Oliepryse is op pad na hul sterkste weeklikse stygings op Vrydag sedert die uiterste wisselvalligheid wat tydens die COVID-19-pandemie in die lente van 2020 gesien is, aangesien die voortdurende konflik in die Midde-Ooste steeds die skeepvaart en energie-uitvoere deur die belangrike Straat van Hormuz ontwrig.

Brent-ruolietermynkontrakte het hierdie week met sowat 22% gestyg, die grootste toename sedert Mei 2020, toe die rekordproduksieverlagingsooreenkoms deur die OPEC+-alliansie pryse gehelp het om van die laagtepunte van die pandemie-era te herstel. Amerikaanse Wes-Texas Intermediate-ruolie het ook met sowat 27% gestyg, die grootste weeklikse wins sedert April 2020.

Gedurende Vrydag se verhandeling het Brent sy styging verleng en met $2.95, of 3.45%, gestyg tot $88.36 per vat, terwyl Amerikaanse ru-olie met $3.94, of 4.86%, gestyg het tot $84.95. Beide maatstawwe het op hul hoogste vlakke sedert 2024 verhandel.

Kan olie $150 per vat bereik?

Katar se minister van energie het in 'n onderhoud met die Financial Times gesê dat alle energieproduserende lande in die Golf moontlik binne weke gedwing sal word om hul uitvoere te staak, 'n ontwikkeling wat oliepryse tot $150 per vat kan stoot.

Die skerp styging in oliepryse het begin nadat die Verenigde State en Israel Saterdag aanvalle op Iran geloods het, wat Teheran daartoe gelei het om olietenkverkeer deur die Straat van Hormuz te staak, 'n roete waardeur ongeveer een vyfde van die wêreld se daaglikse olievoorraad beweeg.

Sedertdien het die konflik versprei na groot energieproduserende gebiede regoor die Midde-Ooste, wat produksie ontwrig en verskeie raffinaderye en vloeibare aardgasfasiliteite gesluit het.

Giovanni Staunovo, kommoditeitsontleder by UBS, het gesê: “Elke dag wat die Straat van Hormuz gesluit bly, sal pryse hoër dryf.” Hy het bygevoeg dat markte voorheen geglo het dat Donald Trump uiteindelik sou terugtree omdat hy nie hoë oliepryse wil hê nie, maar hoe langer die krisis duur, hoe duideliker word die risiko's.

Die Amerikaanse president Donald Trump het in 'n onderhoud gesê dat hy nie bekommerd is oor stygende petrolpryse in die Verenigde State as gevolg van die konflik nie, en beklemtoon dat die Amerikaanse militêre operasie die prioriteit bly, selfs al styg pryse.

'n Amptenaar van die Withuis het gesê dat die Amerikaanse Tesourie-departement na verwagting maatreëls sal aankondig om stygende energiepryse wat deur die konflik veroorsaak word, aan te spreek, wat pryse vroeër in Vrydag se sessie kortliks met meer as 1% verlaag het voordat verliese later verminder is.

Bloomberg het ook berig dat die Trump-administrasie vir eers uitgesluit het om die Tesourie-departement te gebruik om in olietermynmarkte in te gryp.

In 'n poging om voorsieningsbeperkings te verlig, het die Tesourie-departement Donderdag vrystellings toegestaan wat maatskappye toelaat om gesanksioneerde Russiese olie wat aan boord van tenkwas gestoor word, te koop, wat sommige Asiatiese raffinaderye aangespoor het om hul aankope te verhoog.

Indiese raffinaderye het die eerste van hierdie vrystellings ontvang, en miljoene vate Russiese ru-olie gekoop, wat 'n verskuiwing weerspieël na maande van druk om sulke aankope te staak.

Die skeepsopsporingsfirma Kpler skat dat sowat 30 miljoen vate Russiese olie tans beskikbaar is en op tenkwaens oor die Indiese Oseaan, die Arabiese See en die Straat van Singapoer gelaai is, insluitend volumes wat in drywende berging gehou word.

