Silwerpryse het Dinsdag in Europese handel gestyg en hul winste vir 'n tweede agtereenvolgende sessie voortgesit, ondersteun deur groeiende verwagtinge dat die Federale Reserweraad rentekoerse in Desember sal verlaag.

Daardie verwagtinge het versterk na 'n reeks minder vals opmerkings van Amerikaanse beleidmakers. Beleggers wag nou op bykomende vertraagde ekonomiese data van die Verenigde State om rentekoersverlagingspryse te verfyn.

Prysoorsig

• Silwerpryse vandag: Die metaal het met 0.75% geklim tot 51.76 dollar per ons, die hoogste in 'n week, vanaf 'n openingsvlak van 51.37 dollar. Dit het ook 'n intradag-laagtepunt van 50.81 dollar aangeteken.

• Met vereffening op Maandag het silwer met 2.75% gestyg in sy eerste styging in drie sessies, en herstel van 'n tweeweekse laagtepunt van 48.64 dollar per ons.

Amerikaanse rentekoerse

• Die Fed-goewerneur Christopher Waller het Maandag gesê dat die arbeidsmark swak genoeg is om nog 'n kwartpuntkoersverlaging in Desember te regverdig, hoewel enige verdere optrede sal afhang van 'n vlaag vertraagde data na die regering se inperking.

• Die president van die New Yorkse Fed, John Williams, het Vrydag gesê hy verwag dat die sentrale bank van hier af sy maatstafkoers sal begin verlaag, en opgemerk dat arbeidsmarkswakheid nou 'n groter ekonomiese bedreiging inhou as verhoogde inflasie.

• Na aanleiding van hierdie kommentare het CME se FedWatch-instrument getoon dat die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in Desember van 43% tot 80% styg, terwyl die waarskynlikheid van geen verandering van 57% tot 20% gedaal het.

• Om hierdie verwagtinge te verfyn, wag beleggers op vertraagde Amerikaanse data wat later vandag beskikbaar is, insluitend produsentepryssyfers en kleinhandelverkopesyfers vir September.

Vooruitsigte vir Silwer

Ons by Economies.com verwag dat indien inkomende Amerikaanse data minder havikagtig blyk te wees as wat markte tans aanvaar, verwagtinge vir 'n Desember-koersverlaging verder sal versterk – wat bykomende positiewe momentum vir nie-opbrengsgewende bates, veral edelmetale soos goud en silwer, sal bied.

Die Amerikaanse dollar het Dinsdag bestendig gebly terwyl beleggers die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging deur die Federale Reserweraad volgende maand steeds oorweeg het na aanleiding van gematigde opmerkings van beleidmakers, terwyl die Japannese jen in fokus gebly het te midde van die moontlikheid van amptelike ingryping.

Maandag het die Fed-goewerneur Christopher Waller gesê die arbeidsmark is nou swak genoeg om nog 'n kwartpuntkoersverlaging in Desember te regverdig, hoewel enige verdere optrede sal afhang van 'n vlaag van vertraagde ekonomiese data wat veroorsaak word deur die federale regering se inperking.

Sy kommentaar volg op soortgelyke opmerkings van John Williams, president van die New Yorkse Federal Reserve, Vrydag.

Volgens CME se FedWatch-instrument prys handelaars nou 'n 81%-kans op 'n rentekoersverlaging volgende maand, skerp hoër as die 42% 'n week tevore. Die verskuiwing beklemtoon die uitdaging wat markte in die gesig staar met die prysbepaling van korttermyn-rentekoersverwagtinge te midde van die gebrek aan data tydens die langste regeringsinperking in die VSA se geskiedenis, wat op 14 November geëindig het.

Tot dusver was die impak van hierdie skerp herprysing vir die dollar beperk. Die euro het laas teen 1.1530 dollar verhandel na 'n effense styging Maandagaand, terwyl die Britse pond met ongeveer 0.2% tot 1.3115 dollar gestyg het.

Die dollar-indeks – wat die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot eweknieë volg – was bestendig op 100.13, wat verlede week se wins van ongeveer 1% behou.

Francesco Pesole, valutastrateeg by ING, het gesê dat die herbalansering van portefeuljevloei aan die einde van die jaar voor die Thanksgiving-vakansie dollarswakheid kan beperk. Maar hy het in 'n nota aan kliënte bygevoeg: "Behalwe vir 'n valkige herprysing in markte, lyk die dollar te sterk relatief tot korttermyn-koersverskille, en ons sien beduidende afwaartse risiko's."

