Goudpryse het Woensdag in die Europese mark gestyg, na 'n twee dae lange pouse weer winste getoon en teruggekeer na 'n drie weke lange hoogtepunt. Dit het gekom terwyl die onlangse styging in die Amerikaanse dollar in die valutamark tot stilstand gekom het.

Na 'n tweede agtereenvolgende maandelikse styging in Amerikaanse verbruikerspryse, wag beleggers nou op verdere inflasiedata, wat sterker leidrade sal bied oor die waarskynlikheid van rentekoersverlagings deur die Federale Reserweraad vanjaar.

Die Prys

Goudpryse het met 0,55% gestyg tot $3 343,10, teenoor die sessie se openingsvlak van $3 324,38, nadat dit 'n laagtepunt van $3 323,69 bereik het.

By Dinsdag se skikking het goudpryse met 0,6% gedaal, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse verlies aandui as gevolg van voortgesette winsneming vanaf die onlangse drieweek-hoogtepunt van $3 375,01 per ons.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Woensdag met 0,2% gedaal, na 'n terugtrekking van 'n drieweekse hoogtepunt van 98,70, wat 'n daling in die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot en klein mededingers weerspieël.

Afgesien van winsneming, is die dollar se daling ook te wyte aan beleggers se huiwering om nuwe lang posisies oop te maak voor die komende inflasiedata.

Amerikaanse rentekoerse

• Maandag het president Donald Trump sy kritiek op die voorsitter van die Federale Reserweraad, Jerome Powell, hernu en gesê dat rentekoerse 1% of laer moet wees.

• Die Verbruikersprysindeks het in Junie met 2,7% jaarliks gestyg – sy tweede maandelikse styging – van 2,4% in Mei en het die mark se voorspelling van 2,6% oortref. Dit is die hoogste lesing sedert Februarie.

• Prysstygings in goedere soos koffie, oudiotoerusting en huishoudelike meubels het bygedra tot die styging in Junie-inflasie, met ingevoerde goedere wat aansienlike verhogings gesien het as gevolg van Trump se tariewe.

• Na aanleiding van die data het CME Group se FedWatch-instrument 'n daling in die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in Julie van 5% tot 2% getoon, terwyl die waarskynlikheid dat koerse onveranderd bly, van 95% tot 98% gestyg het.

• Vir September het die kans op 'n 25-punt-verlaging van 62% tot 55% gedaal, terwyl die kans op geen verandering van 38% tot 45% gestyg het.

• Volgens data van die Londense Effektebeurs prys handelaars tans minder as 50 basispunte van totale rentekoersverlagings vir die res van die jaar in, met die eerste verwagte 25-punt verlaging wat nou vir Oktober geprojekteer word.

• Om hierdie verwagtinge te herevalueer, wag beleggers op Junie se Produsenteprysindeks (PPI), wat later vandag verwag word, en wat as 'n leidende aanwyser van Julie se verbruikersinflasietendense beskou word.

Goudvooruitsigte

• Brian Lan, besturende direkteur by die Singapoer-gebaseerde handelaar Gold Silver Central, het gesê: “Goud is tans stabiel met 'n effense afwaartse neiging, veral met die Amerikaanse dollar wat sterk bly.”

• Hy het bygevoeg: “Baie lande onderhandel egter steeds met die VSA oor tariewe. Daar is steeds baie onsekerheid in die mark, en baie soek veilige hawens.”

SPDR-fonds

Goudbesit by SPDR Gold Trust — die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds — het gister vir die tweede agtereenvolgende dag onveranderd gebly, met totale besittings bestendig op 947,64 metrieke ton.

Die Britse pond het Woensdag hoër in Europese markte teenoor 'n mandjie globale geldeenhede gestyg, bo sy drieweekse laagtepunt teenoor die Amerikaanse dollar wat gister aangeteken is, en is op pad na sy eerste wins in nege dae, ondersteun deur aktiewe aankope vanaf lae vlakke.

Onlangse kommentare deur die goewerneur van die Bank van Engeland, Andrew Bailey, het verwagtinge van 'n rentekoersverlaging in die VK in Augustus verhoog. Om hierdie verwagtinge te hersien, wag beleggers op die vrystelling van belangrike inflasiedata in die VK vir Junie later vandag.

Die Prys

• Pondwisselkoers vandag: Die pond het met 0.1% teenoor die dollar gestyg tot $1.3400, teenoor die openingsprys van $1.3385, met 'n aangetekende laagtepunt van $1.3382.

