|
Goud verloor 1.5% weens swak verhandeling en sterker dollar.
Goudpryse het Maandag met 1,5% in die Europese mark gedaal aan die begin van die week se verhandeling, te midde van dun aktiwiteit weens die sluiting van groot markte in China en die Verenigde State, en onder negatiewe druk van 'n sterker Amerikaanse dollar.
Sterk Amerikaanse arbeidsmarkdata het die waarskynlikheid verminder dat die Federale Reserweraad Amerikaanse rentekoerse in Maart sal verlaag, met beleggers wat later vanjaar wag vir verdere bewyse oor die beleidspad.
Prysoorsig
•Goudpryse vandag: Goud het met 1.5% gedaal tot ($4,964.84), vanaf die sessie-openingsvlak van ($5,042.22), en het 'n hoogtepunt van ($5,042.22) aangeteken.
•Met Vrydag se sluiting het goudpryse met 2.45% gestyg nadat Amerikaanse verbruikersprysdata onder verwagtinge was.
•Die edelmetaal goud het verlede week 'n wins van 1.6% aangeteken, wat sy tweede agtereenvolgende weeklikse styging aandui.
Globale markte
Amerikaanse markte is vandag gesluit vir Presidentsdag, terwyl markte in China en verskeie ander Asiatiese lande gesluit is vir die Maan Nuwejaarsvakansie tot 23 Februarie.
Die Amerikaanse dollar
Die dollar-indeks het Maandag met meer as 0,1% gestyg, wat sterker Amerikaanse geldeenheidsvlakke teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede weerspieël.
Soos bekend is, maak 'n sterker Amerikaanse dollar dollar-gedenomineerde goudstawe minder aantreklik vir kopers wat ander geldeenhede hou.
Sterk Amerikaanse arbeidsmarkdata wat verlede week vrygestel is, het die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van die Federale Reserweraad in Maart verminder.
Amerikaanse rentekoerse
•Die president van die Chicago Federale Reserweraad, Austan Goolsbee, het Vrydag gesê dat rentekoerse kan daal, maar het opgemerk dat inflasie in die dienstesektor steeds hoog bly.
•Volgens die CME FedWatch-instrument: prysbepaling vir die onveranderde hou van Amerikaanse rentekoerse tydens die Maart-vergadering staan op 90%, terwyl prysbepaling vir 'n verlaging van 25 basispunte op 10% staan.
•Om daardie verwagtinge te herprys, hou beleggers komende Amerikaanse ekonomiese data noukeurig dop, benewens kommentaar van amptenare van die Federale Reserweraad.
Goudvooruitsigte
UBS-ontleder Giovanni Staunovo het gesê: Goud verhandel hierdie week in 'n sagte reeks rondom $5 000 per ons, met likiditeit wat weens vakansiedae verminder is.
Zain Vawda, ontleder by MarketPulse deur OANDA, het gesê: Ek stel voor dat ek my mediumtermyn-goudprysteiken van $5 500 tot 'n reeks tussen $5 100 en $5 200 vir eers verlaag, maar toestande bly hoogs wisselvallig.
Vawda het bygevoeg: As 'n meer siklussensitiewe metaal, verminder enige teken van ekonomiese sterkte silwer se aantrekkingskrag as 'n veilige hawe relatief tot goud, en sterk werksdata dui op minder onmiddellike behoefte aan veilige hawe-bates.
SPDR-fonds
Goudbesit by SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde ETF, het Vrydag met ongeveer 0,86 metrieke ton gestyg, wat die totaal op 1 077,04 metrieke ton te staan bring, 'n herstel van 1 076,18 metrieke ton, wat die laagste vlak sedert 15 Januarie was.
Euro beweeg in 'n negatiewe sone op eurosone rentekoerse
Die euro het Maandag in die Europese mark gedaal teenoor 'n mandjie globale geldeenhede, wat sy verliese vir die vyfde agtereenvolgende dag teenoor die Amerikaanse dollar verleng het, aangesien beleggers gefokus het op die koop van die Amerikaanse geldeenheid nadat die kanse op 'n korttermyn-rentekoersverlaging van die Amerikaanse Federale Reserweraad teruggetree het.
