Goudpryse het breedweg gedaal tydens Donderdag se verhandeling, met hul eerste daling in vier dae en 'n terugtrekking van rekordhoogtepunte, te midde van aktiewe korreksie en winsneming, druk van 'n stewiger Amerikaanse dollar, en 'n afname in die vraag na veilige hawens namate geopolitieke spanning tussen die Verenigde State en Europa oor Groenland afgeneem het.

Die Amerikaanse president Donald Trump het sy dreigemente om tariewe op Europese lande te hef as hefboom om beheer oor Groenland oor te neem, teruggetrek, die gebruik van geweld uitgesluit en gesinspeel dat 'n ooreenkoms om die geskil oor die Deense eiland te beëindig, naby kan wees.

Prysoorsig

Goudpryse vandag: Goud het met ongeveer 2,25% gedaal tot $4 722,48, vanaf die openingsvlak van $4 831,54, nadat dit 'n intradaghoogtepunt van $4 838,75 aangeteken het.

Met die vereffening op Woensdag het die edelmetaal met ongeveer 1,45% gestyg, wat 'n derde agtereenvolgende daaglikse wins aandui, en 'n nuwe rekordhoogtepunt van $4 888,41 per ons bereik, namate beleggers na veilige hawe-bates gestroom het te midde van toenemende wêreldwye geopolitieke spanning.

Die Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Donderdag met minder as 0,1% gestyg, wat sy herstel vir 'n tweede agtereenvolgende sessie vanaf 'n tweeweekse laagtepunt verleng het, wat die voortgesette verbetering van die dollar teenoor 'n mandjie van groot en sekondêre geldeenhede weerspieël.

Hierdie herstel kom gepaard met 'n terugval in die verkope van Amerikaanse bates en 'n verbetering in globale risikosentiment, na aanleiding van president Donald Trump se jongste opmerkings by die Wêreld Ekonomiese Forum in Davos.

Groenland-ontwikkelings

Trump het sy dreigement om tariewe op verskeie Europese NAVO-lede in te stel, teruggetrek en 'n raamwerkooreenkoms met NAVO rakende beheer oor Groenland aangekondig.

Trump het op Truth Social gesê: “Ons het 'n raamwerk vir 'n toekomstige ooreenkoms oor Groenland in plek gestel, en ons sal nie die tariewe oplê wat op 1 Februarie in werking sou tree nie.”

Amerikaanse rentekoerse

Regters van die Amerikaanse Hooggeregshof het skeptisisme uitgespreek oor Trump se ongekende poging om die goewerneur van die Federale Reserweraad, Lisa Cook, te verwyder, in 'n saak wat die onafhanklikheid van die sentrale bank bedreig.

Volgens CME se FedWatch-instrument staan die prysbepaling vir die waarskynlikheid om Amerikaanse rentekoerse onveranderd te laat by die Januarie 2026-vergadering tans op 95%, terwyl die prysbepaling vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte op 5% bly.

Beleggers prys tans twee Amerikaanse rentekoersverlagings oor die komende jaar in, terwyl die Federale Reserweraad se projeksies op 'n enkele verlaging van 25 basispunte dui.

Om hierdie verwagtinge te heroorweeg, monitor beleggers verdere Amerikaanse ekonomiese data noukeurig. Later vandag word belangrike vrystellings oor ekonomiese groei in die derde kwartaal van verlede jaar, sowel as persoonlike verbruiksbesteding vir Oktober en November, verwag.

Daar word algemeen verwag dat die Federale Reserweraad rentekoerse onveranderd sal hou tydens sy vergadering wat vir 27-28 Januarie geskeduleer is, ten spyte van Trump se oproepe vir rentekoersverlagings.

Goudvooruitsigte

Die ANZ-kommoditeitstrateeg Soni Kumari het gesê die Amerikaanse president se terugtrekking van sy vroeëre verklarings was een van die faktore wat bygedra het tot die verligting van geopolitieke spanning, en daarom daal pryse.

