Die oliemark mag dalk op pad wees na 'n skerp styging indien die Straat van Hormuz gesluit bly na Maart, aangesien massiewe voorraadverliese nog nie ten volle in pryse weerspieël is nie.

Die oorlog in die Midde-Ooste het groot hoeveelhede olievoorraad ontwrig, wat reeds Asië beïnvloed, wat swaar staatmaak op olie en gas uit die Golfstreek. Sommige lande het begin om brandstof te rantsoeneer, uitvoerverbod op te lê en hoë premies te betaal om alternatiewe ru-olie te bekom om tekorte te vergoed wat veroorsaak word deur die byna-afsnyding van vloei deur die Straat van Hormuz.

Intussen blyk dit dat handelaars en spekulante in die hoogs wisselvallige termynmark verklarings van Donald Trump noukeurig dophou, ten spyte van gemengde seine wat wissel van militêre dreigemente tot vredesvoorstelle en bewerings van voortgesette onderhandelinge met Iran.

Hierdie verskil in boodskappe is weerspieël in markbewegings, met pryse wat skerp swaaie opwaarts en afwaarts ervaar. Tussen Maandag en Woensdag het pryse met ongeveer 10% gedaal te midde van hoop op vordering in onderhandelinge.

Spekulasie teenoor werklikheid

Die fisiese markwerklikheid verskil egter aansienlik van wat in termynhandel weerspieël word. Werklike aanbod word met miljoene vate per dag in die Midde-Ooste verminder, aangesien produsente gedwing word om produksie te verminder weens probleme met die uitvoer van olie na die streek.

Die impak van hierdie tekorte het reeds in Asië begin sigbaar word en sal na verwagting binnekort na Europa uitbrei. Die papiermark bly egter relatief gedemp, waarskynlik omdat die volle impak van die ontwrigtings in die voorsiening die Verenigde State later sal bereik.

In hierdie konteks het die verskil tussen West Texas Intermediate en die globale maatstaf Brent tot meer as $10 per vat vergroot, 'n gaping wat nie in jare gesien is nie. Dit is omdat Asiatiese raffinaderye nie die meeste Amerikaanse ligte ru-olie benodig nie, maar eerder swaarder grade uit die Midde-Ooste verkies.

Gevolglik kan WTI steeds teen 'n beduidende afslag verhandel, terwyl Brent- en Midde-Oosterse ru-oliepryse hoër beweeg. Hoe langer die Straat van Hormuz gesluit bly, hoe sterker die opwaartse druk op hierdie pryse.

Amrita Sen, stigter van Energy Aspects, het gesê Asië “meeding aggressief mee vir elke beskikbare vat in die wêreldmark.”

Verwagtinge van 'n skerp prysstyging

Ramings dui daarop dat oliepryse $150 per vat of hoër kan bereik as die oorlog tot die einde van Maart voortduur, volgens Kpler. Die firma het bygevoeg dat dit "slegs 'n kwessie van tyd" is voordat pryse die werklike aanbodtekort ten volle weerspieël.

Tot dusver is daar geen duidelike tekens van 'n oplossing nie, met die Straat van Hormuz effektief gesluit vir die meeste olietenkskepe, behalwe dié wat deur Iran toegelaat word om na "vriendelike lande" soos China en sommige Asiatiese lande oor te gaan.

Vroeë tekens van werklike voorraadtekorte

Teen 20 Maart het markte reeds meer as 130 miljoen vate olie uit die Midde-Ooste verloor. Projeksies dui daarop dat totale ontwrigtings die volgende kan oorskry:

250 miljoen vate teen die einde van Maart

400 miljoen vate teen middel April

600 miljoen vate teen die einde van April

as vloeie steeds gestaak word.

Ongeveer 10,7 miljoen vate per dag se produksie is reeds gestaak, met die syfer wat moontlik teen die einde van Maart tot 11,5 miljoen vate per dag kan styg indien toestande in die Straat van Hormuz nie verbeter nie.

