Silwerpryse het Maandag in die Europese mark gestyg om winste vir die derde agtereenvolgende sessie voort te sit en die belangrikste sielkundige grens van $40 per ons vir die eerste keer sedert 2011 oorskry, ondersteun deur die huidige daling in Amerikaanse dollarvlakke teenoor 'n mandjie van globale geldeenhede.

Met sterk huidige verwagtinge dat die Federale Reserweraad rentekoerse tydens sy September-vergadering sal verlaag, wag wêreldwye finansiële markte dwarsdeur hierdie week op die vrystelling van verdere sleuteldata oor die Amerikaanse arbeidsmark.

Prysoorsig

• Silwerpryse vandag: Silwer het met 2,55% gestyg tot ($40,76), die hoogste sedert September 2011, vanaf die openingsvlak van ($39,74), en het 'n laagtepunt van ($39,54) aangeteken.

• Met Donderdag se vereffening het silwerpryse met 1.8% gestyg in 'n tweede agtereenvolgende daaglikse styging, ondersteun deur dalings in die Amerikaanse dollar en Tesourie-opbrengste.

• Gedurende Augustus het silwerpryse met 8,25% gestyg, wat 'n vierde agtereenvolgende maandelikse wins aandui, ondersteun deur hoër verwagtinge van Amerikaanse rentekoersverlagings en hoop op verbeterde vraag in China, die wêreld se grootste verbruiker van metale.

Amerikaanse dollar

Die Amerikaanse dollar-indeks het Maandag met 0,3% gedaal, wat die verliese vir die vyfde agtereenvolgende sessie verdiep het en 'n vyfweek-laagtepunt van 97,54 punte bereik het, wat voortgesette dalings in die Amerikaanse geldeenheid teenoor 'n mandjie van groot en klein eweknieë weerspieël.

Die Amerikaanse Departement van Handel het Vrydag berig dat die Prysindeks vir Persoonlike Verbruiksuitgawes (PCE) in Julie met 0,2% gestyg het na 'n ongehersiene styging van 0,3% in Junie.

Dit hou die Federale Reserweraad op koers om die verslapping van die Amerikaanse monetêre beleid en die wyd verwagte rentekoersverlaging by sy volgende vergadering op 16-17 September te hervat.

Amerikaanse rentekoerse

• In 'n plasing op sosiale media Vrydag het Mary Daly, president van die San Francisco Federale Reserweraad, haar steun vir die verlaging van rentekoerse herhaal, met verwysing na die risiko's wat die arbeidsmark in die gesig staar.

• Volgens die CME FedWatch-instrument: toon huidige markpryse 'n 87%-waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 25 basispunte by die September-vergadering, en 'n 13%-waarskynlikheid van geen verandering nie.

• Huidige pryse vir die Oktober-vergadering toon 'n 94%-waarskynlikheid van 'n 25-basispuntverlaging, en slegs 6% vir geen verandering nie.

• Om die verwagtinge vir September se verlagings te herprys, wag markte op 'n reeks belangrike Amerikaanse arbeidsmarkdata: Julie-werksgeleenthede op Woensdag, Amerikaanse privaatsektor-werkgeleenthede en weeklikse werkloosheidsaansoeke op Donderdag, en Vrydag se nie-landbou-betaalstaatverslag vir Augustus.

Chinese vraag

Industriële aktiwiteit in China het verwagtinge in Augustus oortref en die vinnigste groeitempo in vyf maande aangeteken, volgens data wat deur RatingDog in Beijing vrygestel is, in die jongste teken van verbeterde ekonomiese aktiwiteit in die wêreld se grootste verbruiker van metale en kommoditeite.

Goudpryse het Maandag in Europese handel gestyg, die winste vir die vyfde agtereenvolgende sessie voortgesit en hul hoogste vlak in vyf maande bereik. Die metaal beweeg nou nader aan die oorskryding van die historiese drempel van $3 500 per ons, ondersteun deur volgehoue swakheid in die Amerikaanse dollar.