Kumari het bygevoeg dat goud steeds verkieslik is as gevolg van steun van sentrale banke, sowel as die meer stabiele posisionering daarvan in vergelyking met ander edelmetale wat blootgestel is aan die invloede van die industriële sektor, te midde van voortdurende geopolitieke spanning.

Goldman Sachs het Donderdag sy voorspelling vir goudpryse in Desember 2026 verhoog tot $5 400 per ons, teenoor $4 900 voorheen.

SPDR-fonds

Goudbesit by SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds, het Woensdag met ongeveer 4,00 metrieke ton gedaal, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse daling aandui en die totale besit tot 1 077,66 metrieke ton te staan bring.

Die euro het Donderdag in Europese handel gedaal teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede, wat sy verliese vir 'n tweede agtereenvolgende dag teenoor die Amerikaanse dollar verleng het en wegbeweeg het van 'n drieweekse hoogtepunt, te midde van voortgesette korreksie en winsneming. Die enkele geldeenheid het ook onder druk gekom namate kommer oor Groenland afgeneem het, veral nadat die Amerikaanse president Donald Trump sy voorheen onwrikbare standpunt oor die oorname van beheer oor die eiland versag het.

Met die verligting van inflasionêre druk vir beleidmakers by die Europese Sentrale Bank, het verwagtinge vir ten minste een Europese rentekoersverlaging vanjaar herleef. Markte wag nou op verdere ekonomiese data van die eurosone om hierdie verwagtinge te herprys.

Prysoorsig

• Euro-wisselkoers vandag: Die euro het met ongeveer 0.1% teenoor die dollar gedaal tot 1.1670, vanaf 'n openingsvlak van 1.1681, nadat dit 'n intradaghoogtepunt van 1.1694 bereik het.

• Die euro het Woensdag se sessie met 0.35% laer teenoor die dollar afgesluit, wat sy eerste verlies in drie dae aandui, nadat dit 'n drieweek-hoogtepunt van 1.1768 in die vorige sessie bereik het.

• Behalwe vir winsneming, het die euro verswak na aanleiding van kommentaar deur die Amerikaanse president Donald Trump rakende Groenland.

Die Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Donderdag met minder as 0.1% gestyg, wat sy herstel vir 'n tweede agtereenvolgende sessie vanaf 'n twee weke laagtepunt verleng het, wat 'n voortgesette herstel in die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot en sekondêre geldeenhede weerspieël.

Trump het sy dreigement om tariewe op verskeie Europese NAVO-lede te hef, teruggetrek en 'n raamwerkooreenkoms met NAVO rakende die beheer van Groenland aangekondig.

Trump het op sy Truth Social-platform gesê dat 'n uiteensetting vir 'n toekomstige ooreenkoms oor Groenland opgestel is, en bygevoeg dat die tariewe wat op 1 Februarie in werking sou tree, nie opgelê sal word nie.

Later vandag sal die Verenigde State verskeie belangrike ekonomiese verslae vrystel, insluitend data oor ekonomiese groei in die derde kwartaal van verlede jaar en persoonlike verbruiksuitgawes vir Oktober en November.

Daar word verwag dat hierdie vrystellings addisionele en sterk seine sal gee oor die toekomstige pad van monetêre beleid by die Federale Reserweraad en die rigting van Amerikaanse rentekoerse oor die verloop van hierdie jaar.

Europese rentekoerse

• Onlangs vrygestelde data in Europa het 'n verlangsaming in hoofinflasie in Desember getoon, wat die verligting van inflasionêre druk op die Europese Sentrale Bank beklemtoon.

• Na aanleiding van hierdie syfers het geldmarkte die pryse vir 'n Europese rentekoersverlaging van 25 basispunte in Februarie van 10% tot 25% verhoog.

• Handelaars het verwagtinge hersien van rentekoerse wat dwarsdeur die jaar onveranderd bly tot ten minste een verlaging van 25 basispunte.

• Om hierdie verwagtinge verder te herprys, wag beleggers op bykomende eurosone-data oor inflasie, werkloosheid en lone.