Die probleem is nie beperk tot uitvoerbeperkings nie, aangesien verskeie raffinaderye in die streek, veral in Saoedi-Arabië en Bahrein, ook beskadig is, wat stilstand of verminderde bedrywighede afgedwing het.

Versnelde wêreldwye gevolge

Tekorte aan voorraad het Asiatiese raffinaderye gedryf om rekordpremies vir alternatiewe ru-olie te betaal, soos Noorweë se Johan Sverdrup. Sommige raffinaderye het ook begin om bedryfstariewe te verminder weens ru-olietekorte, terwyl brandstofpryse skerp gestyg het.

In reaksie op die krisis het regerings besparingsmaatreëls soos die volgende ingestel:

Vermindering van werksdae

Uitbreiding van afstandwerk

Verlenging van nasionale vakansiedae

Verskeie lande het ook brandstofuitvoerverbod ingestel, wat druk op globale markte verhoog, veral vir stralerbrandstof en diesel.

In Europa het Shell se uitvoerende hoof, Wael Sawan, gewaarsku teen potensiële energietekorte voor die einde van April en opgemerk dat die krisis in Suid-Asië begin het, geleidelik oor die res van die Asiatiese vasteland versprei het en na verwagting binnekort Europa sal bereik.

Gevolgtrekking

Hoe langer die Straat van Hormuz gesluit bly, hoe ernstiger word die wêreldwye energiekrisis. Met Iran wat hierdie belangrike deurgang beheer, bly geopolitieke faktore die primêre dryfveer van markrigting, ongeag politieke verklarings oor die moontlikheid om 'n vredesooreenkoms te bereik.

Amerikaanse aandele-indekse het Vrydag gedaal, met beide die S&P 500 en Nasdaq wat tot hul laagste vlakke in meer as ses maande gedaal het, gelei deur verliese in tegnologie-aandele, aangesien die voortdurende oorlog in die Midde-Ooste beleggersentiment onder druk geplaas het.

Die Amerikaanse president Donald Trump het Iran 'n bykomende sperdatum van 10 dae gegee om die Straat van Hormuz te heropen of die vernietiging van sy energiefasiliteite in die gesig te staar, nadat Teheran sy voorstelle verwerp het om die oorlog wat in samewerking met Israel begin is, te beëindig.

Ten spyte van die verlenging het markte nie daarin geslaag om te stabiliseer nie, aangesien beleggers die waarskynlikheid van 'n ooreenkoms bevraagteken het, terwyl oliepryse met meer as 2% gestyg het.

Weeklikse verliese duur voort te midde van ongekende onsekerheid

Die S&P 500 en Nasdaq het op koers gebly om 'n vyfde agtereenvolgende weeklikse verlies te rapporteer, terwyl die Dow Jones Industrial Average na verwagting die week min veranderd sal afsluit.

Bill Mann, hoofbeleggingstrateeg by Motley Fool Asset Management, het gesê: “Ons staar 'n ongekende vlak van onsekerheid in die gesig ... die dubbelsinnigheid van die huidige oorlog is veel groter as enige konflik oor die afgelope 50 tot 60 jaar.”

Die CBOE-wisselvalligheidsindeks, bekend as Wall Street se vreesmeter, het met 1,57 punte tot 29,01 gestyg.

Markprestasie tydens die sessie

Vanaf 11:40 vm. New York-tyd:

Die Dow Jones-indeks het met 305,57 punte, oftewel 0,66%, gedaal tot 45 651,29 punte.

Die S&P 500 het met 45,10 punte, oftewel 0,70%, gedaal tot 6 432,06 punte.

Die Nasdaq het met 236,47 punte, oftewel 1,10%, gedaal tot 21 171,61 punte.

Tegnologiesektor lei verliese

Die tegnologiesektor is die hardste getref, met 'n daling van 0,9%, met Nvidia wat met 1% gedaal het en Microsoft wat met 1,7% gedaal het.

