Oliepryse het Donderdag teruggeval kort nadat Brent-ru-olie 'n vierjaar-hoogtepunt bereik het, na aanleiding van berigte dat die Amerikaanse weermag president Donald Trump sal inlig oor moontlike militêre optrede teen Iran.

Axios het berig dat die Amerikaanse Sentrale Kommando voorberei om Trump planne vir moontlike militêre optrede voor te lê, met verwysing na twee bronne wat vertroud is met die saak. Dit kom nadat Trump na bewering Teheran se voorstel om die Straat van Hormuz te heropen, verwerp het, wat aandui dat die vlootblokkade sal voortduur totdat 'n breër kernooreenkoms bereik word.

Globale maatstaf Brent-ruolie-termynkontrakte het met 3,2% gedaal tot $114,22 per vat teen 9:53 vm ET, nadat dit vroeër in die sessie tot $126 gestyg het – 'n oorlogstydse hoogtepunt. Intussen het Amerikaanse Wes-Texas Intermediate (WTI)-termynkontrakte met 1,4% gedaal tot $105,38.

Hierdie bewegings volg op 'n meerdaagse styging, met beide Brent en WTI wat met byna 60% gestyg het sedert die uitbreek van die VSA en Israel-geleide oorlog teen Iran op 28 Februarie.

Warren Patterson, hoof van kommoditeitsstrategie by ING, het in 'n navorsingsmemo opgemerk: "Die oliemark het verskuif van ooroptimisme na die werklikheid van die aanbodontwrigtings wat ons in die Persiese Golf sien." Hy het bygevoeg: "Hoe langer hierdie ontwrigtings duur, hoe minder kan die mark op voorraad staatmaak, en hoe groter is die behoefte aan vraagvernietiging. Die enigste manier om dit te bereik, is deur hoër oliepryse."

Goldman Sachs het beraam dat olie-uitvoere deur die Straat van Hormuz tot ongeveer 4% van normale vlakke gedaal het te midde van vasgeloopte onderhandelinge en die voortdurende Amerikaanse blokkade. Ontleders by die bank het opgemerk dat Iran se beperkte uitvoere en bergingskapasiteit die ontwrigting van die aanbod kan vererger as die blokkade voortduur, en bygevoeg dat verhoogde produksie van die VAE na sy OPEC-uittrede waarskynlik geleidelik en onvoldoende sal wees om die huidige markstyfheid te verreken.

Trump stel nuwe dreigement teen Iran

Trump het blykbaar 'n nuwe dreigement teen Iran gerig in 'n plasing op Truth Social, waarin hy gesê het dat die land "beter gou slim word".

Hy het bygevoeg: “Iran kan nie sy sake bymekaarkry nie. Hulle weet nie hoe om 'n nie-kernooreenkoms te teken nie. Hulle moet gou slim word!” Die plasing is vergesel deur 'n KI-gegenereerde beeld wat hom wys met 'n wapen vashou met ontploffings in die agtergrond en die onderskrif “Geen meer Meneer Aardige Ou nie.”

Bill Perkins, hoofbeleggingsbeampte by Skylar Capital Management, het gesê oliemarkte word gedryf deur 'n mengsel van fisiese ontwrigtings, geopolitiek en beleggersielkunde, aangesien handelaars tenkwabewegings en politieke seine noukeurig monitor. "Ons is 'n entjie weg van 'n ooreenkoms, en dit kan meer tyd of verdere eskalasie neem om die Straat van Hormuz oop te maak," het hy gesê.

Terwyl strategiese reserwes en olie-in-transito gehelp het om prysstygings te beperk, het Perkins opgemerk dat markte vir geraffineerde produkte onder groter druk verkeer, met dieselpryse wat styg en logistieke knelpunte wat na verwagting sal voortduur selfs al word 'n wapenstilstand bereik.

