Oor die afgelope jaar was die vinnige styging in olieproduksie uit die Amerikas – gelei deur die Verenigde State, Guyana en Brasilië – 'n groot bron van frustrasie vir die Organisasie van Petroleumuitvoerlande (OPEC), aangesien dit gepoog het om die mark te herbalanseer en oliepryse hoër te stoot.

OPEC se pogings om invloed oor wêreldwye olievoorraad en -pryse te behou, loop nou die risiko van verdere erosie te midde van Amerikaanse ingryping in Venezuela en president Donald Trump se idee om beheer oor die oliebedryf in die wêreld se grootste land deur ru-oliereserwes oor te neem.

Venezuela, 'n OPEC-lid, besit na raming 303 miljard vate ru-oliereserwes – meer as enige ander groot produsent in die groep, insluitend Saoedi-Arabië, Irak, Iran of die Verenigde Arabiese Emirate.

Ontleders voer aan dat Amerikaanse beheer oor Venezolaanse reserwes, gekombineer met belegging deur Amerikaanse maatskappye om die Suid-Amerikaanse land se sukkelende oliesektor te laat herleef, die dinamika van die globale energiemark beslissend in Washington se guns kan kantel en OPEC se invloed oor globale oliemarkte kan ondermyn.

Enige betekenisvolle herstel in die Venezolaanse olievoorraad – wat tans minder as 1% van die wêreldwye daaglikse vraag uitmaak – sal miljarde dollars in beleggings vereis, wat moontlik meer as $100 miljard sal wees, en baie jare voordat tasbare resultate verskyn. Dit veronderstel die vestiging van robuuste nuwe wetlike raamwerke en sterk sekuriteitswaarborge om beleggers gerus te stel dat hulle nie weer batebeslagleggings of nasionalisering in die gesig sal staar nie.

President Trump se voorstel om Amerikaanse maatskappye te betrek by die herstel van Venezuela se oliesektor het nie daarin geslaag om entoesiasme onder senior Amerikaanse oliebestuurders te wek tydens 'n vergadering wat Vrydag in die Withuis gehou is nie.

Ten spyte daarvan dat Trump Venezolaanse olie geprys het as 'n bron van "enorme rykdom" vir die bedryf en "groot rykdom" vir die Amerikaanse volk, het bestuurders koel gereageer.

Darren Woods, uitvoerende hoof van Exxon Mobil, het aan Trump gesê: “Ons bates daar is twee keer gekonfiskeer, en jy kan jou voorstel dat om 'n derde keer terug te gaan baie beduidende veranderinge sou vereis in vergelyking met wat ons histories gesien het.”

Hy het bygevoeg: “As jy na die huidige wetlike en kommersiële raamwerke in Venezuela kyk, is hulle nie belêbaar nie.”

Ongeag Venezuela se toekomstige beleggingsvermoë, sal Amerikaanse beheer oor sy oliebedryf die magsbalans in oliemarkte verskuif, wat Washington groter langtermyn-invloed oor aanbod gee. Dit sal waarskynlik die invloed van OPEC en die breër OPEC+-alliansie, wat Rusland en Kazakstan insluit, oor markbalanse en oliepryse verswak.

Ontleders by JPMorgan het in 'n verslag gesê dat "hierdie verskuiwing die Verenigde State groter invloed oor oliemarkte kan gee, wat pryse moontlik binne histories lae reekse kan hou, energiesekerheid kan versterk en die magsbalans in globale energiemarkte kan hervorm."

’n Olieprys van $50 per vat – ’n vlak wat Trump geteiken het sedert hy ’n jaar gelede aan bewind gekom het – sal aansienlike druk plaas op olie-inkomste en nie-olie-beleggingsprojekte oor groot OPEC-produsente, veral Saoedi-Arabië.

Die koninkryk, die wêreld se grootste ru-olie-uitvoerder, wed dat enige Venezolaanse herstel jare weg bly en massiewe beleggings sal vereis, volgens bronne vertroud met Saoedi-Arabiese denke.

Ander Golfprodusente wed ook dat verminderde Venezolaanse olievoorrade aan China die aandeel van Midde-Oosterse ru-olie in Beijing se invoere kan verhoog, volgens Golf-afgevaardigdes.

Hierdie opkomende globale orde, waarin die Verenigde State die oliebronne van 'n derde land wil beheer, hervorm markdinamika en skep bykomende uitdagings vir OPEC en OPEC+.