Met die verligting van inflasiedruk op beleidmakers van die Europese Sentrale Bank, het die waarskynlikheid van ten minste een Europese rentekoersverlaging vanjaar verbeter, en markte wag vir meer ekonomiese data van die eurosone om daardie verwagtinge te herprys.
Prysoorsig
•Euro-wisselkoers vandag: Die euro het met meer as 0.1% teenoor die dollar gedaal tot ($1.1859), vanaf vandag se openingsvlak van ($1.1873), en het 'n sessiehoogtepunt van ($1.1875) aangeteken.
•Die euro het Vrydag se verhandeling met minder as 0.1% teenoor die dollar afgesluit, wat sy vierde agtereenvolgende daaglikse verlies aandui.
Die Amerikaanse dollar
Die dollar-indeks het Maandag met meer as 0,1% gestyg, wat sterker Amerikaanse geldeenheidsvlakke teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede weerspieël.
Sterk Amerikaanse arbeidsmarkdata wat verlede week vrygestel is, het die waarskynlikheid verminder dat die Federale Reserweraad Amerikaanse rentekoerse in Maart sal verlaag.
Volgens die CME FedWatch-instrument staan die prysbepaling vir die onveranderde houding van Amerikaanse rentekoerse tydens die Maart-vergadering tans op 90%, terwyl die prysbepaling vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte op 10% staan.
Europese rentekoerse
•Onlangse data wat in Europa vrygestel is, het 'n verlangsaming in hoofinflasievlakke gedurende Desember getoon, wat die verligting van inflasiedruk op die Europese Sentrale Bank beklemtoon.
•Na aanleiding van daardie data het geldmarkte die pryse vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die Europese Sentrale Bank in Februarie van 10% tot 25% verhoog.
•Handelaars het hul verwagtinge aangepas van die Europese Sentrale Bank se koerse onveranderd te hou dwarsdeur die jaar tot ten minste een verlaging van 25 basispunte.
•Om die bogenoemde waarskynlikhede te herprys, wag beleggers op meer ekonomiese data van die eurosone oor inflasie, werkloosheid en lone.
Jen herstel van twee weke se hoogtepunt voor Takaichi-Ueda se vergadering
Die Japannese jen het Maandag aan die begin van die week in Asiatiese handel gedaal teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, en het teruggetrek van 'n tweeweekse hoogtepunt teenoor die Amerikaanse dollar, as gevolg van korreksie en winsnemingsaktiwiteit, en na swakker as verwagte data oor Japan se ekonomiese groei in die laaste kwartaal van verlede jaar.
Hierdie daling kom voor 'n verwagte vergadering tussen die Japanse premier Sanae Takaichi en die goewerneur van die Bank van Japan, Kazuo Ueda, om die sentrale bank se beleidsrigting en die vooruitsigte vir rentekoerse te bespreek.
Prysoorsig
• Japannese jen-wisselkoers vandag: Die Amerikaanse dollar het met 0,4% teenoor die jen gestyg tot ¥153,25, vanaf vandag se openingsvlak van ¥152,66, en het 'n laagtepunt van ¥152,58 aangeteken.
• Die jen het Vrydag se sessie met minder as 0.1% teenoor die dollar afgesluit, wat sy vyfde agtereenvolgende daaglikse wins is, en het 'n tweeweekse hoogtepunt van ¥152.27 in die vorige sessie aangeteken, ondersteun deur die verligting van finansiële kommer in Japan.
• Die Japannese jen het verlede week met 2.9% teenoor die Amerikaanse dollar gestyg, wat die grootste weeklikse wins sedert November 2024 is, te midde van 'n sterk koopgolf na die regerende party se oorweldigende oorwinning in Japan.
Japannese Ekonomie
Amptelike data wat vandag in Tokio vrygestel is, het getoon dat die Japannese ekonomie, die wêreld se vierde grootste ekonomie, “met moeite” na groei teruggekeer het en syfers getoon het wat heelwat laer as die markverwagtinge was.
