Terwyl markte gefokus het op die onlangse skerp daling in goudpryse, het die breër edelmetaalsektor ook onder swaar verkoopdruk gekom, met platinumgroepmetale onder die hardste getref, volgens 'n verslag van Bank of America.

Beide platinum en palladium het onlangs tot hul laagste vlakke van die jaar gedaal namate druk van stadiger wêreldwye ekonomiese groei en geopolitieke spanning die sektor steeds onder druk plaas.

Ekonomiese verlangsaming en spanning in die Midde-Ooste druk platinumgroepmetale

Die bank se kommoditeitsontleders het gesê die styging in platinumgroepmetale het momentum verloor sedert laat Januarie, hoofsaaklik as gevolg van bewegings in goud en voortdurende ekonomiese teenwinde wat verband hou met die Midde-Oosterse konflik, wat steeds die industriële vraag na hierdie metale negatief beïnvloed.

Ten spyte van die onlangse swakheid, het die bank sy langtermyn-optimistiese vooruitsigte vir die sektor gehandhaaf en opgemerk dat dit optimisties bly oor goud met die aanvang van die vierde kwartaal. Bank of America glo dat enige hernieude styging in goud beleggers terug in platinumgroepmetale kan lok en pryse kan ondersteun.

Platinum het tot ongeveer $1 711 per ons gedaal, 'n afname van meer as 2% gedurende die sessie, terwyl palladium naby $1 203 per ons verhandel het, 'n styging van ongeveer 0,5%.

Sedert die skerp uitverkoping op Vrydag het platinum meer as 9% van sy waarde verloor, terwyl palladium met meer as 6% gedaal het.

Ambisieuse prysteikens ten spyte van swak industriële en juweliersvraag

Ten spyte van huidige druk, verwag Bank of America steeds dat platinum gemiddeld sowat $3 000 per ons sal wees tussen die vierde kwartaal van 2026 en die eerste helfte van 2027.

Die bank voorspel ook dat palladium gemiddeld sowat $2 200 per ons gedurende die laaste drie maande van die jaar sal wees.

Platinumgroepmetale het sterk winste in 2025 behaal namate toenemende wêreldhandelspanning en dreigemente van tariewe op edelmetale beduidende ontwrigtings in fisiese marklikiditeit veroorsaak het.

Ontleders het egter opgemerk dat die meeste van daardie bekommernisse verdwyn het nadat tariefdreigemente nie op breë skaal gerealiseer het nie.

Volgens die verslag het die afwesigheid van tariewe daartoe gelei dat meer as 200 000 onse platinum NYMEX-pakhuise verlaat het, gelykstaande aan ongeveer die helfte van die invloei wat gedurende die tweede helfte van 2025 aangeteken is.

Palladium het einde Januarie uitvloei ervaar voordat sentiment omgekeer het nadat die Amerikaanse Departement van Handel finale anti-dumpingregte van 133% en teenregte van 109% op Russiese palladium ingestel het.

Strukturele verskuiwings in vraag

Die bank het ook strukturele veranderinge in die vraag na platinumgroepmetale uitgelig.

Daar word verwag dat platinum vanjaar 'n beskeie voorraadtekort sal toon, terwyl palladium na verwagting 'n effense surplus sal bly.

Ontleders het na China se vinnige verskuiwing na elektriese voertuie gewys as 'n sleutelbron van markwisselvalligheid, gegewe die verminderde vraag na voertuie met binnebrandenjins, wat sterk staatmaak op platinumgroepmetale in katalitiese omsetters.

Daar word verwag dat elektriese voertuie vanjaar sowat 40% van China se ligtevoertuigproduksie sal uitmaak, wat tradisionele verbrandingsenjinvoertuie vir die eerste keer sal oortref. Konvensionele voertuie sal na verwagting 36% van die produksie verteenwoordig, terwyl hibriede voertuie die oorblywende 24% sal uitmaak.

Die produksie van voertuie met binnebrandenjins in China het reeds gedaal tot ongeveer 14 miljoen eenhede in 2025, vergeleke met 21 miljoen eenhede in 2020.

