Palladiumpryse het tydens Maandag se verhandeling gedaal, onder druk van 'n sterker Amerikaanse dollar teenoor die meeste groot geldeenhede en breë winsneming oor metaalmarkte na die onlangse sterk winste.

In 'n nota aan kliënte verlede maand het UBS sy palladiumprysvoorspelling met $300 per ons tot $1 800 verhoog, met verwysing na 'n skerp toename in beleggingsvloei in die metaal.

Ontleder Giovanni Staunovo het gesê die hersiening is “gedryf deur die sterk beleggingsvraag in onlangse maande”, en opgemerk dat die relatief klein grootte van die palladiummark “dikwels tot skerp prysskommelings lei”.

Die bank het verduidelik dat die onlangse prysmomentum nie deur tradisionele industriële gebruik gedryf is nie, maar eerder deur beleggersposisionering voor verwagte Amerikaanse rentekoersverlagings, 'n swakker dollar en toenemende geopolitieke onsekerheid.

Staunovo het bygevoeg dat “as die vraag na beleggings sterk bly, pryse hoër kan beweeg,” maar het gewaarsku dat “in die afwesigheid van beleggingsvraag, ons die mark as grootliks gebalanseerd beskou,” wat UBS se voorkeur vir goudblootstelling eerder verklaar.

Die vraag na palladium het die afgelope paar jaar verskuif nadat die gebruik daarvan in katalitiese omsetters vir motors in 2019 'n hoogtepunt bereik het – dieselfde jaar wat pryse bo platinum gestyg het – wat vervanging deur ander metale veroorsaak het.

Die toenemende aanvaarding van elektriese voertuie, wat nie katalitiese omsetters gebruik nie, het ook die vraag na palladium beïnvloed.

Die bank het egter opgemerk dat palladium sedert middel 2025 saam met platinum en silwer gestyg het. Met palladium nou "aansienlik goedkoper as platinum", verwag UBS dat vervaardigers van katalitiese omsetters "mettertyd weer sal oorskakel na die gebruik daarvan ...".

Beleggingsaktiwiteit in palladium het merkbaar toegeneem, met UBS wat wys op stygende ETF-besittings sedert middel-2025, tesame met 'n beduidende toename in spekulatiewe termynkontrakposisies nadat hulle vir die grootste deel van verlede jaar netto kort was.

China ondersteun moontlik ook die vraag, aangesien Staunovo gesê het dat die bekendstelling van yuan-gedenomineerde platinum-termynkontrakte in Guangzhou “waarskynlik die vraag na palladium ondersteun het” as deel van breër handelsaktiwiteit oor die platinumgroepmetaalkompleks.

Intussen het die Amerikaanse dollar-indeks met 0,6% gestyg tot 97,5 punte teen 16:19 GMT, nadat dit 'n hoogtepunt van 97,6 en 'n laagtepunt van 97,01 bereik het.

In handel was Maart-palladiumtermynkontrakte 0,3% laer teen $1 698 per ons teen 16:19 GMT.

Bitcoin het Maandag gedaal tot naby sy laagste vlakke sedert April, nadat 'n skerp naweekuitverkoping pryse na die $75,000-gebied gestoot het, te midde van breë hefboomlikwidasies en toenemende makro-ekonomiese onsekerheid.

Die wêreld se grootste kriptogeldeenheid het met 2,2% gedaal tot $76 825,4 teen 03:06 vm. Amerikaanse Oostelike Tyd (08:06 GMT), nadat dit $74 635,5 bereik het – 'n vlak wat nie vir ongeveer tien maande gesien is nie. Bitcoin bly naby die 15-maande laagtepunt naby die $70 000-punt terwyl verkoopdruk voortduur.

Likwidasies weeg swaar op die kriptomark

Die jongste daling het die breër digitale batemark 'n swaar slag toegedien, met ongeveer $111 miljard wat oor die afgelope 24 uur uit die totale kriptogeldeenheidmarkkapitalisasie uitgewis is, volgens CoinGecko-data, wat die omvang van die uitverkoping weerspieël.

CoinGlass-data het getoon dat ongeveer $1,6 miljard in hefboomposisies gelikwideer is, aangesien dalende pryse handelaars gedwing het om vinnig optimistiese weddenskappe te ontlont. Dun likiditeit – veral gedurende naweeksessies – het verliese versterk, aangesien belangrike tegniese deurbrake stop-verliesorders en marge-oproepe veroorsaak het, wat die daling versnel en wisselvalligheid verhoog het.

Bitcoin se swakheid gaan ook gepaard met 'n breër risiko-af-sentiment in globale markte, namate beleggers se fokus terugkeer na die pad van die Amerikaanse monetêre beleid.

