Die sluiting van die Straat van Hormuz en die ontwrigting van meer as 10 miljoen vate per dag se ru-olievoorrade vanuit die Arabiese Golf het invoer-afhanklike nasies gewaarsku oor die behoefte om hul strategiese en kommersiële bergingskapasiteit uit te brei.

Baie lande, veral in die Asië-Pasifiese streek, poog om nuwe stoorfasiliteite te bou om energiesekerheid te versterk en nog 'n groot voorsieningskrisis te vermy soos die een wat veroorsaak word deur die sluiting van een van die wêreld se belangrikste olie- en LNG-deurgangsroetes.

Van Indië tot Australië verhoog energie-invoerders hul ru-olie- en brandstofbergingsvermoëns ter voorbereiding vir die volgende energiekrisis, te midde van 'n toenemend wisselvallige geopolitieke omgewing waar ontwrigtings beskou word as 'n vraag van "wanneer" eerder as "of".

Groot olieprodusente oorweeg ook die uitbreiding van globale bergingsfasiliteite sodat hulle kan voortgaan met die bemarking van produksie tydens toekomstige ontwrigtings wat strategiese handelsroetes kan sluit.

Die rol van voorraad in olieprysbewegings

Voor die konflik met Iran het die meeste beleidmakers en ontleders nie verwag dat die Straat van Hormuz ontoeganklik vir olietenkskepe sou word nie.

Invoerlande het lank aangeneem dat die seestraat, ten spyte van voortdurende spanning in die Midde-Ooste, nooit werklik sou sluit nie.

Daardie aanname het verander nadat skeepsverkeer vir byna vier maande ontwrig is, terwyl onsekerheid oor hoe vinnig en glad die seestraat weer kon oopmaak 'n energiekrisis regoor Asië veroorsaak het, die Amerikaanse Strategiese Petroleumreserwe tot sy laagste vlak sedert 1983 gedreineer het, en voorraad by die WTI-afleweringsentrum in Cushing tot 'n operasioneel kritieke vlak van ongeveer 20 miljoen vate gestoot het.

Die uitbreiding van stoorkapasiteit kan help om die impak van toekomstige aanbodskokke te verminder deur uiterste prysstygings gedurende periodes van ontwrigting te beperk.

Terselfdertyd sal die vul van daardie nuwe stoorfasiliteite honderde miljoene vate ru-olie en geraffineerde brandstowwe benodig, wat addisionele vraag op kort en medium termyn sal skep en oliepryse sal ondersteun.

Voorraaduitbreidingsplanne

Indië, Singapoer, Australië en Pakistan probeer almal hul bergingskapasiteit versterk om toekomstige krisisse te vermy.

Volgens Reuters se berekeninge kan bergingsprojekte wat in onlangse maande voorgestel is, ongeveer 500 miljoen vate ru-olie en brandstowwe benodig om die nuwe fasiliteite te vul.

Daarbenewens sal lede van die Internasionale Energie-agentskap ongeveer 400 miljoen vate moet herbou wat in Maart vrygestel is tydens die grootste gekoördineerde voorraadvrystelling in die geskiedenis.

Markte sal ook addisionele vate benodig om die huidige dalings in wêreldvoorrade te verreken te midde van sterk seisoenale somervraag.

Deur huidige en toekomstige voorraadaanvullingsbehoeftes te kombineer, kan bykomende vraag ongeveer een miljard vate olie bereik, versprei oor etlike jare, volgens Reuters-ramings.

Dit kan help om die wêreldwye olievraag vanaf volgende jaar te laat herleef indien die skeepvaartaktiwiteit deur die Straat van Hormuz gedurende die tweede helfte van hierdie jaar na normaal terugkeer.

Indië lei pogings om reserwes uit te brei

Indië is een van die eerste lande wat hul stoorkapasiteit versterk. Dit is die wêreld se derde grootste ru-olie-invoerder, maar het relatief beskeie reserwes in vergelyking met China, wat meer as een miljard vate voorraad opgebou het.

Indië se ondergrondse strategiese petroleumreserwekapasiteit beloop ongeveer 5,33 miljoen metrieke ton ru-olie, gelykstaande aan ongeveer 39 miljoen vate, genoeg om slegs ongeveer agt dae se verbruik te dek.