Ten spyte van die jongste styging, merk ontleders op dat die huidige prysstyging minder erg bly as vorige skokke, soos in 2022 toe Rusland se inval in Oekraïne oliepryse bo $100 per vat gestoot het.

Tony Sycamore, markontleder by IG, het gesê: “Dit is belangrik om hierdie skuif in perspektief te plaas. Alhoewel olie hierdie maand met sowat 20% gestyg het, is die huidige prys steeds slegs sowat $3,40 bo die gemiddelde oor die afgelope vier jaar.”

Die Amerikaanse dollar het Vrydag bestendig gebly, maar het op koers gebly vir sy grootste weeklikse wins in meer as 'n jaar, namate die eskalerende konflik in die Midde-Ooste die vraag na veilige hawe-bates versterk het.

Intussen het beide die euro en die Japannese jen onder druk gebly, aangesien die krisis oliepryse hoër gedryf het, inflasierisiko's vir energie-invoerende ekonomieë verhoog het en monetêre beleidsverwagtinge vir die Federale Reserweraad en ander sentrale banke bemoeilik het.

Vroeëre hoop om spanning met Iran te verlig, het vervaag, vervang deur hernieude onsekerheid en kommer oor hoe lank die konflik kon duur. Israel het Vrydag swaar lugaanvalle op Hezbollah-beheerde suidelike voorstede van Beiroet geloods en 'n "grootskaalse" vlaag aanvalle op infrastruktuur in Teheran begin, terwyl Iran gesê het dat dit sentraal Tel Aviv met missiele geteiken het.

Die Amerikaanse president Donald Trump het Donderdag gesê dat hy 'n rol wil hê in die keuse van Iran se volgende president nadat Amerikaanse en Israeliese lugaanvalle die opperleier Ali Khamenei in die vroeë oggendure van die oorlog doodgemaak het. Hy het ook Iranse Koerdiese magte in Irak aangemoedig om aanvalle teen Iran te loods namate die konflik uitgebrei het.

Lee Hardman, senior valuta-ontleder by Mitsubishi UFJ Financial Group, het gesê die dollar sal na verwagting in die nabye toekoms aanhou styg.

Hy het bygevoeg: “Die hoofdryfveer sal uiteindelik die omvang van die energieprysskok wees. As oliepryse aanhou styg en langer hoog bly, sal dit die mees ondersteunende scenario vir 'n sterker dollar wees.”

Hy het voortgegaan: “As tekens van de-eskalasie egter begin verskyn en oliepryse daal, kan ons 'n vinniger ommekeer van die onlangse dollarsterkte sien.”

Die dollar-indeks, wat die Amerikaanse geldeenheid teen 'n mandjie van groot eweknieë meet, het effens hoër gestyg tot 99.14 en is op koers vir 'n weeklikse wins van ongeveer 1.5%, die grootste sedert November 2024.

Die euro het met 0,16% op die dag gedaal tot $1,159 en is op pad na 'n weeklikse daling van 1,9%, die grootste daling sedert September 2022. Die jen het ook met 0,1% gedaal tot ¥157,77 per dollar, terwyl die Britse pond effens laer gedaal het tot $1,3347.

Die dollar was een van die min wenbates tydens hoogs wisselvallige handelsessies hierdie week, wat dalings in aandele, effekte en selfs edelmetale gesien het wat soms as veilige hawens beskou word.

Nathan Swami, hoof van valutahandel vir Japan, Noord-Asië en Australië by Citigroup in Singapoer, het gesê: "Oor die algemeen sien ons dat die meeste kliënte risiko verminder oor G10-geldeenhede sowel as ontluikende markgeldeenhede."

Verskuiwende makro-ekonomiese vooruitsigte

Die styging in energiepryse wat deur die oorlog met Iran veroorsaak is, het kommer oor die terugkeer van inflasie weer aangewakker, wat markte aangespoor het om verwagtinge vir die pad van rentekoerse onder groot sentrale banke aan te pas.

