Palladiumpryse het tydens Maandag se handelssessie gestyg, ondersteun deur voortgesette positiewe verwagtinge vir sterk vraag na die industriële metaal vanjaar.

Te midde van volgehoue vraag na platinumgroepmetale (PGM's), het BofA Securities se wêreldwye navorsingspan sy 2026-prysvoorspelling vir platinum verhoog tot $2 450 per ons vanaf 'n vorige skatting van $1 825, en sy palladiumvoorspelling verhoog tot $1 725 per ons vanaf $1 525.

Belangrike punte uit die bank se weeklikse verslag oor die globale metaalmarkte, gedateer 9 Januarie, het getoon dat handelsverwante ontwrigtings in PGM-vloei steeds markte styf hou, veral die platinummark. Die verslag het ook opgemerk dat Chinese platinuminvoere addisionele prysondersteuning bied.

Hoewel 'n aanbodreaksie waarskynlik is, verwag die bank dat dit geleidelik sal wees, en verwys na wat dit beskryf as "produksiedissipline en beperkte mynvoorraadelastisiteit".

Hierdie voorspellings kom terwyl platinum- en palladiumpryse vanjaar steeds styg, met spotpryse wat $2 446 per ons vir platinum en $1 826 per ons vir palladium bereik.

Beide metale het nou die bank se vorige voorspellings oortref, wat die opwaartse hersiening in prysberamings tot gevolg gehad het.

In kommentaar aan Mining Weekly het die bank gesê dat hy steeds verwag dat platinum beter sal presteer as palladium, ondersteun deur volgehoue marktekorte.

Die bank het opgemerk dat Amerikaanse tariewe 'n duidelike impak op verskeie metaalmarkte gehad het, en dat die risiko van bykomende tariewe steeds oor PGM's hang.

Dit was een van die faktore agter stygende voorraad by die Chicago Mercantile Exchange, tesame met 'n toename in ruil-vir-fisiese (EFP) aktiwiteit.

Palladium-EFP's was besonder sterk, grootliks gedryf deur groeiende kommer oor die moontlike oplegging van Amerikaanse tariewe op Russiese palladium, te midde van voortdurende ondersoeke na anti-dumping- en teenheffingsbelasting.

In hierdie konteks het die bank gesê dat die Amerikaanse Departement van Handel die stortingsmarge vir onbewerkte Russiese palladium op ongeveer 828% beraam het.

Die bank het bygevoeg dat die instelling van tariewe op nog ongespesifiseerde Russiese volumes plaaslike pryse hoër kan stoot, gegewe Rusland se rol as 'n belangrike palladiumverskaffer.

Chinese invoervraag voeg verdere prysondersteuning by

Buite die Verenigde State het China addisionele ondersteuning aan pryse gebied. Vroeg in 2025 het 'n skerp herstel in die juweliersbedryf meer onse na die Chinese mark gelok. Met goudpryse op rekordhoogtes, is hierdie ontwikkeling veral betekenisvol, aangesien die vervanging van so min as 1% van die vraag na goudjuweliersware die platinumtekort met ongeveer een miljoen onse kan vergroot, gelykstaande aan ongeveer 10% van die totale aanbod.

In die tweede helfte van 2025 het die bekendstelling van fisies gesteunde platinum- en palladium-termynkontrakte op die Guangzhou Futures Exchange (GFEX) verdere ondersteuning aan pryse gebied.

Hierdie kontrakte verteenwoordig China se eerste binnelandse verskansingsinstrumente vir PGM's, gedenomineer in renminbi, en maak voorsiening vir fisiese aflewering van beide stawe en sponsmetaal. Die bank het gesê verbeterde fisiese likiditeit was 'n sleuteldrywer agter die skerp prysstyging wat in Desember gesien is.

China se palladium-invoere het ook sedert September vervierdubbel in vergelyking met die vorige jaar, 'n ontwikkeling wat die bank beskryf het as moeilik om op fundamentele gronde te verduidelik gegewe die voortdurende verskuiwing weg van binnebrandenjins. Dit het voorgestel dat die toename grootliks gekoppel is aan die bekendstelling van palladium-termynkontrakte op die Guangzhou-beurs.

Geleidelike aanbodreaksie verwag

Met PGM-pryse wat nou bo marginale produksiekoste en aansporingspryse vir belegging verhandel, hou markte die potensiële aanbodreaksie noukeurig dop.