In teenstelling hiermee bly die oorgang na elektriese voertuie stadiger in Europa en die Verenigde State, veral nadat Washington sommige van sy vroeëre elektrifiseringsinisiatiewe teruggetrek het.

Swak vraag na juweliersware in China

Die vraag na platinumjuweliersware het ook verlangsaam, veral in China, waar verhoogde voorraad wat tydens die vervaardigingsoplewing van middel-2025 opgehoop is, steeds die mark belas.

Alhoewel sommige van daardie voorraad herwin is, hou kleinhandelaars steeds groot voorrade te midde van swak verbruikersvraag, wat die risiko van 'n beduidende inkrimping in Chinese juweliersware-vervaardigingsvolumes vanjaar verhoog.

Energiekoste bedreig Suid-Afrikaanse produksie

Ten spyte van onsekerheid rondom wêreldwye vraag, glo Bank of America dat aanbodkantrisiko's in die komende tydperk toenemend belangrik kan word.

Die bank het opgemerk dat volgehoue spanning in die Midde-Ooste, hoër energiepryse en inflasionêre druk produksie negatief kan beïnvloed, veral in Suid-Afrika, een van die wêreld se grootste produsente van platinumgroepmetale.

Suid-Afrika is baie afhanklik van ingevoerde olie en staar steeds beperkings in binnelandse raffinaderykapasiteit in die gesig, wat die mynbousektor hoogs sensitief maak vir stygende brandstofkoste.

Diesel word steeds wyd gebruik in mynboubedrywighede, vervoernetwerke en rugsteunkragopwekking, veral te midde van die land se voortdurende elektrisiteitstekorte.

Dieselpryse het gestyg sedert die konflik begin het, terwyl die staatsbeheerde nutsmaatskappy Eskom elektrisiteitstariewe met 8,76% verhoog het vanaf April 2026, wat mynboukoste aansienlik verhoog het.

In hierdie konteks het Sibanye-Stillwater 'n jaar-tot-jaar-toename van 13% in bedryfskoste per eenheid gedurende die eerste kwartaal gerapporteer, met verwysing na voortdurende inflasionêre druk, insluitend hoër arbeids- en energiekoste.

Gedurende Donderdag se handelssessie het die spot-palladiumprys met 1,5% gestyg tot $1 264 per ons teen 16:00 GMT.

Amerikaanse produsentepryse het in Mei meer as verwag gestyg en hul grootste jaarlikse wins in drie en 'n half jaar aangeteken namate energiekoste gestyg het weens die konflik in die Midde-Ooste.

Die Departement van Arbeid se Buro vir Arbeidsstatistiek het Donderdag gesê dat die produsenteprysindeks vir finale vraag in Mei met 1,1% gestyg het, wat ooreenstem met 'n afwaarts hersiene styging van 1,1% in April.

Ekonome wat deur Reuters gepeil is, het verwag dat die indeks met slegs 0,7% sou styg, na 'n voorheen gerapporteerde styging van 1,4% in April.

Op 'n jaarlikse basis het produsentepryse met 6,5% gestyg in die twaalf maande tot Mei, wat die grootste wins sedert November 2022 aandui.

Die grootste deel van die toename is gedryf deur hoër goederepryse, veral energieprodukte. Goederepryse het met 2,8% gestyg en het ongeveer 80% van die algehele toename in die indeks uitgemaak, terwyl dienstepryse met 0,3% gestyg het.

Die VSA-Israeliese oorlog teen Iran het energieprodukpryse, insluitend petrol en diesel, opgedryf. Globale voorsieningskettings het ook onder druk gekom as gevolg van beperkings op verskeping deur die Straat van Hormuz, wat gelei het tot tekorte oor 'n wye reeks produkte, insluitend kunsmis, aluminium en verbruikersgoedere.

Die Amerikaanse regering het Woensdag berig dat verbruikersinflasie in Mei vir die eerste keer in drie jaar tot bo 4% gestyg het.

Die Federale Reserweraad monitor die Prysindeks vir Persoonlike Verbruiksuitgawes (PCE) as sy voorkeurmaatstaf om sy inflasieteiken van 2% te bereik.

