Oliepryse was Dinsdag grootliks bestendig, aangesien 'n groot winterstorm ru-olieproduksie ontwrig het en raffinaderye langs die Amerikaanse Golfkus geraak het, terwyl die opwaartse druk van voorraadonderbrekings geneutraliseer is deur die hervatting van vloei uit Kazakstan.

Brent-ruolietermynkontrakte het met 6 sent, of 0.1%, gedaal tot $65.53 per vat teen 11:46 GMT. Amerikaanse Wes-Texas Intermediêre ruolie het met 1 sent, of byna onveranderd, gedaal tot $60.62 per vat.

Die Verenigde State het produksieverliese gely toe 'n hewige winterstorm oor groot dele van die land gevee het en swaar druk op energie-infrastruktuur en kragnetwerke geplaas het.

Ontleders en handelaars het beraam dat Amerikaanse olieprodusente tot 2 miljoen vate per dag verloor het, ongeveer 15% van die totale nasionale produksie, oor die naweek.

Terselfdertyd het verskeie raffinaderye langs die Amerikaanse Golfkus weerverwante ontwrigtings aangemeld, wat volgens ANZ-ontleder Daniel Hynes kommer oor brandstofvoorsieningsonderbrekings laat ontstaan het.

Koue weer kan voorraadafname veroorsaak

Tamas Varga, olie-ontleder by die makelaarsfirma PVM, het gesê: “Koue weer in die Verenigde State sal waarskynlik lei tot beduidende dalings in olievoorrade oor die komende weke, veral as hierdie toestande voortduur.” Hy het bygevoeg dat dit pryse in die nabye toekoms kan ondersteun.

Stygings in oliepryse is egter beperk deur ontwikkelinge in Kazakstan, wat voorberei om produksie by sy grootste olievelde te hervat, volgens die land se ministerie van energie. Bedryfsbronne het gesê produksievlakke bly gedemp.

Die Kaspiese Pypleidingkonsortium (KPC), wat Kazakstan se hoofuitvoerroete bedryf, het ook aangekondig dat hulle die volle laaikapasiteit by hul terminaal aan Rusland se Swartseekus herstel het, na die voltooiing van onderhoudswerk by een van hul drie meerpunte.

Varga het opgemerk dat sommige handelaars waarskynlik ook winste sal neem in die mark vir verhittingsolie, wat die afgelope dae gestyg het weens die koue weer in die Verenigde State.

Voorsieningsrisiko's duur voort te midde van spanning in die Midde-Ooste

Op die geopolitieke front het twee Amerikaanse amptenare Maandag aan Reuters gesê dat 'n Amerikaanse vliegdekskip en gepaardgaande oorlogskepe in die Midde-Ooste aangekom het, wat president Donald Trump se vermoë om Amerikaanse magte te verdedig of potensiële militêre optrede teen Iran uit te voer, vergroot.

“Die risiko's van voorsiening in die Midde-Ooste het nie verdwyn nie,” het Daniel Hynes van ANZ gesê. “Spanning bly hoog nadat president Trump vlootbates in die streek ontplooi het.”

Aan die aanbodkant word verwag dat die OPEC+-alliansie sy pouse oor olieproduksieverhogings vir Maart sal handhaaf tydens 'n vergadering wat vir 1 Februarie geskeduleer is, volgens drie OPEC+-afgevaardigdes wat deur Reuters aangehaal is.

Die Amerikaanse dollar het Dinsdag effens hoër gestyg, maar het gesukkel om sterk momentum te kry, aangesien handelaars op hul hoede gebly het vir die moontlikheid van gekoördineerde ingryping in valutamarkte deur Amerikaanse en Japannese owerhede, terwyl hulle gewag het op die Federale Reserweraad se rentekoersbesluit op Woensdag.

Baie van die onlangse fokus in valutamarkte was op die Japannese jen, wat met soveel as 3% gestyg het oor die afgelope twee sessies te midde van gerugte dat die Verenigde State en Japan sogenaamde "koerskontroles" uitvoer - 'n praktyk wat dikwels as 'n voorloper van amptelike markintervensie beskou word.

