Brent-ruolie-termynkontrakte het tydens Vrydag se verhandeling gedaal en teruggekeer van hul hoogste vlakke in vyf maande, nadat die Amerikaanse president Donald Trump die moontlikheid aangedui het om gesprekke met Iran te voer, wat kommer oor moontlike ontwrigtings in die aanbod verlig het.

Teen 09:58 GMT was Brent-termynkontrakte 68 sent, of byna 1%, laer tot $70.03 per vat. Die daling het plaasgevind voor die verstryking van die Maart-kontrak later op Vrydag, terwyl die meer aktief verhandelde April-kontrak met 80 sent, of 1.15%, gedaal het tot $68.79 per vat. Amerikaanse Wes-Texas Intermediêre ru-olie het ook met 72 sent, of 1.1%, gedaal tot $64.70 per vat.

Tamas Varga, 'n ontleder by PVM, het gesê Trump se bereidwilligheid om diplomasie met Iran 'n kans te gee, maak Amerikaanse militêre ingryping minder waarskynlik as wat dit 'n dag tevore gelyk het, en bygevoeg dat 'n sterker dollar en verbeterende voorsieningstoestande ook beleggers aangemoedig het om winste vas te sluit.

Die terugtrekking kom voor die OPEC+-vergadering wat vir Sondag geskeduleer is. Vyf afgevaardigdes het aan Reuters gesê hulle verwag dat die alliansie sy produksieverhogingspouse vir Maart sal handhaaf, ten spyte daarvan dat Brent weer bo $70 per vat geklim het weens Iran-verwante kommer. Brent het vroeër tot ongeveer $72 per vat gestyg, die hoogste vlak sedert Augustus.

Die agt produsente agter die huidige voorsieningsbeleid het produksiekwotas met ongeveer 2,9 miljoen vate per dag tussen April en Desember 2025 verhoog, voordat hulle besluit het om enige verdere verhogings van Januarie tot Maart op te skort weens swak seisoenale vraag. Die Gesamentlike Ministeriële Moniteringskomitee sal ook Sondag vergader, hoewel dit nie direkte besluite oor produksievlakke neem nie.

In Donderdag se sessie het Brent met 3,4% gestyg om op $70,71 per vat te verval, die hoogste sluiting sedert 31 Julie, te midde van berigte dat Trump stappe teen Iran oorweeg, tesame met die Europese Unie wat nuwe sanksies teen Teheran instel oor die onderdrukking van protesoptogte.

PVM-ontleder John Evans het gesê die hoofrisiko bly die potensiële sluiting van die Straat van Hormuz, waardeur ongeveer 20 miljoen vate olie per dag vloei. Die skerp styging het Brent in tegnies "oorgekoopte" gebied gestoot en die Brent-WTI-verskil tot $5.30 per vat verbreed, 'n skuif wat hoër Amerikaanse ru-olie-uitvoere kan aanmoedig.

Volgens handelaars het Vrydag se bewegings meer gelyk na versigtige risikovermindering voor die naweek eerder as 'n verskuiwing in die breër markneiging, met bykomende druk wat voortspruit uit die verstryking van die voorste maandkontrak en die rol na later gedateerde posisies langs die termynkontrakkromme.

Oliehandel gekoppel aan Iran was hierdie week hoogs opskrifsensitief, met pryse wat 'n sogenaamde "geopolitieke premie" in ag neem wat ontwrigtingsrisiko's weerspieël, wat vinnig kan vervaag as vordering gemaak word met enige potensiële gesprekke.

Valutas speel ook 'n sleutelrol. 'n Sterker dollar weeg gewoonlik swaar op oliepryse, aangesien ru-olie in dollars geprys word, wat dit duurder maak vir kopers wat ander geldeenhede gebruik.

Aan die aanbodkant bly die seine gemeng. Amerikaanse produksie herstel na weerverwante ontwrigtings, terwyl Kazakstan werk om produksie te stabiliseer na onlangse onderbrekings, wat die knap aanbod-narratief gedeeltelik verlig.

Die verskil tussen Brent en WTI voeg nog 'n laag by die vooruitsigte. Wanneer die verskil wyer word, word Amerikaanse ru-olie aantrekliker vir uitvoer, wat mettertyd winste in globale maatstawwe kan beperk namate verskepings toeneem.