Fed-amptenare bly verdeeld oor die volgende stap aangesien die sentrale bank steeds nie volledige ekonomiese data het nie.

Beleggersentiment is ook ondersteun deur tekens van verbeterde verhoudings tussen die VSA en China. President Donald Trump het Maandag gesê dat bande met China “uiters sterk” is na 'n telefoonoproep met president Xi Jinping.

Jen-handelaars op hul hoede vir moontlike ingryping

Ten spyte van 'n effense daling in die dollar hierdie week, het die Japannese jen onder druk gebly en teen 156,51 per dollar verhandel – naby verlede week se 10-maande laagtepunt van 157,90.

Beleggers hou fyn dop vir enige teken van amptelike optrede van Tokio, aangesien die jen sedert vroeg in Oktober met ongeveer 10 jen verswak het na die aanstelling van Sanai Takaichi – bekend vir haar uitbreidende fiskale houding – as Japan se nuwe eerste minister.

Pesole het gesê dat swak likiditeit rondom die Thanksgiving-vakansie gunstige toestande vir die Bank van Japan kan bied om in die dollar/jen-koers in te gryp, ideaal gesproke na 'n markgedrewe korreksie.

Hy het bygevoeg: “VSA-data kan daardie regstelling veroorsaak, maar na ons mening nie vandag nie.”

Data oor kleinhandelverkope en produsentepryse in die VSA word later Dinsdag verwag.

In ander geldeenhede het die Nieu-Seelandse dollar tot 0.5595 dollar gedaal nadat dit hierdie maand met meer as 2% gedaal het voor 'n verwagte rentekoersverlaging deur die Reserwebank van Nieu-Seeland op Woensdag. Die Australiese dollar het teen 0.6453 dollar verhandel, 'n daling van 0.15% vir die dag.

Goudpryse het Dinsdag in Europese handel gestyg, wat winste vir 'n tweede agtereenvolgende sessie voortgesit het en 'n tweeweekse hoogtepunt bereik het, met die metaal wat 'n sterker Amerikaanse dollar in die buitelandse valutamark afgeskud het.

Minder havikagtige opmerkings van verskeie amptenare van die Federale Reserweraad het verwagtinge van 'n rentekoersverlaging in Desember verhoog, terwyl beleggers wag op verdere Amerikaanse ekonomiese data.

Prysoorsig

• Goudpryse het met 0,5% gestyg tot 4 155,81 dollar — die hoogste sedert 14 November — vanaf 'n openingsvlak van 4 134,80 dollar, nadat dit 'n intradag-laagtepunt van 4 122,78 dollar bereik het.

• Goud het Maandag met 1.75% gestyg, die eerste wins in drie sessies, ondersteun deur verbeterde beleggingsvraag na die edelmetaal.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Dinsdag met 0,1% gestyg, ná 'n kort pouse weer winste hervat en weer naby ses maande se hoogtepunte beweeg, wat hernude sterkte in die dollar teenoor groot en klein geldeenhede weerspieël.

Die styging kom terwyl beleggers steeds die dollar as die aantreklikste bate beskikbaar koop, ten spyte van die onlangse versigtige toon van verskeie Fed-amptenare.

Amerikaanse rentekoerse

• Die Fed-goewerneur Christopher Waller het Maandag gesê dat die arbeidsmark nou swak genoeg is om nog 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte in Desember te regverdig, hoewel enige optrede daarna sal afhang van 'n vlaag vertraagde data na die regering se inperking.

• Die president van die New Yorkse Fed, John Williams, het Vrydag gesê hy verwag dat die sentrale bank sy hoofbeleidskoers van hier af sal verlaag, met die argument dat arbeidsmarkswakheid 'n groter ekonomiese bedreiging inhou as verhoogde inflasie.

• Na hierdie kommentare – en volgens CME se FedWatch-instrument – het markpryse vir 'n Desember-koersverlaging van 25 basispunte van 43% tot 80% gestyg, terwyl verwagtinge vir geen verandering van 57% tot 20% gedaal het.

• Beleggers wag nou op vertraagde Amerikaanse data oor produsentepryse en kleinhandelverkope in September, wat later vandag verwag word.

Goudvooruitsigte

Kelvin Wong, markontleder vir Asië-Pasifiese streek by OANDA, het gesê goud is hoofsaaklik gedryf deur verwagtinge van rentekoersverlagings oor die afgelope twee weke. Aangesien daardie verwagtinge vinnig gestyg het, het hy opgemerk, het dit gehelp om goud op kort termyn te verhoog.

