Energie- en hulpbronkenners stem saam dat as die situasie in Iran buite beheer sou raak, dit 'n massiewe impak op globale oliemarkte en finansiële markte sou hê. Dit was nie die geval toe Nicolás Maduro in Venezuela uitgesit is nie. Die rede is eenvoudig: Iran produseer ongeveer vier keer soveel olie as Venezuela.

Andreas Goldthau, direkteur van die Willy Brandt Skool vir Openbare Beleid aan die Universiteit van Erfurt, sê:

“Iran is die derde grootste produsent in OPEC. Sy produksie is verantwoordelik vir ongeveer 4% van die wêreldwye olievraag, terwyl Venezuela slegs ongeveer 1% produseer.”

Die energiekenner voeg by: “Daar word beraam dat Iran sowat twee miljoen vate per dag uitvoer, vergeleke met nie meer as 350 000 vate per dag vir Venezuela nie. Globale markte sou 'n baie sterker impak voel as Iranse produksie gestaak word.”

Daarbenewens weeg vrese vir 'n streekskonflik in die Golf swaar op die Iran-vooruitsigte. Goldthau sê: “Ongeveer die helfte van die wêreld se oliereserwes en 'n derde van die wêreldwye olieproduksie is in die Midde-Ooste geleë. Gevolglik het politieke ontwikkelinge in Iran 'n veel groter impak op markte as gebeure in Venezuela.”

OPEC-statistieke toon dat Venezuela se geraamde reserwes van ongeveer 303 miljard vate die grootste ter wêreld is (een vat is gelyk aan 159 liter). Hierdie reserwes bestaan egter hoofsaaklik uit swaar ru-olie wat slegs met behulp van gespesialiseerde tegnologieë ontgin en verfyn kan word. 'n Beduidende gedeelte van hierdie olie is ook in die afgeleë Orinoco-gordel geleë.

Iran en Venezuela ... internasionale sanksies belemmer die oliesektor

Iran, soos Venezuela, is onderworpe aan internasionale sanksies teen sy oliesektor. Die land het nie toegang tot die nuutste boor- en ontginningstegnologieë nie, terwyl onderhoud duur is weens tekorte aan onderdele en swak strukturele belegging. Daarbenewens beheer die staat die sektor, wat buitelandse beleggings moeiliker maak, volgens Goldthau. Dieselfde geld vir raffineringsbedrywighede.

Hy sê: “Iraanse raffinaderye produseer nie petroleumprodukte van die gehalte wat deur Westerse kopers verwag word nie. Dit, tesame met sanksies, is die gevolg van Israeliese en Amerikaanse aanvalle op Iran se middelstroomsektor.”

In die olie- en gasbedryf sluit die middelstroomsegment die vervoer, berging en die aanvanklike verwerking van ru-olie en natuurlike gas na ontginning in. Die VSA-gebaseerde GPA Midstream-vereniging definieer die rol van maatskappye in hierdie segment as die verskaffing van logistieke doeltreffendheid en die versekering van betroubare aflewering ongeag produksieskommelings in lande soos Iran of Venezuela.

Merkwaardige veerkragtigheid ten spyte van probleme

Ten spyte van al hierdie uitdagings, beskryf Goldthau Iran se oliesektor asof dit "'n verrassende mate van veerkragtigheid getoon het", ten minste in terme van produksievolumes, al het dit nie teruggekeer na die ses miljoen vate per dag wat voor die 1979 Islamitiese Rewolusie gesien is nie.

Hy sê: “Produksie het uiteindelik herstel en gestabiliseer teen ongeveer vier miljoen vate per dag nadat dit in die 1980's tot twee miljoen vate per dag gedaal het. Maar die staatskas is erg uitgeput omdat Iran jare lank gedwing is om sy olie teen skerp afslag te verkoop aan veilige kopers, wat die beleggings wat die land dringend nodig gehad het, verhoed het.”