Die versnelling van inflasie, gekombineer met 'n veerkragtige arbeidsmark, het daartoe gelei dat finansiële markte pryse verhoog het vir die moontlikheid van 'n rentekoersverhoging deur die Federale Reserweraad. Baie ekonome glo egter steeds dat die waarskynlikheid van verdere monetêre verstramming beperk bly, en voer aan dat die olieprysskok steeds grootliks tot die vervoersektor beperk is.

Daar word algemeen verwag dat die Amerikaanse sentrale bank sy rentekoers binne die 3,50%-3,75%-reeks sal hou tydens volgende week se vergadering, hoewel beleidmakers na verwagting hul vorige vooroordeel teenoor toekomstige rentekoersverlagings sal laat vaar.

Na die vrystelling van verbruikersinflasiedata het ekonome beraam dat die PCE-prysindeks met 0,4% in Mei gestyg het, wat ooreenstem met die toename wat in April aangeteken is.

Die jaarlikse PCE-inflasiekoers sal na verwagting ook in Mei tot 4,0% versnel, die vinnigste tempo sedert Mei 2023, vergeleke met 3,8% in April.

Die Europese Sentrale Bank het Donderdag sy rentekoersbesluit aangekondig na afloop van sy beleidsvergadering van 10-11 Junie en koerse met 25 basispunte tot 2,40% verhoog.

Die skuif is die eerste rentekoersverhoging in die eurosone sedert Julie 2023 en was breedweg in lyn met markverwagtinge.

Bitcoin het 'n nuwe afwaartse beweging onder die $62,500-sone betree, met negatiewe tegniese seine wat daarop dui dat die prys verdere verliese kan ondervind as dit onder die $61,200-vlak daal.

Kommer oor rentekoersverhogings

Alhoewel die Amerikaanse verbruikersprysindeks met 4,2% gestyg het in die 12 maande tot Mei, wat die hoogste jaarlikse inflasiekoers sedert April 2023 aandui, sien ekonome steeds beperkte vooruitsigte vir verdere monetêre verstramming.

Kerninflasie, wat voedsel- en energiepryse uitsluit, het gedurende die maand met 0,2% gestyg nadat dit in April met 0,4% gestyg het, wat hoop versterk dat inflasionêre druk wat voortspruit uit die energieprysskok beheer kan word.

James Knightley, hoof internasionale ekonoom by ING, het gesê arbeidskoste bly die grootste las op Amerikaanse besighede, en met loongroei wat steeds verlangsaam, kan dit help om druk op kerninflasie te verlig.

“Dit alles behoort te help om inflasieverwagtinge onder beheer te hou. Daarom, terwyl ons nie meer verwag dat die Fed vanjaar rentekoerse sal verlaag as gevolg van sterker ekonomiese momentum nie, verwag ons ook nie ’n rentekoersverhoging nie,” het hy gesê.

Markte prys tans 'n volle 25-basispunt rentekoersverhoging in Desember in, 'n beduidende verskuiwing van vroeëre verwagtinge wat op twee rentekoersverlagings vanjaar gedui het voor die uitbreek van die Iran-konflik aan die einde van Februarie.

Bitcoin trek terug na ondersteuningsvlakke

Bitcoin het nie bo die ondersteuningsgebied van $63 500 gebly nie, en het binne 'n lomp handelsreeks gebly en sy verliese onder die vlak van $63 200 uitgebrei voordat dit ook onder $62 500 gebreek het.

Die kriptogeldeenheid het onder $61 200 gedaal en 'n laagtepunt van $60 746 bereik, terwyl tegniese aanwysers steeds volgehoue verkoopdruk weerspieël.

Bitcoin het 'n beperkte herstel bo die 23.6% Fibonacci-retracement-vlak van die daling van die hoogtepunt van $64 613 tot die laagtepunt van $60 746 getoon.

Die kriptogeldeenheid verhandel tans onder die $62 500-vlak en onder die 100-uur eenvoudige bewegende gemiddelde. 'n Bearish tendenslyn het ook gevorm, met weerstand wat naby $62 400 op die uurlikse BTC/USD-grafiek verskyn.