Palladiumpryse het Maandag gestyg ten spyte van 'n effense styging in die Amerikaanse dollar teenoor die meeste groot geldeenhede, aangesien markte noukeurig gewag het op die Federale Reserweraad se beleidsbesluit.

'n Reeks belangrike sentrale bankvergaderings is hierdie week geskeduleer, met die Fed aan die voorpunt. Verwagtinge dui op 'n rentekoersverlaging.

UBS het verlede maand sy palladiumprysvoorspellings met $50 per ons oor alle tydhorisonne verhoog, met verwysing na verwagtinge dat die mark tot volgende jaar in 'n matige aanbodtekort sal bly.

Die bank het opgemerk dat die sentiment in die opsiemark matig positief bly, hoewel dit nou nader aan neutraal is as aan die begin van die jaar.

Die geïmpliseerde wisselvalligheidsverskil tussen koop- en verkoopopsies vir een- tot ses maande looptye staan tans tussen 1,8% en 2,4%, af van pieke van 3,4% tot 9,1% vroeër vanjaar.

UBS het gesê die vroeëre toename in optimisme – van vroeg November 2024 tot laat Januarie 2025 – is gedryf deur vrese vir moontlike nuwe sanksies wat Russiese palladium-uitvoere teiken.

Rusland is verantwoordelik vir ongeveer 40% van die wêreldwye mynvoorraad, maar voortgesette vloei van Russiese metaal na die mark het kommer oor ontwrigting in die voorsiening verlig.

Korttermyn pryswisselvalligheid sal grootliks afhang van die uitkoms van die Amerikaanse Departement van Handel se Artikel 232-ondersoek na kritieke minerale, sowel as 'n anti-dumping petisie wat deur Sibanye en die United Steelworkers-vakbond ingedien is.

Markdeelnemers wag op 'n besluit van die Amerikaanse administrasie oor of tariewe op palladium-invoere ingestel moet word.

Ten spyte van die verhoging van sy prysteiken, het UBS gesê dat hy sterker opwaartse potensiaal in ander edelmetale sien, alhoewel palladium waarskynlik tot 2026 in 'n ligte tekort sal bly.

Die Amerikaanse dollar-indeks het teen 15:09 GMT met 0,1% gestyg tot 99,1, nadat dit tussen 98,7 en 99,1 verhandel het.

Palladium-termynkontrakte vir aflewering in Maart het met 1,8% gestyg tot $1 530,1 per ons om 15:09 GMT.

Bitcoin het Maandag gestyg, nadat dit herstel het van 'n effense weeklikse daling, aangesien beleggers verwag het dat die Federale Reserweraad hierdie week rentekoerse sal verlaag.

Winste het beperk gebly namate markdeelnemers versigtig gebly het, na aanleiding van gemengde seine van beleidmakers wat entoesiasme getemper het.

Die wêreld se grootste kriptogeldeenheid het met 2,2% geklim om teen 02:08 ET (07:08 GMT) teen $91 398,6 te verhandel.

Bitcoin het 'n deel van verlede week se daling onder $84,000 herstel – 'n terugtrekking wat, na swaar verliese in November, beleggers op hul hoede gehou het.

Verwagtinge vir rentekoersverlagings hierdie week

Renteverlagings bly steeds onaangeraak na 'n reeks swakker Amerikaanse ekonomiese data in onlangse weke. Markte prys 'n 87%-kans in vir 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte by die Fed-vergadering wat op 10 Desember eindig, gehelp deur matigende inflasie-aanwysers.

Die Fed se voorkeur-inflasiemaatstaf – kern-PCE – het in November met 0,2% gestyg, terwyl die jaarlikse toename tot 2,8% verlangsaam het, wat die siening versterk dat inflasiedruk volhoubaar afneem.

Laer koerse ondersteun oor die algemeen risiko-sensitiewe bates soos kriptogeldeenhede, hoewel handelaars steeds versigtig bly. Teenstrydige kommentaar van Fed-amptenare het onsekerheid geskep oor die tempo en omvang van potensiële verslapping in 2026.

Bitcoin het laat in 2024 'n sterk styging begin namate verwagtinge vir 'n verskuiwing in die Fed-beleid opgebou het. Histories verswak laer rentekoerse die dollar en verhoog dit die aantrekkingskrag van nie-opbrengsbates soos Bitcoin – 'n opset wat verdere winste kan ondersteun as disinflasie voortduur.

