Oliepryse het Maandag gestyg tydens 'n hoogs wisselvallige handelssessie nadat die VSA met Israel saamgewerk het om Iran se kernfasiliteite oor die naweek aan te val. Beleggers evalueer potensiële risiko's vir die wêreldwye olievoorraad namate konflik eskaleer.

Brent-ruolietermynkontrakte het teen 10:00 GMT met 78 sent of 1,01% gestyg tot $77,79 per vat. Die Amerikaanse Wes-Texas Intermediate (WTI) het met 76 sent of 1,03% gestyg tot $74,60 per vat.

Groot eskalasie: Trump beweer vernietiging van kernfasiliteite

President Donald Trump het verklaar dat hy Iran se belangrikste kernfasiliteite in die naweek se aanvalle "vernietig" het – 'n groot eskalasie in die Midde-Oosterse konflik. Iran het belowe om homself te verdedig.

Israel het Maandag nuwe aanvalle geloods wat Teheran en die Fordow-kernkragaanleg, wat ook deur die VSA getref is, geteiken het.

Iran waarsku, China blameer VSA vir die ondermyning van geloofwaardigheid

Iran, OPEC se derde grootste olieprodusent, het gesê die Amerikaanse aanvalle het die reeks "wettige teikens" vir sy gewapende magte uitgebrei. Dit het Trump 'n "dobbelaar" genoem omdat hy by Israel se militêre veldtog aangesluit het.

Intussen het China die Amerikaanse optrede gekritiseer asof dit Washington se geloofwaardigheid ernstig skaad en gewaarsku dat die situasie "buite beheer" kan raak.

Wisselvalligheid styg namate olie vyf maande se hoogtepunte bereik, en dan terugtrek

Maandag se sessie was hoogs wisselvallig: Brent en WTI het vyfmaande-hoogtepunte van onderskeidelik $81.40 en $78.40 bereik voordat hulle teruggeval en negatief geword het in vroeë Europese handel, net om weer met ongeveer 1% te styg.

Sedert die konflik op 13 Junie uitgebreek het, het pryse gestyg weens vrese dat Iran kan terugveg deur die Straat van Hormuz te sluit, waardeur byna 20% van die wêreldwye olievoorraad gaan.

Risikopremie duur voort ten spyte van geen voorsieningsonderbrekings nog nie

Ten spyte van geen onmiddellike ontwrigtings in die aanbod nie, prys markte steeds 'n geopolitieke risikopremie in.

Giovanni Staunovo van UBS het gesê: "Die geopolitieke risikopremie het begin vervaag gegewe die afwesigheid van ontwrigting in die aanbod. Maar solank die uitkoms van die konflik onseker bly, sal markdeelnemers voortgaan om die risiko's in te prys. Pryse sal waarskynlik in die nabye toekoms wisselvallig bly."

Alle oë op Straat van Hormuz — Selfs dreigemente kan pryse verander

Ole Hansen van Saxo Bank het gesê: "Alle oë bly op die Straat van Hormuz en of Iran sal probeer om tenkwaverkeer te ontwrig." Hy het bygevoeg: "Pryse kan selfs sonder werklike ontwrigting styg as dreigemente voldoende is om verskepings te vertraag."

Goldman Sachs het in 'n Sondagverslag voorspel dat Brent tydelik $110 per vat kan bereik as die helfte van die Straat se verkeer vir een maand ontwrig word, met 'n aanbod wat 10% laer sal bly vir die volgende 11 maande.

Goldman se basisscenario veronderstel egter geen groot ontwrigting as gevolg van wêreldwye pogings om 'n ernstige voorsieningskrisis te vermy nie.

Iran kan 'n ekonomiese prys betaal vir die sluiting van die seestraat

Sughanda Sachdeva van SS WealthStreet het opgemerk dat die Straat noodsaaklik is vir Iran se olie-uitvoere – 'n belangrike inkomstebron. 'n Langdurige sluiting kan aansienlike ekonomiese skade aan Iran veroorsaak, wat dit 'n "twee snydende swaard" maak.