Sagteware-aandele het ook onder hernieude verkoopdruk gekom, met die iShares Expanded Tech-Software ETF wat met 3,4% gedaal het tot sy laagste vlak in meer as 'n maand.

Alphabet het met 1.1% gedaal, terwyl Meta met 3.5% gedaal het, wat die S&P 500-kommunikasiedienstesektor, wat met 1.3% gedaal het, belas het.

Bykomende druk van ander sektore

Verbruikersdiskresionêre aandele het met 2% gedaal, terwyl Carnival-aandele met ongeveer 4% gedaal het nadat die maatskappy sy aangepaste verdienstevoorspelling vir die volle jaar verlaag het.

Die Nasdaq het reeds Donderdag korreksiegebied betree, nadat dit meer as 10% van sy rekordhoogtepunte gedaal het, terwyl die Russell 2000 verlede week daardie fase betree het.

Inflasie en monetêre beleid onder druk

Stygende oliepryse as gevolg van die oorlog het inflasiekommernisse vererger, wat die pad vir rentekoersverlagings deur sentrale banke bemoeilik.

Data van die CME FedWatch-instrument het getoon dat markte nie meer enige rentekoersverlagings van die Federale Reserweraad vanjaar verwag nie, in vergelyking met verwagtinge van twee verlagings voor die konflik, met 'n 32%-waarskynlikheid van 'n rentekoersverhoging in Desember.

Amerikaanse verbruikersvertroue het ook in Maart tot 'n driemaande-laagtepunt gedaal, wat groeiende kommer oor die ekonomie as gevolg van die oorlog weerspieël.

Intussen het Unity Software se aandele met 10,5% gestyg nadat die maatskappy voorlopige inkomste vir die eerste kwartaal gerapporteer het wat ontleders se verwagtinge oortref het.

Op die breër mark het dalende aandele die stygende aandele met 1,85 tot 1 op die New Yorkse Aandelebeurs en met 2,5 tot 1 op Nasdaq oortref, terwyl die S&P 500 ongeveer 21 nuwe 52-week hoogtepunte teenoor 16 nuwe laagtepunte aangeteken het, en Nasdaq 21 hoogtepunte teenoor 262 nuwe laagtepunte aangeteken het.

ING-ontleders het gesê koperpryse het Vrydag gestyg en is op pad na hul eerste weeklikse styging hierdie maand nadat die Amerikaanse president Donald Trump die sperdatum vir Iran verleng het om 'n ooreenkoms te bereik, wat hoop op de-eskalasie verhoog en risiko-aptyt in markte ondersteun.

Die ontleders het egter opgemerk dat die meeste industriële metale onder druk bly te midde van voortdurende onsekerheid rondom die verhouding tussen die VSA en Iran, benewens die impak van die konflik wat al sowat 'n maand voortduur, wat die vraag en wêreldwye groeiverwagtinge weeg.

Geopolitiese spanning en groeikommernisse weeg die mark swaar

Die verslag het verklaar dat “koper Vrydag gestyg het en op koers is vir sy eerste weeklikse wins hierdie maand nadat Trump die sperdatum vir die bereiking van 'n ooreenkoms met Iran verleng het, wat hoop op de-eskalasie en verbeterde groeisentiment ondersteun het.”

“Die meeste industriële metale het egter hierdie maand gedaal, aangesien onsekerheid rondom die onderhandelinge tussen Washington en Teheran, tesame met die voortdurende konflik, 'n sleutelfaktor bly wat die risiko-aptyt broos hou.”

Die ontleders het bygevoeg dat “toenemende geopolitieke spanning kommer oor inflasie en verhoogde bekommernisse oor 'n verlangsaming in wêreldwye industriële aktiwiteit laat ontstaan het, wat druk op vraagverwagtinge plaas.”