Markte prys 'n rentekoersverlaging van die Federale Reserweraad tydens die September-vergadering ferm in, met beleggers se aandag wat hierdie week verskuif na belangrike Amerikaanse arbeidsmarkdata vir vars seine oor die beleidsvooruitsigte.

Prysoorsig

Spotgoud het met 1,1% gestyg tot $3 486,15, die sterkste vlak sedert 22 April, nadat dit teen $3 448,27 geopen het en 'n sessielaagtepunt van $3 437,17 bereik het.

Vrydag het pryse met 0,9% gestyg, wat 'n vierde agtereenvolgende daaglikse styging aandui, gehelp deur matige PCE-inflasiedata uit die VSA.

Vir Augustus het goud met 4,8% gestyg, die grootste maandelikse wins sedert April, gedryf deur verhoogde Fed-verligting in verwagtinge en kommer oor Fed-onafhanklikheid te midde van politieke druk van Donald Trump.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Maandag met 0.2% gedaal tot 'n tweeweekse laagtepunt van 97.66, wat sy verloorreeks tot 'n vyfde sessie verleng het namate Tesourie-opbrengste aanhou daal het. Swakheid in die dollar het die vraag na dollar-geprysde goud versterk.

Data van die Departement van Handel op Vrydag het getoon dat die PCE-prysindeks met 0,2% in Julie gestyg het, na 'n styging van 0,3% in Junie, wat die Fed op koers plaas vir 'n wyd verwagte rentekoersverlaging by sy vergadering op 16-17 September.

Federale Reserweraad Vooruitsigte

Die president van die San Francisco Fed, Mary Daly, het haar steun vir 'n rentekoersverlaging in 'n Vrydagaand-plasing op sosiale media herhaal, met verwysing na arbeidsmarkrisiko's.

Volgens CME FedWatch prys markte 'n 87%-kans op 'n 25 bp-verlaging in September en 'n 94%-kans op nog 'n beweging in Oktober.

Belangrike arbeidsdata hierdie week sal deurslaggewend wees, insluitend JOLTS-werksgeleenthede op Woensdag, ADP-private betaalstaatstate en weeklikse werkloosheidseise op Donderdag, en die Augustus-nie-plaasbetaalstaatverslag op Vrydag.

Ontlederskommentaar

Matt Simpson, senior ontleder by City Index, het opgemerk dat versigtige kommentaar van die Fed-voorsitter Jerome Powell beleggers gehelp het om verby die matige PCE-data te kyk, wat die deur oophou vir 'n verlaging van 25 basispunte hierdie maand en optimisme vir verdere opwaartse potensiaal in goud aangevuur het.

Die euro het Maandag in Europese handel gestyg, wat sy derde agtereenvolgende daaglikse styging teenoor die Amerikaanse dollar aandui, ondersteun deur volgehoue druk op die dollar te midde van sterk verwagtinge van 'n rentekoersverlaging deur die Federale Reserweraad later vandeesmaand.

Beleggers wag nou op Dinsdag se vrystelling van belangrike eurosone-inflasiedata vir Augustus, wat na verwagting duideliker seine sal gee oor of die Europese Sentrale Bank met 'n rentekoersverlaging in September sal voortgaan.

Prysoorsig

EUR/USD: Die euro het met 0.25% gestyg tot $1.1714, teenoor die openingsvlak van $1.1685, nadat dit 'n sessielaagtepunt van $1.1684 bereik het.

Vrydag het die euro slegs 0,1% hoër teenoor die dollar gesluit, wat sy herstel van twee weke se laagtepunte verleng het, ondersteun deur sterker as verwagte inflasiedata in Duitsland, die eurosone se grootste ekonomie.

Vir Augustus het die euro met 2,4% teenoor die dollar gestyg, die sewende maandelikse wins in die afgelope agt maande, gedryf deur uiteenlopende verwagtinge tussen die ECB- en Fed-beleid.