Die bank het gesê dat hulle verwag dat enige reaksie gemeet sal word, en opgemerk dat produsentemarges – veral in Suid-Afrika en Noord-Amerika – die afgelope twee jaar onder druk gebly het, wat versigtigheid in die uitbreiding van produksie kan aanmoedig.

Nuwe toevoegings tot voorraad sal waarskynlik ook slegs geleidelik na vore kom, wat lang voortydige aanlooptye van ontwikkeling tot bestendige produksie weerspieël.

Baie lopende projekte verteenwoordig inkrementele uitbreidings of gefaseerde verhogings, eerder as bronne van vinnige, grootskaalse aanbodgroei.

Aan die aanbodkant het produksie-uitdagings in Suid-Afrika die platinummark in 2025 verskerp. Mynproduksie in die land het met ongeveer 5% jaar-op-jaar gedaal tussen Januarie en Oktober 2025, hoofsaaklik as gevolg van operasionele probleme soos oorstromings en aanlegonderhoud in die eerste kwartaal. Die bank verwag 'n beskeie herstel in Suid-Afrikaanse platinumproduksie vanjaar, maar nie genoeg om die marktekort uit te skakel nie.

In Rusland, die wêreld se grootste palladiumverskaffer, het produksie ook uitdagings in die gesig gestaar namate Norilsk Nickel oorgeskakel het na nuwe mynboutoerusting en veranderinge in ertsamestelling hanteer het. Gevolglik het die maatskappy se platinumproduksie met 7% jaar-op-jaar gedaal en palladiumproduksie met 6% gedurende die eerste nege maande van 2025. Namate hierdie tydelike ontwrigtings vervaag, word verwag dat Russiese PGM-produksie vanjaar sal herstel, wat moontlik die tempo van palladiumprysstygings sal beperk.

Terwyl hoër pryse verhoogde aanbod kan aanspoor, glo die bank dat bykomende volumes meer geneig is om te kom uit lewensduurverlengings van die myn en herbegin van projekte eerder as vinnige kapasiteitsuitbreidings.

In die praktyk neem dit etlike jare vir die meeste nuwe voorraad om van konstruksie na volle produksie oor te skakel, en baie projekte wat tans onder ontwikkeling is, is uitbreidings of gefaseerde verhogings eerder as onmiddellike bronne van groot bykomende volumes.

Die bank het opgemerk dat twee groot nuwe projekte – Ivanhoe Mines se Platreef-projek en Wesizwe se Bakubung-projek in Suid-Afrika – vorder na produksie en na verwagting vanjaar 'n gekombineerde 150 000 onse platinum en 100 000 onse palladium sal byvoeg.

Ander uitbreidingsprojekte bly langertermyn en hang af van finale beleggingsbesluite. Onder hulle is Valterra Platinum se Sandsloot-ondergrondse projek by die Mogalakwena-myn, wat na verwagting nie voor 2027 'n beleggingsbesluit sal bereik nie, met ondergrondse ertsproduksie wat waarskynlik nie voor 2030 sal begin nie.

In handel het Maart-palladiumtermynkontrakte met 3,25% gestyg tot $1 931 per ons teen 16:21 GMT.

Bitcoin het Maandag tydens Asiatiese handel gestyg en het breedweg bestendig gebly in vergelyking met verlede week, aangesien risiko-aptyt onder druk gebly het te midde van toenemende spanning tussen die Amerikaanse president Donald Trump en die Federale Reserweraad.

Volgehoue wêreldwye geopolitieke onsekerheid, tesame met versigtigheid voor belangrike Amerikaanse ekonomiese data wat later vandeesweek vrygestel word, het markte ook in 'n afwagtende modus gehou.

Bitcoin het swakker gevaar as die styging in tegnologie-aandele, wat ondersteun is deur verbeterende sentiment teenoor kunsmatige intelligensie. Terwyl die wêreld se grootste kriptogeldeenheid dikwels saam met tegnologie-aandele beweeg, blyk dit dat hierdie korrelasie die afgelope jaar geleidelik verswak het.

Terselfdertyd het die afwesigheid van duidelike positiewe katalisators vir kriptomarkte Bitcoin onder druk gehou tot laat 2025 en vroeg in 2026.