Goldman Sachs het ook gewys op afwaartse risiko's vir vraag en verduidelik dat die wêreldwye olieverbruik in April sowat 3,6 miljoen vate per dag laer kan wees as Februarie-vlakke, met swakheid gekonsentreer in stralerbrandstof en petrochemiese grondstowwe.

Wat die vooruitsigte betref, het Perkins gesê dat oliepryse tot tussen $140 en $150 per vat kan styg indien ontwrigtings voortduur, hoewel sulke hoë vlakke uiteindelik die vraag sal demp.

Iran was onder geweldige druk na weke van Amerikaanse en Israeliese lugaanvalle, sanksies en beperkings, maar geologiese faktore kan uiteindelik wees wat Teheran dwing om toegewings te maak in sy voortdurende dooiepunt met die Verenigde State.

Terwyl die Amerikaanse vlootblokkade van Iran die einde van sy derde week nader, dui skeepvaartdata en bedryfsmonitors daarop dat tenkwas nie Iranse ru-olie deur die Straat van Hormuz na Asiatiese markte kon vervoer nie.

Dit beteken dat Iran se oliebergingskapasiteit vinnig vol raak, en die tyd raak min voordat Teheran gedwing word om produksie te staak. Ontleders glo dat dit 'n beduidende probleem vir Iran inhou terwyl dit probeer om Amerikaanse druk te weerstaan om vredesonderhandelinge te begin.

"Geologiese Impak"

Stephen Innes, besturende vennoot by SPI Asset Management, 'n valuta- en kommoditeitskonsultant, het gesê hierdie situasie "skep 'n geologiese impak meer as enigiets anders, wat verband hou met hoe die olie ontgin word."

Hy het bygevoeg dat sodra die kleppe toegemaak is, “die olie geneig is om op die bodem van die reservoir te sak; dit word viskeus en dig, wat baie energie verg om dit terug na die oppervlak te bring.”

Hy het opgemerk dat die resultaat tot die "eindspel" vir die sektor kan lei.

“Die heropbou van druk binne die reservoirs en die hervatting van olievloei kan 'n hele jaar neem ... baie glo dat produksie permanent kan stop omdat die koste om dit weer te begin te hoog sou wees,” het hy verduidelik.

'n Navorsingsverslag wat op 23 April deur Goldman Sachs uitgereik is, het verklaar dat "die aandeel van laedrukreservoirproduksie hoër is in Iran en Irak in vergelyking met die res van die Golfstate."

Die verslag, wat oliesektore in alle Arabiese Golflande gedek het, het aangedui dat die herstel van produksievlakke “dalk slegs gedeeltelik sal wees na 'n lang stilstand.”

Mehdi Moslehi, 'n Iranse risikokonsultant in die VK wat al 'n dekade in die oliesektor werk, het van sy kant gesê dat die duur van die ontginning 'n deurslaggewende faktor is.

“As produksie vir ’n kort tydperk gestaak word – tussen een, twee of drie weke maksimum – kan die putte herbegin word,” het hy gesê. “Maar as die sluiting vir ’n lang tyd voortduur – veral omdat putte in suidelike Iran dikwels hoë persentasies swael bevat – kan ernstige probleme ontstaan, en die reservoirdruk kan daal.”

'n Wedloop teen tyd?

Natuurlik mag Iran nie gedwing word om produksie te staak nie, maar data wat hierdie week vrygestel is, dui daarop dat die situasie 'n wedloop teen tyd geword het.

In 'n verslag wat op 27 April uitgereik is, het die skeepvaart- en kommoditeitsanalisefirma Kpler gesê dat "geen bevestigde tenkwaens die Amerikaanse blokkadesone verlaat het nie" sedert die implementering daarvan op 13 April begin het nie.

Die verslag het bygevoeg dat “verskeie tenkskepe deur die Straat van Hormuz gegaan het, maar nie daarin geslaag het om die Amerikaanse blokkade, wat verder suid tussen die Golf van Oman en die Arabiese See gestasioneer is, te omseil nie.”

