Oliepryse het Donderdag met meer as 1% gedaal en hul laagste vlakke bereik sedert die eerste handelssessie na die Iran-oorlog begin het, aangesien die tydelike ooreenkoms tussen die Verenigde State en Iran om die konflik te beëindig, die Straat van Hormuz te heropen en sanksies teen Teheran te verlig, verwagtinge van hoër wêreldwye ru-olievoorrade versterk het.

Brent-ru-olie-termynkontrakte het met $1,02, of 1,28%, gedaal tot $78,53 per vat teen 10:36 GMT, terwyl Amerikaanse Wes-Texas Intermediêre ru-olie met $1,48, of 1,93%, gedaal het tot $75,31 per vat.

Brent het sy laagste vlak sedert 2 Maart bereik, die eerste handelsdag na die aanvanklike Amerikaanse en Israeliese aanvalle op Iran, terwyl WTI tot sy laagste vlak sedert 4 Maart gedaal het.

“Die uitverkoping het voortgeduur namate energiemarkte 'n vinniger as verwagte terugkeer van Iranse olie na globale markte ingeprys het na aanleiding van die jongste memorandum van ooreenkoms tussen die Verenigde State en Iran,” het Tony Sycamore, markontleder by IG, gesê.

'n Onderhandelingstydperk van 60 dae

Die 14-punt memorandum van verstandhouding maak voorsiening vir 'n 60-dae onderhandelingstydperk, waartydens Iran skepe sal toelaat om deur die Straat van Hormuz te vaar sonder transitokoste. Die seestraat is een van die wêreld se belangrikste roetes vir olie- en gasvervoer.

Die ooreenkoms vereis ook dat skeepvaartaktiwiteit deur die seestraat binne 30 dae tot volle kapasiteit herstel moet word.

Die voorlopige ooreenkoms vertraag verskeie van die mees komplekse kwessies, veral Iran se kernprogram. Dit vereis ook dat die Verenigde State en sy vennote 'n finansieringsplan van $300 miljard moet opstel om die heropbou en herstel van Iran se ekonomie te ondersteun.

Verwagtinge van 'n geleidelike uitvoerherstel

Ontleders verwag dat olievloei deur die Straat van Hormuz geleidelik sal herstel, terwyl bedryfsdeskundiges gewaarsku het dat pryse dalk nie skerp sal daal namate die wêreldwye vraag verbeter en lande olievoorrade wat tydens die oorlog uitgeput is, herbou nie.

Goldman Sachs verwag dat Golf-uitvoere teen die einde van Julie tot voor-oorlogse vlakke sal terugkeer, met olieproduksie wat teen Oktober ten volle sal herstel.

Die bank skat dat die herstel van uitvoere tot voor-oorlogse vlakke vereis dat olievloei deur die Straat van Hormuz met ongeveer 13 miljoen vate per dag vanaf huidige vlakke toeneem, wat die verkeer terugbring na ongeveer 70% van voor-oorlogse volumes.

$75 word as 'n sterk prysvloer beskou

BNP Paribas verwag nie dat pryse vir eers na voor-oorlogse vlakke sal terugkeer nie, en beskou die $75 per vat-vlak as 'n "sterk en volhoubare prysvloer vir die afsienbare toekoms", weens voortgesette aanbodverliese en sterker wêreldwye vraag.

Brent-ruolie het gedurende die eerste twee maande van die jaar voor die Iran-oorlog begin het, tussen $60 en $70 per vat verhandel.

Stadiger Chinese vraag

In China, die wêreld se tweede grootste olieverbruiker, het 'n verslag van PetroChina se navorsingseenheid getoon dat die land se olieverbruik in 2026 na verwagting 753 miljoen metrieke ton sal bereik, 'n afname van 4,9% vanaf 2025.

Die afname word toegeskryf aan die versnelde verskuiwing na nuwe energiebronne en hoër oliepryse.

Bykomende geopolitieke ontwikkelinge

Intussen het Oekraïense hommeltuie vir die tweede keer hierdie week 'n olieraffinadery in die Russiese hoofstad Moskou geteiken, wat volgens Kiëf die groeiende militêre vermoë weerspieël om langafstand-aanvalle binne Russiese gebied uit te voer.

Die Bank van Engeland het Donderdag sy rentekoersbesluit uitgereik na afloop van sy vergadering op 18 Junie, wat koerse onveranderd gelaat het op 3,75%, die laagste vlak sedert Desember 2022, in lyn met markverwagtinge en die vierde agtereenvolgende vergadering sonder verandering.