Bitcoin het met 1,5% gestyg tot $92 094,4 teen 00:51 ET (05:51 GMT).

Risiko's van aanklag teen die Federale Reserweraad en geopolitieke spanning beperk risiko-aptyt

'n Hernieude knou aan risiko-aptyt op Maandag het verdere winste in Bitcoin beperk.

Die voorsitter van die Federale Reserweraad, Jerome Powell, het gesê die sentrale bank het 'n dagvaarding van die Amerikaanse Departement van Justisie ontvang en dat hy die moontlikheid van kriminele aanklagte in die gesig staar wat verband hou met voortgesette opknappingswerk by die Federale Reserweraad se hoofkwartier.

Powell het voorgestel dat die ondersoek polities gemotiveerd was, en gewys op herhaalde oproepe van die Trump-administrasie vir aggressiewe rentekoersverlagings.

Powell se opmerkings het Amerikaanse aandeletermynkontrakte belas en 'n hernieude skuif na veilige hawe-bates, gelei deur goud en ander edelmetale, veroorsaak. Markte het kommer uitgespreek dat die eskalerende konflik tussen Trump en die Federale Reserweraad die onafhanklikheid van die sentrale bank kan ondermyn, veral namate Trump voorberei om Powell se opvolger in die nabye toekoms te benoem.

Risiko-afkeer is verder versterk deur volgehoue globale geopolitieke onsekerheid. Trump het hernude oproepe gedoen dat die Verenigde State beheer oor Groenland moet neem, 'n scenario wat markte verder ontstel het na verlede week se Amerikaanse ingryping in Venezuela.

Intussen het die diplomatieke krisis tussen China en Japan geen tekens van verligting getoon nie, terwyl die aandag ook gefokus gebly het op wydverspreide protesoptogte in Iran en die voortdurende gevegte tussen Rusland en Oekraïne.

Kriptogeldeenheidpryse vandag: beskeie winste in altcoins voor Amerikaanse inflasiedata

Ander kriptogeldeenhede het Maandag beskeie winste langs Bitcoin getoon, maar het grootliks binne hul onlangse handelsreekse gebly.

Markfokus is hierdie week stewig op Amerikaanse verbruikersprysindeksdata vir Desember, wat Dinsdag vrygestel word, wat na verwagting 'n sleutelrol sal speel in die vorming van rentekoersverwagtinge.

Ether, die wêreld se tweede grootste kriptogeldeenheid, het met 2% gestyg tot $3 160,47, terwyl XRP met 0,6% gedaal het.

Oliepryse het Maandag gedaal nadat Iran gesê het die situasie is “ten volle onder beheer” na die grootste anti-regeringsbetogings wat die land in jare gesien het, wat sommige kommer oor voorsieningsonderbrekings van die OPEC-lid verlig het, aangesien beleggers ook pogings beoordeel het om Venezolaanse olie-uitvoere te hervat.

Brent-ru-olie-termynkontrakte het met 15 sent, of 0,2%, gedaal tot $63,19 per vat teen 12:48 GMT, terwyl Amerikaanse Wes-Texas Intermediate-ru-olie met 19 sent, of 0,3%, gedaal het tot $58,93 per vat.

Giovanni Staunovo, ontleder by UBS, het gesê dat “die daling in Europese aandelemarkte en die afwesigheid van verdere ontwrigtings in die aanbod matige druk op oliepryse uitoefen, na die sterk winste wat laat verlede week gesien is.”

Beide maatstaf-ru-olies het verlede week met meer as 3% gestyg, wat hul grootste weeklikse winste sedert Oktober aandui, nadat Iran se regerende geestelike establishment sy onderdrukking van die grootste protesoptogte sedert 2022 verskerp het, selfs toe demonstrasies oor die naweek toegeneem het.

Trump waarsku teen Iran-ingryping

Die Iranse minister van buitelandse sake, Abbas Araghchi, het Maandag, in kommentaar wat in Engels vertaal is, gesê dat die situasie in Iran “ten volle onder beheer” is na wydverspreide protesoptogte oor die naweek.

Die Amerikaanse president Donald Trump het gewaarsku teen moontlike militêre ingryping in reaksie op die gewelddadige onderdrukking van protesoptogte in Iran. 'n Menseregtegroep het Sondag gesê dat meer as 500 mense tydens die burgerlike onrus dood is.

