Goudpryse het Donderdag in Europese handel gedaal, na 'n terugtrekking van 'n twee weke lange hoogtepunt namate 'n hernieude styging in oliepryse inflasiekommernisse vererger het en verwagtinge versterk het dat die Amerikaanse Federale Reserweraad later vanjaar rentekoerse kan verhoog.

Die edelmetaal het aanvanklik voordeel getrek uit toenemende spanning in die Midde-Ooste, maar die tradisionele veilige hawe-reaksie is vinnig oorskadu deur die potensiële ekonomiese gevolge van langdurige ontwrigtings in wêreldwye energievoorrade. Hoër oliepryse dreig om inflasie hoog te hou, wat sentrale banke dwing om beperkende monetêre beleide langer te handhaaf en die aantrekkingskrag van nie-opbrengsgewende bates soos goud verminder.

Die Prys

Spotgoud het met 0,9% gedaal tot $4 091,24 per ons in die jongste markopdatering, nadat dit $4 165,87 in die vorige sessie bereik het, die hoogste vlak sedert 7 Julie.

Amerikaanse goudtermynkontrakte vir aflewering in Augustus het met 1,4% gedaal tot $4 093,80 per ons. Ten spyte van die jongste terugtrekking, verdedig goud steeds die sielkundig belangrike vlak van $4 000, wat herhaaldelik kopers gelok het tydens onlangse dalings.

Olie verander die markvergelyking

Die jongste druk op goud het gevolg op 'n vyfde agtereenvolgende styging in oliepryse, aangesien onstabiliteit rondom belangrike Midde-Oosterse skeepvaartroetes vrese oor 'n breër ontwrigting van wêreldvoorrade laat ontstaan het.

Die Houthi's het gesê hulle het twee Saoedi-olietenkers aangeval as deel van wat hulle as 'n vlootblokkade beskryf, wat moontlik nog 'n groot bedreiging vir energieverskepings skep, tesame met bestaande kommer rondom die Straat van Hormuz.

Terwyl geopolitieke eskalasie normaalweg goud sou ondersteun, het die skerp styging in ru-oliepryse 'n meer ingewikkelde omgewing geskep. Beleggers fokus toenemend op die moontlikheid dat duur energie nog 'n inflasionêre golf sal aanvuur, wat die Federale Reserweraad met min ruimte laat om monetêre beleid te verslap.

Markte prys nou 'n waarskynlikheid van ongeveer 78% in vir 'n Amerikaanse rentekoersverhoging in September, teenoor 68% gedurende die vorige sessie. Daar word algemeen verwag dat die Federale Reserweraad koerse onveranderd sal laat by volgende week se vergadering, maar handelaars sal die verklaring noukeurig ondersoek vir tekens dat beleidmakers voorberei vir verdere verstramming.

Goud vasgevang tussen vrees en opbrengste

Goud word tans in teenoorgestelde rigtings getrek. Militêre eskalasie en onsekerheid oor energievoorrade ondersteun die vraag na defensiewe bates, maar stygende Tesourie-opbrengste en verwagtinge van hoër rentekoerse verhoog die geleentheidskoste van die hou van goudstawe.

Hierdie spanning verklaar waarom goud gesukkel het om winste te handhaaf ten spyte van 'n toenemend onstabiele geopolitieke agtergrond. 'n Verdere styging in oliepryse kan aanvanklik veilige hawe-aankope genereer, maar dit kan uiteindelik die goudpryse belas as beleggers tot die gevolgtrekking kom dat inflasie sentrale banke sal dwing om aggressief te bly.

Die $4 000-vlak bly die belangrikste korttermyn-verdedigingslinie. As dit bo dit bly, kan dit goud toelaat om te stabiliseer en nog 'n poging aan te wend om die $4 165-gebied terug te eis, gevolg deur die $4 200-versperring. 'n Beslissende deurbraak onder $4 000 kan die metaal egter blootstel aan 'n dieper korreksie na $3 900.

Silwer, platinum en palladium daal

Verkoopdruk het oor die breër edelmetaalkompleks gestrek. Die spotprys van silwer het met 1,4% gedaal tot $58,85 per ons, en het 'n deel van sy onlangse winste prysgegee namate hoër effekte-opbrengste die beleggingsvraag onder druk geplaas het.