Handelaars het verwagtinge vir die Federale Reserweraad se volgende rentekoersverlaging teruggedruk, met die waarskynlikheid van 'n Junie-verlaging wat tot ongeveer 34% daal, volgens die CME FedWatch-instrument. Verwagtinge vir rentekoersverlagings deur die Bank van Engeland is ook verminder, terwyl geldmarkte die weddenskappe verhoog het dat die Europese Sentrale Bank later vanjaar rentekoerse kan verhoog.

Terwyl die oorlog met Iran die hoof fokus vir markte gebly het, het die aandag Vrydag ook na die Amerikaanse Februarie-werkverslag verskuif.

Ekonome verwag dat nie-landbou-betaalstate verlede maand met ongeveer 59 000 werksgeleenthede sal toeneem na 'n styging van 130 000 in Januarie, volgens ekonome-opnames. Die werkloosheidsyfer sal na verwagting stabiel bly op 4,3%.

Hardman het gesê sterker as verwagte data kan lei tot "'n verdere afskaling van die verwagtinge van die Federale Reserweraad se rentekoersverlagings", en kan ook verkoopsdruk in globale effektemarkte en bykomende ondersteuning vir die Amerikaanse dollar veroorsaak.

Data wat Donderdag vrygestel is, het getoon dat die aantal Amerikaners wat nuwe eise vir werkloosheidsvoordele ingedien het, verlede week onveranderd was, terwyl afleggings in Februarie skerp gedaal het, in ooreenstemming met 'n steeds stabiele arbeidsmark.

Goudpryse het Vrydag in Europese handel gestyg en in positiewe gebied beweeg voor die vrystelling van die jongste Amerikaanse werkverskaffingsdata, wat na verwagting deurslaggewende leidrade sal gee oor die waarskynlikheid van Amerikaanse rentekoersverlagings gedurende die eerste helfte van hierdie jaar.

Ten spyte van die herstel, is die edelmetaal steeds op pad na sy grootste weeklikse verlies van die jaar, aangesien beleggers steeds die Amerikaanse dollar as 'n voorkeur alternatiewe belegging verkies te midde van toenemende kommer oor die gevolge van die Iran-oorlog en die risiko van 'n wêreldwye energiekrisis.

Prysoorsig

Goudpryse vandag: goud het met 1,25% gestyg tot $5 144,09, vanaf die openingsvlak van $5 082,19, nadat dit 'n laagtepunt van $5 066,64 bereik het.

By Donderdag se skikking het goudpryse met 1,15% gedaal en verliese hervat wat die vorige dag gestaak het tydens 'n herstel van 'n tweeweekse laagtepunt van $4 996,10 per ons.

Weeklikse prestasie

Oor die verloop van hierdie week se verhandeling, wat amptelik met vandag se vereffening afsluit, is goud met meer as 2,5% gedaal, op koers vir sy eerste weeklikse verlies in die afgelope vyf weke en sy grootste weeklikse daling sedert Oktober 2025.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Vrydag met meer as 0,1% gestyg en vir 'n tweede agtereenvolgende sessie winste gehandhaaf terwyl dit naby sy hoogste vlak in vier maande verhandel het, wat die sterkte van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot en sekondêre geldeenhede weerspieël.

Die styging kom terwyl beleggers die dollar as 'n voorkeur veilige hawe-bate koop, met die Iran-oorlog wat sy sewende dag betree en vrese vir 'n breër konflik in die Midde-Ooste groei. Hierdie kommer het energiepryse skerp hoër gedryf en die afwaartse risiko's vir die wêreldekonomie verhoog.

Die Iran-oorlog

Op die sewende dag van die konflik het Iran voortgegaan met die loodsing van 'n reeks missielaanvalle op Israel, die Verenigde Arabiese Emirate, Katar, Bahrein en Koeweit.

Die Amerikaanse minister van verdediging, Pete Hegseth, en admiraal Brad Cooper, bevelvoerder van die Amerikaanse magte in die Midde-Ooste, het verklaar dat die Verenigde State genoeg ammunisie het om sy bomaanvalsveldtog onbepaald voort te sit.