'n Reuters-peiling van 31 ekonome en ontleders voorspel dat Brent-ruolie gemiddeld $62,02 per vat in 2026 sal kos, en verwag dat surplusvoorraad uiteindelik geopolitieke faktore sal oortref. Norbert Rucker, hoof van ekonomie en volgende-generasie-navorsing by Julius Baer, het gesê geopolitiek skep baie geraas, maar die oliemark blyk in 'n toestand van volgehoue surplus te wees. Die peiling het 'n potensiële surplus van tussen 0,75 miljoen en 3,5 miljoen vate per dag geraam, met verwagtinge dat OPEC+ die produksie onveranderd sal laat by Sondag se vergadering nadat beplande verhogings vir die eerste kwartaal op die lange baan geskuif is.

Risiko's bly tweesydig. Indien gesprekke met Iran stagneer of spanning eskaleer, kan die mark die risikopremie vinnig herprys. Omgekeerd, indien surplusvate opbou en die vraag verwagtinge onderskat, kan enige opwaartse potensiaal teen 'n duidelike plafon uitloop.

Handelaars is nou gefokus op Sondag se OPEC+-besluit vir leiding oor Maart-aanbod en wat mag volg, afhangende van ontwikkelinge in die VSA-Iran-gesprekke, terwyl hulle ook Trump se komende keuse vir die volgende voorsitter van die Federale Reserweraad noukeurig dophou, gegewe die direkte impak daarvan op die dollar en, op sy beurt, olievraag.

Goudpryse het Vrydag in Europese handel gedaal, wat verliese vir 'n tweede agtereenvolgende sessie verleng het en verder weg van hul rekordhoogtepunte beweeg het, te midde van versnelde korrektiewe bewegings en winsneming, en onder druk van die Amerikaanse dollar wat 'n herstelfase teenoor 'n mandjie globale geldeenhede betree.

Ten spyte van die huidige terugtrekking, bly goud op koers om sy grootste maandelikse wins sedert Januarie 1980 te behaal, ondersteun deur stygende beleggersvraag na veilige hawe-bates te midde van volgehoue en eskalerende wêreldwye geopolitieke en ekonomiese spanning, tesame met hernieude kommer oor Amerikaanse bates.

Prysoorsig

• Goudpryse vandag: Goud het met ongeveer 5,0% gedaal tot $5 112,57, vanaf 'n openingsvlak van $5 378,25, nadat dit 'n intradaghoogtepunt van $5 451,02 bereik het.

• By Donderdag se vereffening het die edelmetaal 0.7% verloor, wat sy eerste daaglikse daling in nege sessies aandui, as gevolg van korrektiewe bewegings en winsneming nadat dit vroeër 'n rekordhoogtepunt van $5,598.13 per ons bereik het.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Vrydag met 0,6% gestyg, wat 'n korttermynherstel van 'n vierjaar-laagtepunt voortsit en die voortgesette sterkte van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot en sekondêre geldeenhede weerspieël.

Die dollar se herstel is ondersteun deur kommentaar van die Amerikaanse president Donald Trump rakende die dreigende aankondiging van sy genomineerde vir die voorsitter van die Federale Reserweraad, tesame met optimisme dat 'n dreigende inperking van die Amerikaanse regering vermy kan word.

Trump het gesê hy is van voorneme om die naam van die kandidaat om die voorsitter van die Federale Reserweraad, Jerome Powell, op te volg, later Vrydag bekend te maak, na aanleiding van berigte dat voormalige Fed-goewerneur Kevin Warsh die Withuis besoek het. Dit het markverwagtinge van 'n meer valkige aanstelling aangevuur, wat bykomende ondersteuning aan die dollar bied.

Die Amerikaanse minister van finansies, Scott Bessent, het Woensdag berigte ontken wat daarop dui dat die Verenigde State in valutamarkte mag ingryp, te midde van spekulasie rondom ingryping in die Japannese jen en die dollar se daling tot meerjarige laagtepunte.

Bessent het gesê die Verenigde State het lank reeds 'n sterk-dollar-beleid gevolg en bygevoeg dat so 'n beleid op gesonde grondbeginsels gebou is. Hy het opgemerk dat as beleide gesond is, kapitaal sal invloei, en dat pogings om die handelstekort te verminder natuurlik 'n sterker dollar oor tyd sal ondersteun.

Federale Reserweraad

• Aan die einde van sy eerste gereelde beleidsvergadering van die jaar, en in lyn met die meeste verwagtinge, het die Federale Reserweraad Woensdag rentekoerse onveranderd gelaat op die 3.50%–3.75%-reeks, die laagste vlak sedert September 2022.

• Die besluit was nie eenparig nie, met die Federale Oopmarkkomitee wat 10–2 gestem het, aangesien twee lede, Stephen Miran en Christopher Waller, ten gunste van 'n bykomende verlaging van 25 basispunte teengestaan het.