Die Japannese ekonomie het met 0,1% in die vierde kwartaal van 2025 gegroei, onder die verwagtinge van 0,4% groei. Hierdie lesing het Japan egter toegelaat om 'n tegniese resessie – gedefinieer as twee agtereenvolgende kwartale van inkrimping – te vermy na 'n inkrimping van 0,7% in die derde kwartaal.
Hierdie swak syfers verteenwoordig die eerste ernstige ekonomiese toets vir die regering van Sanae Takaichi na haar verowerende verkiesingsoorwinning, en kan die saak vir verhoogde stimulusbesteding versterk.
Takaichi – Ueda-vergadering
Die verwagte vergadering tussen premier Sanae Takaichi en goewerneur van die Bank van Japan, Kazuo Ueda, is geskeduleer vir vandag om 17:00 Tokio-tyd (08:00 GMT).
Die vergadering kom op 'n hoogs sensitiewe tyd om verskeie redes:
• Eerste vergadering na die grondverskuiwing: Dit is hul eerste bilaterale vergadering sedert Takaichi se historiese algemene verkiesingsoorwinning op 8 Februarie. Markte kyk of sy die sentrale bank sal onder druk plaas om 'n akkommoderende monetêre houding te handhaaf om haar stimulusplanne te ondersteun.
• Swak groeidata: Die vergadering kom ure nadat BBP-data baie beskeie groei in die laaste kwartaal van verlede jaar getoon het, wat Takaichi moontlik bykomende regverdiging gee om te vra vir die uitstel van enige rentekoersverhoging.
• Koersverwagtinge: Markte prys tans 'n kans van ongeveer 80% dat die Bank van Japan rentekoerse weer teen April sal verhoog, veral met inflasie steeds bo die teiken.
• Nuwe aanstellings: Takaichi het die gesag om vanjaar twee vakante setels op die sentrale bank se direksie te vul, wat 'n sleutelonderwerp in besprekings met Ueda rakende die toekomstige pad van monetêre beleid kan wees.
Japannese rentekoerse
• Geldmarkte prys tans die waarskynlikheid van 'n kwartpunt-rentekoersverhoging deur die Bank van Japan tydens die Maart-vergadering onder 10%.
• Om daardie verwagtinge te herprys, wag beleggers op meer data oor inflasie, werkloosheid en lone in Japan.
Waarom die KI-oplewing die era van natuurlike gas kan verleng
Kunsmatige intelligensie word dikwels beskou as 'n dryfveer vir hoër elektrisiteitsverbruik en, by uitbreiding, vinniger dekarbonisering. Een van die mees onmiddellike gevolge daarvan kan egter die teenoorgestelde wees van wat baie aanneem. Die vinnige uitbreiding van KI-infrastruktuur verhoog die vraag na betroubare krag, en hierdie werklikheid kan die rol van natuurlike gas en ander versendbare energiebronne vir baie jare versterk.
Beleggers wat op halfgeleier- en sagtewarewaardasies fokus, sien dalk 'n fundamentele beperking oor die hoof. KI werk op elektrisiteit, en kragstelsels werk binne fisiese en ekonomiese perke.
KI dryf 'n nuwe golf van kragvraag aan
Die energiesektor het die grootste deel van die afgelope dekade te kampe gehad met stadige groei in elektrisiteitslaste. Dit is nou besig om te verander, op 'n manier wat herinner aan die skerp styging in olievraag – en toe pryse – in die vroeë 2000's.
Die opleiding van groot taalmodelle en die gebruik van gevorderde KI-stelsels vereis massiewe rekenaarhulpbronne. Hiperskaalse datasentrums brei vinnig uit, met ontwikkelaars wat gigawatt-skaalse netwerkverbindings van nutsdienste versoek. In verskeie streke is die voorspellings vir elektrisiteitsvraag opwaarts hersien na jare van onveranderde verwagtinge.
