Goudpryse het Dinsdag vir die eerste keer in drie sessies in Europese handel gedaal en teruggekeer van hul ses weke lange hoogtepunt namate korrektiewe bewegings en winsneming toegeneem het, tesame met druk van 'n herstellende Amerikaanse dollar teen 'n mandjie globale geldeenhede.

Ten spyte van sterk verwagtinge vir 'n Amerikaanse rentekoersverlaging in Desember, wag beleggers hierdie week op verskeie belangrike ekonomiese vrystellings van die Verenigde State, wat waarskynlik die Federale Reserweraad se beleidsvooruitsigte sal rig.

Prysoorsig

• Goud vandag: Pryse het met 0,95% gedaal tot $4 191,85 vanaf 'n openingsvlak van $4 231,75, nadat dit 'n intradaghoogtepunt van $4 236,02 bereik het.

• Goud het Maandag met 0.35% gestyg, 'n tweede agtereenvolgende daaglikse wins en 'n sesweek-hoogtepunt van $4,264.60 per ons bereik te midde van sterk vraag na veilige hawens.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Dinsdag met ongeveer 0,1% gestyg in 'n poging om van 'n twee weke lange laagtepunt te herstel en op pad na sy eerste wins in sewe sessies, wat 'n herstel in die dollar teenoor groot en klein geldeenhede weerspieël.

Benewens die koop van die dollar, kom die herstel van die dollar terwyl markte spekuleer dat die voorsitter van die Federale Reserweraad, Jerome Powell, versigtig sal bly oor die aggressiewe verslapping van monetêre beleid en die verlaging van rentekoerse.

Amerikaanse rentekoerse

• Kevin Hassett, wat nou beskou word as die voorste mededinger om Jerome Powell as Fed-voorsitter te vervang, het gesê rentekoerse “moet laer wees.”

• Volgens die CME FedWatch-instrument is die waarskynlikheid van 'n 25-basispunt Amerikaanse rentekoersverlaging in Desember bestendig op 87%, terwyl die waarskynlikheid van geen verandering in rentekoerse stabiel is op 13%.

• Om hierdie waarskynlikhede te herevalueer, monitor beleggers hierdie week se Amerikaanse ekonomiese vrystellings noukeurig, veral data oor privaatsektor-indiensneming en die persoonlike verbruiksuitgawes-indeks—die Fed se voorkeur-inflasiemaatstaf.

Goudvooruitsigte

Tim Waterer, hoofmarkontleder by KCM Trade, het gesê: “Goud presteer vandag onderpresterend, maar die breër prentjie bly ongeskonde – ’n prentjie wat verwagte Amerikaanse rentekoersverlagings insluit, wat goud vanuit ’n opbrengsperspektief behoort te ondersteun.”

SPDR Goud Trust

Belange by SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde ETF, het Maandag met 4,58 metrieke ton gestyg, wat die totale belange op 1 050,01 metrieke ton te staan bring – die hoogste sedert 22 Oktober.

Die euro het Dinsdag effens in Europese handel gedaal teenoor 'n mandjie globale geldeenhede en sy twee weke lange hoogtepunt teenoor die Amerikaanse dollar prysgegee te midde van beskeie korrektiewe bewegings en winsneming.

Met onsekerheid wat voortduur oor die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging deur die Europese Sentrale Bank in Desember, wag beleggers later vandag op Europa se belangrikste November-inflasielesings om duideliker bewyse te kry oor die ECB se vooruitsigte vir monetêre verslapping.

Prysoorsig

• EUR/USD vandag: Die euro het met minder as 0.1% gedaal tot $1.1603 vanaf 'n openingsvlak van $1.1609, nadat dit 'n intradaghoogtepunt van $1.1614 bereik het.

• Die euro het Maandag effens hoër teenoor die dollar geëindig, nadat dit 'n tweeweekse hoogtepunt van $1.1653 bereik het namate verwagtinge vir 'n Amerikaanse rentekoersverlaging in Desember steeds toegeneem het.

Europese rentekoerse

• Bronne het aan Reuters gesê dat die Europese Sentrale Bank geneig is om rentekoerse onveranderd te hou tydens sy Desember-vergadering.

• Geldmarkpryse vir 'n 25-basispunt ECB-koersverlaging in Desember bly konstant rondom 25%.

Europese inflasie

Om hierdie kanse te herevalueer, wag beleggers op Europa se belangrikste November-inflasiedata, wat sal wys hoeveel druk beleidmakers by die ECB steeds in die gesig staar.

Om 10:00 GMT word die verbruikersprysindeks van die eurosone aangekondig, met markverwagtings wat dui op 'n jaarlikse toename van 2.1% in November, wat ooreenstem met die vorige lesing. Die kern-VPI sal na verwagting met 2.4% styg, ook onveranderd vanaf die vorige syfer.

Vooruitsigte vir die euro

By Economies.com verwag ons dat indien inflasiedata koeler inkom as wat markte tans verwag, die waarskynlikheid van 'n Desember-ECB-koersverlaging sal styg – wat hernude afwaartse druk op die euro in die buitelandse valutamark impliseer.

