Goudpryse het Maandag met meer as 10% in Europese handel gedaal, wat verliese vir 'n derde agtereenvolgende sessie verdiep het en 'n vierweekse laagtepunt bereik het te midde van 'n gewelddadige uitverkoping in edelmetaalmarkte, veral nadat CME Group die margevereistes vir goud- en silwertermynkontrakte verhoog het.

Pryse word ook onder druk geplaas deur die styging van die Amerikaanse dollar teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede, ondersteun deur breë beleggersgoedkeuring van Donald Trump se benoeming van Kevin Warsh as die volgende voorsitter van die Federale Reserweraad.

Prysoorsig

Goudpryse het vandag met meer as 10% gedaal tot $4 402,83, die laagste vlak sedert 5 Januarie, vanaf die opening van die sessie op $4 894,33, en 'n intradaghoogtepunt van $4 894,33 aangeteken.

By Vrydag se vereffening het die edelmetaal 9,0% verloor, wat sy tweede agtereenvolgende daaglikse verlies en die grootste enkele dagdaling sedert 1983 aandui.

Behalwe vir versnelde winsneming vanaf die rekordhoogtepunt van $5 589,13 per ons, het goudpryse breedweg gedaal as gevolg van verminderde kommer oor die onafhanklikheid van die Federale Reserweraad.

Oor Januarie het goudpryse met 13% gestyg, wat 'n sesde agtereenvolgende maandelikse wins en die grootste maandelikse toename sedert September 1999 aandui, gedryf deur veilige hawe-aankope te midde van toenemende wêreldwye geopolitieke en ekonomiese spanning.

CME Groep besluite

CME Group, eienaar van die wêreld se grootste afgeleide beurse, het Saterdag 'n verhoging in margevereistes vir metaaltermynkontrakte aangekondig, met die nuwe aanpassings wat in werking tree na marksluiting op Maandag 2 Februarie 2026.

Die besluit het ingesluit die verhoging van margevereistes op goudtermynkontrakte op COMEX van 6% tot 8%, terwyl silwertermynmarges skerper verhoog is tot 15% van 11%.

Die verhogings het ook uitgebrei na platinum- en palladiumkontrakte, in 'n poging om finansiële waarborge te versterk en beskikbare hefboomfinansiering vir handelaars te verminder te midde van rekordhoogtes in edelmetaalpryse.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Maandag met 0,15% gestyg, wat die winste vir 'n tweede agtereenvolgende sessie voortgesit het en 'n eenweek-hoogtepunt aangeteken het, wat die voortgesette sterkte van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van eweknieë weerspieël.

Hierdie vooruitgang kom terwyl markte president Donald Trump se benoeming van Kevin Warsh om die Federale Reserweraad te lei, verwelkom het, wat vertroue oor die toekomstige rigting van monetêre beleid versterk het.

Verwagtinge het toegeneem dat die Federale Reserweraad 'n meer hawkagtige benadering tot die bestryding van inflasie sal volg, wat handelaars sal aanspoor om lang posisies in die Amerikaanse dollar teenoor groot en klein geldeenhede te bou.

John Higgins, hoofekonoom by Capital Economics, het gesê die markreaksie op Trump se benoeming van Kevin Warsh as voorsitter van die Federale Reserweraad stem breedweg ooreen met die siening dat die president 'n relatief veilige keuse gemaak het.

Higgins het bygevoeg dat die heersende indruk is dat Warsh nie ten volle onder presidensiële invloed is nie en waarskynlik nie die onafhanklikheid van die Federale Reserweraad sal ondermyn of kommer oor valutaswakheid sal vererger nie.

Amerikaanse rentekoerse

Volgens die CME FedWatch-instrument staan die prysbepaling vir die onveranderde houding van Amerikaanse rentekoerse tydens die Maart-vergadering op 85%, terwyl die prysbepaling vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte op 15% staan.

Om hierdie waarskynlikhede te herprys, hou beleggers komende Amerikaanse ekonomiese data noukeurig dop, tesame met kommentaar van amptenare van die Federale Reserweraad.

Goudvooruitsigte

Tim Waterer, hoofmarkontleder by KCM Trade, het gesê dat hoewel Warsh se benoeming waarskynlik die aanvanklike sneller was, dit nie die skerp daling in edelmetaalpryse ten volle regverdig nie, en opgemerk dat gedwonge likwidasie en hoër margevereistes 'n kettingreaksie veroorsaak het.

Waterer het bygevoeg dat Warsh rentekoerse kort nadat hy die amp beklee het, mag verlaag, maar hy is nie die "ultra-duifise" kandidaat wat die mark grootliks verwag het nie.

