Palladiumpryse het gedurende Vrydag se verhandeling gedaal, in 'n poging om te pouseer na tegniese aankope wat die meeste edelmetale, insluitend silwer, wat onlangs rekordvlakke bereik het, opgehef het te midde van voortdurende onsekerheid oor die beleid van die Amerikaanse Federale Reserweraad.

Daaglikse prysbewegings in palladium word beïnvloed deur dieselfde faktore wat die algehele prestasie oor die edelmetaalkompleks rig, veral Amerikaanse rentekoersverwagtinge, die sterkte van die dollar en beleggers se risiko-aptyt.

Hierdie ontwikkelings is besonder belangrik omdat palladium, soos goud en silwer, wêreldwyd geprys is. Wanneer verwagtinge neig na rentekoersverlagings of 'n swakker dollar, baat nie-opbrengsbates gewoonlik, terwyl verhoogde ekonomiese datarisiko's korttermyn risikoverminderingsbewegings in metaalmarkte kan aanspoor.

Reuters het ook beklemtoon dat vertragings of gapings in die insameling van Amerikaanse ekonomiese data, as gevolg van die sluiting van die Amerikaanse regering, verdere kompleksiteit tot die ekonomiese vooruitsigte byvoeg en 'n bykomende laag onsekerheid vir handelaars inbring wanneer hulle hul beleggings posisioneer.

Belangrike vraag na palladium: Europa heroorweeg binnebrandenjins teen 2035

Een van die belangrikste nuwe katalisators wat die mediumtermyn-vraagnarratief vir palladium vorm, het op 16 Desember na vore gekom te midde van seine dat die Europese Kommissie sy standpunt oor die verbod op nuwe voertuie met binnebrandenjins teen 2035 kan versag.

Reuters het berig dat die Europese Kommissie voorberei om die huidige plan terug te draai deur die voortgesette verkoop van sommige voertuie wat nie ten volle elektries is nie, toe te laat, onder sterk druk van groot lidlande en die motorbedryf. Ingevolge die voorstel wat deur die agentskap aangehaal word, sal die emissiereduksieteiken hersien word van 'n 100%-verlaging tot 90% teen 2035 in vergelyking met 2021-vlakke, wat moontlik die lewensduur van inprop-hibriede en reikafstandverlengende voertuie kan verleng.

In 'n aparte verslag het Reuters opgemerk dat die Europese Kommissie ook 'n vergoedingsmeganisme oorweeg wat kan toelaat dat voertuie met binnebrandenjins ná 2035 steeds verkoop word, deur maatreëls wat alternatiewe brandstowwe en rekeningkunde vir groen staal insluit.

Waarom maak hierdie beleidsverskuiwing saak vir palladiumprysverwagtinge?

Palladium is nou verwant aan binnebrandenjins as gevolg van die gebruik daarvan in katalitiese omsetters wat skadelike uitlaatgasse in petrolenjins verminder. Gevolglik kan die verlenging van die lewensduur van hibriede voertuie en binnebrandenjins in Europa – indien wettiglik goedgekeur – die erosie van palladium se kernvraagbasis vertraag.

Reuters het 'n kommoditeitstrateeg by WisdomTree aangehaal wat sê dat hierdie beleidsverskuiwing "waarskynlik ondersteunend sal wees vir voertuie met binnebrandenjins", wat op platinum en palladium staatmaak.

Kortom, selfs beskeie aanpassings aan die verwagte tydlyn vir die afname van binnebrandenjins kan deurvoer na palladium se toekomstige vraagkurwe, wat spekulatiewe posisionering en langertermyn prysverwagtinge beïnvloed.

Aanbod en balans: die konsep van "tekort" verander na gelang van beleggingsvraag

Saam met vraagontwikkelings reageer die palladiummark ook op seine van vraag-en-aanbod-balans, veral dié wat uitgereik word deur Rusland se Norilsk Nickel (Nornickel), die wêreld se grootste palladiumprodusent.