Die Hormuz-krisis het Indië se kwesbaarheid blootgelê, wat die regering volgens berigte daartoe gelei het om die staatsbeheerde ONGC te vra om 'n nuwe strategiese reservaatterrein te bou en te vul teen 'n geraamde koste van $1,6 miljard.

Pakistan, Singapoer en Australië verhoog berging

Pakistan moedig Golf-olieprodusente aan om strategiese ru-olievoorrade in 'n beplande energiestad naby Gwadar-hawe te vestig.

'n Pakistanse amptenaar het in Mei aan plaaslike media gesê: "As krisisse soos oorlog voorkom, sal Pakistan eerste regte hê om toegang tot hierdie reservate te verkry."

Singapoer, een van die wêreld se grootste oliehandelsentrums, het gesê dat hulle ondergrondse bergingsoplossings ondersoek om brandstofreserwes te verhoog.

Australië kan intussen steeds nie die Internasionale Energieagentskap se vereiste handhaaf om voorraad gelykstaande aan 90 dae se verbruik te hou nie. Die regering beplan om A$10 miljard (ongeveer VS$7 miljard) te bestee om groter brandstofreserwes op te bou.

Tydens die onlangse krisis was Australië gedwing om stralerbrandstof uit China te verkry nadat wêreldwye voorraaddruk toegeneem het en een van sy grootste raffinaderye deur 'n brand gesluit is.

Die Australiese regering poog nou om 'n binnelandse brandstofreserwe te vestig deur minimum voorraadvereistes aan maatskappye op te lê, terwyl hulle ook die bergingsinfrastruktuur uitbrei deur sy dieselbergingsverbeteringsprogram.

Selfs produsente wil meer stoorplek hê

Planne om berging te verhoog is nie beperk tot invoerlande nie.

Saoedi-Arabië, die wêreld se grootste ru-olie-uitvoerder, oorweeg ook die uitbreiding van sy wêreldwye bergingsnetwerk.

Verlede week het die voorsitter van Saoedi-Aramco, Yasir Al-Rumayyan, gesê die maatskappy bedryf reeds stoorfasiliteite regoor die wêreld, veral in Asië, en bygevoeg: "Ons oorweeg dit ernstig om groter stoorfasiliteite regoor die wêreld te hê."

Aluminiumpryse op die Londense Metaalbeurs (LME) het skerp gedaal en hul laagste vlakke in byna drie maande bereik nadat die Verenigde State Iran 'n 60-dae-kwytskelding van sanksies toegestaan het na voorlopige vredesgesprekke.

Die ontwikkeling het verwagtinge vir die hervatting van handelsvloei deur die Straat van Hormuz versterk, wat kommer oor ontwrigtings in die aanbod wat voorheen aluminiumpryse ondersteun het, verlig het.

Die LME-kontantaluminiumbodprys het op 23 Junie tot $3 263 per metrieke ton gedaal, van $3 403 per ton op 22 Junie, 'n daling van 4,11%.

Die kontantaanbodprys het ook gedaal tot $3 263,50 per ton vanaf $3 405 per ton, wat 'n daling van 4,16% aandui.

Maatstaf aluminiumkontrakte daal onder markdruk

Die maatstaf driemaande aluminiumkontrak het ook laer beweeg, met die bodprys wat gedaal het tot $3 269 per ton van $3 405 per ton, 'n daling van 3,99%.

Die aanbodprys vir dieselfde kontrak het gedaal tot $3 271 per ton vanaf $3 406 per ton, 'n afname van 3,96%.

Oor die termynkurwe het die aluminiumkontrak van Desember 2027 ook verswak, met die bodprys wat gedaal het tot $3 115 per ton van $3 180 per ton, terwyl die aanbodprys gedaal het tot $3 120 per ton van $3 185 per ton, wat dalings van ongeveer 2,04% in beide gevalle verteenwoordig.

Die Asiatiese maatstafprys vir die drie maande lange aluminiumkontrak op die LME het op 23 Junie op $3 232,50 per ton gestaan, wat die breër swakheid wat in die aluminiummark heers, weerspieël.