Warsh-benoeming om die Fed te lei, plaas druk op kripto-bates

Druk op hoërisiko-bates het toegeneem nadat die Amerikaanse president Donald Trump Kevin Warsh as voorsitter van die Federale Reserweraad benoem het, wat beleggers aangespoor het om rentekoersverwagtinge en likiditeitstoestande te heroorweeg.

Warsh, 'n voormalige Fed-goewerneur, word wyd beskou as meer valkagtig, veral wat inflasiebeheer en balansstaatdissipline betref. Hierdie standpunt dui op strenger finansiële toestande as wat voorheen verwag is, wat beleggersaptyt vir spekulatiewe bates verminder – veral kriptogeldeenhede, wat tipies voordeel trek uit oorvloedige likiditeit en laer leenkoste.

David Scott, markontleder by StoneX, het gesê dat Warsh se vroeëre kritiek op kwantitatiewe verligting en die Fed se balansstaatbeleid "'n vinnige afwikkeling van transaksies veroorsaak het wat rondom vrese vir geldeenheidsverlaging gebou is, insluitend Bitcoin en ander digitale bates."

Hierdie verliese kom nadat Bitcoin skerp teruggesak het van rekordvlakke wat verlede jaar bereik is, en 'n groot deel van die winste prysgegee het wat gedryf is deur optimisme oor institusionele aanvaarding en makliker finansiële toestande.

Altcoins bly daal

Die meeste alternatiewe kriptogeldeenhede het hul verliese uitgebrei en die naweek se afswaai vererger. Ethereum, die tweede grootste kriptogeldeenheid, het met 6,6% gedaal tot $2 290,92 en verhandel naby 'n sewe maande laagtepunt. XRP, die derde grootste digitale geldeenheid, het met 4,4% gedaal tot $1,59.

Oliepryse het met sowat 5% gedaal in vroeë Maandag-handel, en het teruggekeer van die vyfmaande-hoogtepunte wat aan die einde van verlede week aangeteken is, nadat die jongste spanning tussen die Verenigde State en Iran blykbaar besig was om te verlig.

Teen 7:09 vm. Amerikaanse Oostelike Tyd het die wêreldwye maatstaf Brent-ruolie naby $65 per vat verhandel, af van ongeveer $70 wat verlede week bereik is toe die Amerikaanse president Donald Trump Iran gewaarsku het dat 'n "massiewe vloot" op pad was na die Arabiese Golf.

Brent-ru-oliepryse het Maandagoggend met 4,83% gedaal tot $65,99 per vat, terwyl Amerikaanse Wes-Texas Intermediate-ru-olie met 5,11% gedaal het tot $61,92 per vat.

Markte het verlede week sterk gereageer op toenemende spanning in die wêreld se belangrikste olieproduserende en -uitvoerstreek, wat pryse skerp hoër opgestoot het. Die toon van verklarings het egter oor die naweek verander, aangesien president Trump gesê het hy glo Iran “praat ernstig” met die Verenigde State en die hoop uitgespreek het dat onderhandelinge tot 'n “aanvaarbare” ooreenkoms kan lei.

Trump het aan 'n verslaggewer aan boord van Air Force One gesê dat hy nie kon bevestig of die militêre opsie steeds op die tafel was nie, en gesê: "Ek kan dit nie bevestig nie," maar bygevoeg dat "ons baie groot, baie kragtige skepe het wat na daardie streek op pad is," voordat hy verduidelik het: "Ek hoop hulle bereik iets aanvaarbaars deur onderhandeling."

Die Amerikaanse president het bygevoeg, met verwysing na Iran: “Hulle moet dit doen, maar ek weet nie of hulle sal nie. Maar hulle praat met ons ... hulle praat ernstig met ons.”

Namate die sogenaamde geopolitieke risikopremie wat in die mark geprys was, vervaag het, het oliepryse Maandag teruggesak van die vyfmaande-hoogtepunte wat verlede Donderdag bereik is.

ING-kommoditeitsontleders Warren Patterson en Ewa Manthey het gesê dat “’n breër korreksie oor finansiële markte verdere afwaartse momentum tot oliepryse bygevoeg het.”

Saxo Bank-analise het gesê dat “’n militêre eskalasie wat petrolpryse skerp kan styg, op hierdie stadium onwaarskynlik lyk, veral met die president wat swakker stembusse en middeltermynverkiesings in die gesig staar wat in November nader kom, waar lewenskostekwessies en sy ampstermyn sentrale kiesersbekommernisse sal wees.”

Die Amerikaanse dollar het Maandag sy winste behou terwyl beleggers die waarskynlike vorm van monetêre beleid beoordeel het indien Kevin Warsh die voorsitter van die Federale Reserweraad oorneem, terwyl die skerp daling in edelmetale en oliepryse swaar op kommoditeitsgekoppelde geldeenhede geweeg het.

