadering het die prysbepaling vir 'n RBA-rentekoersverhoging van 25 basispunte in Maart onder 50% gebly.

Markpryse vir 'n verhoging van 25 basispunte in Mei het tot bo 80% gestyg.

Beleggers wag op verdere data oor inflasie, werkloosheid en lone in Australië om die rentekoersvooruitsigte te herevalueer.

Ontleders se menings

Harry Murphy Cruise, hoof van ekonomiese navorsing by Oxford Economics Australia, het gesê dat met die RBA wat nou 'n stadiger afname in inflasie verwag, die risiko's duidelik neig na 'n reeks rentekoersverhogings eerder as 'n enkele skuif, veral aangesien die jongste besluit eenparig was.

Abhijit Surya, hoofekonoom van die Asië-Pasifiese sektor by Capital Economics, het gesê die RBA sien die pad na laer inflasie duidelik as lank en moeilik. Hy verwag slegs nog een rentekoersverhoging in Mei, maar het opgemerk dat aangesien die bank nie verwag dat kerninflasie tot vroeg in 2028 na die middelpunt van die 2%-3%-teikenband sal terugkeer nie, dit uiteindelik rentekoerse hoër as wat tans geprojekteer word, sal moet verhoog.

Die ineenstorting in edelmetaalpryse het Maandag tydens Asiatiese handel na breër markte uitgebrei, wat 'n wye uitverkoping in baie aandele veroorsaak het wat verlede jaar onder die top presteerders was.

Silwer het met soveel as 14,2% gedaal tot 'n laagtepunt van $72,63, terwyl goud met 7,5% gedaal het tot $4 499,34.

Hieronder is geselekteerde ontlederskommentare van regoor die markte:

Christopher Forbes, Hoof van Asië en die Midde-Ooste, CMC Markets: “Ons is in 'n risikoverminderings- en skuldverminderingsmodus – 'n opruiming van die hefboomfinansiering wat in die stelsel opgebou is. Maklike en goedkoop toegang tot risiko deur gekonsentreerde posisies, veral onder kleinhandelbeleggers, word nou afgewikkel.”

Gregor Gregersen, stigter, Silver Bullion, Singapoer: “In fisiese markte ervaar ons al maande lank tekorte aan kleinhandel-silwerprodukte. Hierdie tekorte vererger nou aansienlik. Ons sien verskaffers – en selfs sommige institusionele verskaffers – wat premies verhoog, terwyl ander heeltemal opgehou het om nuwe bestellings te neem. In streke soos China, Dubai en Indië verhandel fisiese silwerpryse ver bo Westerse spotpryse, wat groot verwringings en ontwrigtings veroorsaak.”

Hy het bygevoeg: “’n Jaar gelede het ons silwerstawe teen ’n premie van $0,60 tot $0,70 bo die spotprys geprys. Vandag is premies in die $3,50 tot $4,50-reeks, en klein kleinhandelstawe dra soms premies van tot $8 bo die spotprys. Ons fokus is nou om sterk vraag te bestuur te midde van beperkte aanbod en te bepaal hoeveel verdere premies op fisiese silwer moet styg.”

Mark Matthews, Hoof van Asië-navorsing, Julius Baer, Singapoer: “Die bate wat die meeste direk deur die Federale Reserweraad se beleid geraak word, is Amerikaanse Tesourie-effekte. Hul opbrengs het skaars beweeg op die nuus oor die Warsh-nominasie. Dus kon edelmetale – wat minder direk aan die Fed-beleid gekoppel is – nie weens daardie nominasie ineengestort het nie. Dit was bloot 'n toeval op dieselfde dag.”

Hy het bygevoeg: “Die meer waarskynlike verduideliking is dat edelmetaalpryse gedaal het omdat hulle die vorige week te skerp gestyg het. Sodra winsneming begin het, het die afwaartse momentum vinnig versnel.”

Hy het voortgegaan: “Pryse kan verder van hier af daal, en miskien behoort dit ook, aangesien olie vandag met 5% gedaal het en gewoonlik die kommoditeitskompleks lei. Maar sodra beleggers voel dat die edelmetaalmark gestabiliseer het, sal hulle waarskynlik vinnig terugkeer, aangesien die twee kerndrywers – 'n swakker Amerikaanse dollar en stygende sentrale bankgoudbesit – nie verander het nie.”

Oriana Liza, Verkoopshandelaar, CMC Markets, Singapoer: “Ons het 'n groot toename in befondsing en aktiwiteit oor die naweek en vroeg vanoggend gesien van kliënte wat posisies wil beskerm as hulle nie wil likwideer of verliese wil realiseer nie. Dit is 'n natuurlike markreaksie – sulke bewegings veroorsaak vrees en 'n toename in navrae.”