Wong het bygevoeg dat markdeelnemers nou baie noukeuriger aandag sal skenk aan enige Amerikaanse vraagverwante ekonomiese aanwysers.

SPDR Holdings

Belange in die SPDR Gold Trust – die wêreld se grootste goudgesteunde ETF – het Maandag met 0,29 metrieke ton gestyg, wat 'n tweede agtereenvolgende daaglikse toename aandui en die totale beleggings op 1 040,86 metrieke ton te staan bring.

Die euro het Dinsdag in Europese handel gedaal teenoor 'n mandjie globale geldeenhede, en het sy verliese hervat ná 'n kort pouse gister teenoor die Amerikaanse dollar en weer eens na 'n twee weke laagtepunt beweeg, aangesien handelaars steeds die dollar as die beste beskikbare belegging verkies.

Beleggers volg die jongste ontwikkelinge in vredesgesprekke wat in Genève aan die gang is en wat daarop gemik is om die oorlog in Oekraïne te beëindig, noukeurig, met Kiëf wat sy verwerping van die plan wat deur die Amerikaanse president Donald Trump voorgestel is, handhaaf en aanvoer dat dit sterk in Moskou se guns leun. Intussen druk Washington Europese regerings om die plan aan te neem – of ten minste genoeg aan te pas om dit vir alle kante aanvaarbaar te maak.

Prysoorsig

• EUR/USD het met 0.1% gedaal tot 1.1512 dollar, af van 'n opening van 1.1521, nadat dit 'n hoogtepunt van 1.1530 bereik het.

• Die euro het Maandag met ongeveer 0.1% gestyg, sy eerste wins in sewe sessies, en herstel van verlede week se twee weke lange laagtepunt van 1.1491.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Dinsdag met 0,1% gestyg, ná 'n kort pouse weer winste hervat en weer naby ses maande se hoogtepunte beweeg, wat hernude sterkte in die Amerikaanse geldeenheid teenoor groot en klein eweknieë weerspieël.

Hierdie sterkte kom terwyl beleggers steeds die dollar koop as die aantreklikste bate wat beskikbaar is, ten spyte van onlangse versigtige opmerkings van sommige amptenare van die Federale Reserweraad wat verwagtinge van 'n rentekoersverlaging in Desember verhoog het.

Vredesgesprekke

Trump het verlede week 'n gesamentlike vredesvoorstel met Rusland onthul om die oorlog in Oekraïne te beëindig – 'n inisiatief wat aansienlike kontroversie veroorsaak het, veral van Kiëf en sy Europese bondgenote.

Volgens verskeie mediaberigte sluit die plan groot toegewings van Oekraïne in, soos implisiete Russiese erkenning oor geannekseerde gebiede soos Donbas, beperkings op Oekraïne se militêre vermoëns, en die uitsluiting van Kiëf van aansluiting by NAVO.

Oekraïne en verskeie Europese leiers het die konsep summier verwerp en dit bevooroordeeld teenoor Rusland en skadelik vir Oekraïense soewereiniteit genoem. Washington is nou betrokke by uitgebreide onderhandelinge in Genève met Oekraïne en Europese vennote om die voorstel in 'n meer gebalanseerde formaat te hervorm.

Trump het Maandag optimisme uitgespreek en gesê “miskien sal iets goeds gebeur”, wat op 'n moontlike deurbraak sinspeel. Ursula von der Leyen, president van die Europese Kommissie, het ook gesê daar is “goeie vordering” in die Genève-gesprekke.

Menings en Analise

• Chris Turner, hoof van valutastrategie by ING, het gesê markte was “al voorheen hier”, maar het opgemerk dat die vooruitsig van 'n vredesooreenkoms met Oekraïne in valutahandel begin verskyn. Turner het bygevoeg dat laer energiepryse die euro sal ondersteun.

• In September het Swede se SEB Bank gesê die euro kan met soveel as 7,5% teenoor die dollar styg indien 'n geloofwaardige vredesooreenkoms tussen Rusland en Oekraïne bereik word.

• SEB-ontleders het gesê so 'n deurbraak sou "'n spelwisselaar vir Europese groei en inflasiedinamika wees", wat huishoudelike koopkrag 'n hupstoot sou gee en die vervaardigingsektor sou laat herleef.

Europese Rentekoerse

• Markpryse vir 'n 25-basispunt ECB-koersverlaging in Desember bly rondom 25%.

• Beleggers wag vir verdere eurosone-data oor inflasie, werkloosheid en lone voordat hulle beleidsverwagtinge herprys.