Menings en ontledings

Chris Weston, hoof van navorsing by Pepperstone, het gesê handelaars het vinnig opgetree om op sterk markomkerings te reageer, onlangs gevestigde lomp posisies te verminder, lang verskansings teen wisselvalligheid te verminder, dollar-kortposisies gedeeltelik te dek en 'n meer gebalanseerde blootstelling aan goud en silwer te handhaaf.

Weston het bygevoeg dat tussen Trump se toespraak in Davos en sy plasings op sosiale media, markte die risiko van 'n Amerikaanse konfrontasie met sy NAVO-vennote grootliks verwyder het.

Die Australiese dollar het Donderdag breedweg in Asiatiese handel gestyg teenoor 'n mandjie globale geldeenhede, wat sy winste vir 'n vierde agtereenvolgende dag teenoor die Amerikaanse dollar voortgesit het en sy hoogste vlak in 15 maande bereik het, ondersteun deur die vrystelling van sterk Australiese arbeidsmarkdata.

Die data dui op toenemend strammer toestande in Australië se arbeidsmark, wat verdere inflasionêre druk op beleidmakers by die Reserwebank van Australië plaas. Dit het gelei tot 'n skerp afname in die waarskynlikheid van 'n Australiese rentekoersverlaging in Februarie en het verwagtinge versterk dat die sentrale bank vroeër as voorheen verwag na 'n strenger monetêre beleid kan beweeg.

Prysoorsig

• Australiese dollar vandag: Die Australiese dollar het met 0.75% teenoor sy Amerikaanse eweknie gestyg tot 0.6811, die hoogste vlak sedert Oktober 2024, vanaf 'n openingsvlak van 0.6761. Dit het 'n sessielaagtepunt van 0.6754 aangeteken.

• Die Australiese dollar het Dinsdag se sessie met ongeveer 0.4% teenoor die Amerikaanse dollar afgesluit, wat 'n derde agtereenvolgende daaglikse wins aandui, te midde van 'n herstel in Amerikaanse aandele op Wall Street en die verligting van kommer oor toenemende geopolitieke spanning met betrekking tot Groenland.

Australiese arbeidsmark

Syfers wat Donderdag deur die Australiese Buro vir Statistiek vrygestel is, het getoon dat netto indiensneming met 65,2 duisend in Desember gestyg het, die vinnigste tempo sedert April 2025, wat die markverwagtinge van 'n toename van 28,3 duisend ver oortref het. November-indiensneming is afwaarts hersien, van 'n verlies van 21,3 duisend tot 'n verlies van 28,7 duisend.

Die amptelike data het ook getoon dat die werkloosheidsyfer tot 4,1% gedaal het, die laagste vlak sedert Mei 2025, vergeleke met markverwagtinge van 4,4%, nadat dit in November 4,3% geregistreer het.

Bogenoemde data dui daarop dat strawwe toestande in die Australiese arbeidsmark steeds toeneem, wat die noodsaaklikheid beklemtoon dat die Reserwebank van Australië so lank as moontlik in 2026 beperkende monetêre beleid moet handhaaf.

Australiese rentekoerse

• Na aanleiding van die data het markpryse vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die Reserwebank van Australië in Februarie skerp gedaal van 33% tot 5%.

• Om hierdie verwagtinge te herevalueer, wag beleggers op verdere data oor inflasie en loongroei in Australië.

Menings en ontledings

Tony Sycamore, markontleder by IG, het gesê die sterk werkverslag het die waarskynlikheid van 'n rentekoersverhoging deur die Reserwebank van Australië aansienlik verhoog.

Sycamore het bygevoeg dat hoewel maandelikse arbeidsmagdata wisselvallig en onderhewig aan geraas kan wees, die Desember-verslag ooreenstem met die Reserwebank van Australië se assessering dat arbeidsmarktoestande sterk bly.