Dit verklaar waarom Iranse olievoorrade kapasiteit bereik; Kpler het beraam dat Iran slegs sowat 12 dae se oorblywende stoorkapasiteit het.

Ontleder Homayoun Falakshahi het gesê: “Voorheen kon mens sê dat tyd aan die Islamitiese Republiek se kant was, maar dit is nie meer die geval nie... die reëls van die spel het meer gebalanseerd geword.”

Intussen plaas Iran se eie blokkade van die Straat van Hormuz – wat olie-uitvoere van ander Golflande verhoed – verdere druk, dryf oliepryse op en veroorsaak wêreldwye voorraadskokke, nie net vir olie nie, maar ook vir gas en ander noodsaaklike kommoditeite.

Namate die situasie voortduur, neem die druk op die wêreldekonomie toe.

“Ons staan nou voor ’n spel van uithouvermoë om te sien watter party eerste op kort termyn sal knipoog,” het Falakshahi gesê. “Pryse tussen 100 en 110 dollar, of selfs 120 dollar per vat, is steeds hanteerbaar vir die wêreldekonomie. Maar as die Straat van Hormuz oor die komende dae of weke gesluit bly, sal pryse waarskynlik nog verder styg.”

Op 29 April het Brent-ruolie skerp gestyg tot 115 dollar per vat na 'n berig deur die Wall Street Journal wat lui dat die Amerikaanse president Donald Trump assistente gevra het om voor te berei vir 'n "uitgebreide blokkade".

Intussen soek Iran ander maniere om bergingsdruk te verlig, insluitend die vervoer van olie per spoor na China, sy grootste kliënt. Hierdie metode is egter duurder en hanteer baie kleiner volumes as tenkwaens, wat die impak daarvan beperk.

Iran se volgende stap kan eskalasie wees.

Ander lande in die Arabiese Golf het daarin geslaag om stoordruk te verlig deur alternatiewe roetes te gebruik, soos die Saoedi-Oos-Wes-pyplyn na die Rooi See, wat gehelp het om olie te laat vloei.

Iran mag dalk sy Houthi-bondgenote in Jemen mobiliseer om hierdie roete aan te val deur skepe in die Bab el-Mandeb-straat te teiken, waardeur ongeveer 10% van die wêreldwye maritieme oliehandel beweeg.

Hierdie opsie hou egter risiko's vir Teheran in, aangesien die Verenigde State sy militêre teenwoordigheid in die streek die afgelope weke versterk het en die moontlikheid aangedui het om vyandelikhede te hervat.

Innes het afgesluit: “Die heersende markberaming is dat een of ander ooreenkoms binne die volgende twee of drie weke bereik sal word.”

Die S&P 500 en Nasdaq Composite is op koers om April met hul grootste winste sedert 2020 af te sluit, wat aandui dat robuuste korporatiewe verdienste gehelp het om beleggers se kommer te verlig ten spyte van 'n historiese skok vir olievoorrade.

Hierdie styging weerspieël beleggers se groot afhanklikheid van verdienstesterkte om geopolitieke onrus te navigeer, hoewel dit die risiko van 'n vinnige ommekeer verhoog as maatskappye begin sein dat oorlogverwante koste groei belas.

Angelo Kourkafas, senior beleggingstrateeg by Edward Jones, het opgemerk: “Daar is ’n beduidende toutrek tussen faktore, maar die verdienstekant wen tot dusver.” Hy het bygevoeg: “Die mark probeer verby korttermyn-onsekerheid kyk, maar hoe langer dit voortduur, hoe skerper word die druk.”

Teen 10:14 vm. ET op Donderdag het die Dow Jones Industriële Gemiddelde met 429,39 punte, of 0,88%, gestyg tot 49 233,73. Intussen het die S&P 500 onveranderd gebly op 7 138,78, en die Nasdaq Composite het met 77,65 punte, of 0,31%, gedaal tot 24 595,59.