Iran se skaduvloot ... 'n reddingsboei vir oliesmokkelary

Soos met Rusland, speel Iran se geheime vloot olietenkskepe 'n sentrale rol in die omseiling van sanksies. Goldthau verduidelik: “Die Westerse sanksieregime het Iran gedwing om 'n deel van sy produksie te stoor. Tenkskepe word toenemend gebruik om te vergoed vir beperkte bergingskapasiteit aan land.”

Hierdie drywende bergingsfasiliteite is meestal naby Suidoos-Asië geleë, naby groot kopers, veral China, wat meer as 90% van Iran se olie-uitvoere koop. Goldthau sê: “Groot hoeveelhede Iranse olie is naby Maleisië langs die kus.” Teheran gebruik die Nasionale Iranse Tenkermaatskappy in hierdie bedrywighede, wat een van die grootste tenkskipvlote ter wêreld bedryf.

Om sanksies te ontduik, opereer Iranse skepe op 'n manier soortgelyk aan Russiese skepe, en dra gesanksioneerde Iranse olie ter see oor na skepe wat nie die Iranse vlag swaai nie, wat aflewering aan kopers vergemaklik.

Armoede in plaas van olie-inkomste

Die sosiale situasie in Iran is baie soos dié van Venezuela, waar agteruitgaande olie-infrastruktuur toestande vererger het, terwyl energiesubsidies die staatsbegroting opgebruik en dit vir die regering moeilik maak om bekostigbare energie aan die bevolking te verskaf.

Die gevolg is 'n fiskale krisis, 'n skerp valutavermindering, hiperinflasie en wydverspreide proteste.

Een scenario in die besonder hou 'n ernstige bedreiging vir die heersende stelsel in Teheran in: as oliesektorwerkers by die protesbeweging aansluit, kan dit die einde van die klerikale bewind aandui. Dit bly onduidelik of onrus Khuzestan, Iran se belangrikste olieproduserende streek, bereik het. Fortune-tydskrif het berig dat hulle geen tekens van 'n afname in olie-uitvoere gesien het nie.

Tog is dit onmoontlik om te voorspel wat kan gebeur as oliewerkers reageer op 'n stakingsoproep deur Reza Pahlavi, die verbanne seun van Iran se laaste sjah. Olie-aanvalle was die deurslaggewende faktor in die omverwerping van die sjah in 1978, toe die druk toegeneem het tot die punt dat die monargie binne maande ineengestort het en deur Ayatollah Khomeini vervang is.

Kan olie $120 per vat bereik?

Indien die Islamitiese Republiek van Iran sou ineenstort, sou die streek se magsbalans dramaties verander. Mark Mobius, 'n pionier in ontluikende markbelegging, waarsku: "Die beste uitkoms is 'n volledige regimeverandering. Die ergste is 'n langdurige interne konflik met die huidige regime wat in plek bly."

Indien Iranse produksie ontwrig word, sal oliepryse op kort termyn skerp styg. Op die langer termyn kan ander produsente egter die gaping vul wat Iran gelaat het. Die Internasionale Energie-agentskap kan ook strategiese oliereserwes vrystel om markte te kalmeer, volgens Goldthau.

Hy waarsku egter dat die grootste risiko lê in die moontlikheid om “streeksakteurs in die konflik in te sleep.” As Iran die Straat van Hormuz – ’n nou waterweg waardeur sowat 25% van die wêreldwye olie vloei – sou sluit, kan oliepryse tot soveel as $120 per vat styg, volgens ramings deur beleggingsbanke soos JPMorgan Chase.

Boorplatforms en olieraffinaderye in buurlande kan ook onder aanval kom, wat energiemarkte verder beïnvloed. Goldthau waarsku dat met ongeveer 20% van die wêreldwye vloeibare aardgasproduksie wat ook deur die Straat van Hormuz gaan, enige sodanige eskalasie gaspryse in Europa kan opdryf.

Amerikaanse aandele-indekse het tydens Donderdag se verhandeling gestyg, ondersteun deur 'n herstel in halfgeleieraandele.