Die Amerikaanse minister van buitelandse sake, Marco Rubio, het China aangespoor om Iran te ontmoedig om die Straat van Hormuz te sluit en gesê: "China is sterk afhanklik van die Straat van Hormuz vir olie-invoere."

China is Iran se grootste oliekliënt en handhaaf vriendskaplike betrekkinge met Teheran.

Iran dui op militêre opsie, besluit berus by Nasionale Veiligheidsraad

Iran se minister van buitelandse sake het Sondag gesê dat die land “alle opsies voorbehou om sy soewereiniteit te verdedig”, nadat die VSA drie kernkragaanlegte gebombardeer het.

Iranse staatsmedia het berig dat die Parlement 'n voorstel om die Straat te sluit, goedgekeur het, hoewel die finale besluit by die Opperste Nasionale Veiligheidsraad berus.

Globale ekonomiese nadelige gevolge kan ernstig wees

Die sluiting van die nou Straat tussen Iran en Oman kan katastrofiese gevolge vir die wêreldekonomie inhou. Volgens die Amerikaanse Energie-inligtingsadministrasie het ongeveer 20 miljoen vate per dag in 2024 deur die Straat gegaan – ongeveer 20% van die wêreldwye verbruik.

Goldman Sachs en Rapidan Energy voorspel albei dat oliepryse meer as $100 per vat kan oorskry as die Straat vir 'n lang tydperk gesluit word. JP Morgan glo egter dat die waarskynlikheid laag is en beskou so 'n aksie as 'n oorlogsdaad vanuit die Amerikaanse perspektief.

Rubio het die idee om die Straat te sluit "ekonomiese selfmoord" vir Iran genoem, gegewe die land se afhanklikheid van daardie roete vir olie-uitvoere.

Iran se olie-uitvoere in gevaar — China sal die hardste getref word

Iran is die derde grootste OPEC-produsent, met 'n produksie van 3,3 miljoen vpd. Volgens Kpler-data het hulle verlede maand 1,84 miljoen vpd uitgevoer, meestal na China.

Matt Smith, hoof-olie-ontleder by Kpler, het aan CNBC gesê: “Dit sou selftoegediende skade wees – die sluiting van die Straat sou olie-uitvoere na China stop en ’n belangrike inkomstestroom afsny.”

VSA se Vyfde Vloot op Waarskuwing, Reaksie Waarskynlik Breed

Sekretaris Rubio het bevestig dat die VSA verskeie opsies behou om te reageer op enige Iranse skuif om die Straat te sluit.

“Die impak sal ander ekonomieë meer as ons s’n benadeel. Dit sou ’n massiewe eskalasie wees wat ’n reaksie vereis – nie net van ons nie, maar ook van ander moondhede,” het hy gesê.

Die Amerikaanse Vyfde Vloot, gebaseer in Bahrein, is getaak om kommersiële navigasie in die Golf te beskerm. Baie oliehandelaars glo dat die Vloot enige Iranse poging om die Straat te blokkeer, vinnig kan teenwerk.

Bob McNally, stigter van Rapidan Energy en 'n voormalige energieadviseur vir president George W. Bush, het egter gewaarsku dat die mark moontlik die risiko onderskat.

“Ons glo Iran kan die skeepvaart in die Straat baie langer ontwrig as wat markte verwag – weke of selfs maande, nie net ure of dae nie,” het McNally gesê.

Die Amerikaanse dollar het Maandag gestyg namate bekommerde beleggers veilige hawe-bates gesoek het, hoewel beperkte bewegings daarop dui dat markte steeds wag op Iran se reaksie op Amerikaanse aanvalle op sy kernkragterreine, wat spanning in die Midde-Ooste verhoog het.