Die Japannese jen het Dinsdag in Asiatiese handel gedaal teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede, en sy twee weke lange hoogtepunt teenoor die Amerikaanse dollar prysgegee en op pad na sy eerste verlies in vier sessies, namate winsneming en korrektiewe bewegings toegeneem het.

Japan se minister van finansies het herbevestig dat daar geen verskil is tussen die regering en die Bank van Japan rakende hul assessering van die ekonomie nie, wat sy as "beskeie" beskryf het, maar tekens van geleidelike verbetering toon.

Prysoorsig

• USD/JPY vandag: Die dollar het met 0.25% gestyg tot ¥155.78 vanaf 'n openingsvlak van ¥155.41, nadat dit 'n intradag-laagtepunt van ¥155.40 bereik het.

• Die jen het Maandag met 0.45% teenoor die dollar geëindig – sy derde agtereenvolgende daaglikse wins – en 'n tweeweekse hoogtepunt van ¥154.66 bereik na meer vals kommentaar van die goewerneur van die Bank van Japan.

Minister van Finansies se kommentaar

Tydens 'n gereelde perskonferensie op Dinsdag het die Minister van Finansies, Satsuki Katayama, in reaksie op vrae oor goewerneur Kazuo Ueda se onlangse opmerkings gesê: "Ons glo nie daar is enige teenstrydigheid tussen die regering se siening en die Bank van Japan se siening rakende die beskeie herstel van die ekonomie nie, daarom sien ons dit nie as 'n probleem nie."

Die goewerneur van die BoJ, Ueda, het Maandag gesê dat die sentrale bank die voor- en nadele van die verhoging van rentekoerse tydens sy Desember-beleidsvergadering sal ondersoek – die sterkste aanduiding tot nog toe dat 'n verhoging hierdie maand moontlik is.

Katayama het bygevoeg dat sy verwag dat die BOJ noue samewerking met die regering sal voortsit en 'n beleidshouding sal handhaaf wat daarop gemik is om die 2%-inflasieteiken volhoubaar te bereik, in lyn met duidelike loongroei.

Japannese rentekoerse

• Bronne het aan Reuters gesê die Bank van Japan berei markte voor vir 'n moontlike rentekoersverhoging in Desember, en herleef sy vroeëre havikagtige toon namate kommer oor die jen se skerp depresiasie weer opduik en politieke druk om rentekoerse laag te hou, afneem.

• Na aanleiding van Ueda se opmerkings Maandag, het markpryse vir 'n 25-basispunt BOJ-verhoging in Desember van 40% tot ongeveer 60% gestyg.

• Beleggers wag nou op verdere data oor inflasie, werkloosheid en loongroei in Japan om hierdie waarskynlikhede te herevalueer.

Silwer het lank 'n sekondêre rol teenoor goud gespeel – maar in 2025 het dit begin uitdaag vir die kollig. Silwer, wat dikwels "die arm man se goud" genoem word, bied beide 'n inflasieverskansing en blootstelling aan industriële groei, wat dit 'n unieke dubbele aantrekkingskrag gee.

Hierdie jaar het die witmetaal 'n uitsonderlike styging beleef. Pryse het tot hul hoogste vlakke in jare gestyg en verskeie rekords gebreek. Silwer het sy historiese hoogtepunt van $48,70 per ons vanaf April 2011 oortref en $54,08 per ons op 17 Oktober 2025 in globale markte bereik. In Indië het spotpryse op 14 Oktober 2025 tot 'n rekord ₹1 76 304 gestyg. Oktober 2025 sal onthou word as 'n keerpuntmaand vir silwer - dit het nie net 'n nuwe rekordhoogtepunt bereik nie, maar ook sy sterkste maandelikse opbrengs ooit gelewer.

Die prestasie is treffend: opbrengste vir die jaar tot dusver oorskry 70%, wat elke groot bateklas, insluitend aandele, goud en kommoditeite, oortref.

Kineta Chhainwala, assistent-visepresident vir kommoditeitsnavorsing by Kotak Securities, het gesê silwer se oorprestasie is gedryf deur 'n mengsel van veilige hawe-vraag, 'n swakker dollar, laer rentekoerse en sterk industriële gebruik.

Sy het bygevoeg dat silwerhuurkoerse gestyg het nadat die metaal in die VSA se lys van kritieke minerale ingesluit is – 'n teken van 'n strammer fisiese aanbod. Huurkoerse verteenwoordig die jaarlikse koste van die leen van silwer in die Londense goudmark; hoër koerse dui op skaarste.

Opkoms van silwer ETF's

Tradisioneel styg die vraag na goud en silwer voor feeste soos Dhanteras en Diwali. Met toenemende geopolitieke spanning en wêreldwye onsekerheid, het beleggers meer aggressief na edelmetale verskuif.

Die skerp styging in silwerpryse relatief tot goud – gekombineer met die vraag gedurende die feestyd – het massiewe invloei in silwer-beursverhandelde fondse (ETF's) veroorsaak, wat tot tekorte gelei het en veroorsaak het dat hierdie ETF's teen steil premies bo die onderliggende metaal verhandel het. Die wanbalans het fondshuise gedwing om tydelik nuwe intekeninge te staak om beleggers te beskerm en stabiliteit te herstel.