Die VSA-Israeliese militêre aanval teen Iran, wat Saterdag begin het, het plekke regoor die land geteiken en 'n kragtige Iranse reaksie ontlok.

Amerikaanse rentekoerse

Die Amerikaanse president Donald Trump het Woensdag amptelik die voormalige goewerneur van die Federale Reserweraad, Kevin Warsh, benoem om die Amerikaanse sentrale bank te lei.

Die Federale Reserweraad het in sy jongste Beige Book-verslag wat Woensdag vrygestel is, gesê dat die Amerikaanse ekonomiese aktiwiteit effens gegroei het, pryse aanhou styg het en indiensnemingsvlakke die afgelope weke breedweg stabiel gebly het.

Volgens die CME FedWatch-instrument van CME Group, prys markte 'n 97%-waarskynlikheid dat Amerikaanse rentekoerse onveranderd sal bly by die Maart-vergadering, terwyl die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte op slegs 3% staan.

VSA-werksdata

Om hierdie verwagtinge te herevalueer, wag markte op die maandelikse Amerikaanse indiensnemingsverslag later vandag, wat belangrike arbeidsmarkdata sal insluit, veral die aantal nie-landbou-werksgeleenthede wat in Februarie bygevoeg is, tesame met die werkloosheidsyfer en gemiddelde uurlikse verdienste.

Die nie-landbou-betaalstaatverslag is geskeduleer vir vrystelling om 13:30 GMT. Voorspellings dui daarop dat die Amerikaanse ekonomie 58 000 werksgeleenthede in Februarie bygevoeg het nadat dit 130 000 in Januarie bygevoeg het, met die werkloosheidsyfer wat na verwagting stabiel sal bly op 4,3%, terwyl gemiddelde uurlikse verdienste na verwagting met 0,3% sal styg nadat dit voorheen met 0,4% gestyg het.

Goudvooruitsigte

Kelvin Wong, markontleder vir Asië-Stille Oseaan by OANDA, het gesê geopolitieke risiko's bly hoog en kan selfs eskaleer, veral nadat die Iranse minister van buitelandse sake verklaar het dat Iranse magte voorbereid is op enige grondinval deur die Verenigde State of selfs Israel, wat goudpryse ondersteun.

Wong het bygevoeg dat goudpryse waarskynlik in die nabye toekoms wisselvallig sal bly, met sleutelsteun by $5 040 en weerstand teen $5 280, en het opgemerk dat pryse tot $5 448 kan styg as die weerstandsvlak oorskry word.

SPDR-fonds

Die besit van die SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds, het Donderdag met 5,15 metrieke ton gedaal, wat 'n derde agtereenvolgende daaglikse daling aandui en die totale besit tot 1 075,89 metrieke ton te staan bring, die laagste vlak sedert 17 Februarie.

Die euro het Vrydag in Europese handel effens laer gedaal teenoor 'n mandjie globale geldeenhede, wat verliese vir 'n tweede agtereenvolgende sessie teenoor die Amerikaanse dollar voortgesit het en naby 'n viermaande-laagtepunt beweeg het. Die geldeenheid is op koers vir sy grootste weeklikse daling sedert 2024, geteister deur stygende globale energiepryse wat veroorsaak is deur die gevolge van die Iran-oorlog, wat na verwagting ekonomiese aktiwiteit in Europa negatief sal beïnvloed.

Die krisis sal waarskynlik pryse hoër dryf en inflasie regoor die eurosone versnel, wat beleidmakers by die Europese Sentrale Bank onder toenemende inflasionêre druk sal plaas.

Terselfdertyd mag die Europese ekonomie addisionele monetêre steun benodig om stadiger aktiwiteit teen te werk, wat 'n moeilike balans skep tussen die inperking van inflasie en die ondersteuning van groei.

Prysoorsig

Euro-wisselkoers vandag: die euro het met ongeveer 0.1% teenoor die dollar gedaal tot $1.1603, af van die openingsvlak van $1.1610, nadat dit 'n sessiehoogtepunt van $1.1621 bereik het.