Beursvoorraad daal namate gekanselleerde lasbriewe daal

Voorraaddata het 'n effense afname in beursgeregistreerde aluminiumvoorrade getoon, met openingsvoorrade op die Londense Metaalbeurs wat gedaal het tot 313 800 ton op 23 Junie vanaf 315 300 ton op 22 Junie.

Die afname het 1 500 ton, oftewel 0,48%, beloop.

Lewende lasbriewe het onveranderd gebly op 247 575 ton, terwyl gekanselleerde lasbriewe gedaal het tot 64 150 ton van 66 225 ton, 'n afname van 2 075 ton, of 3,13%.

Die afname in gekanselleerde lasbriewe dui op 'n afname in die volume metaal wat vir onttrekking uit LME-pakhuise geoormerk is.

Intussen het die aluminaprys, volgens die S&P Global Platts-maatstaf, op $307,10 per ton gestaan.

Bitcoin (BTC) bly onder druk en verhandel Woensdag naby die $62 700-vlak nadat dit die vorige dag met 2% gedaal het.

Voortgesette verkope deur institusionele beleggers, tesame met uitvloei van spot Bitcoin-beursverhandelde fondse (ETF's) op Dinsdag, weeg steeds swaar op Bitcoin se prestasie.

Swak aktiwiteit op die Chicago Mercantile Exchange (CME) dui ook op versigtigheid onder handelaars, wat die vooruitsigte vir 'n herstel in die wêreld se grootste kriptogeldeenheid beperk.

Federale Reserweraad

Terselfdertyd het verwagtinge vir hoër Amerikaanse rentekoerse toegeneem namate amptenare van die Federale Reserweraad 'n meer vals toon aanneem te midde van die voortgesette sterkte van die ekonomie.

Spanning rondom die raamooreenkoms tussen die Verenigde State en Iran het ook die vraag na veilige hawe-bates verhoog nadat meningsverskille tussen die twee kante oor verskeie sleutelkwessies ontstaan het.

Volgens die CME FedWatch-instrument prys markte tans 'n 36%-waarskynlikheid in vir 'n rentekoersverhoging deur die Federale Reserweraad tydens die Julie-vergadering, vergeleke met 9% 'n week gelede.

Vir die September-vergadering het die waarskynlikheid van 'n rentekoersverhoging gestyg tot meer as 70%, teenoor die 29% voorheen.

Institusionele geld bly Bitcoin-fondse verlaat

Institusionele vraag het hierdie week steeds verswak, met data van SoSoValue wat toon dat spot Bitcoin ETF's Dinsdag netto uitvloei van $113.78 miljoen aangeteken het, na uitvloei van $68.18 miljoen Maandag.

As hierdie uitvloei in die komende dae voortduur of versnel, kan Bitcoin 'n dieper pryskorreksie in die gesig staar.

Derivaathandelaars bly op die kantlyn

'n Verslag wat Dinsdag deur K33 Research vrygestel is, het aangedui dat CME-data steeds gedempte en versigtige aktiwiteit weerspieël, met geen groot veranderinge van die tendense wat deur die jaar geheers het nie.

Die geannualiseerde Bitcoin-termynkontrakbasis het effens gestyg tot 5%, maar bly op relatief lae vlakke, terwyl oop rente die afgelope week met 4 730 BTC gedaal het tot 101 655 BTC.

Dit plaas die CME op koers om sy laagste vlak van oop rente sedert Oktober 2023 aan te teken na die verstryking van Junie-kontrakte later hierdie week.

Terselfdertyd het finansieringskoerse oor die naweek gestyg en kortliks 'n geannualiseerde 5% bereik, hul hoogste vlak sedert 4 Junie, wat 'n beperkte opbrengs van spekulatiewe langposisies aandui.

'n K33 Research-ontleder het gesê: "Posisioneringsvlakke en algehele aktiwiteit bly swak, met geen betekenisvolle verskuiwing van die stil marktoestande wat die grootste deel van die jaar gekenmerk het nie."

Die ontleder het bygevoeg dat die afwesigheid van institusionele momentum en sterk afgeleide aktiwiteit steeds Bitcoin se herstelvooruitsigte in die nabye toekoms beperk.