Dit het gehelp om die jen te stabiliseer in 'n reeks van 153 tot 154 per dollar, ver weg van die byna 34-jaar laagtepunt van 159.23 wat Vrydag bereik is. In die jongste verhandeling het die jen op 154.75 per dollar gestaan, met die dollar wat sowat 0.4% hoër was teenoor die Japannese geldeenheid.

Parisha Saimbi, valutastrateeg vir ontluikende markte en plaaslike markte in Asië by BNP Paribas, het gesê: “Die feit dat die seine uit die VSA kom, dui daarop, of voeg risiko by die mark, dat daar verskeie partye kan wees wat bereid is om in te gryp, wat anders is as wat ons in die verlede gesien het.”

Sy het bygevoeg: “En dit, na my mening, verklaar waarom die bewegings nie net tot dollar/jen beperk is nie, maar dat ons eerder breër dollarbeweging gesien het.”

Hoewel daar geen amptelike bevestiging van Japannese of Amerikaanse owerhede was dat koerskontroles plaasgevind het nie, het 'n bron vertroud met die saak aan Reuters gesê dat die New York Federale Reserweraad handelaars Vrydag oor dollar/jen-koerse gevra het.

In dieselfde konteks het senior Japannese amptenare Maandag gesê dat hulle in noue samewerking met die Verenigde State oor buitelandse valutamarkte is.

Die moontlikheid van intervensie het beleggers ontmoedig om die jen aansienlik swakker te druk, ten spyte van kommer oor Japan se openbare finansies. Ontleders het ook opgemerk dat die lat vir gekoördineerde intervensie hoog bly.

Geldmarkdata van die Bank van Japan het getoon dat Vrydag se skerp styging in die jen teenoor die dollar waarskynlik nie deur direkte Japannese ingryping gedryf is nie.

Dollar bly onder druk

Die dollar bly onder hewige druk weens 'n kombinasie van faktore, insluitend Washington se voorkeur vir 'n swakker geldeenheid en onsekerheid rondom die beleid van die Amerikaanse president Donald Trump.

Nick Rees, hoof van makro-navorsing by Monex, het gesê hierdie faktore kan Woensdag weer na vore kom na aanleiding van die Fed se rentekoersbesluit. Hy het gesê: “Ons het môre 'n Federale Reserweraadvergadering, en ons dink die mark sal uiters versigtig bly voor hierdie gebeurtenis. Die grootste risiko, na ons mening, is nie die rentekoersbesluit self nie. Ons is redelik vol vertroue dat die Fed rentekoerse onveranderd sal hou. Maar Trump sal nie daarmee tevrede wees nie.”

Rees het bygevoeg dat Trump binnekort sy genomineerde kan aankondig om die voorsitter van die Federale Reserweraad, Jerome Powell, op te volg ná die rentekoersbesluit, veral as die president nie die sentrale bank se standpunt ondersteun nie.

“Ons dink dit sal baie wisselvalligheid in die dollar veroorsaak,” het hy gesê.

Kriminele ondersoeke wat deur die Trump-administrasie na Jerome Powell gevoer word, sowel as 'n gevorderde poging om die goewerneur van die Federale Reserweraad, Lisa Cook, te verwyder, is ook van die kwessies wat noukeurig dopgehou word tydens die tweedaagse beleidsvergadering wat Dinsdag begin.

Die dollar het vir die eerste keer in vier dae teenoor 'n mandjie geldeenhede gestyg en met 0,2% tot 97,27 gestyg. Tog bly dit sowat 1% laer sedert die begin van die jaar en het Maandag 'n viermaande-laagtepunt van 96,808 bereik.

Intussen het die euro met 0.2% gedaal tot $1.1855, nie ver van die viermaande-hoogtepunt van $1.19075 wat Maandag bereik is nie. Die Britse pond het met 0.07% gedaal tot $1.3668, maar het naby 'n viermaande-hoogtepunt van $1.37125 gebly wat in die vorige sessie gesien is.