Die daling in kommoditeite het ook oorgespoel na aandelemarkte in Asië en Europa aan die begin van 'n gespanne week wat verskeie sentrale bankvergaderings, belangrike ekonomiese data-vrystellings en komende verkiesings in Japan insluit.

Die Japannese jen het teruggekeer na die kollig nadat premier Sanae Takaichi oor die naweek gesê het dat 'n swak jen voordele inhou, in veldtogopmerkings wat teenstrydig gelyk het met die Ministerie van Finansies se voortgesette pogings om geldeenheidswakheid te beperk.

Die dollar het in Europese handel gestabiliseer nadat dit Vrydag gestyg het na president Donald Trump se aankondiging dat hy Warsh as sy genomineerde om die Federale Reserweraad te lei, benoem het. Ontleders neem aan dat Warsh minder geneig sal wees om vinnige en aggressiewe rentekoersverlagings aan te dring as sommige ander kandidate, hoewel hy ietwat meer gematigd voorgekom het as die huidige voorsitter Jerome Powell.

Die dollar-indeks, wat die Amerikaanse geldeenheid teen 'n mandjie van groot eweknieë meet, het op 97,21 gestaan, min verander na 'n wins van 1% op Vrydag.

Mohammad Al-Sarraf, valuta- en vaste-inkomste-ontleder by Danske Bank, het gesê: “Kevin Warsh is, ten minste oppervlakkig gesien, die mees dollar-ondersteunende keuse wat Trump kon gemaak het. Dis te vroeg om te sê die politieke risikopremie in die dollar het verdwyn, maar sommige korttermynrisiko's het verlig.”

Markpryse dui steeds op twee Amerikaanse rentekoersverlagings vanjaar, met die eerste wat nie voor Junie verwag word nie, die maand wat Warsh in die amp kan tree indien dit deur die Senaat bevestig word. Die euro het teruggesak van die $1.20-vlak om teen $1.1852 te verhandel, terwyl die Britse pond breedweg bestendig was naby $1.3690.

Daar word verwag dat beide die Europese Sentrale Bank en die Bank van Engeland rentekoerse onveranderd sal laat wanneer hulle Donderdag hul besluite aankondig.

Kommoditeitsgeldeenhede onder druk

Geldeenhede van ekonomieë wat nou gekoppel is aan kommoditeitspryse en risiko-aptyt het Maandag onder druk gekom. Die Australiese dollar het met soveel as 0.7% gedaal tot $0.6908 voor die Reserwebank van Australië se rentekoersbesluit op Dinsdag, ten spyte van verwagtinge van 'n verhoging, voordat dit verliese verminder het om met 0.3% te verhandel tot $0.6944.

Die Nieu-Seelandse dollar het ook tot $0.5991 gedaal, terwyl die Kanadese dollar met ongeveer 0.2% verswak het. Teenoor die Noorse kroon het die dollar met soveel as 0.7% gestyg, aangesien Brent- en West Texas Intermediate-ru-olietermynkontrakte elk met ongeveer 5% gedaal het te midde van tekens van 'n moontlike verligting van spanning tussen die Verenigde State en Iran.

Jen bly verswak

Die Japannese jen het effens gedaal tot 154,90 per dollar, deels beïnvloed deur Takaichi se kommentaar wat beskou word as verdraagsaam teenoor geldeenheidswakheid, asook verwagtinge dat haar party 'n sterk oorwinning in die komende laerhuisverkiesings kan behaal. 'n Asahi-koerantpeiling het getoon dat die regerende Liberale Demokratiese Party die 233-setel-meerderheidsdrempel in die 465-setel-kamer gemaklik kan oorskry.

Ontleders by Société Générale het gesê hierdie scenario, hoewel “ooroptimisties”, sou “uiters betekenisvol” wees vir Takaichi as dit realiseer. Hulle het bygevoeg dat dit “haar sal toelaat om vrylik voort te gaan met uitbreidende beleide”, met markte wat waarskynlik eerste sal reageer deur 'n hoër risikopremie op langtermyn Japannese staatseffekte en op die jen te prys.

Beleggers het reeds die jen en Japannese staatseffekte voor die verkiesing verkoop, in die verwagting van meer uitbreidende fiskale beleid as Takaichi 'n sterk mandaat wen, terwyl die belastingverlagings wat deur haar party bevorder word, verdere druk op reeds gespanne openbare finansies kan plaas.

Tog het die swakker jen onlangs ondersteuning gevind, aangesien handelaars steeds op hul hoede bly vir die moontlikheid van gekoördineerde valutamarkintervensie deur die Verenigde State en Japan, nadat praatjies oor wisselkoerskontroles deur beide kante laat verlede maand 'n skerp styging in die jen veroorsaak het.