Brent-ru-oliepryse het Woensdag met meer as 1% gedaal tot hul laagste vlak in byna vier maande, wat verliese verleng het namate tekens na vore gekom het dat meer olietenkskepe voorberei om die Straat van Hormuz te verlaat.

Brent-ru-olie-termynkontrakte het met $1,20, of 1,56%, gedaal tot $75,88 per vat teen 10:01 GMT, terwyl Amerikaanse Wes-Texas Intermediêre ru-olie met $1,14, of 1,6%, gedaal het tot $72,07 per vat.

Brent het 'n laagtepunt van $75.37 per vat bereik, die swakste vlak sedert 27 Februarie, een dag voordat die VSA-Israeliese aanvalle op Iran begin het. WTI het ook gedaal tot $71.55 per vat, die laagste vlak sedert 3 Maart.

Verwagtinge van Iranse olie-terugkeer druk pryse

Tim Waterer, hoofmarkontleder by KCM Trade, het gesê: “Daar is vroeë bemoedigende tekens van verhoogde tenkskipaktiwiteit, maar die mark prys die breër scenario in dat Iranse olie na die wêreldmark terugkeer en die Straat van Hormuz na normale bedrywighede terugkeer.”

Hy het bygevoeg dat sanksieverligting Iranse produksie en uitvoere relatief vinnig kan laat toeneem, gegewe die groot hoeveelhede olie wat reeds aan boord van tenkwas gestoor word, en opgemerk dat die proses "weke eerder as maande" kan duur.

Tekens van markswakheid het toegeneem namate fisiese ru-olievragte teen afslag oor verskeie streke verkoop is, wat handelsvloei hervorm het namate markte onder druk gekom het van 'n vinnige toename in die Midde-Oosterse aanbod, met Iran wat voorberei het om verkope te verhoog na tydelike Amerikaanse sanksieverligting.

Straat van Hormuz keer terug na fokus te midde van pogings om skeepvaart te vergemaklik

Oman het aangekondig dat hy die Straat van Hormuz oop sal hou vir skeepsverkeer sonder om deurvoergelde te hef, terwyl hy ook tydelike noordelike en suidelike roetes langs die bestaande skeepskanaal sal aanwys om die veilige deurgang van skepe wat die streek verlaat, te vergemaklik.

Pryse het ook hierdie week onder bykomende druk gekom na die 60-dae sanksievrystelling wat Washington aan Teheran toegestaan het na die aanvanklike vredesgesprekke, wat Iran toegelaat het om olie te verkoop, tesame met 'n vermindering in vyandelikhede in Libanon.

Vaartuigopsporingsdata het getoon dat drie gestrande supertenkers Dinsdag suksesvol deur die seestraat gegaan het, terwyl die Verenigde Nasies se skeepvaartagentskap gesê het dat 'n ontruimingsplan geïmplementeer word om honderde gestrande vaartuie toe te laat om die waterweg te deurkruis na die wapenstilstandooreenkoms tussen die Verenigde State en Iran.

Onsekerheid bly oor die kernooreenkoms en toekomstige uitvoere

Ten spyte daarvan bly onsekerheid oor die duursaamheid van die ooreenkoms. Die Amerikaanse president Donald Trump het Dinsdag gesê dat Iran "onbepaald" tot kerninspeksies ingestem het, terwyl Teheran daarop aangedring het dat hulle geen sodanige verbintenis aangegaan het nie.

Mark Malek, hoofbeleggingsbeampte by Siebert Financial, het gesê: “Markte plaas tans oormatige vertroue in 'n positiewe uitkoms sonder om die risiko's wat verband hou met onopgeloste kernkwessies en meningsverskille oor inspeksieprosedures ten volle in te prys.”

Beleggers monitor ook noukeurig hoe vinnig Midde-Oosterse produsente uitvoere kan herstel en of groter getalle vaartuie in die komende weke na die streek sal terugkeer.

Macquarie verwag dat Brent-ruolie gemiddeld $77,09 per vat in 2026 sal kos voordat dit in 2027 tot $64 per vat sal daal.