• Dinsdag het die pond 0.3% teenoor die dollar verloor, wat sy agtste agtereenvolgende daaglikse verlies aandui – sy langste verloorreeks sedert Maart 2020 – en 'n drieweekse laagtepunt van $1.3379 bereik as gevolg van die versterking van die Amerikaanse geldeenheid en opbrengste na sterk Amerikaanse inflasiedata vir Junie.

Andrew Bailey

Die goewerneur van die Bank van Engeland, Andrew Bailey, het Maandag aan The Times gesê dat die rigting van rentekoerse beslis afwaarts is. In die onderhoud het hy 'n sterk sein gegee dat die Bank die tempo van rentekoersverlagings sal versnel indien verdere tekens van "verslapping" in die ekonomie verskyn.

Die term "slack" verwys na 'n scenario waar die ekonomie nie teen volle kapasiteit funksioneer nie, met stygende werkloosheid en verlangsamende produksie. Dit word as disinflasionêr beskou en sal die Bank se vertroue versterk dat inflasie teen 2026 tot 2.0% sal daal, soos tans voorspel.

Britse Rentekoerse

• Handelaars verhoog hul weddenskappe op rentekoersverlagings deur die Bank van Engeland en verwag ten minste 50 basispunte van bykomende verslapping vanjaar.

• Die waarskynlikheidsprysbepaling vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die Bank van Engeland in die Augustus-vergadering staan tans bo 80%.

Britse Inflasiedata

Om die huidige verwagtinge rakende Britse rentekoerse te herevalueer, wag beleggers op die vrystelling van belangrike inflasiedata in die Verenigde Koninkryk vir Junie, wat na verwagting die Bank van Engeland se monetêre beleidspad aansienlik sal beïnvloed.

Om 07:00 GMT word verwag dat die Verbruikersprysindeks 'n jaar-tot-jaar styging van 3.4% in Junie sal toon, wat ooreenstem met die vorige lesing, terwyl die kern Verbruikersprysindeks ook na verwagting met 3.5% jaar-tot-jaar sal styg, wat ook ooreenstem met die vorige lesing.

Vooruitsigte vir die Britse Pond

By Economies.com Today verwag ons dat indien die Britse inflasiedata onder markverwagtinge is, die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging in Augustus sal toeneem, wat tot verdere afwaartse druk op die pond sal lei.

Die Japannese jen het Woensdag in Asiatiese markte gedaal teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, wat sy verliese vir die vierde agtereenvolgende dag teenoor die Amerikaanse dollar verdiep het en sy laagste vlak in drie maande bereik het. Dit kan binnekort onder die 150-jen-drempel daal as gevolg van die voortgesette styging in opbrengste op Amerikaanse 10-jaar Tesourie-effekte.

Die jongste Amerikaanse inflasieverslag het tekens getoon dat president Donald Trump se tariewe pryse begin beïnvloed het, wat gelei het tot verminderde verwagtinge van 'n Amerikaanse rentekoersverlaging in September.

Ten spyte van stygende verwagtinge van 'n rentekoersverhoging deur die Bank van Japan in sy vergadering later vandeesmaand, wag die mark steeds op die vrystelling van meer belangrike ekonomiese data uit Tokio, insluitend inflasie-, lone- en werkloosheidsyfers in die wêreld se derde grootste ekonomie.

Die Prys

• Japannese jen-wisselkoers vandag: Die dollar het met ongeveer 0,2% teenoor die jen gestyg tot ¥149,07 — die hoogste sedert 3 April — vanaf vandag se openingsprys van ¥148,83, met 'n laagtepunt aangeteken teen ¥148,71.

• Die jen het met Dinsdag se sluiting met 0.8% teenoor die dollar gedaal, wat sy derde agtereenvolgende daaglikse verlies as gevolg van die Amerikaanse inflasiedata aandui.

Amerikaanse effekte-opbrengste

Die opbrengs op Amerikaanse 10-jaar Tesourie-effekte het Woensdag met 0,25% gestyg, wat die winste vir die vyfde agtereenvolgende sessie voortgesit het, en 'n vyfweek-hoogtepunt van 4,495% bereik het, wat die aantrekkingskrag van Amerikaanse dollarbeleggings verhoog.

Hierdie ontwikkeling in die Amerikaanse effektemark het gevolg op die vrystelling van die Junie-Amerikaanse inflasieverslag, wat 'n tweede agtereenvolgende maandelikse prysstyging getoon het – die vinnigste tempo in vier maande.

Die Verbruikersprysindeks het in Junie met 2,7% jaar-op-jaar gestyg, teenoor 2,4% in Mei, wat die markverwagtinge van 'n toename van 2,6% oortref het. Dit is die hoogste lesing sedert Februarie.

Die styging in pryse van verskeie goedere – soos koffie, oudiotoerusting en huishoudelike meubels – het bygedra tot die inflasie-styging in Junie, met beduidende prysstygings in hierdie ingevoerde items as gevolg van Trump se tariewe.