Hy het verduidelik dat Warsh se beleidshouding oor die algemeen ondersteunend teenoor die dollar is en dus negatief vir goud, gegewe sy fokus op inflasie en sy skeptisisme teenoor kwantitatiewe verligting en groot Federale Reserweraad-balansstate.

SPDR-fonds

Goudbesit by SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde ETF, het Vrydag met ongeveer 0,57 metrieke ton gestyg, wat die totale besit op 1 087,10 metrieke ton te staan bring.

Die euro het Maandag in Europese handel gedaal teenoor 'n mandjie globale geldeenhede en het steeds vir 'n tweede agtereenvolgende sessie in negatiewe gebied teenoor die Amerikaanse dollar verhandel, onder die toesig van Europese monetêre owerhede, wat gewaarsku het dat oormatige sterkte in die euro-wisselkoers inflasiedruk in Europa kan hernu.

Die Amerikaanse dollar styg steeds in die valutamark, ondersteun deur breë beleggersgoedkeuring van Donald Trump se benoeming van Kevin Warsh as die volgende voorsitter van die Federale Reserweraad.

Prysoorsig

Die EUR/USD-wisselkoers het vandag met 0.1% gedaal tot $1.1839, vanaf die dag se opening van $1.1851, en het 'n intradag-hoogtepunt van $1.1875 aangeteken.

Die euro het Vrydag met 1,05% gedaal, wat sy tweede daaglikse verlies in die afgelope drie sessies aandui, as gevolg van korreksie en winsneming vanaf 'n vyfjaarhoogtepunt van $1,2082.

Oor Januarie het die euro met 1,1% teenoor die dollar gestyg, wat sy derde agtereenvolgende maandelikse wins aangeteken het, ondersteun deur positiewe verwagtinge vir Europese ekonomiese groei en die aanname dat Europese rentekoerse vanjaar so lank as moontlik konstant gehou sal word.

Europese monetêre owerhede

Die euro se styging bo die $1.20-vlak vir die eerste keer in vyf jaar het kommer onder Europese monetêre owerhede laat ontstaan, wat die beleidmakers van die Europese Sentrale Bank aangespoor het om 'n reeks waarskuwingsuitsprake te maak oor die impak van geldeenheidsterkte op die vooruitsigte vir inflasie en ekonomiese groei.

Ekonome het opgemerk dat 'n sterker euro die deflasionêre effek van sterk Chinese uitvoere kan versterk, die Europese Sentrale Bank uit sy "gemaksone" kan stoot en dit na verdere rentekoersverlagings kan dryf.

Menings en ontledings

Geoff Yu, EMEA-makrostrateeg by BNY, het gesê dat hoewel die euro-dollar-wisselkoers verlede jaar ver bo die ECB se basisscenario gebly het sonder om sterk deflasierisiko's te veroorsaak, handelsonsekerheid steeds bestaan.

Ray Attrill, hoof van valutastrategie by National Australia Bank, het gesê dat die ECB se kommentaar onafhanklik lyk, maar dit is opmerklik dat die $1.20-vlak in EUR/USD as 'n snellerpunt opgetree het.

Attrill het bygevoeg dat die beweging in die euro/dollar-paar, wat tot onlangs nie besonder sterk was nie, die breër euro-sterkte ietwat verbloem, wat weer in die ECB se inflasieverwagtinge weerspieël sal word.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Maandag met 0,15% gestyg, wat die winste vir 'n tweede agtereenvolgende sessie voortgesit het en 'n eenweek-hoogtepunt aangeteken het, wat die voortgesette sterkte van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale eweknieë weerspieël.

Hierdie styging kom terwyl markte president Donald Trump se benoeming van Kevin Warsh om die Federale Reserweraad te lei, verwelkom het, 'n stap wat vertroue oor die toekomstige rigting van monetêre beleid versterk het.

Verwagtinge het toegeneem dat die Federale Reserweraad 'n meer valkige benadering tot die bestryding van inflasie sal volg, wat handelaars sal aanspoor om lang posisies in die Amerikaanse dollar teenoor groot en klein geldeenhede te verhoog.

John Higgins, hoofekonoom by Capital Economics, het gesê die markreaksie op Trump se benoeming van Kevin Warsh as voorsitter van die Federale Reserweraad stem breedweg ooreen met die siening dat die president 'n relatief veilige keuse gemaak het.

Higgins het bygevoeg dat die heersende indruk is dat Warsh nie ten volle onder presidensiële invloed is nie en waarskynlik nie die onafhanklikheid van die Federale Reserweraad sal ondermyn of kommer oor geldeenheidswakheid sal vererger nie.

Die Japannese jen het Maandag in Asiatiese handel gedaal teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, wat sy verliese vir 'n tweede agtereenvolgende sessie teenoor die Amerikaanse dollar verleng het en 'n twee weke lange laagtepunt aangeteken het, na opmerkings deur premier Sanae Takaichi wat die voordele van 'n swakker binnelandse geldeenheid beklemtoon het.