Amerikaanse dollar

Die dollar-indeks het Maandag met 0,2% gedaal, wat sy vyfde agtereenvolgende daaglikse verlies aandui en 'n tweeweekse laagtepunt van 97,66 bereik het, wat voortgesette swakheid teenoor 'n mandjie van groot en klein eweknieë weerspieël.

Data wat Vrydag vrygestel is, het getoon dat die Amerikaanse kern persoonlike verbruiksuitgawes (PCE) in Julie met 0,2% maand-tot-maand gestyg het, in lyn met verwagtinge. Dit het die mark se oortuiging versterk dat die Fed sal voortgaan met 'n wyd verwagte rentekoersverlaging tydens sy vergadering van 16-17 September. Volgens CME se FedWatch-instrument prys markte nou 'n 87%-kans in vir 'n 25-basispuntverlaging, teenoor 63% 'n maand gelede.

Vooruitsigte van die Europese Sentrale Bank

Vyf bronne het aan Reuters gesê dat die ECB waarskynlik rentekoerse in September onveranderd sal hou, hoewel besprekings oor verdere verlagings in die herfs kan hervat as die groei in die eurosone wankel.

Die president van die ECB, Christine Lagarde, het onlangs in Jackson Hole opgemerk dat die verstrammingsiklus van 2022–2023 nie 'n resessie of skerp werkloosheidsstyging veroorsaak het soos histories plaasgevind het nie.

Markpryse toon tans minder as 'n 30%-waarskynlikheid van 'n 25-basispunt-ECB-rentekoersverlaging in September.

Inflasiedata uit Europa op Dinsdag sal deurslaggewend wees in die hervorming van markverwagtinge.

Die Japannese jen het Maandag aan die begin van die week in Asiatiese handel gedaal, wat die tweede agtereenvolgende dag van verliese teenoor die Amerikaanse dollar aandui, namate die verligting van inflasionêre druk verwagtinge vir 'n dreigende beleidsverandering deur die Bank van Japan verminder het.

Met die waarskynlikheid van 'n rentekoersverhoging in Japan later vandeesmaand wat afneem, wag beleggers op verdere seine om die pad van monetêre beleidsnormalisering in die wêreld se vierde grootste ekonomie te verduidelik.

Prysoorsig

USD/JPY: Die dollar het met 0.25% gestyg tot ¥147.38, vergeleke met die openingsvlak van ¥147.04, nadat dit 'n sessielaagtepunt van ¥146.84 bereik het.

Vrydag het die jen 0.1% laer teenoor die dollar geëindig, die tweede verlies in die afgelope drie sessies, nadat Tokio se inflasiedata onder verwagtinge was.

Ten spyte van die onlangse terugtrekking, het die jen in Augustus met 2,45% gestyg – die sterkste maandelikse styging sedert April – ondersteun deur stygende verwagtinge van ten minste twee rentekoersverlagings deur die Federale Reserweraad voor die einde van die jaar, tesame met hernieude kommer oor die stabiliteit van die Fed.

Bank van Japan Vooruitsigte

BOJ-raadslid Nakagawa het gewaarsku teen risiko's van handelsbeleid en gesê hy kyk na die komende Tankan-opname vir leiding oor die rigting van monetêre normalisering.

Onlangse Japannese prysdata toon verminderde inflasionêre druk, wat beleidmakers ruimte gee om akkommoderende instellings te handhaaf.

Markpryse ken tans minder as 'n 40% waarskynlikheid toe vir 'n BOJ-rentekoersverhoging van 25 basispunte by die September-vergadering.

Beleggers monitor inkomende data oor inflasie, werkloosheid en lone in Japan noukeurig, sowel as verdere kommentaar van BOJ-amptenare, vir leidrade oor die tydsberekening van enige toekomstige verstrammingsstappe.