James Ooi, Markstrateeg, Tiger Brokers, Singapoer: “Die aandeleverkope word deels gedryf deur marge-oproepe na die skerp ineenstorting van goud en silwer, tesame met Oracle se $50 miljard-fondsinsamelingsplan en die breër daling in die kriptomark. Politieke onsekerheid rondom Kevin Warsh wat moontlik die Fed kan lei, het ook sentiment geweeg. Terwyl hy rentekoersverlagings ondersteun, dui sy voorkeur vir balansstaatvermindering steeds op strenger algehele finansiële toestande.”

Mark Phelan, Hoofbeleggingsbeampte, Lucerne Asset Management, Singapoer: “Dit lyk minder na 'n enkele katalisator en meer na 'n klassieke skuldvermindering en likiditeitsknyping. Oorvol leierskapstransaksies, sistematiese verkope en margegedrewe likwidasie tref gewoonlik wat eerste verkoop kan word. Vir edelmetale dui die spoed en skaal meer op posisielikwidasie as op 'n duidelike makro-herprysing.”

Hy het bygevoeg dat vroeë veilige hawens in sulke fases tipies Amerikaanse dollar kontant en korttermyn hoëgehalte-effekte is, terwyl tradisionele verskansings tydelik kan misluk as bewegings hefboomgedrewe eerder as fundamenteel is.

Seo Sang-young, Ontleder, Mirae Asset Securities, Seoel: “’n Wisselvalligheidsskok in kommoditeite, veral goud en silwer, het ’n likiditeitsskok vir institusionele beleggers veroorsaak deur marge-oproepe. Dit het gelei tot skerp dalings in Bitcoin en aandele. Ons sien nog nie wydverspreide kleinhandel-marge-oproepe nie, maar paniekverkope oorheers en wisselvalligheid sal waarskynlik hoog bly.”

Christopher Wong, Strateeg, OCBC, Singapoer: “Die voortgesette uitverkoping in edelmetale weerspieël 'n mengsel van tegniese en sentimentdruk. Marge-gekoppelde verkope en stop-verlies snellers het die beweging versterk, terwyl sensitiwiteit teenoor die Amerikaanse dollar, opbrengs herprysing en Fed beleidsonsekerheid hoog bly.”

CME Metals Trading Spring Ten spyte van Margestygings met Volumes Op 18%

CME Group het Dinsdag 'n nuwe rekord in daaglikse metaalhandelsvolume gerapporteer, wat die groeiende afhanklikheid van genoteerde edelmetaalderivate te midde van voortdurende markonsekerheid beklemtoon.

Handel in metaaltermynkontrakte en opsies het op 26 Januarie 3 338 528 kontrakte bereik, wat die vorige rekord van 2 829 666 kontrakte wat op 17 Oktober 2025 gestel is, 'n toename van 18% oortref het.

CME het gesê die styging is gelei deur 'n sterk vraag na edelmetale, veral silwer. Mikro-silwer-termynkontrakte het 'n daaglikse rekord van 715 111 kontrakte aangeteken, terwyl oop rente 'n rekordhoogtepunt bereik het, wat nuwe posisies aandui eerder as slegs korttermyn-omset.

CME het die aktiwiteit gekoppel aan makro-onsekerheid, verhoogde wisselvalligheid en stygende prysrisiko, en opgemerk dat handelaars toenemend genoteerde derivate gebruik om blootstelling te verskans en aan te pas.

Die beurs het ook verdere verhogings in margevereistes bevestig na skerp prysskommelings en het margeberekeninge van vaste dollarbedrae na persentasiegebaseerde vereistes verskuif.

Hoër Marges Voeg Druk Toe Na Volatiliteitspiek

CME het gesê margeverhogings volg op roetine-volatiliteitsoorsigte om voldoende kollaterale dekking te verseker. Die tydsberekening plaas egter druk op kleiner handelaars wat reeds deur groot verliese getref is.

Goud- en silwerpryse het gedaal na die nuus oor die benoeming van die Warsh Fed en 'n sterker dollar, wat metale duurder gemaak het vir oorsese kopers. Ontleders het opgemerk dat oorvol hefboomposisionering – veral in silwer – gedwonge verkope versnel het sodra pryse laer gebreek het.

Die uitverkoping het verder as termynmarkte versprei. Mynbou-aandele en hefboom-silwer-ETF's het ernstige verliese gely, met sommige fondse op koers vir hul slegste dag ooit.

Verskeie strateë het die skuif beskryf as 'n breë afwikkeling van oorvol handel eerder as 'n strukturele verskuiwing in langtermyn-fundamentele faktore, en opgemerk dat sentrale bank-diversifikasietendense en reserwe-herallokasie weg van dollarbates langertermyn-ondersteunende temas vir edelmetale bly.