Terwyl korporatiewe verdienste steeds vloei, het verskeie Wall Street-banke vandag hul kwartaallikse resultate vir die laaste kwartaal van 2025 gerapporteer, insluitend Goldman Sachs, Wells Fargo en Bank of America.

In verhandeling het die Dow Jones Industriële Gemiddelde met 0,7%, of 375 punte, gestyg tot 49 525 punte teen 17:37 GMT. Die breër S&P 500 het met 0,6%, of 42 punte, geklim tot 6 969 punte, terwyl die Nasdaq Composite met 0,8%, of 185 punte, gestyg het tot 23 657 punte.

Palladiumpryse het tydens Donderdag se verhandeling gedaal, te midde van 'n sterker dollar teenoor die meeste groot geldeenhede, benewens winsnemende verkope.

Met die sterk vraag na platinumgroepmetale (PGM's) wat voortduur, het die globale navorsingsafdeling by Bank of America Securities sy platinumprysvoorspelling vir 2026 verhoog tot $2 450 per ons vanaf 'n vorige skatting van $1 825, en ook sy palladiumvoorspelling verhoog tot $1 725 per ons vanaf $1 525.

Belangrike punte uit die bank se weeklikse verslag oor die globale metaalmarkte van 9 Januarie het getoon dat handelsverwante ontwrigtings in PGM-vloei steeds markte styf hou, veral die platinummark. Die verslag het ook opgemerk dat China se platinuminvoere addisionele prysondersteuning bied.

Alhoewel 'n aanbodreaksie waarskynlik is, verwag die bank dat dit geleidelik sal wees, en verwys na wat dit beskryf as "produksiedissipline en mynvoorraad-onelastisiteit".

Hierdie voorspellings kom terwyl platinum- en palladiumpryse vanjaar steeds styg, met spotpryse wat $2 446 per ons vir platinum en $1 826 per ons vir palladium bereik.

Gevolglik het beide metale die bank se vorige voorspellings oortref, wat dit daartoe gelei het om sy prysberamings opwaarts te hersien.

In 'n verklaring aan Mining Weekly het die bank gesê: "Ons verwag steeds dat platinum beter as palladium sal presteer, ondersteun deur volgehoue marktekorte."

Die bank het verduidelik dat Amerikaanse tariewe 'n duidelike impak op verskeie metaalmarkte gehad het, en dat die risiko van bykomende tariewe steeds oor PGM's hang.

Dit was een van die faktore agter stygende voorraad by die Chicago Mercantile Exchange, tesame met 'n toename in ruil-vir-fisiese (EFP) transaksies.

Palladium EFP-aktiwiteit het sterker prestasie getoon, hoofsaaklik gedryf deur groeiende kommer dat die Verenigde State tariewe op Russiese palladium kan oplê, te midde van voortdurende ondersoeke na anti-dumping- en teenheffingsbelasting.

In hierdie konteks het die bank gesê dat die Amerikaanse Departement van Handel die stortingsmarge vir onbewerkte Russiese palladium op ongeveer 828% geraam het.

Die bank het opgemerk dat die instelling van tariewe op nog onbekende Russiese volumes binnelandse pryse kan verhoog, aangesien Rusland 'n belangrike verskaffer van palladium is.

Chinese invoervraag verhoog prysondersteuning

Buite die Verenigde State het China addisionele ondersteuning aan pryse gebied. Vroeg in 2025 het 'n skerp herstel in die juweliersbedryf meer onse na die Chinese mark gelok. Met goudpryse op rekordhoogtes, is hierdie ontwikkeling veral betekenisvol, aangesien die vervanging van slegs 1% van die vraag na goudjuweliersware die platinumtekort met ongeveer een miljoen onse kan verhoog, gelykstaande aan byna 10% van die totale aanbod.

In die tweede helfte van 2025 het die bekendstelling van fisies gesteunde platinum- en palladium-termynkontrakte op die Guangzhou Futures Exchange (GFEX) verdere ondersteuning aan pryse gebied.