Die betekenis van hierdie verskuiwing is dat KI-werkladings deurlopende, hoëdigtheidsaanvraag genereer eerder as intermitterende gebruik. Datasentrums kan nie bloot afskakel wanneer kragtoevoer beperk word nie. Betroubaarheid word krities.
Betroubaarheidsbehoeftes verander die generasiemengsel
Wind- en sonkragkapasiteit bly uitbrei, maar intermitterende opwekking alleen kan nie aan die vaste kapasiteitsbehoeftes van KI-infrastruktuur voldoen sonder grootskaalse berging of rugsteunopwekking nie.
Batteryberging verbeter, maar langtermynberging bly duur op skaal. Kernprojekte staar lang ontwikkelingstydlyne en regulatoriese kompleksiteit in die gesig. Transmissie-uitbreiding is ook agter vraaggroei in baie streke.
Hierdie beperkings maak versendbare energiebronne noodsaaklik. Aardgasaanlegte kan produksie vinnig verhoog, aaneenlopend loop en vinniger ontplooi word as baie alternatiewe. Gevolglik word gasaangedrewe opwekking toenemend beskou as 'n praktiese oplossing vir die ondersteuning van KI-gedrewe lasgroei.
Dit skakel nie die rol van hernubare energie uit nie. In baie markte word nuwe hernubare kapasiteit gekoppel aan gasopwekking om netwerkstabiliteit te handhaaf. Die kernpunt is dat KI-gedrewe elektrifisering van vraag waarskynlik fossielbrandstofverbruik in die nabye toekoms sal verhoog.
Natuurlike gas kan een van die grootste KI-wenners wees
Verskeie faktore ondersteun natuurlike gas as 'n korttermynbegunstigde.
Konstruksietydlyne bevoordeel gasaanlegte wanneer die vraag vinnig styg. Bestaande pyplyninfrastruktuur verlaag uitbreidingshindernisse. Vir datasentrumoperateurs weeg betroubaarheid gewoonlik swaarder as ideologiese voorkeure, aangesien onderbrekings uiters duur is.
Nutsdienste hersien ook hulpbronplanne namate lasvoorspellings styg. Hierdie verskuiwing kan hoër beleggings in transmissienetwerke, netwerkopgraderings en buigsame opwekkingsbates aandryf.
Die dekarboniseringsverhaal is meer kompleks
'n Algemene narratief lui dat KI die verskuiwing weg van fossielbrandstowwe versnel omdat dit elektrifisering verhoog. Die werklikheid is meer genuanceerd.
Indien die vraag na elektrisiteit vinniger groei as die laekoolstofkapasiteit, kan fossielbrandstofopwekking in absolute terme styg, selfs al wen hernubare energie markaandeel. Totale uitlatings kan toeneem terwyl koolstofintensiteit afneem namate skoner bronne 'n groter deel van die aanbod uitmaak.
Energiestelsels ontwikkel uiteindelik gebaseer op ingenieurswese en ekonomie, nie net beleidsdoelwitte of marknarratiewe nie.
Wat beleggers dalk misloop
KI word dikwels as 'n tegnologiestorie bespreek, maar dit is ook 'n infrastruktuurstorie.
Stygende kragvraag kan nutsdienste bevoordeel wat in transmissie- en opwekkingskapasiteit belê. Natuurlike gasprodusente en middelstroom-infrastruktuurmaatskappye kan strukturele vraagondersteuning sien van hoër kragsektorverbruik. Verskaffers wat gekoppel is aan netwerkbetroubaarheidstoerusting en gasturbines kan ook baat vind.
Oor die langer termyn kan vooruitgang in kernkrag, berging of doeltreffendheid die trajek verander. Vir nou sal die onmiddellike reaksie op 'n skerp styging in elektrisiteitsvraag waarskynlik staatmaak op tegnologieë wat vinnig en betroubaar ontplooi kan word.
KI kan die ekonomie op diepgaande maniere hervorm. Een van die mees onderskatte gevolge daarvan is dat dit die belangrikheid van natuurlike gas kan uitbrei terwyl die wêreld die energie-ruggraat bou wat nodig is vir die volgende generasie rekenaars.