Markte wend hulle nou tot die Fed se beleidsverklaring en voorsitter Jerome Powell se kommentaar later vandeesweek.

Kriptopryse vandag: altcoins styg binne noue reekse

Die meeste groot altcoins het saam met die breër mark gevorder, hoewel hulle in noue handelsreekse gebly het.

Ethereum het met 3% gestyg tot $3 127,92

XRP het met 2,5% tot $2,08 gestyg

Oliepryse het Maandag gedaal terwyl beleggers die voortgesette onderhandelinge om die oorlog in Oekraïne te beëindig, gemonitor het voor 'n verwagte rentekoersverlaging deur die Amerikaanse Federale Reserweraad hierdie week.

Brent-ru-olie-termynkontrakte het met $0,57, of 0,9%, gedaal tot $63,18 per vat teen 10:53 GMT, terwyl Amerikaanse Wes-Texas Intermediate met $0,60, of 1%, gedaal het tot $59,48 per vat.

Beide maatstawwe het Vrydag op hul hoogste vlakke sedert 18 November gevestig.

Thomas Varga, oliemarkontleder by PVM, het gesê: “Indien enige ooreenkoms oor Oekraïne in die nabye toekoms bereik word, word verwag dat Russiese olie-uitvoere sal toeneem, wat pryse kan verlaag.”

Federale Reserweraad se besluit in fokus

LSEG-data toon dat markte 'n 84%-kans op 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte by die Fed se Dinsdag-Woensdag-vergadering inprys. Kommentaar van verskeie Fed-amptenare dui egter daarop dat die byeenkoms waarskynlik een van die mees verdeelde in jare sal wees, wat beleggers se aandag op beleidsrigting en interne dinamika verhoog.

Stadige vordering in Oekraïne-gesprekke

In Europa bly vredesonderhandelinge oor Oekraïne stadig, met voortgesette meningsverskille oor Kiëf se veiligheidswaarborge en die status van Russies-beheerde gebiede. Amerikaanse en Russiese amptenare verskil ook oor die voorstel wat deur die administrasie van president Donald Trump voorgelê is.

Die Oekraïense president Volodymyr Zelensky sal na verwagting Maandag met Europese leiers in Londen vergader.

ANZ-ontleders het in 'n kliëntnota geskryf: "Die potensiële uitkomste van Trump se jongste inisiatief om die oorlog te beëindig, kan die olievoorraad met meer as twee miljoen vate per dag verskuif."

Vivek Dhar, ontleder by die Commonwealth Bank of Australia, het gesê 'n wapenstilstand hou die grootste afwaartse risiko vir prysvoorspellings in, terwyl voortdurende skade aan Russiese olie-infrastruktuur 'n belangrike opwaartse faktor bly.

“Ons glo dat kommer oor ooraanbod uiteindelik sal realiseer, veral namate Russiese olie- en produkuitvoere voortgaan om huidige sanksies te omseil en termynkontrakte geleidelik na $60 per vat teen 2026 te beweeg,” het Dhar geskryf.

Potensiële nuwe beperkings op Russiese uitvoere

Intussen oorweeg G7-lande en die Europese Unie om die huidige prysplafon op Russiese olie-uitvoere te vervang met 'n volledige verbod op maritieme dienste, volgens bronne wat deur Reuters aangehaal word – 'n stap wat die aanbod van die wêreld se tweede grootste produsent kan beperk.

Die Verenigde State het ook die druk op Venezuela – 'n OPEC-lid – verhoog deur aanvalle te loods teen vaartuie wat glo probeer om onwettige dwelms te smokkel, benewens die aanduiding van potensiële militêre optrede wat daarop gemik is om president Nicolás Maduro te verwyder.

Afsonderlik het onafhanklike raffinaderye in China die aankope van gesanksioneerde Iranse olie uit landberging verhoog, staatmaak op nuwe invoerkwotas, volgens handelaars en ontleders – 'n stap wat kan help om ooraanbodtoestande te verlig.