Die Australiese dollar het effens laer gedaal, maar het steeds naby 'n 16-maande hoogtepunt van $0.6941 verhandel, wat dit Maandag bereik het.

Goudpryse het Dinsdag in Europese handel gestyg, wat winste vir 'n sewende agtereenvolgende sessie voortgesit het en naby rekordhoogtes gesweef het, aangesien sterk vraag na die metaal as 'n veilige hawe voortgeduur het te midde van president Donald Trump se voortgesette dreigemente om hoër tariewe op verskeie groot ekonomieë te hef.

Daardie winste is beperk deur 'n herstel van die Amerikaanse dollar, voor die begin van die eerste monetêre beleidsvergadering van die Federale Reserweraad vanjaar, wat wyd verwag word om geen verandering aan Amerikaanse rentekoerse tot gevolg te hê nie.

Prysoorsig

• Goudpryse vandag: Goud het met 1,8% gestyg tot $5 100,84, vanaf 'n openingsvlak van $5 010,50, terwyl die sessie-laagtepunt op $5 010,50 gestaan het.

• Met die vereffening op Maandag het die edelmetaal met ongeveer 0.5% gestyg, wat 'n sesde agtereenvolgende daaglikse styging aandui en 'n nuwe rekordhoogtepunt van $5,111.01 per ons aangeteken het, nadat dit die sielkundige drempel van $5,000 per ons vir die eerste keer in die geskiedenis oorskry het.

Trump se tariefdreigemente

Donald Trump het Maandag planne aangekondig om tariewe tot 25% op motor-, hout- en farmaseutiese invoere uit Suid-Korea te verhoog, en het Seoel skerp gekritiseer oor die land se mislukking om 'n handelsooreenkoms met Washington te bereik.

Hierdie eskalasie het gevolg op 'n vroeëre dreigement om tariewe op Kanada te hef, veral nadat die Kanadese premier Mark Carney China vroeër vandeesmaand besoek het, hoewel die verhoudings tussen die twee lande die afgelope weke merkbaar verbeter het.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Dinsdag met 0,25% gestyg en begin herstel van 'n viermaande-laagtepunt van 96,81 punte, en is op koers vir sy eerste wins in vier sessies, wat 'n herstel in die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël.

Behalwe vir winskoopkoop op lae vlakke, kom die dollar se herstel voor die begin van die Federale Reserweraad se eerste monetêre beleidsvergadering van die jaar.

Federale Reserweraad

Die Federale Reserweraad se beleidsvergadering begin later vandag, met besluite wat Woensdag verwag word. Verwagtinge bly stewig geanker rondom die onveranderde houding van rentekoerse op 3.75%, die laagste vlak in drie jaar.

Carol Kong, valutastrateeg by die Commonwealth Bank of Australia, het gesê markte sal waarskynlik meer fokus op vrae rondom die onafhanklikheid van die Federale Reserweraad eerder as op rentekoersverwagtinge.

Sy het bygevoeg dat as voorsitter Jerome Powell as goewerneur sou bedank nadat sy termyn as voorsitter van die Fed in Mei verstryk, dit die persepsie kan versterk dat hy swig voor politieke druk, wat moontlik kommer oor die Fed se onafhanklikheid kan vererger, wat 'n risiko vir die dollar sou inhou.

Amerikaanse rentekoerse

• Volgens die CME FedWatch-instrument toon markpryse 'n 97%-waarskynlikheid dat Amerikaanse rentekoerse onveranderd sal bly by die Januarie 2026-vergadering, terwyl die waarskynlikheid van 'n verlaging van 25 basispunte op 3% staan.

• Beleggers prys tans twee Amerikaanse rentekoersverlagings oor die verloop van die komende jaar in, terwyl die Federale Reserweraad se eie projeksies op 'n enkele verlaging van 25 basispunte dui.