Ten spyte van die gemengde daaglikse prestasie, is die S&P 500 op pad na sy beste maandelikse wins sedert November 2020, terwyl die Nasdaq op koers is vir sy beste maand sedert April 2020. Die Dow nader ook sy sterkste maandelikse prestasie sedert November 2024.

Data wat Donderdag vrygestel is, het getoon dat die Amerikaanse ekonomiese groei in die eerste kwartaal versnel het, gedryf deur 'n herstel in staatsbesteding. Hierdie toename sal egter waarskynlik tydelik wees, aangesien stygende brandstofpryse as gevolg van die oorlog met Iran druk op huishoudelike begrotings plaas.

Resultate van Big Tech was oor die algemeen sterk. Alphabet-aandele het met 6,1% gestyg tot 'n rekordhoogtepunt na 'n stewige prestasie in sy wolkrekenaareenheid. Omgekeerd het Meta Platforms en Microsoft onderskeidelik met 8,4% en 4,8% gedaal na aankondigings van kapitaaluitgawes, terwyl Amazon met 2,1% gedaal het ten spyte daarvan dat hulle die verwagtinge van wolkverkope oortref het.

Sewe van die 11 groot S&P 500-sektore het winste aangeteken, gelei deur 'n styging van 1,6% in nutsdienste.

Beleggers het ook Woensdag se opmerkings van die Fed-voorsitter, Jerome Powell, beoordeel. Terwyl die sentrale bank rentekoerse onveranderd gehou het, het drie amptenare aangedui dat inflasie te hoog bly om 'n verskuiwing na rentekoersverlagings aan te dui.

Brent-ruolietermynkontrakte het 'n byna vierjaar-hoogtepunt bereik te midde van vrese vir langtermyn-oliemarkontwrigtings. Dit volg op 'n Axios-verslag wat verklaar dat president Donald Trump 'n inligtingsessie van die hoof van die Amerikaanse Sentrale Kommando sou ontvang rakende nuwe planne vir moontlike militêre optrede teen Iran.

David Morrison, senior markontleder by Trade Nation, het kommentaar gelewer: “Daar blyk ook 'n toenemende dringendheid van die Trump-administrasie te wees om sake te reël.” Terwyl oliepryse van hul pieke teruggekeer het, bly hulle hoog teen ongeveer 110 dollar per vat. Die Axios-verslag het die golf van optimisme wat weke lank geheers het oor 'n diplomatieke pad om die VSA-Iran-konflik op te los, verswak.

In individuele aandele het Eli Lilly-aandele met 7% gestyg nadat die farmaseutiese maatskappy sy jaarlikse winsvoorspelling verhoog het, gedryf deur volgehoue vraag na gewigsverliesmiddels. Caterpillar het ook met 8,4% tot 'n rekordhoogtepunt gestyg na beter as verwagte verdienste vir die eerste kwartaal.

Opkomende uitgawes het dalende uitgawes met 'n verhouding van 2.14 tot 1 op die NYSE en 'n verhouding van 1.6 tot 1 op die Nasdaq oortref. Die S&P 500 het 20 nuwe 52-week hoogtepunte en 13 nuwe laagtepunte aangeteken, terwyl die Nasdaq Composite 54 nuwe hoogtepunte en 71 nuwe laagtepunte aangeteken het.

Die Europese Sentrale Bank het vandag, Donderdag, sy rentekoersbesluit vrygestel na afloop van sy vergadering van 29-30 April. In lyn met die meeste wêreldmarkverwagtinge het die Bank rentekoerse onveranderd gelaat teen die 2,15%-reeks – die laagste vlak sedert Oktober 2022 – wat die sewende agtereenvolgende vergadering sonder 'n verandering aandui.

• Hierdie stelling is "positief" vir die Euro-wisselkoers.