Aluminiumpryse het Donderdag tot hul hoogste vlakke in byna vier jaar gestyg namate kommer toegeneem het oor moontlike voorraadbeperkings aan Europa en ander streke weens skeepvaartonderbrekings deur die Straat van Hormuz te midde van die Midde-Oosterse konflik.

Die driemaande-aluminiumkontrak op die Londense Metaalbeurs het met 0,6% gestyg tot $3 478,50 per metrieke ton nadat dit $3 546,5 bereik het, die hoogste vlak sedert ongeveer Maart 2022.

Verskepings van aluminiumprodusente in die streek – wat ongeveer 9% van die wêreldwye voorraad uitmaak – is geraak, wat vrese laat ontstaan dat grondstowwe soos alumina ook ontwrigtings kan ondervind soos hulle deur die seestraat beweeg om hierdie produsente te bereik.

In 'n poging om sommige onmiddellike bekommernisse te verlig, het Norsk Hydro aangekondig dat die Qatalum-aluminiumsmelter in Katar die inperking wat verlede week begin het, sal beëindig en teen ongeveer 60% van sy produksiekapasiteit sal voortgaan ten spyte van verminderde gasvoorrade. Die maatskappy het bygevoeg dat hy werk om die gevolge van die inperking en verskepingsontwrigtings te versag.

Stygende oliepryse is nog 'n groot bron van kommer vir aluminiumprodusente, aangesien energie in sommige streke 40% tot 45% van aluminiumsmeltkoste kan uitmaak. Die Internasionale Energie-agentskap het bevestig dat die oorlog in die Midde-Ooste die grootste ontwrigting van olievoorrade in die geskiedenis veroorsaak.

Alastair Munro, senior basismetaalstrateeg by Marex, het gesê die huidige wisselvalligheid in aluminiumpryse word versterk deur 'n kort-gamma-markstruktuur in opsiehandel, waar markmakers verkoop wanneer pryse daal en koop wanneer hulle styg, wat intradag-skommelings verhoog.

Onder ander metale op die Londense Metaalbeurs het koper met 0,1% gedaal tot $13 032 per ton, sink was bestendig teen $3 310,50, lood het met 0,4% gestyg tot $1 943,50, tin het met 0,8% gestyg tot $49 320, en nikkel het met 0,1% gestyg tot $17 710.

Bitcoin het Donderdag onder die $70,000-vlak gedaal, maar het relatief ondersteun gebly namate beleggers versigtig geword het na nog 'n styging in oliepryse te midde van die eskalerende konflik in die Midde-Ooste.

Die wêreld se grootste kriptogeldeenheid het met 0,7% gedaal tot ongeveer $69 454 teen 02:14 vm New York-tyd, met Bitcoin wat blykbaar binne 'n nou band rondom die $70 000-vlak beweeg terwyl markte geopolitieke ontwikkelinge beoordeel.

Olie nader weer $100, wat inflasiekommer veroorsaak

Oliemarkte was die hoofdryfveer vir risiko-aptyt oor finansiële markte. Brent-ruolie het weer tot bo $100 per vat gestyg nadat dit van 'n piek van naby $120 wat Maandag bereik is, die hoogste vlak in ongeveer twee jaar, teruggeval het.

Die jongste eskalasie in die Midde-Ooste volg op berigte van aanvalle op twee brandstoftenkwaens in Irakse territoriale waters, tesame met aanvalle wat gemik is op kommersiële skepe wat deur die Straat van Hormuz vaar, een van die wêreld se belangrikste olie-skeepsroetes.

Ongeveer een vyfde van die wêreldwye olievoorrade gaan deur die seestraat, terwyl tenkwaverkeer daar aansienlik afgeneem het weens veiligheidsoorwegings.

Stygende energiepryse het vrese oor wêreldwye inflasie laat herleef in 'n tyd toe sentrale banke voorberei het om monetêre beleid te verslap. Ontleders glo dat as oliepryse vir 'n lang tydperk bo $100 bly, dit die Federale Reserweraad se pad na rentekoersverlagings kan bemoeilik en druk op risikosensitiewe bates soos kriptogeldeenhede kan plaas.