Die euro het Donderdag se verhandeling met 0,2% teenoor die dollar afgesluit en verliese herwin wat die vorige dag gestaak het tydens 'n kort herstel van 'n viermaande-laagtepunt van $1,1530.

Weeklikse prestasie

Gedurende hierdie week se verhandeling, wat amptelik met vandag se vereffening afsluit, is die euro sowat 1,8% laer teenoor die Amerikaanse dollar, op koers vir sy tweede weeklikse verlies in die afgelope drie weke en sy grootste weeklikse daling sedert April 2024.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Vrydag met meer as 0,1% gestyg en vir 'n tweede agtereenvolgende sessie winste gehandhaaf terwyl dit naby sy hoogste vlak in vier maande verhandel het, wat die sterkte van die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale eweknieë weerspieël.

Die styging kom terwyl beleggers die dollar as 'n voorkeur veilige hawe-bate koop, met die Iran-oorlog wat sy sewende dag betree en vrese vir 'n breër konflik in die Midde-Ooste groei. Hierdie kommer het energiepryse skerp hoër gedryf en die afwaartse risiko's vir die wêreldekonomie verhoog.

Sterk Amerikaanse ekonomiese data en hernieude spekulasie oor inflasionêre druk op die Federale Reserweraad het ook verwagtinge vir Amerikaanse rentekoersverlagings gedurende die eerste helfte van hierdie jaar verminder.

Beleggers wag op die Amerikaanse Februarie-werkverslag later vandag, wat die Federale Reserweraad noukeurig dophou om die pad van monetêre beleid te bepaal.

Globale energiepryse

Wêreldwye olie- en gaspryse het gestyg as gevolg van die VSA-Israeliese oorlog teen Iran, wat energie-uitvoere uit die Midde-Ooste ontwrig het. Iranse aanvalle op skepe en energiefasiliteite het gelei tot die sluiting van skeepvaartroetes in die Golf en die produksie van Katar na Irak gestaak.

Brent-ruolie het hierdie week met sowat 18% gestyg en 'n 20-maande hoogtepunt van $86,22 per vat bereik, terwyl Europese gaspryse met meer as 70% gestyg het sedert die einde van verlede week.

Menings en ontledings

Ontleders by Wells Fargo het in 'n nota gesê dat die euro 'n moeilike situasie in die gesig staar. Europa se hervulseisoen vir natuurlike gasberging is op die punt om te begin, en die Europese Unie betree die seisoen met rekordlae gasvlakke in berging, wat beteken dat dit groot hoeveelhede energie sal moet koop op 'n tydstip wanneer pryse aansienlik kan styg.

George Saravelos, hoof van globale valuta-navorsing by Deutsche Bank, het gesê die impak van die Iran-oorlog op die euro/dollar-paar wentel om een sleutelfaktor: energie.

Saravelos het bygevoeg dat 'n negatiewe aanbodskok tans vorm, wat effektief as 'n direkte belasting op Europeërs optree wat in Amerikaanse dollars aan buitelandse produsente betaal moet word.

Ontleders by ING het in 'n navorsingsnota geskryf dat die Europese Sentrale Bank se posisie skielik in twyfel getrek is, en hulle twyfel of die kwessie in die nabye toekoms opgelos kan word.

Hulle het bygevoeg dat die moontlikheid dat die ECB rentekoerse verhoog, 'n ernstige risiko vir rentekoers-dratransaksies inhou en kan lei tot 'n beduidende verbreding van die verspreidings tussen staatseffekte in die eurosone.

Europese rentekoerse

Na aanleiding van hoër as verwagte inflasiedata wat hierdie week in Europa vrygestel is, het geldmarkte die pryse vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die Europese Sentrale Bank in Maart skerp verlaag van 25% tot 5%.

Beleggers wag nou op bykomende ekonomiese data van die eurosone oor inflasie, werkloosheid en lone om hierdie verwagtinge te herevalueer.