Goudpryse het Vrydag met meer as 2% in Europese handel gedaal, wat verliese vir die vierde agtereenvolgende sessie verdiep het en hul laagste vlak in 'n week bereik het, op pad na die grootste weeklikse daling sedert Maart, onder druk van stygende dollar- en oliepryse oor wêreldmarkte, tesame met toenemende vrese vir volgehoue inflasie in die Verenigde State.

Toenemende inflasionêre druk op die Federale Reserweraad se beleidmakers het verwagtinge vir ten minste een bykomende Amerikaanse rentekoersverhoging vanjaar versterk, afhangende van verdere ekonomiese data en kommentaar van die Fed.

Prysoorsig

• Goudpryse vandag: Goudpryse het met 2,3% gedaal tot $4 546,15 per ons, die laagste vlak in 'n week, vanaf 'n openingsvlak van $4 652,09, terwyl 'n intradaghoogtepunt van $4 665,35 aangeteken is.

• By Donderdag se skikking het goudpryse met 0.8% gedaal, wat die derde agtereenvolgende daaglikse daling aandui, aangesien opbrengste op Amerikaanse 10-jaar Tesourie-effekte tot hul hoogste vlak in 'n jaar gestyg het.

Weeklikse Prestasie

Tot dusver hierdie week, wat amptelik eindig met vandag se skikking, is goudpryse met meer as 3,5% gedaal, op pad na 'n derde weeklikse verlies binne 'n maand en die grootste weeklikse daling sedert Maart.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Vrydag met meer as 0,4% gestyg, wat die winste vir die vyfde agtereenvolgende sessie voortgesit het en sy hoogste vlak in vyf weke bereik het, wat die voortgesette breë sterkte van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël.

Soos welbekend is, maak 'n sterker Amerikaanse dollar dollar-gedenomineerde goudstawe minder aantreklik vir houers van ander geldeenhede.

Die dollar het ook bykomende steun ontvang van stygende Amerikaanse Tesourie-opbrengste, aangesien beleggers die weddenskappe verhoog het dat die Federale Reserweraad rentekoerse ten minste een keer vanjaar sal verhoog.

Globale oliepryse

Wêreldwye oliepryse het hierdie week met meer as 5% gestyg weens vasgeloopte gesprekke tussen die Verenigde State en Iran en groeiende vrese vir hernieude konflik, wat die belangrike Straat van Hormuz grootliks gesluit hou.

Amerikaanse rentekoerse

• Data wat hierdie week in die Verenigde State vrygestel is, het getoon dat verbruikerspryse in April teen die vinnigste tempo in drie jaar gestyg het, terwyl produsentepryse hul skerpste styging in vier jaar aangeteken het, wat hernude inflasionêre druk op die beleidmakers van die Federale Reserweraad beklemtoon.

• Volgens die CME Groep se FedWatch-instrument prys markte tans 'n 45%-waarskynlikheid van 'n Federale Reserweraad-rentekoersverhoging in Desember in, teenoor net meer as 16% 'n week gelede.

• Hierdie week het markte ook pryse verhoog vir die onveranderde houding van Amerikaanse rentekoerse in Junie van 93% tot 99%, terwyl pryse vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte van 7% tot 1% gedaal het.

• Om hierdie verwagtinge te herevalueer, gaan beleggers voort om bykomende Amerikaanse ekonomiese data en kommentaar van amptenare van die Federale Reserweraad noukeurig te monitor.

Goudvooruitsigte

Tim Waterer, hoofmarkontleder van KCM Trade, het gesê goud is tans onder druk van alle kante, aangesien stygende oliepryse inflasie weer in fokus gebring het, opbrengste en die dollar hoër gedryf het, wat die geel metaal 'n slagoffer van hernieude markskeptisisme oor rentekoersverlagings laat.

Peter Grant, visepresident en senior metaalstrateeg by Zaner Metals, het gesê inflasie bly hoog, wat verwagtinge versterk dat rentekoerse langer hoër sal bly, wat goud hierdie week steeds onder druk plaas.