Trump sal na verwagting Dinsdag met senior adviseurs vergader om opsies rakende Iran te bespreek, volgens 'n Amerikaanse amptenaar.

Ten spyte van 'n risikopremie wat die afgelope paar dae in oliepryse gevorm het, bly die mark die omvang van geopolitieke risiko's wat voortspruit uit 'n breër konflik met Iran, wat olieverskepings deur die Straat van Hormuz kan ontwrig, afspeel, volgens Saul Kavonic, hoof van energienavorsing by MST Marquee.

“Die mark sê: wys my werklike ontwrigting in die aanbod voordat jy op 'n betekenisvolle manier reageer,” het Kavonic gesê.

Venezuela berei voor om olie-uitvoere te hervat

Daar word verwag dat Venezuela binnekort olie-uitvoere sal hervat na die afsetting van president Nicolás Maduro, nadat Trump verlede week gesê het dat die regering in Caracas tot 50 miljoen vate gesanksioneerde olie aan die Verenigde State sal lewer.

Dit het 'n wedloop onder oliemaatskappye veroorsaak om tenkskepe te beveilig en bedrywighede voor te berei om ru-olie veilig vanaf Venezuela se verouderende skepe en hawens te laai, volgens vier bronne vertroud met die saak.

Tydens 'n vergadering in die Withuis op Vrydag het Trafigura gesê dat hul eerste tenkwa na verwagting binne die komende week sal begin laai.

Beleggers monitor ook die risiko's van onderbrekings in die voorsiening van elektrisiteit vanuit Rusland, te midde van Oekraïense aanvalle wat Russiese energie-infrastruktuur teiken en die moontlikheid van strenger Amerikaanse sanksies teen Rusland se energiesektor.

Goldman Sachs het Sondag in 'n nota gesê dat oliepryse waarskynlik vanjaar laer sal neig namate 'n golf van nuwe voorraad 'n markoorskot skep, hoewel geopolitieke risiko's gekoppel aan Rusland, Venezuela en Iran 'n sleutelbron van pryswisselvalligheid sal bly.

Die beleggingsbank het sy gemiddelde prysvoorspellings vir 2026 op $56 per vat vir Brent-ruolie en $52 vir West Texas Intermediate gehandhaaf, en verwag dat pryse in die laaste kwartaal van die jaar onderskeidelik teen $54 en $50 per vat sal daal, namate voorraad in OESO-lande opbou.

Die Amerikaanse dollar het verswak, terwyl Amerikaanse aandeletermynkontrakte gedaal het en goud Maandag gestyg het nadat die voorsitter van die Federale Reserweraad, Jerome Powell, gesê het dat die administrasie van president Donald Trump hom met kriminele aanklagte gedreig het wat verband hou met opknappingswerk by die sentrale bank se hoofkwartier.

Die ontwikkeling het ongekende kommer oor die onafhanklikheid van die Federale Reserweraad van politieke invloed veroorsaak, wat verdere druk op 'n wisselvallige begin van 2026 geplaas het, wat reeds die Verenigde State se arrestasie van die Venezolaanse president Nicolás Maduro en 'n eskalasie in retoriek rondom potensiële beheer oor Groenland gesien het.

S&P 500-termynkontrakte het met meer as 0,5% gedaal, terwyl goud – ’n tradisionele veilige hawe wat gebruik word om teen onrus en inflasie te verskans – tot ’n nuwe rekordhoogtepunt gestyg het, aangesien markte ’n effens hoër waarskynlikheid van Amerikaanse rentekoersverlagings in die nabye termyn ingeprys het.

Europese markte het ongeveer 0.2% laer geopen vanaf rekordvlakke. Die Switserse frank, nog 'n tradisionele veilige hawe, het met 0.6% tot 0.796 teenoor die dollar gestyg, terwyl die euro met 0.4% tot $1.168 gestyg het.

Lee Hardman, markontleder by MUFG, het gesê dat “hierdie jongste ontwikkeling 'n beduidende eskalasie in die konflik tussen president Trump en Fed-voorsitter Powell verteenwoordig,” en bygevoeg dat “herhaalde aanvalle op die Federale Reserweraad se onafhanklikheid steeds afwaartse risiko's vir die dollar inhou.”

