Palladiumpryse het Dinsdag gedaal ten spyte van 'n swakker dollar en groeiende verwagtinge dat die Federale Reserweraad rentekoerse by volgende maand se vergadering sal verlaag.

UBS het sy palladiumprysvoorspellings met 50 dollar per ons oor alle tydhorisonne verhoog, met verwysing na verwagtinge dat die mark tot volgende jaar in 'n effense aanbodtekort sal bly.

Die bank het opgemerk dat die sentiment in die opsiemark teenoor palladium steeds matig positief is, hoewel dit nader aan neutraal gedwaal het in vergelyking met die begin van die jaar.

Die geïmpliseerde wisselvalligheidsverskil tussen een- tot ses maande koop- en verkoopopsies staan tans tussen 1,8% en 2,4%, af van pieke van 3,4% tot 9,1% vroeër vanjaar.

UBS het bygevoeg dat die vroeëre toename in optimisme – van vroeg in November 2024 tot laat in Januarie 2025 – grootliks gedryf is deur kommer oor moontlike nuwe sanksies wat Russiese palladium-uitvoere teiken.

Rusland is verantwoordelik vir ongeveer 40% van die wêreldwye ontginde voorraad, maar met Russiese metaal wat steeds na internasionale markte vloei, het kommer oor ontwrigtings in die aanbod verlig.

Pryswisselvalligheid op die kort termyn sal sterk afhang van die uitkoms van die Amerikaanse Departement van Handel se Artikel 232-ondersoek na kritieke minerale, sowel as 'n anti-dumping-petisie wat deur die mynmaatskappy Sibanye en die United Steelworkers-vakbond ingedien is. Markdeelnemers wag op die administrasie se besluit oor of tariewe op palladium-invoere gehef moet word.

Ten spyte van die verhoging van sy prysteiken, het UBS gesê dat hy sterker opwaartse potensiaal in ander edelmetale as in palladium sien, selfs al word verwag dat die palladiummark tot 2026 in 'n effense tekort sal bly.

Intussen het die Amerikaanse dollar-indeks met 0,4% gedaal tot 99,7 punte teen 15:42 GMT, nadat dit tussen 100,2 en 99,7 verhandel het.

In termynhandel het palladium vir Desember-aflewering met 0,8% gedaal tot 1 393,5 dollar per ons om 15:43 GMT.

Bitcoin het Dinsdag gestyg en sy herstel van onlangse verliese verleng namate verwagtinge vir 'n potensiële Fed-rentekoersverlaging in Desember versterk het, wat gehelp het om risiko-sensitiewe bates te verhoog.

Tog het dit gelyk of die styging momentum verloor het, met beleggers wat steeds baie versigtig teenoor die kriptomark is na die skerp dalings wat deur Oktober en vroeg in November gesien is.

Altcoins het Dinsdag sterker winste getoon, maar herstel ook van skerp verliese oor die afgelope maand.

Bitcoin het met 0,8% gestyg tot 88 187,9 dollar teen 12:43 vm ET (05:43 GMT).

Bitcoin trek voordeel uit hernieude Desember-verlagingsweddenskappe

Die herstel van 'n sewe maande laagtepunt is hoofsaaklik gedryf deur 'n herlewing in verwagtinge dat die Federale Reserweraad rentekoerse in Desember kon verlaag. Ten minste twee Fed-amptenare het steun vir so 'n stap aangedui, wat gehelp het om markpryse te verskuif.

Termynmarkte ken nou 'n waarskynlikheid van 77,2% toe aan 'n verlaging van 25 basispunte by die vergadering van 9-10 Desember, teenoor slegs 41,8% 'n week tevore, volgens CME se FedWatch-instrument.

Die verskuiwing het 'n breë herstel oor risikobates veroorsaak, en kriptogeldeenhede het by die herstel aangesluit, hoewel hul winste die skerp herstel in aandele – veral tegnologie-aandele – agtergebly het. Terwyl kripto dikwels saam met tegnologie verhandel, het dit sedert vroeg in Oktober begin om van daardie korrelasie te ontkoppel.

Kriptopryse is sedert verlede maand in 'n langdurige afwaartse neiging, onder druk van verskeie faktore. Kleinhandelhandelaars het agterdogtig gebly na Oktober se kitsineenstorting, terwyl institusionele invloei merkbaar gekrimp het, met Amerikaanse genoteerde Bitcoin-ETF's wat vyf agtereenvolgende weke van uitvloei gesien het.

Markte sien nou uit na 'n reeks komende Amerikaanse ekonomiese vrystellings vir leidrade voor die Desember-Fed-vergadering. Produsenteprysinflasie en September-kleinhandelverkope word later Dinsdag verwag, terwyl die Fed se voorkeur-inflasiemaatstaf, die kern-PCE-indeks, Donderdag arriveer.

Kriptopryse vandag: Altcoins lei die herstel

Breër kripto-bates het Dinsdag effens beter as Bitcoin presteer, met selektiewe winskoopjag onder verslane name.

Ether het met 3,2% tot 2 928,08 dollar geklim, terwyl Ripple (XRP) met 8,7% tot 2,2523 dollar gestyg het.

Oliepryse het Dinsdag gedaal namate kommer oor oorvloedige voorraad swaarder geweeg het as kommer oor voortgesette sanksies op Russiese verskepings, terwyl vredesgesprekke wat daarop gemik was om die oorlog in Oekraïne te beëindig, geen vordering getoon het nie.

