Goudpryse het Donderdag in die Europese mark gedaal, van 'n drieweekse hoogtepunt, as gevolg van aktiewe winsneming en korrektiewe bewegings, benewens druk van die versterkende Amerikaanse dollar in die buitelandse valutamark.

Die styging in die Amerikaanse geldeenheid het gekom nadat president Donald Trump verklaar het dat dit “hoogs onwaarskynlik” is dat hy die voorsitter van die Federale Reserweraad, Jerome Powell, sal afdank.

Die Prys

• Goud se spotprys het met 0.65% gedaal tot $3,325.29 per ons, af van die openingsvlak van $3,347.23, nadat dit 'n intradaghoogtepunt van $3,352.32 aangeteken het.

• Met Woensdag se vereffening het goudpryse met 0.7% gestyg – hul eerste styging in drie sessies – en 'n drieweekse hoogtepunt van $3,377.47 per ons bereik, ondersteun deur 'n daling in die Amerikaanse dollar na aanleiding van swakker as verwagte Amerikaanse produsenteprysindeks (PPI) data.

Die Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Donderdag met 0,55% gestyg en sy opwaartse neiging hervat ná 'n tydelike pouse op Woensdag. Dit het 'n drieweekse hoogtepunt van 98,91 punte genader, wat breë winste in die dollar teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede weerspieël.

President Donald Trump het Woensdag gesê dat hy tans nie beplan om Powell af te dank nie, maar het die deur oopgelaat vir daardie moontlikheid. Hy het ook sy kritiek op die Fed-voorsitter herhaal omdat hy nie rentekoerse verlaag het nie.

Amerikaanse rentekoerse

• Data wat Woensdag vrygestel is, het 'n skerper as verwagte verlangsaming in Amerikaanse produsentepryse vir Junie getoon, 'n sterk teken dat verbruikerspryse ook in Julie kan daal.

• Na aanleiding van die data, en volgens die CME Groep se FedWatch-instrument: Die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte by die Julie-vergadering het konstant gebly op 2%, terwyl die waarskynlikheid om rentekoerse konstant te hou hoog gebly het op 98%.

• Vir die September-vergadering het die waarskynlikheid van 'n verlaging van 25 basispunte van 55% tot 57% gestyg, terwyl die waarskynlikheid van geen verandering van 45% tot 43% gedaal het.

• Volgens data van die Londense Effektebeurs prys handelaars tans minder as 50 basispunte van kumulatiewe rentekoersverlagings teen die einde van die jaar in, met verwagtinge vir die eerste 25-basispuntverlaging in Oktober.

• Om hierdie verwagtinge te herprys, wag beleggers later vandag op belangrike ekonomiese data uit die VSA, insluitend maandelikse kleinhandelverkope en weeklikse werkloosheidsaansoeke.

Goudvooruitsigte

• Jigar Trivedi, senior ontleder van Reliance Securities, het gesê: “Goud het onder $3 340 per ons gedaal namate die Amerikaanse dollar momentum herwin het na afname in onsekerheid oor die Fed-voorsitter se posisie.”

• Trivedi het bygevoeg: “Die onveranderde lesing van Junie se Amerikaanse PPI dui op stabiele groothandelpryse, wat daarop dui dat tariewe 'n kleiner ekonomiese impak kan hê as wat aanvanklik gevrees is.”

SPDR Goud Trust

Belange in die SPDR Gold Trust – die wêreld se grootste goudgesteunde ETF – het Woensdag met 3,15 metrieke ton gestyg, wat die totaal op 950,79 metrieke ton te staan bring, die hoogste vlak sedert 30 Junie.

Die Britse pond het met die opening van die Europese mark Donderdag gedaal teenoor 'n mandjie van groot geldeenhede, en het sy verliese hervat na 'n kort pouse teenoor die Amerikaanse dollar en 'n twee maande laagtepunt genader, te midde van kommer dat Britse arbeidsmarkdata tekens van 'n ekonomiese resessie kan versterk.

Die onverwagte styging in kerninflasievlakke in die VK vir Junie het inflasionêre druk op beleidmakers van die Bank van Engeland hernu, wat gelei het tot 'n afname in verwagtinge van 'n Britse rentekoersverlaging in Augustus.

Die Prys

• GBP/USD vandag: Die pond het met 0.3% gedaal tot ($1.3384), af van die openingsprys van ($1.3421), nadat dit 'n sessiehoogtepunt van ($1.3428) aangeteken het.