Federale fondstermynkontrakte het sowat drie basispunte van bykomende rentekoersverlagings vir hierdie jaar bygevoeg. Hoewel beskeie, dui die skuif op 'n risiko dat die sentrale bank na 'n meer akkommoderende beleidshouding gedwing kan word.

Goud het tot 'n nuwe rekord bo $4 600 per ons gestyg, ook ondersteun deur stygende geopolitieke spanning rondom Iran, terwyl oliepryse min reaksie getoon het.

Trump het Sondag gesê dat hy 'n reeks sterk reaksies, insluitend militêre opsies, oorweeg op die gewelddadige onderdrukking van proteste in Iran, wat een van die grootste uitdagings vir die land se geestelike establishment sedert die Islamitiese Rewolusie van 1979 verteenwoordig.

Die Iranse minister van buitelandse sake, Abbas Araghchi, het Maandag, in kommentaar wat in Engels vertaal is, gesê dat die situasie “ten volle onder beheer” is.

Brent-ru-olie-termynkontrakte het met 9 sent gedaal om net bo $63 per vat te verhandel in vroeë Londense handel, terwyl Amerikaanse Wes-Texas Intermediate met 10 sent gedaal het tot $59,02 per vat.

Beide maatstawwe het verlede week met meer as 3% gestyg, wat hul sterkste weeklikse winste sedert Oktober aandui, namate Iran se regerende owerhede die onderdrukking van betogers verskerp het.

Ten spyte van 'n onlangse risikopremie wat in oliemarkte vorm, onderskat beleggers steeds die bedreiging van breër ontwrigting, al kan 'n wyer konflik die Straat van Hormuz beïnvloed, volgens Saul Kavonic, hoof van energienavorsing by MST Marquee.

“Die mark sê: wys my werklike ontwrigting in die aanbod voordat jy op 'n betekenisvolle manier reageer,” het Kavonic gesê.

Die tweede volle week van die jaar sal na verwagting Amerikaanse inflasiedata, Chinese handelssyfers en die begin van die Amerikaanse korporatiewe verdiensteseisoen bevat, gelei deur JPMorgan Chase en Bank of New York Mellon op Dinsdag. Dit lyk egter of handelaars hierdie gebeure vir eers as sekondêr beskou.

Powell het op die Trump-administrasie se dreigement van kriminele aanklagte gereageer deur die skuif te beskryf as 'n "voorwendsel" wat daarop gemik is om druk op die sentrale bank te plaas om rentekoerse te verlaag.

In 'n verklaring het Powell, wie se termyn in Mei eindig, gesê dat "hierdie ongekende optrede in die breër konteks van voortdurende dreigemente en volgehoue druk van die administrasie beskou moet word."

Ekonome het gesê die ontwikkelinge dui op 'n dramatiese eskalasie in die konflik tussen Powell en Trump, wat dateer uit Powell se vroeë jare as voorsitter van die Fed vanaf 2018.

Andrew Lilley, hoofrentekoersstrateeg by Barinque Investment Bank in Sydney, het gesê: “Trump trek aan die oorblywende drade van sentrale bankonafhanklikheid.”

Hy het bygevoeg: “Beleggers sal dit nie verwelkom nie, maar dit wys eintlik dat Trump min gereedskap oor het om druk uit te oefen. Rentekoerse sal bly waar die meerderheid van die Federale Oopmarkkomitee-lede dit wil hê.”

Die dollar was die grootste verloorder en het selfs gedaal teenoor geldeenhede wat tipies verswak gedurende periodes van risiko, soos die Australiese en Nieu-Seelandse dollar. Die Dollar-indeks het met 0.4% in Europese handel gedaal, op koers vir sy grootste daaglikse daling sedert middel Desember.

Die dollar het 2025 op 'n swak voet afgesluit, meer as 9% laer teenoor die belangrikste geldeenhede, wat kleiner rentekoersverskille na die Federale Reserweraad se rentekoersverlagings weerspieël, tesame met groeiende kommer oor die Amerikaanse fiskale tekort en politieke onsekerheid.

Ray Attrill, hoof van valutastrategie by National Australia Bank, het gesê: “Hierdie oop oorlog tussen die Federale Reserweraad en die Amerikaanse administrasie skets beslis nie 'n positiewe prentjie vir die Amerikaanse dollar nie.”