President Trump wil hê dat Venezolaanse olie-invloei olie- en energiepryse selfs laer moet stoot.

Langdurige lae oliepryse sal 'n knou toedien aan olie-inkomste en die ekonomieë van alle OPEC+-lande, wat moontlik hul vermoë om aanbod en pryse te bestuur te midde van 'n onvoorspelbare Amerikaanse president kan beperk. OPEC+ sal nou 'n bykomende veranderlike in ag moet neem wanneer hulle produksiebeleidsbesluite neem, en bepaal hoe hoë pryse kan styg sonder om 'n terugslag van president Trump te waag.

Amerikaanse aandele-indekse het tydens Dinsdag se verhandeling gedaal na die vrystelling van inflasiedata, tesame met die begin van die korporatiewe verdiensteseisoen.

Data wat vroeër vandag vrygestel is, het getoon dat die Amerikaanse verbruikersprysindeks in Desember konstant op 2,7% jaar-op-jaar gebly het, terwyl die kernindeks, wat voedsel- en energiekoste uitsluit, onder verwagtinge op 2,6% was.

Intussen het die verslagtydperk vir korporatiewe kwartaallikse verdienste vir die laaste kwartaal van 2025 begin, tipies gelei deur banke. JPMorgan Chase het inkomste en winste gerapporteer wat markverwagtinge oortref het.

In markverhandeling het die Dow Jones Industriële Gemiddelde met 0,6%, of 316 punte, gedaal tot 49 270 punte teen 17:47 GMT. Die breër S&P 500 het met 0,2%, of 16 punte, gedaal tot 6 960 punte, terwyl die Nasdaq Composite met minder as 0,1%, of 2 punte, gedaal het tot 23 731 punte.

Palladiumpryse het tydens Dinsdag se verhandeling gedaal, onder druk van winsneming nadat dit meer as 3% in die vorige sessie gestyg het, gedryf deur volgehoue positiewe verwagtinge vir sterk vraag na die industriële metaal vanjaar.

Te midde van volgehoue sterk vraag na platinumgroepmetale (PGM's), het BofA Securities se Global Research-afdeling sy 2026-prysvoorspelling vir platinum verhoog tot $2 450 per ons vanaf 'n vorige skatting van $1 825, en sy palladiumvoorspelling verhoog tot $1 725 per ons vanaf $1 525.

Belangrike punte uit die bank se weeklikse verslag oor die globale metaalmarkte van 9 Januarie het getoon dat ontwrigtings in die handelsvloei van PGM's wat deur handelsgeskille veroorsaak word, steeds markte styf hou, veral die platinummark. Die verslag het ook opgemerk dat Chinese platinuminvoere addisionele prysondersteuning bied.

Hoewel 'n aanbodreaksie waarskynlik is, verwag die bank dat dit geleidelik sal wees, en verwys na wat dit beskryf as "produksiedissipline en onelastiese mynvoorraad".

Hierdie voorspellings kom terwyl platinum- en palladiumpryse vanjaar steeds styg, met spotpryse wat $2 446 per ons vir platinum en $1 826 per ons vir palladium bereik.

Gevolglik het beide metale die bank se vorige voorspellings oortref, wat 'n opwaartse hersiening van prysberamings tot gevolg gehad het.

Die bank het in kommentaar aan Mining Weekly gesê dat hy steeds verwag dat platinum beter as palladium sal presteer, ondersteun deur volgehoue marktekorte.

Dit het bygevoeg dat Amerikaanse tariewe 'n duidelike impak op verskeie metaalmarkte gehad het, en dat die risiko van bykomende tariewe steeds oor PGM's hang.

Dit was een van die faktore agter stygende voorraad by die Chicago Mercantile Exchange, tesame met 'n toename in ruil-vir-fisiese (EFP) transaksies.

Palladium EFP-aktiwiteit was besonder sterk, grootliks gedryf deur groeiende kommer dat die Verenigde State tariewe op Russiese palladium kan oplê, te midde van voortdurende ondersoeke na anti-dumping- en teenheffingsbelasting.

In hierdie konteks het die bank opgemerk dat die Amerikaanse Departement van Handel die stortingsmarges vir onbewerkte Russiese palladium op ongeveer 828% geraam het.