Platinum het met 0,9% gedaal tot $1 629,63 per ons, terwyl palladium met 1,5% gedaal het tot $1 272,03. Beide metale bly sensitief, nie net vir bewegings in goud en die Amerikaanse dollar nie, maar ook vir verwagtinge rondom industriële aktiwiteit en vraag van die wêreldwye motorsektor.

Goudvooruitsigte

Die volgende groot beweging in edelmetale sal waarskynlik afhang van ontwikkelinge in die Midde-Ooste, die rigting van oliepryse en inkomende Amerikaanse ekonomiese data.

’n Swakker as verwagte arbeidsmarklesing kan kommer oor verdere monetêre verstramming verlig en goud nuwe ondersteuning bied. Sterk werkgewersdata, gekombineer met volgehoue verhoogde oliepryse, sal verwagtinge van ’n hoër-vir-langer-rentekoersomgewing versterk en goud kwesbaar laat vir hernude verkope.

Vir nou bly goud bo sy belangrikste sielkundige ondersteuning, maar die vermoë om te herstel sal afhang van of die vraag na veilige hawens weer eens die druk van stygende opbrengste en toenemend hawkiese rentekoersverwagtinge kan oortref.

Die euro het Donderdag in Europese handel teenoor 'n mandjie van groot geldeenhede gestyg en die winste teenoor die Amerikaanse dollar vir 'n tweede agtereenvolgende sessie voortgesit voor die Europese Sentrale Bank se monetêre beleidsbesluit later vandag.

Daar word algemeen verwag dat die ECB rentekoerse onveranderd sal laat nadat dit met 25 basispunte verhoog is tydens sy vorige vergadering. Markte sal noukeurig dophou vir seine dat beleidmakers oop bly vir verdere verstramming tydens die September-vergadering indien inflasionêre druk voortduur te bou te midde van die onlangse styging in globale oliepryse.

Die Prys

• Die euro het met meer as 0.2% teenoor die Amerikaanse dollar gestyg tot $1.1436, vanaf die dag se openingsvlak van $1.1411, nadat dit 'n intradag-laagtepunt van $1.1405 bereik het.

• Die euro het Woensdag 0.1% hoër teenoor die Amerikaanse dollar gesluit, wat sy eerste daaglikse wins in vyf sessies aandui, aangesien dit herstel het van 'n eenweek-laagtepunt van $1.1395.

Europese Sentrale Bank

Die Europese Sentrale Bank sal later vandag sy vyfde monetêre beleidsvergadering van 2026 afsluit, met markte wat verwag dat rentekoerse onveranderd sal bly. Beleggers sal fokus op die meegaande beleidsverklaring vir vars leiding oor die vooruitsigte vir rentekoerse vir die res van die jaar.

Huidige verwagtinge dui daarop dat die ECB sy sleutelrentekoers onveranderd sal hou op 2,40%, die hoogste vlak sedert April 2025, na die verhoging van 25 basispunte wat tydens die vorige vergadering gelewer is.

Die ECB se rentekoersbesluit en monetêre beleidsverklaring word om 12:15 GMT verwag, gevolg deur die perskonferensie van ECB-president Christine Lagarde om 12:45 GMT.

Volgens sommige voorspellings word verwag dat die ECB die deur oop sal hou vir nog 'n rentekoersverhoging in September, aangesien die jongste styging in energiepryse dreig om inflasionêre druk regoor Europa weer aan te wakker.

Ontleders glo dat met oliepryse wat weer bo $90 per vat klim as gevolg van die hernieude konflik in die Midde-Ooste, die ECB gedwing kan word om beleid weer vanjaar te verskerp om te verhoed dat hoër energiekoste 'n breër inflasionêre spiraal veroorsaak.

Euro-vooruitsigte

Ons verwag dat die euro sy winste teenoor 'n mandjie van groot geldeenhede sal uitbrei indien die Europese Sentrale Bank 'n meer vals boodskap lewer as wat markte tans verwag, wat verwagtinge vir 'n rentekoersverhoging in September verhoog.