• Die Fed het gesê beskikbare aanwysers toon dat ekonomiese aktiwiteit steeds teen 'n bestendige tempo uitbrei, en opgemerk dat inflasie ietwat verhoog bly en dat arbeidsmarkaanwysers op relatiewe stabiliteit dui.

• Fed-voorsitter Jerome Powell het gesê die huidige monetêre beleid is gepas, en bygevoeg dat beleidmakers goed geposisioneer is om die tydsberekening en omvang van enige verdere aanpassings aan rentekoerse te bepaal.

VSA Rentekoersverwagtings

• Na die vergadering, en volgens die CME FedWatch-instrument, het markpryse vir die handhawing van koerse onveranderd in Maart van 82% tot 88% gestyg, terwyl die waarskynlikheid van 'n verlaging van 25 basispunte van 18% tot 12% gedaal het.

• Beleggers prys steeds twee rentekoersverlagings oor die komende jaar in, terwyl die Federale Reserweraad se projeksies op 'n enkele verlaging van 25 basispunte dui.

• Beleggers hou komende Amerikaanse ekonomiese data, tesame met kommentaar van amptenare van die Federale Reserweraad, noukeurig dop om hierdie verwagtinge te heroorweeg.

Goudvooruitsigte

Tim Waterer, hoofmarkontleder by KCM Trade, het gesê dat die vooruitsig om 'n minder gematigde voorsitter van die Federale Reserweraad aan te stel, die herstel van die dollar, en goud wat oorverkoopte gebied betree, alles bygedra het tot die onlangse daling in pryse.

Matt Simpson, senior ontleder by StoneX, het gesê dat spekulasie oor Kevin Warsh se moontlike voorsitter van die Fed die goud tydens Asiatiese handel onder druk geplaas het.

Maandelikse Prestasie

• Oor Januarie-handel, wat amptelik met vandag se vereffening afsluit, is goudpryse met ongeveer 20% gestyg, op koers vir 'n sesde agtereenvolgende maandelikse wins en die sterkste maandelikse prestasie sedert Januarie 1980.

• Hierdie buitensporige maandelikse wins, die grootste in byna 'n halfeeu, word toegeskryf aan swaar aankope deur sentrale banke, instellings en individuele beleggers wat goud as die voorkeur alternatiewe belegging soek, te midde van toenemende wêreldwye geopolitieke en ekonomiese spanning en hernieude kommer oor Amerikaanse bates as gevolg van Trump se wisselvallige beleidshouding.

SPDR Goud Trust

• Goudbesit by SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde ETF, het Donderdag met 0,85 metrieke ton gedaal, wat die totale besit tot 1 086,53 metrieke ton te staan bring, 'n terugval van 1 087,38 ton, die hoogste vlak sedert 3 Mei 2022.

Goudpryse het Vrydag in Europese handel gedaal, wat verliese vir 'n tweede agtereenvolgende sessie verleng het en verder weg van hul rekordhoogtepunte beweeg het, te midde van versnelde korrektiewe bewegings en winsneming, en onder druk van die Amerikaanse dollar wat 'n herstelfase teenoor 'n mandjie globale geldeenhede betree.

Ten spyte van die huidige terugtrekking, bly goud op koers om sy grootste maandelikse wins sedert Januarie 1980 te behaal, ondersteun deur stygende beleggersvraag na veilige hawe-bates te midde van volgehoue en eskalerende wêreldwye geopolitieke en ekonomiese spanning, tesame met hernieude kommer oor Amerikaanse bates.

Prysoorsig

• Goudpryse vandag: Goud het met ongeveer 5,0% gedaal tot $5 112,57, vanaf 'n openingsvlak van $5 378,25, nadat dit 'n intradaghoogtepunt van $5 451,02 bereik het.

• By Donderdag se vereffening het die edelmetaal 0.7% verloor, wat sy eerste daaglikse daling in nege sessies aandui, as gevolg van korrektiewe bewegings en winsneming nadat dit vroeër 'n rekordhoogtepunt van $5,598.13 per ons bereik het.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Vrydag met 0,6% gestyg, wat 'n korttermynherstel van 'n vierjaar-laagtepunt voortsit en die voortgesette sterkte van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot en sekondêre geldeenhede weerspieël.

Die dollar se herstel is ondersteun deur kommentaar van die Amerikaanse president Donald Trump rakende die dreigende aankondiging van sy genomineerde vir die voorsitter van die Federale Reserweraad, tesame met optimisme dat 'n dreigende inperking van die Amerikaanse regering vermy kan word.