Die dollar het Maandag gedaal voor 'n besige week van sentrale bankvergaderings onder leiding van die Amerikaanse Federale Reserweraad, met 'n rentekoersverlaging wat nou ten volle deur die markte ingeprys is, selfs al laat diep verdeeldheid binne die beleidskomitee die finale uitslag onseker.

Benewens Woensdag se Fed-besluit, sal Australië, Brasilië, Kanada en Switserland ook hierdie week beleid vasstel, hoewel daar nie verwag word dat geeneen veranderinge aan hul huidige koersinstellings sal maak nie.

Ontleders verwag dat die Fed 'n "aggressiewe verlaging" sal lewer, waarin die verklaringstoon, die Opsomming van Ekonomiese Projeksies en voorsitter Jerome Powell se perskonferensie gesamentlik strenger voorwaardes vir enige verdere verslapping volgende jaar sal stel.

Sulke boodskappe kan die dollar ondersteun as dit beleggers dwing om verwagtinge vir twee of drie bykomende verlagings in 2026 te verlaag – hoewel kommunikasie ingewikkeld kan wees gegewe die duidelike verdeeldheid tussen beleidmakers, met verskeie lede wat reeds hul stemvoornemens aandui.

Beduidende risiko's van meningsverskil binne die komitee

Bob Savage, hoof van makro-strategie by BNY, het in 'n nota aan kliënte geskryf: "Ons verwag om teenkanting van beide valke en duiwe te sien."

Die Federale Oopmarkkomitee het sedert 2019 nie drie of meer meningsverskille in 'n enkele vergadering gesien nie, en dit het slegs nege keer sedert 1990 gebeur.

Ten spyte van die dollar se daling oor die afgelope drie weke, het die optimistiese sentiment herstel. Posisioneringsdata toon spekulatiewe handelaars wat hul grootste netto-lang dollarposisies hou sedert voor voormalige president Donald Trump se tariefskok wat die geldeenheid laer gestuur het.

En terwyl die arbeidsmark steeds afkoel, bly ekonomiese groei solied, met fiskale stimulus van die "een groot pragtige wetsontwerp" wat na verwagting geleidelik in die komende maande sal opbou. Inflasie bly ook ver bo die Fed se 2%-teiken.

“Hierdie faktore kan die Fed ontmoedig om verdere verlagings te maak as dit lei tot hernieude arbeidsmarksterkte,” het Lee Hardman, valutastrateeg by MUFG, gesê.

Euro ondersteun deur stygende opbrengste

Die euro het met 0.1% gestyg tot $1.1652, aangedryf deur hoër eurosone-effekteopbrengste. Duitsland se 30-jaar-effekteopbrengs het sy hoogste vlak sedert 2011 in vroeë handel bereik.

Anders as die Fed, word daar nie verwag dat die Europese Sentrale Bank volgende jaar rentekoerse sal verlaag nie. Invloedryke raadslid Isabel Schnabel het Maandag gesê dat die bank se volgende stap in werklikheid 'n verhoging kan wees.

Die Australiese dollar het tot sy sterkste vlak sedert middel September teen $0.6649 gestyg voordat dit winste verminder het om met 0.1% tot $0.6635 te verhandel.

Die Reserwebank van Australië vergader Dinsdag na 'n reeks sterk syfers oor inflasie, groei en huishoudelike besteding. Rentekoerstermynkontrakte dui nou daarop dat die volgende stap 'n verhoging kan wees – moontlik teen Mei – wat die verklaring en perskonferensie na die vergadering die hoof fokus maak.

“Ons verwag dat die bank vir 'n lang tydperk onveranderd sal bly en die kontantkoers op 3,60% sal hou,” het ANZ-ontleders verlede week geskryf nadat hulle hul voorspellings hersien het.

Kanada gereed om stabiel te bly

Daar word algemeen verwag dat die Bank van Kanada Woensdag koerse onveranderd sal laat, terwyl markte 'n verhoging teen Desember 2026 ten volle inprys. Die Kanadese dollar het op C$1.3819 per Amerikaanse dollar gebly nadat dit Vrydag 'n 10-week hoogtepunt bereik het op die rug van sterk werksdata.

Die jen het gestabiliseer teen ¥155.44 per dollar na skerp verliese in November, die Britse pond het naby $1.3325 gebly, en die Switserse frank het effens hoër gestyg tot CHF 0.804 per dollar.