Volgens 'n analitiese nota van 16 Desember wat deur FXStreet gepubliseer is, met verwysing na Commerzbank-kommoditeitsontleder Carsten Fritsch, kan Nornickel se opgedateerde vooruitsigte soos volg opgesom word:

Vir 2025 verwag Nornickel dat die palladiummark gebalanseerd sal wees wanneer beleggingsvraag uitgesluit word, maar 'n tekort van ongeveer 200 000 onse sal toon wanneer beleggingsvraag ingesluit word.

Vir 2026, uitgesluit beleggingsvraag, verwag die maatskappy 'n tekort van 100 000 onse.

Mining.com het, met verwysing na Reuters-berigte, dieselfde syfers herbevestig: balans in 2025 sonder beleggingsvraag, 'n tekort van 200 000 onse wanneer dit ingesluit word, en 'n tekort van 100 000 onse in 2026 sonder beleggingsaktiwiteit.

Belegger-wegneemete

Wanneer opskrifte oor 'n "tekort in die palladiummark" gelees word, moet aandag gegee word aan die fynskrif: sluit die tekort beleggingsvraag in of nie?

In 'n klein en gekonsentreerde mark soos palladium, kan verskuiwings in ETF-vloei of fisiese beleggingsvraag die vraag-en-aanbod-balans wesenlik verander – en op sy beurt pryssentiment.

Hierdie beleggingsdimensie is ook uitgelig in breër kommentaar oor edelmetale. 'n Daaglikse verslag van die India Bullion and Jewellers Association gedateer 16 Desember het opgemerk dat palladium met ongeveer 25% gestyg het sedert die begin van die styging, tesame met sterk winste in silwer en platinum, wat illustreer hoe momentum van goud na die breër edelmetaalkompleks gedraai het.

Vooruitsig en toekomsbeskouing: waarheen is palladium op pad in 2026?

Sterk palladium-winste gedurende 2025 het ontleders aangespoor om scenario's vir 2026 te herevalueer. Die mark staan tans op die kruispunt van twee mededingende narratiewe:

Strukturele ondersteuningsfaktore sluit in stywe aanbod, gekonsentreerde produksie en politieke ontwikkelinge wat die vraag na binnebrandenjins en hibriede voertuie kan verhoog.

Strukturele teenwinde sluit in die langtermynverskuiwing na volledig elektriese voertuie en vervangingsrisiko's, wat die opwaartse potensiaal vir 'n metaal wat sterk afhanklik is van petroluitlaatkatalisators kan beperk.

Die mees aangehaalde voorspellings vanaf middel Desember 2025 sluit in:

Morgan Stanley verwag dat palladiumpryse in 2026 $1 325 per ons sal bereik, tesame met hoër voorspellings vir platinum, gedryf deur strukturele wanbalanse en uiteenlopende vraagdrywers.

Heraeus Precious Metals het 'n wye palladiumprysreeks vir 2026 tussen $950 en $1 500 per ons in 'n verslag van 8 Desember 2025 voorspel, en gewaarsku teen 'n potensiële uitbreiding in surplus indien die vraag na katalitiese omsetters verswak namate die penetrasie van elektriese voertuie styg.

Die Wêreldplatinumbeleggingsraad verwag 'n effense tekort in die palladiummark gedurende 2025, gevolg deur 'n verskuiwing na 'n beskeie surplus in 2026 onder sy basisscenario.

'n Reuters-opname het getoon dat die gemiddelde voorspelling vir 2026 $1 262,50 per ons is, teenoor $1 100 in die vorige opname, wat 'n verandering in sentiment na die sterk 2025-oplewing weerspieël.

Gedurende Amerikaanse handelsure op Vrydag was Maart-palladiumtermynkontrakte 0,4% laer teen $1 768 per ons teen 14:34 GMT.