Teheran: VSA-aanvalle brei lys van wettige teikens uit

Iran het Maandag gesê dat die Amerikaanse aanvalle op sy kernterreine die lys van wettige militêre teikens uitgebrei het. Dit het ook president Donald Trump as 'n "dobbelaar" beskryf om by Israel se militêre veldtog teen die Islamitiese Republiek aan te sluit.

Groot bewegings in oliemarkte

Oliemarkte het die beduidendste beweging gesien, met ru-oliepryse wat vyf maande se hoogtepunte bereik het voordat hulle later die dag teruggeval het. Die dollar het met 1% teenoor die Japannese jen gestyg tot 147,450, die hoogste sedert 15 Mei.

Oliepryse en die Dollar-Jen-verhouding

Ontleders van die Bank of America het opgemerk dat die USD/JPY-paar moontlik opwaarts kan herprys as oliepryse hoog bly. Hulle het daarop gewys dat Japan byna al sy olie invoer – meer as 90% daarvan uit die Midde-Ooste – terwyl die VSA relatief selfonderhoudend is wat energie betref.

Euro, Pond en Ander Geldeenhede

Die euro het effens beter gevaar, met slegs 0,2% tot $1,14965, en het onveranderd gebly nadat voorlopige PMI-data van die eurosone getoon het dat die streek se ekonomie vir 'n tweede agtereenvolgende maand in Junie tot stilstand gekom het.

Positiewe VK-data het min effek op die Britse pond gehad, wat op $1.34385 gestaan het, 'n afname van 0.1%. Intussen het die risikosensitiewe Australiese dollar 'n eenmaand-laagtepunt bereik en met 0.52% tot $0.64180 gedaal. Die Nieu-Seelandse dollar het met 0.68% tot $0.5926 gedaal.

Amerikaanse dollar-indeks styg te midde van markonsekerheid

Die Amerikaanse dollar-indeks, wat die dollar teenoor ses groot geldeenhede volg, het met 0,15% gestyg tot 99,065.

Carol Kong, 'n valutastrateeg by die Commonwealth Bank of Australia, het gesê die mark is in 'n "wag-en-sien"-modus rakende Iran se reaksie. Sy het opgemerk dat die groter kommer die inflasionêre impak van die konflik is eerder as die ekonomiese tol daarvan.

"Valutamarkte is gyselaar van die verklarings en optrede van Iran, Israel en die VSA. Die risiko's leun duidelik na veilige hawe-geldeenhede as die konflik eskaleer," het sy gesê.

Iran dreig om Straat van Hormuz te sluit

Iran het belowe om homself te verdedig nadat die VSA 30 000-pond bunker-breekbomme op die berg bokant sy Fordow-kernaanleg laat val het. Amerikaanse leiers het Teheran aangespoor om terug te tree namate anti-oorlogse protesoptogte in sommige Amerikaanse stede uitgebreek het.

In 'n kragtige bedreiging vir die Weste het Iran se parlement 'n mosie goedgekeur om die Straat van Hormuz te sluit, waardeur ongeveer 'n kwart van die wêreldwye olieverskepings beweeg. Die seestraat lê tussen Iran, Oman en die VAE.

Dollar herwin veilige hawe-rol ten spyte van jaarlikse daling

Terwyl die dollar sy rol as 'n veilige hawe te midde van geopolitieke risiko herwin het, dui die relatief beperkte beweging op versigtige beleggersgedrag.

Die dollar het vanjaar met 8,6% teenoor die belangrikste geldeenhede gedaal as gevolg van ekonomiese onsekerheid wat veroorsaak is deur Trump se handelsbeleid en kommer oor Amerikaanse groei, wat beleggers na alternatiewe dryf.

Markte wag op Powell se getuienis

Aandag word ook gevestig op die halfjaarlikse getuienis van die Fed-voorsitter Jerome Powell voor die Kongres.