In onlangse maande het Bitcoin dikwels saam met risikobates beweeg, aangesien handelaars bekommerd is dat 'n nuwe inflasieskok likiditeit oor finansiële markte kan verminder.

Beleggers wag ook op belangrike Amerikaanse ekonomiese data wat seine kan gee oor die toekomstige pad van monetêre beleid, insluitend weeklikse werkloosheidseise wat later Donderdag verskuldig is en die prysindeks vir Persoonlike Verbruiksuitgawes (PCE) – die Federale Reserweraad se voorkeur-inflasiemaatstaf – wat Vrydag vrygestel sal word.

Beperkte bewegings in ander kriptogeldeenhede

In die breër kriptomark het die meeste alternatiewe munte slegs effens beweeg te midde van die risiko-af omgewing.

Ethereum, die wêreld se tweede grootste kriptogeldeenheid, het met 0,2% gestyg tot $2 027,84, terwyl Ripple, die derde grootste digitale geldeenheid, met ongeveer 1% gedaal het tot $1,37.

Oliepryse het Donderdag skerp gestyg namate Iran aanvalle op olie- en vervoerinfrastruktuur in die Midde-Ooste verhoog het, wat vrese vir 'n langdurige konflik en moontlike ontwrigtings in olievloei deur die Straat van Hormuz laat ontstaan het.

Brent-ruolie-termynkontrakte het teen 12:35 GMT met $6,41, of sowat 7%, gestyg tot $98,45 per vat nadat dit vroeër in die sessie kortliks die $100-vlak bereik het. Amerikaanse Wes-Texas Intermediêre ruolie het ook met $5,98, of 6,85%, gestyg tot $93,23 per vat.

Die winste het voortgeduur nadat die Amerikaanse minister van energie, Chris Wright, aan CNBC gesê het dat die Amerikaanse vloot tans nie skepe deur die Straat van Hormuz kan begelei nie, hoewel hy gesê het dat so 'n stap teen die einde van die maand "baie waarskynlik" kan word.

Brent het vroeër Maandag $119,50 per vat bereik, die hoogste vlak sedert middel-2022, voordat dit teruggeval het nadat die Amerikaanse president Donald Trump gesê het die oorlog met Iran kan binnekort eindig.

Die Internasionale Energie-agentskap het gesê die oorlog in die Midde-Ooste veroorsaak die grootste ontwrigting van olievoorrade in die geskiedenis van globale markte, een dag nadat 'n rekordvrystelling van 400 miljoen vate uit strategiese reserwes goedgekeur is.

In sy maandelikse verslag het die agentskap gesê dat Golflande in die Midde-Ooste olieproduksie met minstens 10 miljoen vate per dag verminder het, gelykstaande aan ongeveer 10% van die wêreldwye vraag. Ontleders by Energy Aspects het egter twyfel uitgespreek of die volle volume werklik vrygestel sou word, en opgemerk dat 400 miljoen vate olie en petroleumprodukte slegs ongeveer 25 dae van die huidige voorsieningsonderbreking sou dek.

Goldman Sachs verwag dat Brent-ruolie gemiddeld sowat $98 per vat in Maart en April sal prys voordat dit in die vierde kwartaal tot sowat $71 sal daal. Die bank het egter gewaarsku dat as olievloei deur die Straat van Hormuz vir 'n maand ontwrig word, gemiddelde pryse gedurende dieselfde tydperk tot sowat $110 kan styg.

Ontleders by ING het gesê die enigste manier om oliepryse volhoubaar te verlaag, sou wees om olievloei deur die Straat van Hormuz te herstel, en bygevoeg dat versuim om dit te doen, kan beteken dat verdere pryspieke nog voorlê.

Op die veiligheidsfront het berigte gesê dat Iranse bote gelaai met plofstof twee brandstoftenkwaens in Irakse waters aangeval, hulle aan die brand gesteek en een bemanningslid doodgemaak het nadat vier vaartuie deur projektiele in die Golfwaters getref is.