Bitcoin was Vrydag grootliks bestendig naby die $87,000-vlak, nadat dit vroeër in die week binne noue reekse beweeg het, aangesien beleggers Amerikaanse inflasiedata beoordeel het wat swakker as verwag was, wat verwagtinge van toekomstige rentekoersverlagings deur die Federale Reserweraad versterk het.

Die wêreld se grootste kriptogeldeenheid het met 0,6% gestyg tot $87 121,6 teen 01:52 vm Amerikaanse Oostelike Tyd (06:52 GMT).

Bitcoin is op koers om 'n weeklikse daling van ongeveer 4% te toon, wat 'n tydperk van sywaartse beweging verleng na sterk winste vroeër vanjaar. Die kriptogeldeenheid was die grootste deel van die afgelope week beperk tot 'n nou prysreeks.

Bitcoin bly reikwydte-gebonde

Bitcoin het hierdie maand herhaaldelik misluk om 'n volgehoue herstel bo die $90,000-vlak te behaal, wat as 'n belangrike sielkundige weerstand beskou word.

Swak likiditeit, wat tipies is van handel laat in Desember, het ook beleggers se versigtigheid versterk en die duursaamheid van korttermyn-oplewings beperk. Handelsvolumes het laag gebly, wat pryse meer sensitief gemaak het vir beskeie kapitaalvloei en voortgesette reeksgebonde handel aangemoedig het.

Swakker Amerikaanse verbruikersprysindeks versterk verslappingsweddenskappe

Die wêreld se grootste kriptogeldeenheid het 'n beperkte onmiddellike reaksie getoon op Amerikaanse verbruikersprysdata wat Donderdag vrygestel is, wat swakker as verwag was, met 'n jaarlikse inflasie van 2,7%.

Donderdag se data het markweddenskappe versterk dat die Federale Reserweraad rentekoerse teen 'n vinniger tempo gedurende 2026 kan verlaag. Rentekoerstermynkontrakte weerspieël nou stygende verwagtinge vir monetêre verslapping vroeg in 2026, namate die verligting van prysdruk beperkings op beleidmakers verminder.

Laer rentekoerse ondersteun tipies hoërisiko-bates deur die geleentheidskoste van die hou van nie-opbrengsgewende beleggings soos Bitcoin te verminder.

In die afwesigheid van groot kriptogeldeenheidspesifieke ontwikkelings om sentiment te verhoog, was inflasiedata alleen nie genoeg om 'n beslissende styging in Bitcoin te dryf nie.

Eienaar van die New Yorkse aandelebeurs beplan belegging in kripto-betalingsfirma MoonPay – Bloomberg

Bloomberg het berig, met verwysing na mense vertroud met die saak, dat Intercontinental Exchange Inc, genoteer op die New Yorkse aandelebeurs onder die ticker (NYSE: ICE) en die eienaar van die NYSE, in gesprek is om in die kripto-betalingsfirma MoonPay te belê as deel van 'n nuwe befondsingsronde.

Volgens die verslag is MoonPay, gebaseer in New York, naby die voltooiing van die fondsinsamelingsproses en mik dit na 'n waardasie van ongeveer $5 miljard.

Hierdie gesprekke beklemtoon die groeiende belangstelling van Wall Street in digitale bates te midde van 'n gunstiger Amerikaanse politieke omgewing onder president Donald Trump.

Kriptogeldeenheidpryse vandag: altcoins gedemp terwyl hulle Bitcoin dophou

Die meeste alternatiewe kriptogeldeenhede het Vrydag beperkte of amper onveranderde bewegings getoon.

Ethereum, die wêreld se tweede grootste kriptogeldeenheid, het met 1,8% gestyg tot $2 926,92.

In teenstelling hiermee was XRP, die derde grootste kriptogeldeenheid wêreldwyd, grootliks onveranderd teen $1.84.