Die tydlyn van die konflik tussen die Verenigde State en Venezuela dui op 'n langtermynstrategie wat gesentreer is op die versekering van voorrade van swaar ru-olie vir Amerikaanse Golfkus-raffinaderye. Hierdie raffinaderye is gekonfigureer om hoë-swael swaar grade te verwerk en voordeel te trek uit Venezuela se vermoë om olie binne kort tydsraamwerke te lewer. So 'n verskuiwing sal die VSA se afhanklikheid van hoë-swael stookolie uit die Midde-Ooste verminder. Venezolaanse olie-uitvoere sal na verwagting geleidelik herstel na die Verenigde State, Europa en Indië, wat China in 'n nadeel plaas, terwyl die OPEC+-alliansie op die verdediging bly.

Amerikaanse Golfkus-raffinaderye verwerk ongeveer 1,45 miljoen vate per dag ingevoerde ru-olie uit 'n totale gemiddelde deurset van ongeveer 9 miljoen vate per dag. Met 'n geprojekteerde byvoeging van 400 000 tot 500 000 vate per dag Venezolaanse olie, veral Merey-ru-olie, kan byna 5% van Wes-Texas se intermediêre voermateriaal met Venezolaanse Merey vervang word. Lineêre programmeringsmodelle van AVEVA is toegepas op verskeie Golfkus-raffinaderye wat toegerus is met kooks-, vloeibare katalitiese kraking- en hidrokrakingseenhede om veranderinge in produkopbrengste en swaarolie-eenheidbenuttingstempo's te skat. Die resultate dui op 'n gemiddelde toename van 2% in dieselproduksie, hoofsaaklik gedryf deur hoër benutting van die bodem van die vat, namate swaar omskakelingseenheidslooptempo's met ongeveer 2% tot 3% styg.

Oor die langer termyn, namate Venezolaanse ru-olieproduksie 900 000 vate per dag in 2025 oorskry en namate Amerikaanse kapitaalinvloei en gepaardgaande vraag materialiseer, verwag Rystad Energy dat Venezuela se raffinaderysektor, wat 'n nominale kapasiteit van 1,2 miljoen vate per dag het, die benuttingsyfers oor 'n tydperk van 18 tot 24 maande sal begin verhoog. Die huidige produksiesyfers word beperk deur herhalende kragonderbrekings, onbeplande afsluitings en swak onderhoud. Ons skat dat 'n effektiewe benuttingsyfer van ongeveer 60% teen middel volgende jaar bereik kan word.

China bly die grootste verloorder in hierdie verskuiwende struktuur. Die verlies aan toegang tot swaar verdiskonteerde Venezolaanse olie ondermyn die ekonomie van onafhanklike "teepot"-raffinaderye en plaas byna $12 miljard in olie-gesteunde lenings in gevaar. Terwyl sommige hoëswael-stookolie en swaar ru-olie uit die Midde-Ooste na Asië herlei kan word, sal Chinese raffinaderye hoër grondstofkoste, langer verskepingsafstande en groter geopolitieke risiko in die gesig staar in vergelyking met die Venezolaanse ru-olie wat hulle voorheen ingevoer het. In teenstelling hiermee tree Indië na vore as 'n strukturele wenner, gegewe sy komplekse raffinaderye wat geskik is vir die verwerking van hoëswael-swaar ru-olie en 'n hernude geleentheid om Venezolaanse olie te absorbeer namate sanksies verslap.

Venezolaanse olie het sedert ongeveer 2019, die jaar toe die Amerikaanse teenkanting teen Venezuela se energiesektor toegeneem het, ongeveer 500 000 vate per dag van China se totale raffinadery-deurset van ongeveer 15 miljoen vate per dag uitgemaak. Chinese raffinaderye wat swaar ru-olie verwerk, is tipies geïntegreerde fasiliteite met gevorderde bodem-van-die-vat-eenhede. Gevolglik is dit onwaarskynlik dat die verlies van Venezolaanse swaar ru-olie 'n wesenlike impak op die algehele produkopbrengste in China sal hê, gegewe die totale deurset van ongeveer 15 miljoen vate per dag. Terwyl sommige individuele raffinaderye wat op hierdie ru-olie staatgemaak het, hul ru-olie-lyste sal moet aanpas, word verwag dat hierdie veranderinge nie China se totale produkopbrengste wesenlik sal beïnvloed nie.