Libanon se Hezbollah het ook Woensdagaand sy grootste vuurpyl-spervuur sedert die begin van die oorlog geloods, wat tot Israeliese aanvalle op Beiroet gelei het. Die aanval het kommer laat ontstaan dat Jemen se Houthi-groep saam met Iran by die konflik kan aansluit, wat moontlik skeepvaart-ontwrigtings in die Rooi See kan vererger.

In 'n poging om voorraadverliese te vergoed, het Saoedi-Arabië die afgelope paar dae ru-olie-uitvoere deur die Yanbu-hawe aan die Rooi See verhoog. Intussen het China 'n onmiddellike verbod op die uitvoer van geraffineerde brandstof gedurende Maart gelas as 'n voorsorgmaatreël om 'n potensiële binnelandse brandstoftekort as gevolg van die Midde-Oosterse konflik te voorkom.

Die Britse pond het Donderdag na sy derde agtereenvolgende daaglikse verlies teenoor die Amerikaanse dollar beweeg namate kommer toegeneem het oor 'n langdurige styging in energiepryse en toenemende spanning in die Midde-Oosterse oorlog, wat beleggers aangespoor het om die dollar as 'n veilige hawe-bate te soek.

Die goewerneur van die Bank van Engeland, Andrew Bailey, sal na verwagting later Donderdag kommentaar lewer, net een week voor die sentrale bank se beleidsvergadering om rentekoerse te besluit.

Namate olie- en natuurlike gaspryse styg, het beleggers se verwagtinge vir inflasie ook toegeneem. Alhoewel die pond slegs 0,7% gedaal het sedert die oorlog op 28 Februarie begin het, bly dit een van die beste presterende geldeenhede onder ekonomieë wat swaar op energie-invoere staatmaak.

Ter vergelyking het die euro en die Suid-Koreaanse won elk tussen 2% en 3% van hul waarde verloor, terwyl beide die Indiese roepee en die Japannese jen met meer as 1,5% gedaal het. Die swakheid van die euro is ook duidelik in die daling van 1,3% teenoor die pond sedert die konflik begin het.

In onlangse verhandeling het die pond met 0.2% teenoor die dollar gedaal tot $1.3386. Dit het ook verswak teenoor die euro, wat met 0.1% gestyg het tot 86.3 pennies.

Skerp veranderinge in rentekoersverwagtinge

Hoër effekte-opbrengste en verwagtinge van rentekoersverhogings ondersteun tipies geldeenhede, wat deels gehelp het om die pond se verliese te beperk. Markverwagtinge vir monetêre beleid het egter die afgelope twee weke skerp gewissel.

Aan die einde van Februarie het markte verwag dat die Bank van Engeland rentekoerse twee keer vanjaar sou verlaag. Daardie verwagtinge het nou verskuif om 'n rofweg 50% waarskynlikheid van een rentekoersverhoging teen Desember te weerspieël.

In Europa dui ruilmarkpryse daarop dat die Europese Sentrale Bank rentekoerse twee keer vanjaar kan verhoog, terwyl die Amerikaanse Federale Reserweraad minder geneig lyk om die twee rentekoersverlagings te implementeer wat markte voorheen verwag het.

Fiona Cincotta, strateeg by City Index, het gesê die skerp herprysing van die Bank van Engeland se rentekoersverlagingsverwagtinge bied 'n mate van ondersteuning vir die pond. Sy het bygevoeg dat die aandag gefokus sal bly op geopolitieke ontwikkelings en kommer oor stygende energiepryse en inflasie as gevolg van die oorlog.

Aangesien beleggers toenemend wed dat verskeie groot sentrale banke rentekoerse sal verhoog eerder as om dit te verlaag of konstant te hou, verkoop hulle korttermyn-effekte, wat tipies voordeel trek uit stabiele of dalende rentekoerse.

Britse staatseffekte is die hardste getref onder die groot markte. Tweejaar-staatseffekte-opbrengste het met ongeveer 50 basispunte gestyg sedert die oorlog begin het, vergeleke met stygings van 38 basispunte in Italiaanse opbrengste, 30 basispunte in Australiese opbrengste en slegs 21 basispunte in tweejaar-Amerikaanse Tesourie-opbrengste.