Hierdie stelling is positief vir die Britse pond.

Die Amerikaanse dollar het Donderdag tot sy hoogste vlak in meer as 'n jaar gestyg nadat die Federale Reserweraad rentekoerse onveranderd gelaat het terwyl dit 'n meer valkagtige toon aangeneem het, wat beleggersverwagtinge versterk het dat verdere rentekoersverhogings in die komende maande gelewer kan word. Intussen het hernieude swakheid in die Japannese jen nuwe mondelinge waarskuwings van Japannese amptenare tot gevolg gehad.

Federale Reserweraad dui op moontlike verstramming

Die Federale Reserweraad het rentekoerse onveranderd gehou binne die 3.50%-3.75%-reeks, terwyl die nuwe voorsitter, Kevin Warsh, sy ampstermyn begin het met 'n breë oorsig van die sentrale bank se beleidsraamwerk. Opgedateerde projeksies het getoon dat byna die helfte van beleidmakers verwag dat rentekoerse vanjaar sal styg aangesien inflasiekommernisse steeds hoog bly.

Volgens LSEG-data prys die Fed-fondstermynmarkte nou 'n rentekoersverhoging teen Oktober ten volle in, terwyl sterker as verwagte Amerikaanse kleinhandelverkopesyfers die verwagtinge van hawks verder versterk het.

Die euro het met 0,3% gedaal tot $1,146, terwyl die Britse pond met 0,54% gedaal het tot $1,322, wat beide geldeenhede op hul laagste vlakke in meer as twee maande laat.

Die Amerikaanse dollar-indeks, wat die dollar meet teenoor 'n mandjie van belangrike geldeenhede, insluitend die jen, euro en pond, het met 0,36% gestyg tot 100,71, die hoogste vlak sedert Mei 2025.

Die indeks het reeds met 0,85% in die vorige sessie gestyg, wat die grootste daaglikse wins in meer as drie maande was.

“Die hawkagtige opdatering van die Federale Reserweraad verhoog die risiko van 'n beduidende bullish uitbreking vir die Amerikaanse dollar,” het Lee Hardman, Senior Valuta-ontleder by MUFG, gesê.

“Die dollar is ondersteun deur 'n skerp styging in korttermyn-rentekoersverwagtings in die VSA, wat die negatiewe impak van die aankondiging van die VSA-Iran-ooreenkoms oor die naweek meer as verreken het,” het hy bygevoeg.

In energiemarkte het oliepryse Donderdag gedaal nadat die Verenigde State en Iran 'n tydelike ooreenkoms onderteken het wat daarop gemik is om die konflik te beëindig, die Straat van Hormuz te heropen en Iranse olie-uitvoere van Amerikaanse sanksies vry te stel, wat die vraag na die dollar in veilige hawens verminder.

Laer oliepryse was egter nie genoeg om die dollar se styging te stuit nie, aangesien markte toenemend verdere monetêre verstramming ingeprys het.

“Markte assesseer tans of die Straat van Hormuz werklik heropen kan word vir onbeperkte verskeping,” het Kimi Tong, Global Markets and FX Strategist by Everbright Securities International, gesê.

“Totdat dit seker word, sal sentiment wat dollarsterkte ondersteun waarskynlik oorheersend bly, veral gegewe die Federale Reserweraad se toenemend valkige houding,” het sy bygevoeg.

Intussen het die Australiese dollar, wat dikwels as 'n risikosensitiewe geldeenheid beskou word, met 0,1% gedaal.

Japannese jen

Die Japannese jen het verswak tot 160,90 per dollar, die laagste vlak sedert Julie 2024, wat die winste uitgewis het wat aangeteken is nadat die Japannese owerhede op 30 April in die valutamark ingegryp het.

Die hernieude daling het nog 'n reaksie van Japannese amptenare ontlok, wat hul gereedheid herhaal het om die geldeenheid te ondersteun indien nodig.

“Ons is bereid om gepaste stappe te doen rakende valutamarkbewegings wanneer nodig,” het die hoofkabinetssekretaris Minoru Kihara Donderdag aan verslaggewers gesê toe hy oor die jen se swakheid uitgevra is.

Elders word die aandag gevestig op die Bank van Engeland, wat na verwagting rentekoerse onveranderd op 3,75% sal laat tydens Donderdag se beleidsvergadering terwyl beleidmakers die impak van die tydelike wapenstilstand in die Iran-konflik op die inflasievooruitsigte beoordeel.