George Vessey, hoofvaluta-strateeg by Convera, het gesê: "Te midde van skerp politieke verdeeldheid, word verwag dat Powell die Fed se onafhanklikheid sal beklemtoon en sal herhaal dat enige rentekoersbesluite geheel en al data-afhanklik sal wees."

Die effektemark vertel 'n ander veilige hawe-storie

Ten spyte van toenemende geopolitieke spanning, het die Amerikaanse effektemark – ’n belangrike veilige hawe-aanwyser – ’n buitengewoon gedempte reaksie getoon.

Tipies stoot wêreldwye krisisse beleggers na Amerikaanse soewereine skuld, maar Danske Bank se Kundby Nielsen glo die reaksie op effekte is onduidelik weens handelstekorte, tariewe en die waarskynlikheid van verhoogde effektevoorraad as gevolg van uitbreidende fiskale beleid.

Globale Handelsoorlog Dra by tot Finansiële Risiko

Finansiële risiko styg ook te midde van die wêreldwye handelsoorlog. Met die sperdatum van 9 Julie wat die einde van die tydelike tariefvrystelling aandui, dreig die VSA om tariewe van tot 50% op die meeste invoere uit die Europese Unie te hef.

Sonder die oorlog sou die dollar aanhou val het

Thierry Wizman en Gareth Berry, strateë by Macquarie Bank, het in 'n kliëntnota op 20 Junie – voor die Amerikaanse aanvalle op Iran – geskryf dat die dollar waarskynlik verder sou gedaal het sonder die konflik.

Hulle het ongunstige Amerikaanse tariefnuus en relatief veerkragtige data buite die VSA as redes vir verwagte swakheid aangehaal.

Swaar weddenskappe teen die dollar

Bank of America-strateë het ook opgemerk dat beleggers sterk geposisioneer is vir 'n swakker dollar, wat momentum bydra tot enige afwaartse bewegings.

Volgens die bank se opname van globale fondsbestuurders op 16 Junie was kort dollarposisies die derde mees oorvol transaksie – hoewel die peiling gedoen is voor die Amerikaanse ingryping in die Midde-Oosterse konflik.

• Toenemende geopolitieke spanning in die Midde-Ooste
• Markte wag op sleutelsektordata uit Europa

Die euro het Maandag in die Europese mark gedaal aan die begin van die week se verhandeling teenoor 'n mandjie globale geldeenhede, en het verliese hervat wat twee dae lank teenoor die Amerikaanse dollar gepouseer het. Dit is as gevolg van beleggers se risiko-aversie en fokus op die dollar as die beste alternatiewe belegging.

Dit kom te midde van toenemende geopolitieke spanning in die Midde-Ooste, veral nadat die Verenigde State militêre aanvalle op Iran se kernterreine uitgevoer het, met markte wat wag op Iran se reaksie op hierdie aanvalle.

Verwagtinge van 'n rentekoersverlaging deur die Europese Sentrale Bank in Julie het gedaal, hangende verdere bewyse oor die pad van monetêre beleidsverligting in Europa gedurende die tweede helfte van die jaar.

Prysoorsig

• EUR/USD vandag: Die euro het met 0.6% gedaal tot $1.1452, af van Vrydag se sluitingsprys van $1.1521, met 'n sessiehoogtepunt van $1.1507.
• Die euro het Vrydag met 0,25% teenoor die dollar gesluit, wat die tweede agtereenvolgende daaglikse wins aandui, en sy herstel van 'n eenweek-laagtepunt van $1,1446 voortgesit.
• Verlede week het die euro sowat 0,3% teenoor die dollar verloor, sy eerste weeklikse verlies in die afgelope drie weke, as gevolg van winsneming en regstellings vanaf 'n vierjaar-hoogtepunt van $1,1631.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Maandag met 0,4% gestyg en 'n tweeweekse hoogtepunt van 99,16 punte bereik, wat sterkte teenoor 'n mandjie van groot en klein geldeenhede weerspieël.