Hierdie kontrakte verteenwoordig China se eerste binnelandse verskansingsinstrumente vir PGM's wat in renminbi gedenomineer is, en hulle maak voorsiening vir fisiese aflewering van beide stawe en sponsmetaal. Die bank het gesê dat die beskikbaarheid van fisiese likiditeit 'n sleuteldrywer agter die prysstyging wat in Desember gesien is, was.

China se palladium-invoere het ook sedert September vervierdubbel in vergelyking met verlede jaar, wat die bank beskryf het as moeilik om fundamenteel te verklaar gegewe die voortdurende uitfasering van binnebrandenjins, wat daarop dui dat die toename grootliks gekoppel is aan die bekendstelling van palladium-termynkontrakte op die Guangzhou-beurs.

Geleidelike aanbodreaksie verwag

Met PGM-pryse wat nou bo marginale produksiekoste en aansporingspryse vir belegging verhandel, hou markte noukeurig dop vir 'n aanbodreaksie.

Die bank het gesê: “Ons verwag dat enige reaksie gemeet sal word. Produsentmarges – veral in Suid-Afrika en Noord-Amerika – was die afgelope twee jaar onder volgehoue druk, wat versigtigheid in die uitbreiding van produksie kan aanmoedig.”

Wat nuwe aanbod betref, sal toenames waarskynlik slegs geleidelik voorkom, gegewe die lang aanlooptye wat nodig is om van ontwikkeling na stabiele produksievlakke oor te skakel.

Baie lopende projekte verteenwoordig inkrementele uitbreidings of gefaseerde toenames in produksie, eerder as bronne van groot en vinnige groei in aanbod.

Aan die aanbodkant het produksieprobleme in Suid-Afrika die platinummark in 2025 verskerp. Mynproduksie in die land het met ongeveer 5% jaar-op-jaar gedaal tussen Januarie en Oktober 2025, hoofsaaklik as gevolg van operasionele probleme soos oorstromings en aanlegonderhoud in die eerste kwartaal. Die bank verwag 'n beskeie herstel in Suid-Afrikaanse platinumproduksie vanjaar, maar nie genoeg om die marktekort uit te skakel nie.

In Rusland, die wêreld se grootste palladiumverskaffer, het produksie ook uitdagings in die gesig gestaar namate Norilsk Nickel oorgeskakel het na nuwe mynboutoerusting en veranderinge in ertsamestelling ervaar het. Gevolglik het die maatskappy se platinumproduksie met 7% en palladiumproduksie met 6% jaar-op-jaar gedurende die eerste nege maande van 2025 gedaal. Namate hierdie tydelike ontwrigtings vervaag, word verwag dat Russiese PGM-produksie vanjaar sal herstel, wat moontlik die tempo van palladiumprysstygings sal beperk.

Terwyl hoë pryse hoër aanbod kan aanspoor, glo die bank dat bykomende volumes meer waarskynlik uit mynleeftydverlengings en projekherbegin sal kom, eerder as vinnige en grootskaalse kapasiteitsuitbreidings.

In die praktyk neem dit etlike jare vir die meeste nuwe voorraad om van konstruksie na volle produksie oor te skakel, en baie projekte wat tans onder ontwikkeling is, is inkrementele of gefaseerde uitbreidings eerder as onmiddellike bronne van groot bykomende volumes.

Die bank het opgemerk dat twee groot nuwe projekte wat na produksie beweeg – Ivanhoe Mines se Platreef-projek en Wesizwe se Bakubung-projek in Suid-Afrika – na verwagting 'n gekombineerde 150 000 onse platinum en 100 000 onse palladium gedurende die huidige jaar sal byvoeg.

Ander uitbreidingsprojekte bly langer geskeduleer en afhanklik van finale beleggingsbesluite. Onder hulle is Valterra Platinum se Sandsloot-ondergrondse projek by die Mogalakwena-myn, wat na verwagting nie voor 2027 'n beleggingsbesluit sal bereik nie, met ondergrondse ertsontginning wat moontlik na 2030 sal begin.

Intussen het die dollar-indeks met 0,2% gestyg tot 99,3 punte teen 16:04 GMT, en 'n hoogtepunt van 99,4 en 'n laagtepunt van 99,09 bereik.