SPDR Goud Trust

Beleggings in SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds, was Dinsdag onveranderd, wat die totale beleggings stabiel gelaat het op 1 039,99 metrieke ton, die hoogste vlak sedert 28 April.

Die euro het Vrydag in Europese handel gedaal teenoor 'n mandjie globale geldeenhede, wat sy verliese vir 'n vyfde agtereenvolgende sessie teenoor die Amerikaanse dollar verleng het en sy swakste vlak in vyf weke bereik het. Die enkele geldeenheid is nou op koers vir sy grootste weeklikse verlies sedert Maart, aangesien beleggers steeds die Amerikaanse dollar as die beste beskikbare belegging verkies, veral te midde van groeiende verwagtinge dat die Federale Reserweraad vanjaar rentekoerse kan verhoog in 'n poging om toenemende inflasionêre druk in die Verenigde State te beperk.

Hierdie week het markte ook pryse verhoog vir 'n moontlike Europese rentekoersverhoging in Junie, terwyl handelaars steeds wag vir bykomende ekonomiese data van die eurosone om daardie verwagtinge te heroorweeg.

Prysoorsig

• EUR/USD vandag: Die euro het met 0.2% teenoor die dollar gedaal tot $1.1646, die laagste vlak sedert 8 April, nadat dit teen $1.1669 geopen het en 'n intradaghoogtepunt van $1.1673 bereik het.

• Die euro het Donderdag met 0.35% teenoor die dollar geëindig, wat sy vierde agtereenvolgende daaglikse verlies aandui na nog 'n skerp styging in Amerikaanse Tesourie-opbrengste.

Weeklikse prestasie

Gedurende hierdie week se verhandeling, wat amptelik met Vrydag se vereffening afsluit, het die Europese eenheidsgeldeenheid tot dusver met ongeveer 1.2% teenoor die Amerikaanse dollar gedaal. Die euro is nou op koers vir sy eerste weeklikse verlies in die afgelope drie weke en sy grootste weeklikse daling sedert Maart.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Vrydag met 0,25% gestyg, wat die winste vir 'n vyfde agtereenvolgende sessie voortgesit het en sy hoogste vlak in vyf weke bereik het, wat die voortgesette breë sterkte van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël.

Die dollar het bykomende steun ontvang van stygende Amerikaanse Tesourie-opbrengste namate beleggers meer gewaag het dat die Federale Reserweraad rentekoerse ten minste een keer vanjaar sal verhoog.

VSA-data wat hierdie week vrygestel is, het getoon dat verbruikerspryse in April teen die vinnigste tempo in drie jaar gestyg het, terwyl produsentepryse hul grootste styging in vier jaar aangeteken het, wat hernude inflasionêre druk op die beleidmakers van die Federale Reserweraad beklemtoon.

Volgens die CME FedWatch-instrument prys markte tans 'n 45%-waarskynlikheid in vir 'n rentekoersverhoging deur die Federale Reserweraad in Desember, vergeleke met net meer as 16% 'n week gelede.

Europese rentekoerse

• Met globale oliepryse wat hierdie week styg, het geldmarkte pryse vir 'n 25-basispunt rentekoersverhoging deur die Europese Sentrale Bank in Junie van 45% tot 50% verhoog.

• Beleggers wag nou op bykomende eurosone-data oor inflasie, werkloosheid en lone om daardie verwagtinge verder te heroorweeg.

Die Japannese jen het Vrydag in Asiatiese handel gedaal teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, wat sy verliese vir 'n vyfde agtereenvolgende sessie teenoor die Amerikaanse dollar verleng het en sy swakste vlak in twee weke bereik het. Die geldeenheid is nou op koers vir sy grootste weeklikse verlies sedert Maart, aangesien beleggers steeds die Amerikaanse dollar as die beste beskikbare belegging verkies, veral te midde van groeiende verwagtinge dat die Federale Reserweraad vanjaar rentekoerse kan verhoog om toenemende inflasionêre druk in die Verenigde State te beperk.