Die styging kom terwyl beleggers na die dollar as die beste alternatiewe belegging wend, terwyl markte wag op Iran se reaksie op Amerikaanse lugaanvalle op sy kernterreine, wat geopolitieke spanning in die Midde-Ooste vererger het.

VSA-aanvalle op Iran

Oor die naweek het die VSA lug- en missielaanvalle uitgevoer wat drie belangrike Iranse kernfasiliteite (Fordow, Natanz en Isfahan) geteiken het, waarby meer as 125 Amerikaanse militêre vliegtuie betrokke was, insluitend 7 B-2 Spirit-stealth-bomwerpers.

Die stealth-bomwerpers het 30 000-pond bunker-vernietigende bomme op Fordow laat val – Iran se mees versterkte terrein, 80–90 meter onder die Zagros-gebergte begrawe. Amerikaanse duikbote het ook 30 Tomahawk-missiele op Natanz en Isfahan gelanseer.

Die Amerikaanse aanvalle het gevolg op Israeliese aanvalle wat op 13 Junie begin het op kern- en militêre terreine in Iran, wat Iranse missiel- en hommeltuigvergelding teen Israel veroorsaak het.

President Trump het gesê die aanvalle het ten doel gehad om Teheran se kernprogram te verswak. In 'n Truth Social-toespraak het hy Iran aangespoor om "vrede te maak" en gewaarsku teen verdere aanvalle as Amerikaanse basisse of belange in die Midde-Ooste geteiken word.

Satellietbeelde het ses groot kraters by die Fordow-terrein met verspreide betonrommel getoon, wat dui op ernstige skade – hoewel die terrein nie heeltemal vernietig is nie.

By Natanz, Iran se grootste uraanverrykingsaanleg – reeds beskadig deur Israeliese aanvalle op 13 Junie – het die VSA ondergrondse verrykingsale geteiken, met twee nuwe kraters wat in satellietbeelde gesien is.

In Isfahan, wat 'n uraanomskakelingsaanleg bevat, het Tomahawk-missiele bogrondse geboue getref, met berigte wat aandui dat ses bykomende geboue vernietig is.

Iran het die Amerikaanse aanvalle veroordeel as 'n "brutale skending van internasionale reg" en "ernstige" vergelding deur minister van buitelandse sake, Abbas Araghchi, belowe. Die Iranse parlement het die sluiting van die Straat van Hormuz goedgekeur. Intussen het die IRGC ballistiese missiele op Israel gelanseer, wat Tel Aviv en Haifa getref het.

Europese Rentekoerse

• Christine Lagarde, president van die Europese Sentrale Bank, het gesê: “Met die onlangse verlaging en die huidige vlak van rentekoerse ... glo ek ons nader die einde van die monetêre verligtingsiklus.”
• Volgens Reuters-bronne was 'n duidelike meerderheid in die laaste ECB-vergadering ten gunste van die onveranderde houding van rentekoerse in Julie, met sommige wat 'n langer pouse versoek het.
• Geldmarkte het hul verwagtinge vir ECB-rentekoersverlagings verlaag en 'n verlaging van 25 basispunte teen die einde van die jaar ingeprys, af van 30 basispunte voor die laaste vergadering.
• Die huidige markpryse vir 'n 25 basispunt ECB-koersverlaging in Julie is onder 30%.

Sleutelsektore

Om daardie verwagtinge te herevalueer, wag beleggers op die vrystelling van belangrike sektordata in Europa vandag, insluitend voorlopige lesings vir die PMI vir vervaardiging en dienste vir Junie.

Hierdie syfers verskaf belangrike leidrade oor die tempo van ekonomiese prestasie in Europa gedurende die tweede kwartaal. Swak data sal 'n verlangsaming in die ekonomie van die eurosone weerspieël en die waarskynlikheid van verdere rentekoersverlagings van die ECB verhoog.