Goudpryse het Donderdag met byna 2% in Europese handel gestyg, en het Woensdag weer winste hervat wat tydelik opgehou het en teruggekeer na 'n tweeweekse hoogtepunt, ondersteun deur 'n swakker Amerikaanse dollar en dalende oliepryse nadat die Verenigde State en Iran die vredesooreenkoms elektronies onderteken het.

Die Federale Reserweraad se vergadering, onder voorsitterskap van Kevin Warsh vir die eerste keer, het meer valkagtig verloop as wat markte verwag het. Warsh het gewaarsku dat inflasierisiko's voortduur en die sentrale bank se verbintenis om inflasie terug na die teiken te bring, herbevestig, wat verwagtinge versterk dat beperkende monetêre beleid langer van krag sal bly en die kanse op ten minste een rentekoersverhoging voor die einde van die jaar verhoog.

Prysaksie

• Goud het met ongeveer 2.0% gestyg tot $4,330.04 per ons, vanaf 'n openingsvlak van $4,256.71, nadat dit 'n intradag-laagtepunt van $4,254.67 bereik het.

• Met Woensdag se sluiting het goud 1.75% verloor, wat die eerste daling in vyf sessies is, nadat dit vroeër 'n tweeweekse hoogtepunt van $4,382.83 per ons bereik het.

• Benewens winsneming, het goud onder druk gekom na die valkige Federale Reserweraad-vergadering onder leiding van Kevin Warsh.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Donderdag met 0,2% gedaal, na 'n terugtrekking van 'n driemaande-hoogtepunt van 100,57 en 'n weerspieëling van hernude swakheid in die dollar teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede.

Saam met winsneming het die dollar verswak namate die risiko-aptyt verbeter het na die elektroniese ondertekening van die voorlopige vredesooreenkoms tussen die Verenigde State en Iran.

Oliepryse

Oliepryse het Donderdag met meer as 1,0% gedaal, wat verliese vir 'n sesde agtereenvolgende sessie verleng het en hul laagste vlakke in drie maande bereik het, onder druk van voorspellings van die Internasionale Energieagentskap wat dui op 'n oorskot in voorraad volgende jaar na die VSA-Iran-ooreenkoms.

Die VSA-Iran-ooreenkoms

• Die Amerikaanse en Iranse presidente het die voorlopige vredesooreenkoms amptelik elektronies onderteken.

• Die Pakistanse premier Shehbaz Sharif het gesê hy is geëerd om die elektroniese ondertekening van die historiese “Islamabad Memorandum van Verstandhouding” tussen die Verenigde State van Amerika en die Islamitiese Republiek van Iran aan te kondig.

• Sharif het bevestig dat die amptelike ondertekeningseremonie vir die ooreenkoms tussen die Verenigde State en Iran Vrydag in Switserland sal plaasvind.

• Amerikaanse en Iranse diplomatieke en veiligheidsafvaardigings het begin aankom by die Bürgenstock-oord in Switserland om die historiese konsep-ooreenkoms te finaliseer voor die formele ondertekening daarvan op Vrydag.

• Iran se IRNA-nuusagentskap het beelde gepubliseer wat wys hoe die Iranse president Pezeshkian die memorandum van verstandhouding tussen Iran en die Verenigde State onderteken.

• Die Islamitiese Republiek van Iran het aangekondig dat die historiese ooreenkoms effektief in werking getree het.

Federale Reserweraad

Aan die einde van sy vierde monetêre beleidsvergadering vanjaar, en in lyn met die meeste verwagtinge, het die Federale Reserweraad Woensdag rentekoerse onveranderd gelaat vir die vierde agtereenvolgende vergadering.

Die Federale Oopmarkkomitee het eenparig, 12-0, gestem om die federale fondsekoers binne die 3,50%-3,75%-reeks te hou, die laagste vlak sedert September 2022.

Monetêre beleidsverklaring

Die nuwe voorsitter van die Federale Reserweraad, Kevin Warsh, het 'n groot verandering aan die beleidsverklaring aangebring deur vorige bewoording te verwyder wat 'n vooroordeel teenoor toekomstige rentekoersverlagings aangedui het, wat die sentrale bank 'n meer versigtige en beperkende houding gee.

Die Fed het sy beskrywing van inflasie in die amptelike verklaring na "verhoog" verander, in vergelyking met die vorige bewoording van "ietwat verhoog", terwyl die Komitee se ferm verbintenis om inflasie oor die mediumtermyn na sy 2%-teiken te bring, herbevestig is.