Dit het bygevoeg dat die instelling van tariewe op tans onbekende Russiese volumes binnelandse pryse hoër kan stoot, gegewe Rusland se rol as 'n belangrike palladiumverskaffer.

Chinese invoervraag voeg verdere prysondersteuning by

Buite die Verenigde State het China addisionele ondersteuning vir pryse gebied. Vroeg in 2025 het 'n skerp herstel in die juweliersbedryf meer onse na die Chinese mark gelok. Met goudpryse op rekordhoogtes, is hierdie ontwikkeling veral betekenisvol, aangesien die vervanging van slegs 1% van die vraag na goudjuweliersware die platinumtekort met ongeveer een miljoen onse kan vergroot, gelykstaande aan ongeveer 10% van die totale aanbod.

In die tweede helfte van 2025 het die bekendstelling van fisies gesteunde platinum- en palladium-termynkontrakte op die Guangzhou Futures Exchange (GFEX) ook addisionele prysondersteuning gebied.

Hierdie kontrakte verteenwoordig China se eerste binnelandse verskansingsinstrumente vir PGM's, is in renminbi gedenomineer en maak voorsiening vir fisiese aflewering van beide stawe en spons. Die bank het gesê dat toegang tot fisiese likiditeit 'n sleuteldrywer agter die Desember-prysstyging was.

China se palladium-invoere het ook sedert September vervierdubbel in vergelyking met verlede jaar, 'n skuif wat die bank beskryf het as moeilik om te regverdig op fundamentele gronde gegewe die voortdurende uitfasering van binnebrandenjins. Dit het voorgestel dat die toename grootliks gekoppel is aan die bekendstelling van palladium-termynkontrakte op GFEX.

Geleidelike aanbodreaksie verwag

Met PGM-pryse wat nou bo marginale produksiekoste en aansporingsprysvlakke verhandel, hou markte noukeurig dop vir 'n aanbodreaksie.

Die bank het gesê dat hulle verwag dat enige reaksie gemeet sal word, en opgemerk dat produsentemarges – veral in Suid-Afrika en Noord-Amerika – die afgelope twee jaar onder volgehoue druk was, wat versigtigheid kan aanmoedig wanneer produksie uitgebrei word.

Nuwe toevoegings tot die aanbod sal waarskynlik ook slegs geleidelik na vore kom, wat die lang levertye weerspieël wat nodig is om van ontwikkeling na stabiele produksievlakke oor te skakel.

Baie lopende projekte verteenwoordig inkrementele uitbreidings of gefaseerde produksieverhogings, eerder as bronne van vinnige en grootskaalse aanbodgroei.

Aan die aanbodkant het produksieprobleme in Suid-Afrika die platinummark in 2025 verskerp. Mynproduksie in die land het met ongeveer 5% jaar-op-jaar gedaal tussen Januarie en Oktober 2025, hoofsaaklik as gevolg van operasionele probleme soos oorstromings en aanlegonderhoud in die eerste kwartaal. Die bank verwag 'n beskeie herstel in Suid-Afrikaanse platinumproduksie vanjaar, maar nie genoeg om die marktekort uit te skakel nie.

In Rusland, die wêreld se grootste palladiumverskaffer, het produksie ook uitdagings in die gesig gestaar, aangesien Norilsk Nickel oorgeskakel het na nuwe mynboutoerusting en veranderinge in ertsgrade hanteer het. Gevolglik het die maatskappy se platinumproduksie met 7% jaar-op-jaar gedaal en palladiumproduksie met 6% in die eerste nege maande van 2025. Namate hierdie tydelike ontwrigtings verlig, word verwag dat Russiese PGM-produksie vanjaar sal herstel, wat moontlik die tempo van verdere palladiumprysstygings sal beperk.

Terwyl hoër pryse addisionele aanbod kan aanspoor, glo die bank dat inkrementele toenames meer waarskynlik sal kom van mynleeftydverlengings en projekherbegin eerder as vinnige, grootskaalse kapasiteitsuitbreidings.

In die praktyk neem dit etlike jare vir die meeste nuwe voorraad om van konstruksie na volle produksie oor te skakel, en baie projekte wat tans onder ontwikkeling is, is uitbreidings of gefaseerde verhogings, nie onmiddellike bronne van groot bykomende volumes nie.