In handel het Maart-palladiumtermynkontrakte met 3,3% gedaal om 16:05 GMT tot $18415 per ons.

Bitcoin het Donderdag gestyg en sy onlangse herstel voortgesit namate markte 'n voorgestelde Amerikaanse wetsontwerp beoordeel het wat daarop gemik is om 'n regulatoriese raamwerk vir die kriptogeldeenheidsektor te vestig.

Die wêreld se grootste digitale geldeenheid het weer winste getoon na 'n stadige begin van die jaar, na 'n onthulling deur Strategy, die grootste institusionele houer van Bitcoin, van 'n groot aankoop hierdie week. Bitcoin het egter onder die sleutel sielkundige vlak van $100,000 gebly, aangesien druk op risiko-aptyt teenoor digitale bates voortgeduur het.

Bitcoin het met 1,4% gestyg tot $96 370,1 teen 00:05 Amerikaanse ooskustyd (05:05 GMT), wat die sterkste vlak in twee maande is.

Amerikaanse Senaat stel kriptogeldeenheidswetsontwerp uit na teenkanting teen Coinbase

Die Amerikaanse Senaat se Bankkomitee het Woensdag gesê dat hulle besprekings oor 'n voorgestelde wetsontwerp om kriptogeld te reguleer, uitgestel het, net ure nadat Brian Armstrong, uitvoerende hoof van Coinbase Global, teenkanting teen die maatreël uitgespreek het.

Senator Tim Scott het in 'n plasing op sosiale media gesê dat die bespreking van die wetsontwerp, wat vir Donderdag geskeduleer was, vertraag is.

In 'n vroeëre plasing op Woensdag het Armstrong die wetsontwerp gekritiseer en gesê Coinbase kan dit nie in sy huidige vorm ondersteun nie.

Armstrong het probleme ondervind met verskeie bepalings in die voorstel, insluitend 'n voorgestelde verbod op getokeniseerde aandele, beperkings op gedesentraliseerde finansiering, 'n vermindering in die toesighoudende rol van die Commodity Futures Trading Commission, sowel as "konsepwysigings wat stabiele muntbelonings sou uitskakel."

Armstrong het gesê: “Hierdie weergawe is veel erger as die status quo. Ons verkies om glad geen wet te hê as om 'n slegte wet aan te neem,” en hy het die wetsontwerp gekritiseer ten spyte van die tweeparty-steun daarvan.

Coinbase was een van die grootste skenkers tydens die 2024 Amerikaanse verkiesingsiklus aan kripto-ondersteunende entiteite, en is 'n sleutelparty in onderhandelinge rondom die wetsontwerp, aangesien dit die grootste kriptogeldeenheid-handelsplatform in die Verenigde State is.

Die kriptogeldeenheidbedryf het lank reeds 'n omvattende regulatoriese raamwerk versoek en duidelikheid soek oor of digitale bates as sekuriteite of kommoditeite geklassifiseer moet word.

Kriptogeldeenheidpryse vandag: altcoins daal terwyl risiko-aptyt swak bly

Ander kriptogeldeenheidpryse het Bitcoin se winste agtergebly en onder druk gebly te midde van voortgesette swakheid in die algehele markrisiko-aptyt.

Globale geopolitieke spanning bly hoog, aangesien beleggers uitkyk vir enige moontlike bykomende Amerikaanse ingryping in Venezuela en Iran.

Ten spyte van Bitcoin se herstel, het dit steeds teen 'n afslag in Amerikaanse markte verhandel, veral op Coinbase, in vergelyking met wêreldgemiddeldes. Hierdie tendens, wat sedert middel Desember voortduur, dui op voortgesette swakheid in die vraag van kleinhandelbeleggers.

Onder altcoins het Ether, die wêreld se tweede grootste kriptogeldeenheid, met 0.6% gedaal tot $3,312.22. XRP het met 2.4% gedaal, terwyl BNB met 0.5% gedaal het.