Die FOMC het ook gesê dat hy die impak van inkomende data op die ekonomiese vooruitsigte sal voortsit en steeds bereid is om monetêre beleid te eniger tyd aan te pas indien risiko's ontstaan wat kan verhoed dat hy sy doelwitte bereik.

Ekonomiese projeksies

Die kwartaallikse ekonomiese projeksies wat Woensdag deur die Federale Reserweraad vrygestel is, het verskeie belangrike hersienings ingesluit:

• Ekonomiese groei: Die Fed het sy voorspelling vir Amerikaanse groei vanjaar verlaag tot 2.2% van 2.4%. Dit het sy groeivoorspelling vir 2027 onveranderd gelaat op 2.3%, terwyl dit sy voorspelling vir 2028 verhoog het tot 2.2% van 2.1%.

• Hoofinflasie: Die Fed het sy hoofinflasievoorspelling vir hierdie jaar verhoog na 3.6% vanaf 2.7% in die Maart-projeksies. Dit het ook sy 2027-voorspelling verhoog na 2.3% vanaf 2.2%, terwyl die 2028-voorspelling onveranderd gelaat is op 2.0%.

• Kerninflasie: Die Fed het sy kerninflasievoorspelling vir hierdie jaar onveranderd gelaat op 2.7%, in lyn met Maart-projeksies. Dit het ook sy kerninflasievoorspellings vir 2027 en 2028 onveranderd gelaat op onderskeidelik 2.2% en 2.0%.

• Teikenrentekoers: Die Fed het sy teikenkoersprojeksie vir hierdie jaar verhoog na 3.75% van 3.50%, en sy 2027-projeksie verhoog na 3.50% van 3.25%. Dit het die 2028-projeksie onveranderd gelaat op 3.25%.

• Lede het alle vorige projeksies wat op rentekoersverlagings vanjaar gedui het, verwyder, terwyl 9 uit 18 deelnemers nou ten minste een rentekoersverhoging voor die einde van 2026 verwag.

Kevin Warsh

Die nuwe voorsitter van die Federale Reserweraad, Kevin Warsh, het in sy eerste perskonferensie gesê dat die sentrale bank ten volle voorbereid is om al sy monetêre instrumente te gebruik om prysstabiliteit te verseker, en het beklemtoon dat die stryd teen inflasie nog nie verby is nie en dat die Amerikaanse ekonomie veerkragtig genoeg bly om die huidige beperkende beleidshouding te weerstaan.

Belangrike kommentare van Warsh het ingesluit:

• Inflasie bly ver bo die 2%-teiken weens die Iran-oorlog.

• Ek verwag om veranderinge voor te stel, insluitend hersienings aan die Opsomming van Ekonomiese Projeksies.

• Sommige veranderinge is op pad en mag perskonferensies vereis.

• Finansiële markpryse is die belangrikste bron van inligting wat deur sentrale bankiers gebruik word.

Amerikaanse rentekoerse

• Na afloop van die vergadering het CME FedWatch-data getoon dat die waarskynlikheid dat die Federale Reserweraad rentekoerse onveranderd in Julie sal laat, van 91% tot 72% sal daal, terwyl die waarskynlikheid van 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte van 9% tot 28% gestyg het.

• Die waarskynlikheid dat koerse in Desember onveranderd bly, het gedaal tot 15% van 45%, terwyl die waarskynlikheid van 'n rentekoersverhoging van 25 basispunte van 55% tot 85% gestyg het.

Goudvooruitsigte

Kelvin Wong, Asië-Pasifiese markontleder by OANDA, het gesê die markherstel weerspieël 'n gedeeltelike dekking van kortposisies in goud na Woensdag se skerp daling, en bygevoeg dat die positiewe nuus uit die Midde-Ooste ook bygedra het deur oliepryse laer te druk.

Wong het bygevoeg dat hy verwag dat goud se opwaartse potensiaal beperk sal bly, aangesien markdeelnemers die waarskynlikheid heroorweeg het dat die Federale Reserweraad 'n nuwe rentekoersverhogingsiklus sal begin.

SPDR Goud Trust

Die besit van die SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds, het Woensdag met 0,86 metrieke ton gestyg, wat die totale besit op 1 013,07 metrieke ton te staan bring, 'n herstel van 1 012,21 metrieke ton, die laagste vlak sedert 29 September 2025.