Oliepryse het Vrydag effens hoër gestyg, maar was op koers om 'n tweede agtereenvolgende weeklikse daling te toon, aangesien verwagtinge van 'n potensiële voorraadoorskot en vooruitsigte vir 'n vredesooreenkoms tussen Rusland en Oekraïne winste beperk het, ten spyte van kommer oor moontlike voorraadontwrigtings wat verband hou met 'n blokkade van Venezolaanse olietenkskepe.

Teen 12:30 GMT het Brent-ruolie-termynkontrakte met 25 sent, of 0,4%, gestyg tot $60,07 per vat, terwyl Amerikaanse Wes-Texas Intermediate-ruolie met 20 sent, of 0,4%, tot $56,35 per vat gestyg het.

Op 'n weeklikse basis was Brent en WTI onderskeidelik 1,7% en 1,9% laer.

Ontleders verwag wyd 'n wêreldwye olievoorraadoorskot volgende jaar, gedryf deur hoër produksie van die OPEC+-produsentegroep, saam met die Verenigde State en ander produsente.

Ole Hansen, hoof van kommoditeitsstrategie by Saxo Bank, het gesê: “Om op hierdie lae vlakke te bly, dui daarop dat die mark tans goed voorsien is. Daar is genoeg olie beskikbaar om enige potensiële ontwrigtings te absorbeer.”

Tony Sycamore, 'n ontleder by IG, het Vrydag gesê dat onsekerheid oor hoe die Verenigde State president Donald Trump se voorneme om te verhoed dat gesanksioneerde tenkwaens Venezuela binnegaan of verlaat, sal implementeer, gehelp het om geopolitieke risikopremies te beperk.

Bronne vertroud met Venezolaanse olie-uitvoere het gesê dat Venezuela, wat ongeveer 1% van die wêreldwye olievoorraad produseer, Donderdag toegelaat het dat twee nie-gesanksioneerde vragte na China vaar.

Optimisme oor die moontlikheid van 'n vredesooreenkoms onder leiding van die VSA oor Oekraïne het ook gehelp om kommer oor voorraadrisiko te verlig, volgens Sycamore.

In teenstelling hiermee het ontleders by Bank of America gesê hulle verwag dat lae oliepryse die groei van aanbod sal demp, wat kan verhoed dat pryse 'n skerp en wanordelike afwaartse trajek betree.

Die jen het Vrydag in onstabiele verhandeling gedaal nadat die Bank van Japan 'n wyd verwagte rentekoersverhoging gelewer het, terwyl goewerneur Kazuo Ueda beperkte leiding gegee het oor die tydsberekening van toekomstige verhogings, selfs al het hy die deur oopgehou vir verdere monetêre verstramming.

Die jen het aanvanklik teenoor die dollar verswak nadat die Bank van Japan sy poliskoers van 0.5% tot 0.75% verhoog het, 'n skuif wat duidelik deur beleidmakers aangedui is, wat handelaars aangespoor het om die geldeenheid op die nuus te verkoop.

Verliese in die Japannese geldeenheid het verdiep na Ueda se perskonferensie na die vergadering, waar hy vaag gebly het oor die presiese tydsberekening en tempo van toekomstige rentekoersverhogings. In sy jongste verhandeling was die jen 0,6% laer teen 156,53 per dollar.

Die euro het tot 'n rekordhoogtepunt van 183,25 jen gestyg, terwyl die pond sterling met 0,52% tot 209,16 jen gestyg het.

In 'n verklaring Vrydag het die Bank van Japan sy siening gehandhaaf dat kerninflasie in die tweede helfte van die driejaarvoorspellingstydperk tot fiskale jaar 2027 na sy 2%-teiken sal konvergeer.

Twee ander valkige raadslede, Hajime Takata en Naoki Tamura, het egter nie saamgestem nie. Takata het gesê kerninflasie het reeds die teiken bereik, terwyl Tamura aangevoer het dat dit dit vroeër sou doen, rondom die middel van die driejaar-vooruitsigperiode.