Trump het gesê hy is van voorneme om die naam van die kandidaat om die voorsitter van die Federale Reserweraad, Jerome Powell, op te volg, later Vrydag bekend te maak, na aanleiding van berigte dat voormalige Fed-goewerneur Kevin Warsh die Withuis besoek het. Dit het markverwagtinge van 'n meer valkige aanstelling aangevuur, wat bykomende ondersteuning aan die dollar bied.

Die Amerikaanse minister van finansies, Scott Bessent, het Woensdag berigte ontken wat daarop dui dat die Verenigde State in valutamarkte mag ingryp, te midde van spekulasie rondom ingryping in die Japannese jen en die dollar se daling tot meerjarige laagtepunte.

Bessent het gesê die Verenigde State het lank reeds 'n sterk-dollar-beleid gevolg en bygevoeg dat so 'n beleid op gesonde grondbeginsels gebou is. Hy het opgemerk dat as beleide gesond is, kapitaal sal invloei, en dat pogings om die handelstekort te verminder natuurlik 'n sterker dollar oor tyd sal ondersteun.

Federale Reserweraad

• Aan die einde van sy eerste gereelde beleidsvergadering van die jaar, en in lyn met die meeste verwagtinge, het die Federale Reserweraad Woensdag rentekoerse onveranderd gelaat op die 3.50%–3.75%-reeks, die laagste vlak sedert September 2022.

• Die besluit was nie eenparig nie, met die Federale Oopmarkkomitee wat 10–2 gestem het, aangesien twee lede, Stephen Miran en Christopher Waller, ten gunste van 'n bykomende verlaging van 25 basispunte teengestaan het.

• Die Fed het gesê beskikbare aanwysers toon dat ekonomiese aktiwiteit steeds teen 'n bestendige tempo uitbrei, en opgemerk dat inflasie ietwat verhoog bly en dat arbeidsmarkaanwysers op relatiewe stabiliteit dui.

• Fed-voorsitter Jerome Powell het gesê die huidige monetêre beleid is gepas, en bygevoeg dat beleidmakers goed geposisioneer is om die tydsberekening en omvang van enige verdere aanpassings aan rentekoerse te bepaal.

VSA Rentekoersverwagtings

• Na die vergadering, en volgens die CME FedWatch-instrument, het markpryse vir die handhawing van koerse onveranderd in Maart van 82% tot 88% gestyg, terwyl die waarskynlikheid van 'n verlaging van 25 basispunte van 18% tot 12% gedaal het.

• Beleggers prys steeds twee rentekoersverlagings oor die komende jaar in, terwyl die Federale Reserweraad se projeksies op 'n enkele verlaging van 25 basispunte dui.

• Beleggers hou komende Amerikaanse ekonomiese data, tesame met kommentaar van amptenare van die Federale Reserweraad, noukeurig dop om hierdie verwagtinge te heroorweeg.

Goudvooruitsigte

Tim Waterer, hoofmarkontleder by KCM Trade, het gesê dat die vooruitsig om 'n minder gematigde voorsitter van die Federale Reserweraad aan te stel, die herstel van die dollar, en goud wat oorverkoopte gebied betree, alles bygedra het tot die onlangse daling in pryse.

Matt Simpson, senior ontleder by StoneX, het gesê dat spekulasie oor Kevin Warsh se moontlike voorsitter van die Fed die goud tydens Asiatiese handel onder druk geplaas het.

Maandelikse Prestasie

• Oor Januarie-handel, wat amptelik met vandag se vereffening afsluit, is goudpryse met ongeveer 20% gestyg, op koers vir 'n sesde agtereenvolgende maandelikse wins en die sterkste maandelikse prestasie sedert Januarie 1980.

• Hierdie buitensporige maandelikse wins, die grootste in byna 'n halfeeu, word toegeskryf aan swaar aankope deur sentrale banke, instellings en individuele beleggers wat goud as die voorkeur alternatiewe belegging soek, te midde van toenemende wêreldwye geopolitieke en ekonomiese spanning en hernieude kommer oor Amerikaanse bates as gevolg van Trump se wisselvallige beleidshouding.

SPDR Goud Trust

• Goudbesit by SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde ETF, het Donderdag met 0,85 metrieke ton gedaal, wat die totale besit tot 1 086,53 metrieke ton te staan bring, 'n terugval van 1 087,38 ton, die hoogste vlak sedert 3 Mei 2022.