Die Amerikaanse dollar styg steeds in die valutamark, ondersteun deur breë beleggersgoedkeuring van Donald Trump se benoeming van Kevin Warsh as die volgende voorsitter van die Federale Reserweraad.

Daarbenewens bly die jen onder verdere negatiewe druk namate verwagtinge vir 'n Japannese rentekoersverhoging in Maart steeds vervaag, veral met die verslapping van inflasiedruk op beleidmakers by die Bank van Japan.

Prysoorsig

Die USD/JPY-wisselkoers het vandag met 0,5% gestyg tot 155,51 jen, die hoogste vlak sedert 23 Januarie, teenoor Vrydag se sluiting op 154,75 jen, en het 'n intradag-laagtepunt van 154,75 jen aangeteken.

Die jen het Vrydag met 1,1% teenoor die dollar geëindig, wat sy tweede daaglikse verlies in die afgelope drie sessies aandui, te midde van voortgesette korreksie en winsneming vanaf 'n driemaande-hoogtepunt van 152,09 jen, na swakker as verwagte kerninflasiedata van Tokio.

Oor Januarie as geheel het die Japannese jen met 1,35% teenoor die Amerikaanse dollar gestyg, wat sy eerste maandelikse styging sedert Augustus aangeteken het, ondersteun deur toenemende spekulasie oor gekoördineerde ingryping deur Amerikaanse en Japannese monetêre owerhede in die valutamark.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Maandag met 0,15% gestyg, wat die winste vir 'n tweede agtereenvolgende sessie voortgesit het en 'n eenweek-hoogtepunt bereik het, wat die voortgesette sterkte van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale eweknieë weerspieël.

Hierdie vooruitgang kom terwyl markte president Donald Trump se benoeming van Kevin Warsh om die Federale Reserweraad te lei, verwelkom het, 'n stap wat vertroue oor die toekomstige rigting van monetêre beleid versterk het.

Verwagtinge het toegeneem dat die Fed 'n meer vals houding in die bekamping van inflasie kan inneem, wat handelaars sal aanspoor om lang dollarposisies teen groot en klein geldeenhede uit te brei.

John Higgins, hoofekonoom by Capital Economics, het gesê die markreaksie op Trump se benoeming van Kevin Warsh as voorsitter van die Federale Reserweraad stem breedweg ooreen met die siening dat die president 'n relatief veilige keuse gemaak het.

Higgins het bygevoeg dat die heersende indruk is dat Warsh nie ten volle onder presidensiële invloed is nie en waarskynlik nie die onafhanklikheid van die Federale Reserweraad sal ondermyn of kommer oor valuta-depresiasie sal vererger nie.

Sanae Takaichi

Die Japanse premier, Sanae Takaichi, het Saterdag gesê dat 'n swak jen positiewe aspekte het, in kommentare wat skynbaar in teenstelling is met herhaalde waarskuwings van die Ministerie van Finansies oor moontlike ingryping om die geldeenheid te ondersteun.

In 'n veldtogtoespraak voor volgende week se verkiesing het Takaichi gesê dat ten spyte van kritiek op die jen-swakheid, dit 'n waardevolle geleentheid vir uitvoersektore van voedselbedrywe tot motors bied, en opgemerk dat die waardevermindering van die geldeenheid as 'n buffer teen Amerikaanse tariewe opgetree het en tasbare ondersteuning aan die ekonomie gebied het.

'n Meningspeiling deur die Asahi-koerant het getoon dat Takaichi se regerende party waarskynlik 'n sterk oorwinning in die komende laerhuisverkiesings sal behaal.

Japannese rentekoerse

Markpryse vir 'n kwartpuntkoersverhoging deur die Bank van Japan tydens die Maart-vergadering is tans onder 10%.

Om daardie verwagtinge te herprys, wag beleggers vir meer Japannese data oor inflasie, werkloosheid en lone.

Jen-vooruitsigte

Tony Sycamore, markontleder by IG, het gesê die blitsverkiesing op 8 Februarie sal waarskynlik die volgende belangrike binnelandse katalisator vir die jen wees.

Hy het bygevoeg dat 'n meerderheidsoorwinning van die Liberale Demokratiese Party USD/JPY na 160 kan stoot, terwyl 'n koalisie-uitkoms die paar naby die 155.00-vlak kan hou, afhangende van die koalisievennote.

Kevin Warsh het met tussenposes die posisie van Voorsitter van die Federale Reserweraad nagestreef sedert die Amerikaanse president Donald Trump hom byna 'n dekade gelede vir die eerste keer oorweeg het om hom te benoem. Nou, soos hy nader kom aan die aanvaarding van die rol, word die omvang van die uitdaging wat voorlê skerper in fokus.