Brent-ruolie het met 33 sent, of 0.5%, gedaal tot 63.04 dollar per vat teen 11:46 GMT. Amerikaanse Wes-Texas Intermediate het met 32 sent, of 0.5%, gedaal tot 58.52 dollar.

Beide maatstawwe het Maandag met 1,3% gestyg, nadat toenemende twyfel oor die bereiking van 'n vredesooreenkoms tussen Rusland en Oekraïne verwagtinge verhoog het dat beperkte vloei van gesanksioneerde Russiese ru-olie en brandstof sou voortduur.

Ten spyte van markvrees oor Russiese verskepings, dui breër vraag-en-aanbodprojeksies vir 2026 op 'n meer oorvoorsiene mark, met verskeie voorspellings wat daarop dui dat aanbodgroei die vraag volgende jaar sal oortref.

Priyanka Sachdeva, senior markontleder by Phillip Nova, het Dinsdag in 'n nota gesê: "Op die kort termyn lê die hoofrisiko in ooraanbod, en huidige prysvlakke lyk kwesbaar vir druk."

Te midde van nuwe sanksies teen Rusland se staatsbeheerde Rosneft en die private produsent Lukoil, tesame met reëls wat verbied dat geraffineerde produkte van Russiese ru-olie in Europa beland, het sommige Indiese raffinaderye – insluitend die private raffinadery Reliance – die aankope van Russiese olie verminder.

Met beperkte alternatiewe kopers, poog Rusland om verskepings na China uit te brei. Adjunk-premier Alexander Novak het Dinsdag gesê dat Moskou en Beijing maniere bespreek om Russiese olie-uitvoere na China te verhoog.

Giovanni Staunovo, ontleder by UBS, het opgemerk: “Markdeelnemers is steeds besig om te bepaal of die jongste Europese en Amerikaanse sanksies Rusland se olie-uitvoere betekenisvol sal beïnvloed.”

Tog is ontleders hoofsaaklik gefokus op die risiko van groter wanbalanse in vraag en aanbod. Deutsche Bank het 'n surplus van minstens twee miljoen vate per dag in 2026 voorspel, met geen duidelike pad terug na tekorttoestande voor 2027 nie, volgens 'n verslag van Maandag.

“Die trajek na 2026 bly skeefgetrek na die afwaartse kant,” het ontleder Michael Shoh gesê.

Verwagtinge van 'n swakker mark volgende jaar bly swaarder weeg as die ondersteunende effek van vasgeloopte vredesonderhandelinge, wat voorheen gehelp het om pryse te stabiliseer. 'n Vredesooreenkoms kan uiteindelik sanksies teen Moskou ophef, wat moontlik groot hoeveelhede voorheen beperkte aanbod in die mark vrystel.

Olie vind egter steeds steun van groeiende verwagtinge dat die Federale Reserweraad rentekoerse tydens sy beleidsvergadering van 9-10 Desember sal verlaag, nadat verskeie Fed-amptenare oopheid vir verligting aangedui het.

’n Renteverlaging kan ekonomiese aktiwiteit stimuleer en die vraag na olie versterk.

“Kommerse oor ooraanbod trek die mark in een rigting, terwyl hoop op sterker vraag gedryf deur monetêre verligting dit in die ander rigting trek,” het Sachdeva gesê.

Silwerpryse het Dinsdag in Europese handel gestyg en hul winste vir 'n tweede agtereenvolgende sessie voortgesit, ondersteun deur groeiende verwagtinge dat die Federale Reserweraad rentekoerse in Desember sal verlaag.

Daardie verwagtinge het versterk na 'n reeks minder vals opmerkings van Amerikaanse beleidmakers. Beleggers wag nou op bykomende vertraagde ekonomiese data van die Verenigde State om rentekoersverlagingspryse te verfyn.

Prysoorsig

• Silwerpryse vandag: Die metaal het met 0.75% geklim tot 51.76 dollar per ons, die hoogste in 'n week, vanaf 'n openingsvlak van 51.37 dollar. Dit het ook 'n intradag-laagtepunt van 50.81 dollar aangeteken.

• Met vereffening op Maandag het silwer met 2.75% gestyg in sy eerste styging in drie sessies, en herstel van 'n tweeweekse laagtepunt van 48.64 dollar per ons.

Amerikaanse rentekoerse

• Die Fed-goewerneur Christopher Waller het Maandag gesê dat die arbeidsmark swak genoeg is om nog 'n kwartpuntkoersverlaging in Desember te regverdig, hoewel enige verdere optrede sal afhang van 'n vlaag vertraagde data na die regering se inperking.

• Die president van die New Yorkse Fed, John Williams, het Vrydag gesê hy verwag dat die sentrale bank van hier af sy maatstafkoers sal begin verlaag, en opgemerk dat arbeidsmarkswakheid nou 'n groter ekonomiese bedreiging inhou as verhoogde inflasie.

• Na aanleiding van hierdie kommentare het CME se FedWatch-instrument getoon dat die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in Desember van 43% tot 80% styg, terwyl die waarskynlikheid van geen verandering van 57% tot 20% gedaal het.

• Om hierdie verwagtinge te verfyn, wag beleggers op vertraagde Amerikaanse data wat later vandag beskikbaar is, insluitend produsentepryssyfers en kleinhandelverkopesyfers vir September.

Vooruitsigte vir Silwer

Ons by Economies.com verwag dat indien inkomende Amerikaanse data minder havikagtig blyk te wees as wat markte tans aanvaar, verwagtinge vir 'n Desember-koersverlaging verder sal versterk – wat bykomende positiewe momentum vir nie-opbrengsgewende bates, veral edelmetale soos goud en silwer, sal bied.