Regeringsdata wat Vrydag in Japan vrygestel is, het getoon dat produsentepryse in April teen die vinnigste tempo in drie jaar gestyg het, gedryf deur hoër olie- en brandstofkoste as gevolg van die oorlog met Iran. Die syfers het verwagtinge versterk dat die Bank van Japan rentekoerse kan verhoog sodra sy Junie-vergadering plaasvind.

Prysoorsig

• USD/JPY vandag: Die dollar het met 0.15% teenoor die jen gestyg tot ¥158.59, die hoogste vlak sedert 30 April, nadat dit teen ¥158.36 geopen het en 'n intradag-laagtepunt van ¥158.26 bereik het.

• Die jen het Donderdag met 0.3% teenoor die dollar geëindig, wat sy vierde agtereenvolgende daaglikse verlies as gevolg van stygende Amerikaanse Tesourie-opbrengste aandui.

Weeklikse prestasie

Gedurende hierdie week se verhandeling, wat amptelik met Vrydag se vereffening afsluit, het die Japannese jen tot dusver met 1,25% teenoor die Amerikaanse dollar gedaal. Dit is op koers vir sy eerste weeklikse verlies in die afgelope drie weke en sy grootste weeklikse daling sedert Maart.

Japannese owerhede

Die Japannese minister van finansies, Satsuki Katayama, het na afloop van hierdie week se vergadering met die Amerikaanse minister van finansies, Scott Bessent, bevestig dat beide kante “ten volle in lyn” is rakende valutamarkbewegings.

Die Amerikaanse kant het ook herbevestig dat koördinering steeds sterk is om enige "oormatige en ongewenste" wisselvalligheid in die valutamark aan te spreek, wat Japan effektief 'n implisiete groen lig gee vir verdere ingryping indien nodig.

Katayama het voorheen sterk waarskuwings uitgereik teen "spekulatiewe en oormatige" geldeenheidsbewegings en gesinspeel op "beslissende optrede" terwyl hy markte aangespoor het om op hoë gereedheidsgrondslag te bly.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Vrydag met 0,25% gestyg, wat die winste vir 'n vyfde agtereenvolgende sessie voortgesit het en sy hoogste vlak in vyf weke bereik het, wat die breë sterkte van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël.

Die dollar het bykomende steun ontvang van stygende Amerikaanse Tesourie-opbrengste namate beleggers meer gewaag het dat die Federale Reserweraad rentekoerse ten minste een keer vanjaar sal verhoog.

VSA-data wat hierdie week vrygestel is, het getoon dat verbruikerspryse in April teen die vinnigste tempo in drie jaar gestyg het, terwyl produsentepryse hul grootste styging in vier jaar aangeteken het, wat hernude inflasionêre druk op die beleidmakers van die Federale Reserweraad beklemtoon.

Volgens die CME FedWatch-instrument prys markte nou 'n 45%-waarskynlikheid in vir 'n rentekoersverhoging deur die Federale Reserweraad in Desember, skerp hoër as net meer as 16% 'n week gelede.

Japanse produsentepryse

Data wat Vrydag in Tokio vrygestel is, het getoon dat Japan se produsenteprysindeks in April met 4,9% jaar-tot-jaar gestyg het, wat die vinnigste jaarlikse toename sedert Mei 2023 aandui en die markverwagtinge van 'n styging van 3,0% oortref het. Die syfer het skerp versnel vanaf 'n toename van 2,9% wat in Maart aangeteken is.

Die data het gevolg op oproepe van 'n beleidmaker van die Bank van Japan om rentekoerse "so gou as moontlik" te verhoog weens hoër brandstofkoste wat verband hou met die oorlog in die Midde-Ooste en die gevolglike toename in prysdruk.

Naomi Muguruma, hoof-effektestrateeg by Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, het gesê: “Vandag se inflasiedata was sterker as verwag, so markte het grootliks 'n Japannese rentekoersverhoging in Junie ingeprys.”