Anders as goud-ETF's, wat al meer as 20 jaar in Indië bestaan, is silwer-ETF's relatief nuut. SEBI het hulle eers in September 2021 goedgekeur, met die eerste bekendstellings wat in 2022 deur ICICI Prudential aangekom het.

Binne net 'n paar jaar het rente die hoogte ingeskiet. Bates onder bestuur het van ₹2 844,76 crore in Oktober 2023 tot ₹12 331 crore in Oktober 2024 gestyg – en toe tot meer as ₹37 518 crore teen September 2025, meer as verdriedubbeling in 'n enkele jaar.

Data toon dat silwer-ETF's 'n gemiddelde opbrengs van 39,14% oor drie jaar gelewer het, vergeleke met 34,86% vir goud-ETF's.

In September 2025 alleen het maandelikse invloei ₹5 342 crore bereik – 28% van alle passiewe fondsinvloei – terwyl goud-ETF's ₹8 363 crore gelok het. Gesamentlik het goud en silwer ongeveer 72% van die totale vloei uitgemaak, wat beleggers se groeiende afhanklikheid van edelmetale weerspieël om portefeuljes te diversifiseer te midde van globale onstabiliteit.

Met die koms van silwer-ETF's het deelname baie makliker geword vir kleinhandelbeleggers in vergelyking met fisiese koop of termynkontrakverhandeling.

Waarom blink silwer?

'n Wanbalans tussen vraag en aanbod

Die hoofrede vir silwer se styging is 'n volgehoue aanbodtekort. Globale aanbod het die vraag vir vyf agtereenvolgende jare agtergebly, volgens die Silver Institute. Nog 'n tekort word in 2025 verwag te midde van swak mynproduksie en laer herwinning.

Die aanbod word geprojekteer op ongeveer 1,03 miljard onse in 2025 teenoor die vraag van 1,148 miljard onse. Oor vyf jaar het die vraag die aanbod met ongeveer 800 miljoen onse oorskry, met 'n nuwe tekort van ongeveer 187 miljoen onse wat vanjaar verwag word.

Omdat baie van die wêreldwye silwerproduksie 'n neweproduk van die ontginning van ander metale is, reageer die aanbod stadig, selfs wanneer pryse styg.

Industriële vraagoplewing

Eksplosiewe groei in skoonenergiebedrywe het geweldige vraagdruk geskep. Sonpanele is die grootste enkele verbruiker van silwer, gevolg deur elektriese voertuie, elektronika, 5G-komponente en halfgeleiers.

Industriële vraag word op 680 miljoen onse in 2025 geraam – meer as die helfte van die wêreldwye verbruik.

Die nuwe veilige hawe

Benewens industriële sterkte, het inflasiedruk, geopolitieke krisisse en swak ekonomiese vooruitsigte die vraag na beleggings in silwer verhoog. Globale silwer-ETF-besittings het gestyg tot 0,82 miljard onse - die hoogste vlak sedert Julie 2022.

'n Eeu van dramatiese siklusse

Oor die afgelope eeu het silwer lang periodes van stagnasie beleef, gekenmerk deur dramatiese stygings. Dit het in 1925 teen $0.69 per ons verhandel, eers in 1962 $1 oorskry, teen 1967 verdubbel en gedurende die inflasionêre 1970's gestyg om $35.52 in 1980 te bereik tydens die berugte Hunt Brothers-drukte.

Pryse het toe teen 1982 tot $5 ineengestort en gedemp gebly tot die na-2008-oplewing, wat silwer in 2011 tot $48,20 gestuur het. Dit het daardie vlak weer in 2025 verbreek.

Sal die optog voortduur?

Ten spyte van sterk momentum, waarsku ontleders teen wisselvalligheid. Hulle skryf die huidige oplewing toe aan China se verskuiwing na skoon energie, die ontwrigting by Indonesië se Grasberg-myn, sterk ETF-invloei en robuuste Asiatiese vraag.

Daar word verwag dat die vraag sterk sal bly danksy die uitbreiding van sonenergie en die aanvaarding van elektriese voertuie, terwyl die aanbod steeds beperk word deur onderbelegging in nuwe mynbouprojekte.

Verslae soos Motilal Oswal se “Ongekende Silwermark-oplewing 2030” voer aan dat die metaal in die vroeë stadiums van 'n lang strukturele bulmark is.

Wat moet beleggers doen?

Silwer kan 'n effektiewe instrument wees vir portefeuljediversifikasie en inflasieverskansing, met die potensiaal om goud te oortref tydens ekonomiese herstel.

Kenners waarsku teen die najaag van korttermyn-koopwaansin en beveel eerder aan om silwer as 'n strategiese bate te gebruik wat beide industriële opwaartse potensiaal en inflasiebeskerming bied.

As jou portefeulje ongeveer 15% aan edelmetale toewys, kan 'n 50-50 verdeling tussen goud en silwer wisselvalligheid verminder terwyl die komplementêre sterktes van beide metale maksimeer word.