Die bank het opgemerk dat twee groot nuwe projekte wat na produksie beweeg – Ivanhoe Mines se Platreef-projek en Wesizwe se Bakubung-projek in Suid-Afrika – na verwagting vanjaar 'n gekombineerde 150 000 onse platinum en 100 000 onse palladium sal byvoeg.

Ander uitbreidingsprojekte bly langertermyn en afhanklik van finale beleggingsbesluite. Onder hulle is Valterra Platinum se Sandsloot-ondergrondse projek by die Mogalakwena-myn, waar 'n beleggingsbesluit nie voor 2027 verwag word nie, met ondergrondse ertsontginning wat moontlik na 2030 sal begin.

In verhandeling was Maart-palladiumtermynkontrakte 0,7% laer teen $1 926,5 per ons om 15:45 GMT.

Bitcoin het Dinsdag effens laer gedaal tydens Asiatiese handel, wat swakker presteer het as aandelemarkwinste, aangesien versigtigheid voor belangrike Amerikaanse inflasiedata en stygende wêreldwye geopolitieke spanning handelaars weggehou het van hoërisiko-bates.

Die wêreld se grootste kriptogeldeenheid het met 0,2% gedaal tot $91 894,6 teen 00:33 ET (05:33 GMT).

Bitcoin het gesukkel om betekenisvolle winste te genereer sedert laat 2025 en vroeg in 2026, te midde van breedweg gedempte sentiment oor kriptogeldeenheidmarkte. Verhoogde fokus van beleggers op kunsmatige intelligensie en tegnologie-aandele het ook likiditeit weg van die digitale bateruimte afgelei.

Inflasiedata in fokus terwyl koersvooruitsigte en Fed-onsekerheid voortduur

Markaandag was Dinsdag vierkantig gefokus op die Amerikaanse verbruikersprysindeks vir Desember, wat later in die dag vrygestel word.

Die data sal na verwagting toon dat hooflyninflasie konstant sal bly op 2,7% jaar-op-jaar, terwyl kerninflasie voorspel word om effens hoër te bly.

Enige tekens dat inflasionêre druk steeds taai bly, kan die Federale Reserweraad se aansporing om rentekoerse in die komende maande te verlaag verder verminder.

Die Federale Reserweraad het ook 'n groot bron van markonsekerheid gebly nadat voorsitter Jerome Powell vroeër vandeesweek onthul het dat hy dreigemente van regstappe van die Amerikaanse Departement van Justisie ontvang het.

Powell het gesê dat hoewel die dreigemente formeel gekoppel was aan opknappingswerk by die Federale Reserweraad se hoofkwartier, hy geglo het dat hulle bedoel was om druk op die sentrale bank te plaas om te reageer op Washington se eise vir rentekoersverlagings.

Sy opmerkings het nuwe kommer oor die Fed se onafhanklikheid laat ontstaan, veral terwyl die Amerikaanse president Donald Trump voorberei om sy genomineerde aan te kondig om Powell op te volg. Trump het die Fed herhaaldelik onder druk geplaas om rentekoerse te verlaag en het Powell in die openbaar gekritiseer omdat hy daardie eise weerstaan.

Kriptogeldeenheidpryse vandag: Altcoins fluktueer namate geopolitiek sentiment beïnvloed

Ander kriptogeldeenheidpryse het effens laer beweeg in lyn met Bitcoin, aangesien die aptyt vir spekulatiewe bates swak gebly het te midde van toenemende geopolitieke spanning.

Toenemende onrus in Iran, tesame met vrese vir moontlike Amerikaanse ingryping, het markte onrustig gemaak en oliepryse hoër opgestoot. In Asië het die diplomatieke dooiepunt tussen China en Japan geen tekens van verligting getoon nie.

Hierdie faktore het beleggers geanker gehou in veilige hawe-bates soos goud, terwyl tegnologie-aandele bykomende ondersteuning ontvang het van volgehoue optimisme rondom kunsmatige intelligensie.

KI het ook 'n sleutelrol gespeel in die verswakking van die historiese korrelasie tussen kriptogeldeenhede en tegnologie-aandele, met aandele wat Bitcoin in 2025 aansienlik oortref het.

Onder ander digitale bates het Ether, die tweede grootste kriptogeldeenheid, met 0,7% gedaal tot $3 136,69. XRP het met 0,7% gedaal, terwyl Binance Coin (BNB) met 0,2% gestyg het.