Die euro het Vrydag in Europese handel teruggeval teen 'n mandjie globale geldeenhede, en het sy verliese teenoor die Amerikaanse dollar hervat en wegbeweeg van 'n vyfjaar-hoogtepunt, te midde van hernieude korrektiewe bewegings en winsneming, en onder druk van waarskuwings wat deur Europese monetêre owerhede uitgereik is oor die euro se oormatige waardering.

Die euro se styging bo die $1.20-vlak vroeër vandeesweek het kommer gewek onder beleidmakers by die Europese Sentrale Bank, wat gewaarsku het dat 'n vinnige versterking van die geldeenheid deflasionêre effekte kan veroorsaak.

Ten spyte van die huidige terugtrekking, is die Europese eenheidsgeldeenheid op koers om sy derde agtereenvolgende maandelikse wins te behaal, ondersteun deur 'n breë uitverkoping in Amerikaanse bates en na aanleiding van die historiese handelsooreenkoms tussen die Europese Unie en Indië.

Prysoorsig

• Euro-wisselkoers vandag: Die euro het met 0,65% teenoor die dollar gedaal tot $1,1865, vanaf 'n openingsvlak van $1,1971, nadat dit 'n intradaghoogtepunt van $1,1975 bereik het.

• Die euro het Donderdag met 0.15% teenoor die dollar geëindig, nadat dit die vorige dag 0.7% verloor het te midde van korrektiewe bewegings en winsneming vanaf 'n vyfjaar-hoogtepunt van $1.2082.

Europese Monetêre Owerhede

Die euro se beweging bo die $1.20-drempel vir die eerste keer in vyf jaar het kommer onder Europese monetêre owerhede laat ontstaan, wat die ECB-beleidmakers aangespoor het om 'n reeks waarskuwings uit te reik rakende die impak van 'n sterk geldeenheid op inflasiedinamika en ekonomiese groei.

Ekonome het opgemerk dat die sterkte van die euro die deflasionêre impak van sterk Chinese uitvoere kan versterk, wat die ECB moontlik uit sy "gemaksone" kan stoot en dit tot verdere rentekoersverlagings kan dwing.

Jeff Yu, EMEA-makro-strateeg by die Bank van New York, het gesê dat terwyl die euro-dollar-wisselkoers verlede jaar ver bo die ECB se basislyn-scenario gebly het sonder om sterk deflasionêre risiko's te veroorsaak, handelsverwante onsekerheid steeds hoog is.

Ray Attrill, hoof van valutastrategie by National Australia Bank, het gesê hy glo die ECB se opmerkings is onafhanklik, maar het opgemerk dat die $1.20-vlak as 'n duidelike snellerpunt opgetree het.

Attrill het bygevoeg dat die euro-dollar-beweging, wat tot onlangs nie besonder sterk voorgekom het nie, waarskynlik die breër sterkte van die euro verbloem, wat weer terugvoer na die ECB se inflasievooruitsigte.

Maandelikse Prestasie

Oor Januarie-handel, wat amptelik met vandag se vereffening afsluit, is die Europese eenheidsgeldeenheid met meer as 1,5% hoër teenoor die Amerikaanse dollar, wat dit op koers plaas vir 'n derde agtereenvolgende maandelikse wins.

Europese Rentekoerse

• Isabel Schnabel, lid van die ECB se uitvoerende raad, het Woensdag gesê dat monetêre beleid “in 'n goeie posisie” is, en dat rentekoerse na verwagting vir 'n lang tydperk op die huidige vlakke sal bly, met finansiële markte wat prysstabiliteit tot vroeg in 2027 behou.

• Geldmarkpryse vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die ECB in Februarie bly tans onder 25%.

• Beleggers wag op verdere ekonomiese data uit die eurosone, veral oor inflasie, werkloosheid en lone, om hierdie verwagtinge te heroorweeg.

Europese Ekonomie

Na die handelsooreenkoms met Indië het markte meer optimisties geword oor die vooruitsigte vir die Europese ekonomie, aangesien die strategiese vennootskap help om voorsieningskettings te diversifiseer en die dienstesektor se voetspoor in 'n groot verbruikersmark uit te brei. Dit ondersteun meer volhoubare Europese groei en verminder kwesbaarheid vir globale handelsgeskille.

Die Europese Unie en Indië het hierdie week 'n historiese handelsooreenkoms bereik na byna 20 jaar van onderhandelinge, 'n ooreenkoms wat deur die president van die Europese Kommissie, Ursula von der Leyen, as die "moeder van alle ooreenkomste" beskryf is.