Om effektief te wees, moet Warsh die vertroue van ten minste drie sleutelgroepe verdien: mede-amptenare van die Federale Reserweraad, wie se stemme hy nodig het om rentekoerse te verander; finansiële markte, wat sy pogings om leenkoste te verlaag, kan ondermyn as hulle hom beskou as iemand wat op politieke motiewe optree; en, nie minder belangrik nie, president Trump self – 'n voormalige eiendomsontwikkelaar wat presies verstaan hoe rentekoersbewegings swaar skuldige leners beïnvloed, of dit nou korporasies, huishoudings of selfs die regering is.

“Hy moet hierdie stywe koord loop,” het Raghuram Rajan, 'n professor in ekonomie aan die Universiteit van Chicago en voormalige goewerneur van die Reserwebank van Indië, gesê. “As hy te tegemoetkomend teenoor die administrasie voorkom, sal hy die steun van Fed-lede verloor en nie in staat wees om konsensus te bou nie.”

Terselfdertyd, het Rajan bygevoeg, hou die vervreemding van die Withuis sy eie risiko's in, wat die Federale Reserweraad moontlik weer in die president se visier kan plaas. Onder Trump het die huidige Fed-voorsitter, Jerome Powell, herhaalde kritiek in die gesig gestaar omdat hy nie rentekoerse so vinnig verlaag het as wat die president wou hê nie en is nou onderworpe aan 'n kriminele ondersoek deur die Departement van Justisie. Powell het die ondersoek beskryf as 'n voorwendsel wat daarop gemik is om druk op hom uit te oefen om rentekoerse te verlaag.

Warsh kan ook 'n moeilike bevestigingsproses in die Senaat in die gesig staar. Twee Republikeinse senatore het reeds gesê dat hulle sy nominasie sal teenstaan tensy die kriminele ondersoek afgehandel word. Een van hulle, senator Thom Tillis van Noord-Carolina, dien in die Senaat se Bankkomitee en kan die nominasie verhoed om voort te gaan as hy saam met Demokrate daarteen stem. Tillis het Vrydag herhaal dat hy Warsh se nominasie sal voortsit totdat die Departement van Justisie se ondersoek afgehandel is.

Demokratiese senator Mark Warner van Virginia, ook 'n lid van die komitee, het gesê: "Dit is moeilik om te vertrou dat enige voorsitter van die Federale Reserweraad wat deur hierdie president gekies word, met die onafhanklikheid wat die rol vereis, sal kan optree, onder 'n administrasie wat dreig met aanklagte teen enige leier wat rentekoerse vasstel op grond van ekonomiese feite en behoeftes eerder as Trump se persoonlike voorkeure."

Verdere drama kan voorlê. Onder die Federale Reserweraad se komplekse struktuur kan Powell 'n lid van die Raad van Goewerneurs en die rentekoerskomitee bly, selfs nadat sy termyn as voorsitter in Mei eindig. Dit kan Warsh in die gesig staar met 'n ongekende situasie wat nie in 80 jaar gesien is nie: 'n voormalige voorsitter wat moontlik as 'n teengewig vir die nuwe leier optree.

Om onafhanklikheid van die Withuis te demonstreer, sal waarskynlik Warsh se grootste uitdaging wees. Alan Blinder, 'n voormalige visevoorsitter van die Fed en professor in ekonomie aan Princeton, het gesê die grootste onbekende is watter versekerings Trump van Warsh verkry het in ruil vir sy nominasie om die sentrale bank te lei. “Ons ken Donald Trump – hy wil 'n soort lojaliteitsbelofte hê,” het Blinder gesê. “Ek hoop Kevin Warsh het hom nie een gegee nie.”

Blinder het opgemerk dat Warsh markervaring en kundigheid in monetêre beleid bring – belangrike kwalifikasies vir die rol. Maar hy het beklemtoon dat Warsh se interpersoonlike vaardighede en sy vermoë om ander Fed-amptenare tydens beleidsberaadslagings te beïnvloed, ewe belangrik is. “Wat hy in oorvloed het, is interpersoonlike en diplomatieke vaardighede,” het Blinder gesê. “Hy weet hoe om met mense te werk, hy is baie goed daarmee, en hy is wyd geliefd.”

Don Kohn, 'n voormalige goewerneur van die Federale Reserweraad wat saam met Warsh gedien het, het hom beskryf as "uiters slim—beide intellektueel en in sy vermoë om die vertrek te lees." Kohn het bygevoeg: "Hy verstaan hoe belangrik dit is dat die Federale Reserweraad se besluite gelei word deur 'n langtermynbeskouing van sy doelwitte—prysstabiliteit en maksimum indiensneming—eerder as die korttermyndoelwitte van wie ook al in die Withuis is."