• Woensdag het die pond met 0.25% teenoor die dollar gestyg – die eerste wins in nege sessies – as deel van 'n herstel van 'n twee maande laagtepunt van 1.3365$.

Britse Inflasie

Die Kantoor vir Nasionale Statistiek het Woensdag gesê dat die Verenigde Koninkryk se hoofinflasiekoers in Junie met 3,6% jaar-op-jaar gestyg het, bo markverwagtinge van 'n toename van 3,4%, en 'n styging van 3,4% in Mei.

Kerninflasie het in Junie met 3,7% gestyg, ook hoër as die verwagte 3,5%, en 'n styging van 3,5% in Mei.

Die onverwagte styging in pryse het inflasionêre druk op die beleidmakers van die Bank van Engeland hernu en kan die tempo van beleidsverligting en rentekoersverlagings in die tweede helfte van die jaar vertraag.

Britse Rentekoerse

• Handelaars het hul weddenskappe op BoE-rentekoersverlagings afgeskaal en verwag nou minder as 50 basispunte van verligting vanjaar.

• Markpryse vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in Augustus het van 80% tot 65% gedaal.

Andrew Bailey

Die goewerneur van die Bank van Engeland, Andrew Bailey, het Maandag aan The Times gesê dat die rigting van rentekoerse “beslis afwaarts” is. In die onderhoud het hy aangedui dat die Bank sy rentekoersverlagingspas sal versnel indien verdere tekens van “verswakking” in die ekonomie ontstaan.

“Slapheid” verwys na 'n ekonomiese toestand waar die ekonomie nie teen volle kapasiteit funksioneer nie, gekenmerk deur stygende werkloosheid en stadiger produksie. Dit word as disinflasionêr beskou en sal die sentrale bank se vertroue versterk dat inflasie teen 2026 tot 2.0% sal daal, soos tans geprojekteer.

Britse Arbeidsmark

Die komende Britse arbeidsmarkverslag, wat later vandag verwag word, is ewe krities vir die pond, aangesien dit na verwagting verdere tekens van arbeidsmarkswakheid sal lewer.

Daar is toenemende aanduidings dat die werkbelasting wat deur Rachel Reeves ingestel is, die arbeidsmark belas, met meer werkverliese waarskynlik.

Handelaars sukkel ook met die chaotiese aard van Britse arbeidsmarkstatistieke, met sommige opnamekomponente wat nou as onbetroubaar beskou word.

'n Swak werkverslag sal verdere bewyse aan die BoE verskaf dat die ekonomiese resessie ontvou, wat verdere rentekoersverlagings regverdig.

En namate valutamarkte weer op relatiewe rentekoerse fokus, sal 'n vinniger tempo van BoE-verslapping swaar op die pond weeg.

Die Australiese dollar het Donderdag tot 'n drieweekse laagtepunt teenoor sy Amerikaanse eweknie in Asiatiese handel gedaal, namate oop verkope versnel het na somber arbeidsmarkdata uit Australië.

Die data het getoon dat die land se werkloosheidsyfer tot sy hoogste vlak in drie en 'n half jaar gestyg het, met minder werkgeleenthede as wat in Junie verwag is. Dit was die jongste teken van verlangsaming in ekonomiese groei in Australië en het die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging deur die Reserwebank van Australië in Augustus verhoog.

Die Prys

• AUD/USD vandag: Die Australiese dollar het met 0.9% gedaal tot (0.6473), die laagste vlak sedert 24 Junie, af van die dag se openingsvlak van (0.6553). Dit het 'n sessiehoogtepunt van (0.6533) aangeteken.

• Woensdag het die Australiese dollar met 0.2% teenoor die Amerikaanse dollar gestyg — sy eerste daaglikse wins in vier sessies — na aanleiding van swakker as verwagte Amerikaanse produsenteprysdata.

Australiese Arbeidsmark

Syfers wat Donderdag deur die Australiese Buro vir Statistiek vrygestel is, het getoon dat die werkloosheidsyfer in Junie tot 4,3% gestyg het, die hoogste vlak sedert November 2021, teenoor 4,1% in Mei en die markverwagtinge vir 'n styging tot 4,1% oortref.

Die Australiese ekonomie het in Junie sowat 2 000 nuwe werksgeleenthede geskep, wat ver onder die markverwagtinge van 21 000 werksgeleenthede was, nadat dit in Mei sowat 1 100 werksgeleenthede verloor het.