Japannese rentekoerse

• Na aanleiding van die jongste data het markte die waarskynlikheid van 'n kwartpunt-rentekoersverhoging deur die Bank van Japan tydens die Junie-vergadering van 60% tot 75% verhoog.

• Beleggers wag nou op bykomende data oor inflasie, werkloosheid en lone in Japan om daardie verwagtinge verder te heroorweeg.

• Die Bank van Japan se Opsomming van Menings wat hierdie week vrygestel is, het 'n duidelike verskuiwing na strenger monetêre beleid en voorbereiding vir 'n vroeëre rentekoersverhoging getoon, gedryf deur stygende inflasierisiko's gekoppel aan die Midde-Oosterse krisis en die Iranse oorlog.

Oliepryse het Donderdag naby die $100-vlak gebly nadat die Withuis aangekondig het dat die Amerikaanse president Donald Trump en die Chinese president Xi Jinping ooreengekom het oor die belangrikheid daarvan om die Straat van Hormuz oop te hou.

Globale maatstaf Brent-ru-olie-termynkontrakte vir aflewering in Julie het met 58 sent gedaal tot $105,05 per vat teen 9:36 vm. Oostelike tyd, terwyl Amerikaanse Wes-Texas Intermediate-ru-olie-termynkontrakte vir aflewering in Junie met 46 sent gedaal het tot $100,56 per vat.

'n Amptenaar van die Withuis het Donderdag in 'n verklaring gesê: "Beide kante het ooreengekom dat die Straat van Hormuz oop moet bly om die vrye vloei van energie te ondersteun," en bygevoeg dat "president Xi ook China se teenkanting teen die militarisering van die seestraat of die oplegging van transitogelde vir die gebruik daarvan uitgespreek het."

Die amptenaar het bygevoeg dat Xi belangstelling getoon het in die aankoop van Amerikaanse olie, hoewel Chinese staatsmedia geen besprekings rakende die Straat van Hormuz of olie-aankope genoem het nie.

China se staatsbeheerde Xinhua-nuusagentskap het berig dat Trump en Xi “menings uitgeruil het oor belangrike internasionale en streekskwessies, insluitend ontwikkelinge in die Midde-Ooste.”

OPEC- en IEA-voorspellings

OPEC en die Internasionale Energie-agentskap het Dinsdag hul jongste assesserings van die Iranse oorlog se impak op die oliemark vrygestel.

OPEC het sy voorspelling vir wêreldwye olievraaggroei in 2026 verlaag tot ongeveer 1,2 miljoen vate per dag, af van 'n vorige skatting van 1,4 miljoen vate per dag, volgens sy jongste maandelikse verslag.

Die data het ook getoon dat die groep se olieproduksie met 1,7 miljoen vate per dag in April gedaal het en met meer as 30%, of 9,7 miljoen vate per dag, gedaal het sedert die uitbreek van die Iranse oorlog einde Februarie.

Daar word verwag dat hierdie verslag die finale OPEC-verslag sal wees wat data van die VAE insluit na die uittrede van die organisasie op 1 Mei.

Intussen het die Internasionale Energie-agentskap gesê: “Meer as tien weke na die uitbreek van die Midde-Oosterse oorlog, dreineer toenemende onderbrekings in die voorsiening deur die Straat van Hormuz wêreldwye olievoorrade teen 'n rekordtempo.”

Die agentskap het bygevoeg dat voorraadverliese van Golfprodusente 14 miljoen vate per dag oorskry het, wat die totale verlore voorraad tot bo een miljard vate stoot, terwyl hulle waarsku dat pryswisselvalligheid waarskynlik sal toeneem namate die piek somervraag nader kom.

ING-ontleders het in 'n nota gesê dat "die duur van verhoogde brandstofpryse steeds wyd gedebatteer word en nou gekoppel is aan geopolitieke ontwikkelinge rondom die sluiting van die Straat van Hormuz, sowel as die risiko van verdere skade aan olie- en gasinfrastruktuur in die Midde-Ooste namate die konflik eskaleer."