Goudvooruitsigte

Tim Waterer, hoofmarkontleder by KCM Trade, het gesê Trump se ontwrigtende beleidsbenadering vanjaar ondersteun edelmetale as veilige hawens. Hy het opgemerk dat dreigemente van hoër tariewe op Suid-Korea en Kanada voldoende is om goud as 'n verdedigende bate goed te hou.

Waterer het bygevoeg dat ingryping deur Amerikaanse en Japannese amptenare om die jen te kalmeer, die dollar onder druk geplaas het en goudpryse sterk gestyg het. Hy het ook daarop gewys dat verdere druk op die dollar as gevolg van die vooruitsig van 'n Amerikaanse regering se sluiting en Trump se wisselvallige beleid die dollar-gedenomineerde goudprys vir oorsese kopers verlaag het.

SPDR-besit

Goudbesit by SPDR Gold Trust, die wêreld se grootste goudgesteunde beursverhandelde fonds, was Maandag onveranderd, wat die totale besit op 1 086,53 metrieke ton hou, die hoogste vlak sedert 3 Mei 2022.

Die euro het Dinsdag in Europese handel teruggeval teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede, en sy hoogste vlak in vier maande teenoor die Amerikaanse dollar prysgegee en op pad na sy eerste verlies in vier dae. Die skuif het gekom te midde van aktiewe regstelling en winsnemingsbedrywighede, tesame met 'n herstel in die Amerikaanse geldeenheid voor die Federale Reserweraad se beleidsvergadering.

Met die verligting van inflasionêre druk op beleidmakers by die Europese Sentrale Bank, het verwagtinge vir ten minste een rentekoersverlaging vanjaar weer momentum gekry. Markte wag nou op verdere ekonomiese data uit die eurosone om hierdie verwagtinge te herprys.

Prysoorsig

Euro-wisselkoers vandag: die euro het met 0.1% teenoor die dollar gedaal tot 1.1870, vanaf die dag se openingsvlak van 1.1881, nadat dit 'n hoogtepunt van 1.1899 bereik het.

Die euro het Maandag se sessie met 0,45% teenoor die dollar afgesluit, wat 'n derde agtereenvolgende daaglikse wins aandui en 'n viermaande-hoogtepunt van 1,1907 bereik het, gedryf deur negatiewe druk op Amerikaanse bates.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Dinsdag met meer as 0,1% gestyg en begin herstel van 'n viermaande-laagtepunt van 96,81 punte, op koers vir sy eerste wins in vier sessies, wat 'n herstel in die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede weerspieël.

Behalwe vir winskoopaankope vanaf lae vlakke, kom die dollar se herstel voor die begin van die eerste monetêre beleidsvergadering van die Federale Reserweraad vanjaar.

Daar word algemeen verwag dat die vergadering daartoe sal lei dat rentekoerse onveranderd gelaat word, met die klem op die behoefte aan meer tyd om ekonomiese ontwikkelinge te beoordeel voordat enige nuwe beleidstappe geneem word.

Carol Kong, valutastrateeg by die Commonwealth Bank of Australia, het gesê markte sal waarskynlik meer fokus op vrae rondom die Federale Reserweraad se onafhanklikheid eerder as rentekoersverwagtinge.

Kong het bygevoeg dat as Powell sou kies om uit sy rol as goewerneur te tree nadat sy termyn as Fed-voorsitter in Mei eindig, dit die persepsie kan versterk dat hy swig voor politieke druk, wat moontlik kommer oor die erosie van die Fed se onafhanklikheid kan verhoog, wat 'n risiko vir die dollar sou inhou.

Europese rentekoerse

Onlangse data uit Europa het 'n verlangsaming in hoofinflasie gedurende Desember getoon, wat die afnemende inflasionêre druk op die Europese Sentrale Bank onderstreep.

Geldmarkte prys tans die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte deur die ECB in Februarie op ongeveer 25%.

Handelaars het hul verwagtinge hersien van koerse wat dwarsdeur die jaar onveranderd bly na ten minste een verlaging van 25 basispunte.

Om hierdie verwagtinge verder te herprys, wag beleggers op bykomende data van die eurogebied oor inflasie, werkloosheid en lone.