Die sagte arbeidsmark is die jongste aanduiding van swak ekonomiese groei in Australië, wat die Reserwebank van Australië kan aanspoor om monetêre beleid te verslap en rentekoerse te verlaag.

Kommentaar en Analise

• IG-ontleder Tony Sycamore het gesê: "Daar is duidelike tekens van swakheid in die arbeidsmark. Dit laat vrae ontstaan oor die RBA se besluit om inflasie bo groei en werkverskaffing te prioritiseer tydens sy vergadering vroeër vandeesmaand."

• Sycamore het bygevoeg: "Daar is geen twyfel dat die RBA gretig sal wees om die koers tydens sy Augustus-vergadering reg te stel nie."

• Harry Murphy Cruise, hoof van ekonomiese navorsing by Oxford Economics Australia, het gesê: "Alhoewel ons nog nie die alarmklokke lui nie, is Junie se verlangsaming nog 'n goeie rede vir die RBA om versigtig te beweeg na rentekoersverlagings."

Australiese Rentekoerse

• Na aanleiding van die arbeidsmarkdata impliseer rentekoersruilkontrakte nou meer as 50 basispunte van verslapping teen die einde van die jaar.

• Markpryse vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die RBA in Augustus het van 76% tot 85% gestyg.

• Die RBA het rentekoerse twee keer sedert Februarie verlaag, wat die maatstafkoers tot 3.85% te staan bring, aangesien inflasie tot die teikenreeks van 2% tot 3% verlangsaam het.

Koringpryse het Woensdag in die Chicago Board of Trade gestyg, nadat die Amerikaanse Departement van Landbou (USDA) sy wêreldwye voorspellings vir sleutelgewasse vir die 2025/26-bemarkingsjaar vrygestel het, volgens verslae van die Oekraïense Agribesigheidsklub.

Volgens die USDA-voorspelling sal Oekraïne se koringproduksie vir die 2025/26-bemarkingsjaar met 1 miljoen ton daal tot 22 miljoen ton. Koringuitvoere sal na verwagting ook met 1 miljoen ton daal tot 15,5 miljoen ton. Wat mielies betref, het beide produksie- en uitvoervoorspellings onveranderd gebly op onderskeidelik 30,5 miljoen ton en 15,5 miljoen ton.

Die vooruitsigte vir die wêreldwye koringmark vir die 2025/26-bemarkingsjaar dui op 'n afname in aanbod (as gevolg van laer beginvoorrade), 'n toename in verbruik, 'n afname in handel en 'n daling in eindvoorrade.

Wêreldwye koringproduksie vir die 2025/26-bemarkingsjaar bly onveranderd op 808,6 miljoen ton. Uitset sal egter daal in Kanada (1 miljoen ton tot 35 miljoen ton), Oekraïne (1 miljoen ton tot 22 miljoen ton) en Iran, terwyl dit styg in Kazakstan (1 miljoen ton tot 15,5 miljoen ton), die Europese Unie (0,7 miljoen ton tot 137,3 miljoen ton), Pakistan en Rusland (0,5 miljoen ton tot 83,5 miljoen ton).

Wêreldwye verbruik sal met 0,8 miljoen ton styg tot 810,6 miljoen ton, hoofsaaklik gedryf deur hoër voer- en residuele gebruik in Kazakstan en Thailand.

Wêreldhandel sal met 1,2 miljoen ton daal tot 213,1 miljoen ton as gevolg van verminderde uitvoere vanaf die Europese Unie (af met 2 miljoen ton tot 32,5 miljoen ton) en Oekraïne (af met 1 miljoen ton), gedeeltelik geneutraliseer deur verhoogde uitvoere vanaf Rusland (op met 1 miljoen ton tot 46 miljoen ton) en die VSA (op met 0,7 miljoen ton tot 23,1 miljoen ton). Wêreldwye eindvoorrade vir 2025/2026 is met 1,2 miljoen ton afwaarts hersien tot 261,5 miljoen ton, hoofsaaklik as gevolg van verminderings in Kanada en die Europese Unie.

Mielies

Mielietermynkontrakte vir Desember-aflewering het met 1,1% gestyg aan die einde van die sessie tot $4,24 per skepel.

Sojabone

Sojaboon-termynkontrakte vir aflewering in November het met 1,8% tot $10,20 per skepel gestyg.

Koring

Koringtermynkontrakte vir September-aflewering het 0.7% hoër gesluit teen $5.41 per skepel.