Die Australiese dollar het gedurende Donderdag se Asiatiese sessie oor die algemeen hoër verhandel teenoor 'n mandjie van groot geldeenhede, en het ná 'n twee dae lange pouse weer winste teen sy Amerikaanse eweknie herwin en nader aan sy hoogste vlak in vyf weke beweeg na die vrystelling van sterker as verwagte Australiese arbeidsmarkdata.

Die syfers het die veerkragtigheid van die Australiese ekonomie beklemtoon en gewys op toenemend strammer arbeidsmarktoestande, wat die markverwagtinge versterk dat die Reserwebank van Australië (RBA) later vanjaar nog 'n rentekoersverhoging kan lewer.

Die Prys

• Die Australiese dollar het met 0.35% teenoor die Amerikaanse dollar gestyg tot 0.7021, vanaf die dag se openingsvlak van 0.6996, nadat dit 'n intradag-laagtepunt van 0.6987 bereik het.

• Woensdag het die Australiese dollar met minder as 0.1% teenoor die Amerikaanse dollar gesluit, wat sy tweede agtereenvolgende daaglikse daling aandui, aangesien handelaars voortgegaan het met winsneming en korrektiewe verkope nadat die geldeenheid 'n vyfweek-hoogtepunt van US$0.7027 bereik het.

Australiese arbeidsmark

Data wat Donderdag deur die Australiese Buro vir Statistiek vrygestel is, het getoon dat netto indiensneming met 76 300 poste in Junie toegeneem het, die sterkste maandelikse toename sedert April 2025. Die lesing het die markverwagtinge vir 'n toename van 16 400 poste ver oortref. Intussen is Mei se syfer opwaarts hersien na 'n toename van 44 000 poste vanaf die voorheen gerapporteerde 40 300.

Die Australiese ekonomie skep werksgeleenthede teen die vinnigste tempo in 14 maande.

Regeringsdata het ook getoon dat die werkloosheidsyfer in Junie konstant gebly het op 4,4%, wat ooreenstem met markverwagtinge en onveranderd was vanaf Mei.

Australië se werkloosheidsyfer bly in lyn met verwagtinge in Junie.

Die jongste data dui daarop dat strawwe arbeidsmarktoestande steeds versterk, wat druk op beleidmakers by die Reserwebank van Australië verhoog en verwagtinge van nog 'n rentekoersverhoging later vanjaar versterk.

Australiese rentekoerse

• Na die vrystelling van die data het markpryse vir 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte deur die Reserwebank van Australië in Augustus tot bo 35% gestyg.

• Pryse vir 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte voor die einde van die jaar het van 78% tot 97% gestyg.

• Beleggers sal nou na bykomende inflasie- en loondata uit Australië soek om rentekoersverwagtinge verder te verfyn.

Vooruitsigte vir die Australiese dollar

Ons verwag dat die Australiese dollar in positiewe gebied teenoor die Amerikaanse dollar sal bly, met die potensiaal om nuwe vyfweek-hoogtepunte te behaal, ondersteun deur voortgesette vraag na die geldeenheid as een van die meer aantreklike geleenthede in die buitelandse valutamark.

Australië se indiensnemingsverslag wat Donderdag vrygestel is, het getoon dat die ekonomie 76 300 werksgeleenthede in Junie bygevoeg het, die sterkste maandelikse wins sedert April 2025. Die syfer was heelwat hoër as die markverwagtinge van 16 400 nuwe werksgeleenthede. Intussen is Mei se lesing opwaarts hersien na 44 000 werksgeleenthede vanaf 'n voorheen gerapporteerde 40 300.

Die verslag wys op 'n skerp versnelling in Australië se arbeidsmark, wat hernude druk op die Reserwebank van Australië verhoog en verwagtinge van verdere Australiese rentekoersverhogings later vanjaar versterk.

Ekonomiese Vooruitsigte

• Verrassingsfaktor: Ja

• Assessering: Positief vir die Australiese dollar

• Markimpak: Sterk

• Rentekoersvooruitsigte: Ondersteun die handhawing van monetêre beleidsnormalisering

• Onmiddellike markreaksie: Positief