Na aanleiding van die data, en volgens die CME Groep se FedWatch-instrument: die prysbepaling vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte by die September-vergadering het van 62% tot 55% gedaal, terwyl die waarskynlikheid dat koerse onveranderd bly, van 38% tot 45% gestyg het.

Menings en Analise

• Nathaniel Casey, beleggingstrateeg by Evelyn Partners, het gesê die styging in Amerikaanse kommoditeitspryse kan 'n vroeë teken wees van inflasionêre druk wat voortspruit uit tariewe, hoewel dit te vroeg is om hierdie tendens te bevestig.

• Casey het bygevoeg: Hoewel hierdie inflasieverslag nie besonder kommerwekkend is nie, kan die styging in kommoditeitspryse en voortdurende onsekerheid oor toekomstige tariefvlakke die Federale Reserweraad en voorsitter Jerome Powell huiwerig maak om rentekoerse te verlaag.

Japannese rentekoerse

• Onlangs vrygestelde data in Tokio het druk op beleidmakers by die Bank van Japan verhoog.

• Te midde van hierdie data het die markprysbepaling vir 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte deur die Bank van Japan tydens die Julie-vergadering van 35% tot 45% gestyg.

• Om hierdie verwagtinge te herevalueer, wag beleggers op meer data oor inflasie, werkloosheid en lone in Japan.

Mielietermynpryse in Chicago het Dinsdag met die sluiting van handel gestyg en hul herstel van onlangse laagtepunte voortgesit, aangesien data van die Amerikaanse regering gunstige toestande vir vanjaar se mielie-oes bevestig het.

Sojaboonpryse het gedaal namate sterk oesgraderings die mark onder druk geplaas het, terwyl koringtermynkontrakte ook gedaal het te midde van stygende oesvolumes regoor die Noordelike Halfrond wat 'n skaduwee oor die mark werp. Beleggers wag op Amerikaanse inflasiedata wat later Dinsdag verwag word vir verdere leiding, terwyl hulle voortgaan om die potensiële impak van die omvattende tariewe wat deur die Amerikaanse president Donald Trump voorgestel is, te beoordeel.

Die Amerikaanse Departement van Landbou het Maandag verklaar dat 74% van die Amerikaanse mielie-oes en 70% van die sojaboon-oes in 'n goeie of uitstekende toestand is – die hoogste Julie-graderings sedert 2016.

Voorspellings dui steeds op 'n gunstige mengsel van matige hitte en gereelde reënval oor die komende week regoor die Amerikaanse Middeweste.

“Die Amerikaanse weer lyk fantasties, maar seisoenale voorspellings dui op 'n algemene afswaai,” het Peak Trading Research in 'n nota gesê. “Markte het Trump se nuwe tariefgolf afgeskud en wag nou senuweeagtig op vandag se verbruikersprysindekslesing,” het dit bygevoeg met verwysing na die VPI.

Mielies het Maandag en tydens Dinsdag se verhandeling weer sterk geword, met ontleders wat die mark as kwesbaar beskou vir 'n opwaartse korreksie vanaf die huidige lae vlakke. Ontleders by JP Morgan het gesê: "Ons bly optimisties oor mieliepryse op die Chicago Board of Trade en verwag dat die waarde op hierdie vlakke aantreklik vir verbruikers sal wees," en beskryf die mieliemark as oorverkoop.

Reuters se berekeninge gebaseer op doeanedata het getoon dat China, die wêreld se grootste sojaboonkoper, rekordvolumes sojabone in Junie ingevoer het, gedryf deur verhoogde verskepings van sy grootste verskaffer, Brasilië.

Die Nasionale Oliesaadverwerkersvereniging sal na verwagting rapporteer dat die Amerikaanse vraag na sojabone in Junie tot die laagste vlak in vier maande gedaal het, volgens ontleders, hoewel dit steeds die grootste Junie-vraag ooit sal wees as gevolg van uitgebreide verwerkingskapasiteit.

Die koringmark wag op die resultate van 'n invoertender uit Algerië, wat die potensiële vraag kan verhoog te midde van oorvloedige oeste wat regoor die Noordelike Halfrond aankom.

Mielies

Wat handel betref, het mielietermynkontrakte vir Desember-aflewering met 0,3% aan die einde van die sessie gestyg tot $4,19 per skepel.

Sojabone

Sojaboon-termynkontrakte vir aflewering in November het met 0,5% gedaal tot $10,01 per skepel.

Koring

Koringtermynkontrakte vir September-aflewering het met 0.5% gedaal tot $5.38 per skepel.