Maandelikse verliese ten spyte van onlangse verbetering

In hierdie konteks het koperpryse met sowat 7% gedaal sedert die begin van die maand, wat 'n breër herwaardering van groeigekoppelde bates binne die basismetaalmark weerspieël, te midde van 'n ekonomiese omgewing wat gekenmerk word deur verhoogde risiko's en onsekerheid.

Bitcoin het onder die $67,000-vlak gedaal, terwyl Ethereum die $2,000-drempel genader het, te midde van dalende aandele en oliepryse wat tot bo $100 per vat gestyg het, tesame met grootskaalse likwidasie van hefboom-langposisies, wat brose beleggersentiment weerspieël.

Die kriptogeldeenheidmark het tot sy laagste vlak in meer as twee weke gedaal, met Bitcoin wat teen ongeveer $66 572 verhandel, terwyl Ethereum tot naby $2 000 gedaal het. Die CoinDesk 20-indeks het ook met 2,2% gedaal sedert middernag UTC en sy laagste vlak sedert 9 Maart bereik.

Hierdie daling het saamgeval met 'n daling in Amerikaanse aandele, met Nasdaq 100-termynkontrakte wat teen 23 760 punte verhandel, ongeveer 10% onder hul piekvlakke wat in Januarie vanjaar aangeteken is.

Oorlog- en oliedruk weeg op risiko-aptyt

Risiko-afkeer het toegeneem namate oliepryse gestyg het en kommer toegeneem het dat die oorlog in Iran langer as verwag kon duur, wat inflasionêre druk sou versterk en hoërisiko-bates soos kriptogeldeenhede sou weeg.

Altcoins is die hardste getref, met ETHFI wat met 6% gedaal het, terwyl WLD, WIF, SEI en FET tussen 3,6% en 4,7% gedaal het.

Grootskaalse likwidasie van lang posisies

Langposisies in termynmarkte het swaar verliese gely, met ongeveer $300 miljoen wat oor die afgelope 24 uur gelikwideer is, vergeleke met slegs $50 miljoen in kortposisies.

Dit is die vyfde keer in 10 dae dat lang posisies sulke likwidasies in die gesig gestaar het, wat weerspieël dat vroeëre weddenskappe op prysstygings wat deur die oorlog gedryf is, nie gerealiseer het nie.

Stygende lomp weddenskappe

XRP het die afgelope 24 uur met meer as 2,5% gedaal, terwyl oop belangstelling in termynkontrakte met 2% gestyg het tot 1,95 miljard eenhede, die hoogste vlak sedert 2 Februarie, wat 'n toename in kortposisies aandui.

Bitcoin-, Solana-, Dogecoin- en BNB-termynkontrakte het soortgelyke bearish seine getoon.

Shiba Inu het die grootste negatiewe vloei aangeteken, wat swaar verkope en risikovermindering weerspieël.

In teenstelling hiermee het CC, die teken van die Canton Network, positiewe seine getoon, met stygende befondsingskoerse en verhoogde oop rente, wat dui op 'n groeiende vraag na lang posisies.

Lae wisselvalligheid ten spyte van die afname

Ten spyte van die prysdaling, het 30-dae geïmpliseerde wisselvalligheidsaanwysers vir beide Bitcoin en Ethereum steeds gedaal, wat daarop dui dat markte tans nie 'n skerp uitverkoping verwag nie.

Bitcoin-opsies ter waarde van meer as $15 miljard het op Deribit verval, wat die invloed van die $75,000-vlak as 'n prysmagneet verwyder het en die deur oopgemaak het vir verdere dalings te midde van 'n verslegtende makro-ekonomiese vooruitsig.

Risiko-omkeringsdata toon dat Bitcoin- en Ethereum-verkoopopsies teen 'n wisselvalligheidspremie van 6% tot 8% bo koopopsies verhandel, wat die voortgesette vraag na afwaartse beskerming weerspieël.