Bart Wakabayashi, hoof van Tokio-handel by State Street, het vroeër Vrydag kommentaar gelewer oor die Bank van Japan se besluit en gesê: “Dit voel asof daar 'n voortdurende debat is, en die markreaksie wat ons sien, gaan na my mening eintlik oor die Bank van Japan se volgende stappe... Dit lyk nie of hulle ten volle besluit het oor nog 'n verhoging nie.”

Hy het bygevoeg: “Ek dink daar is 'n mate van konsensus dat 1% of 1.25% op hierdie stadium min of meer die neutrale koers is, maar dit lyk asof die pad vir die Bank van Japan om daar te kom 'n bietjie steiler sal wees.”

Die Bank van Japan het herhaal dat reële rentekoerse op "aansienlik lae" vlakke bly, selfs ná die verhoging, en het belowe om voort te gaan met die verstramming indien ekonomiese en inflasietoestande in lyn met sy projeksies ontwikkel.

Euro stabiliseer terwyl Lagarde terugveg teen valkige druk

Oornag het die dollar kortliks verswak na 'n skerp en onverwagte daling in Amerikaanse inflasie, maar beleggers het die betroubaarheid van die data bevraagteken weens ontwrigtings wat veroorsaak is deur die Amerikaanse regering se sluiting, en die beweging het vinnig vervaag.

Die Britse pond het tussen winste en verliese gewissel voordat dit op $1.3374 verval het, nadat die Bank van Engeland rentekoerse soos verwag tot 3.75% verlaag het. Die besluit is egter met 'n nouer meerderheid aangeneem as wat markte verwag het, wat die ruimte vir verdere verslapping moontlik beperk het.

Die euro was bestendig op $1.1719 in Asiatiese handel, nadat die president van die Europese Sentrale Bank, Christine Lagarde, haar daarvan weerhou het om vooruitsigte te bied en gesê het dat alle opsies op die tafel bly, 'n standpunt wat markte geïnterpreteer het as 'n teenkanting teen meer valkige stemme.

Ontleders by ANZ het in 'n nota aan kliënte gesê: "In onlangse weke het valkige kommentaar van die ECB-uitvoerende raadslid Schnabel die mark se beoordeling van toekomstige beleidsrisiko's verskuif. Maar die gebalanseerde toon dui daarop dat Schnabel se siening dat die volgende stap meer waarskynlik 'n rentekoersverhoging sal wees, nie breë steun binne die raad het nie."

Die ECB het sy beleidskoers onveranderd op 2% gelaat, in lyn met verwagtinge.

Op die politieke front het die leiers van die Europese Unie Vrydag ooreengekom om fondse te leen om Oekraïne se verdediging teen Rusland oor die volgende twee jaar te finansier, in plaas daarvan om bevrore Russiese bates te gebruik, wat meningsverskille oor 'n ongekende plan om Kiëf met Russiese soewereine geld te befonds, vermy.

Noorweë en Swede hou koerse konstant

Die Noorse kroon het effens gedaal tot 10.18 per dollar nadat die sentrale bank rentekoerse onveranderd op 4% gelaat het en aangedui het dat hulle nie haastig is om hulle te verlaag nie. Die Sweedse kroon het min reaksie getoon nadat koerse ook onveranderd gelaat is, soos verwag.

Die Australiese dollar het met 0,2% gedaal tot $0,6601, terwyl die Nieu-Seelandse dollar met 0,5% gedaal het tot $0,5748.

Die Chinese yuan het stewig gebly in aanlandige handel en het naby 'n meer as een jaar lange hoogtepunt wat Donderdag bereik is, gesweef. Die dollar-indeks het met 0.2% gestyg tot 98.64.

Kriptogeldeenhede het Vrydag herstel, met bitcoin wat met 2,5% gestyg het tot $87 752,22, terwyl eter met meer as 4% gestyg het tot $2 951,26.